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5.预期生活方式

不同生活方式的选择决定了退休后开支的多少。值得注意的是，许多客户对生活方式的

估算都体现出过于保守的趋势。随着退休后大量闲暇时间的出现，退休者可能会新增许多旅

行计划，这也会增加一笔意料之外的开支。如果在做退休规划时未考虑这些生活品质的费用，

可能会造成养老金准备不足的情况。

6.现有资产状况

（1）现有资产状况是进行退休规划的财务基础和起点，现有资产状况的多少、资产负

债构成等均会对退休规划造成影响。因此在制定退休规划前首先应对家庭及个人现有资产状

况充分了解。

（2）了解现有资产状况包括两个方面：

一是要对客户目前的家庭资产、现金流、人力资本（未来收入）等财务情况以及未来

家庭成员的职业发展状况、家庭成员的结构变化等进行评估。

二是了解现有资产状况有助于了解未来退休生活的收入来源。

7.预期投资回报率

（1）根据简单的复利公式，投资回报率对投资品价值的影响是不言而喻的，有时甚至

是最主要的决定因素。同样的资产，仅仅选择低收益率的方式如定期储蓄，和选择投资于高

收益率的产品如股票、股票基金，最终获得的投资结果是完全不一样的。

（2）—般来说，预期投资回报率的设定与客户的年龄、学历、风险偏好、对投资工具

的认识、风险承受能力等相关。但总体而言，随着客户的年龄逐渐增大，投资风格总体应

趋于稳健，应当避免风险过大的投资行为。所以，在制定退休规划时，不应过高估计投资

回报率，这样会使得客户认为每期的投资额很低，最终结果可能达不到养老金的累计目标。

第五章 投资规划

知识点一：有效市场理论

有效性市场理

论

随机漫步 股票价格的变动是随机且完全不可预测的。

有效市场假说

证券价格已经充分反映了所有相关的信息，资本市场

相对于这个信息集是有效的，任何人根据这个信息集

进行交易都无法获得经济利润。

有效市场的类

型

1.弱式有效市场；

2.半强式有效市场；

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3.强式有效市场。

【说明】：根据股票价格对相关信息反映的范围不同，将市场效率分为三类：弱式有效

市场、半强式有效市场和强式有效市场。

1.弱式有效市场假说

弱式有效市场假说指当前证券价格已经充分反映了全部能从市场交易数据中获得的信

息，这些信息包括过去的价格、成交量、未平仓合约等。

因为当前市场价格已经反映了过去的交易信息，所以弱式有效市场意味着根据历史交易

资料进行交易是无法获取经济利润的。这实际上等同于宣判技术分析无法击败市场。

2.半强式有效市场假说

半强式有效市场假说指所有的公开信息都已经反映在证券价格中。这些公开信息包括

证券价格、成交量、会计资料、竞争公司的经营情况、整个国民经济资料以及与公司价值有

关的所有公开信息等。

半强式有效市场意味着根据所有公开信息进行的分析，包括技术分析和基础分析都无法

击败市场，即取得经济利润。

3.强式有效市场假说

强式有效市场假说指所有的信息都反映在股票价格中。这些信息不仅包括公开信息，还

包括各种私人信息，即内幕消息。强式有效市场意味着所有的分析都无法击败市场。

知识点二：投资组合理论

投 资

组 合

理论

系 统 性 风 险

与 非 系 统 性

风险

1.系统性风险是由那些影响整个投资市场的风险因素所引起的，不能通

过分散投资相互抵消或者削弱，因此又称为不可分散风险。

2.非系统性风险是一种与特定公司或行业相关的风险通过分散投资，非

系统性风险能被降低。

预期收益率 指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益率。

必要收益率

又称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要

求的最低收益率。

必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率

实 际 收 益 率

与 名 义 收 益

率

1.名义收益率＝（1＋实际收益率）×（1＋预期通货膨胀率）－1

2.实际收益率＝（1＋名义收益率）/（1＋预期通货膨胀率）－1

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方差/标准差

方差是一组数据偏离其均值的程度：

标准差是由方差的开平方获得：

协 方 差 与 相

关系数

贝塔（β）系

数

β系数是特定资产（或资产组合）的系统性风险度量。

风险溢价 超出无风险收益率之上的必要收益率就是风险溢价。

效用

效用是指商品满足人的欲望的能力，或者说效用是指消费者在消费商品

时所感受到的满足程度。

无差异曲线

无差异曲线是用来表示两种商品或两组商品的不同数量的组合对消费者

所提供的效用是相同的。

【说明】：

（1）预期收益率

其中，Ri为某一资产在第 i 种情形下的投资收益率；pi为该投资收益率可能发生的概率。

（2）贝塔（β）系数

β系数是特定资产（或资产组合）的系统性风险度量。换句话说，β系数就是一种评估

证券系统性风险的工具，用于度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

β绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其

变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘

涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。

全体市场本身的β系数为 1，若资产组合净值的波动大于全体市场的波动幅度，则β系

数大于 1。反之，若资产组合净值的波动小于全体市场的波动幅度，则β系数就小于 1。β

系数越大的证券，通常是投机性越强的证券。

第六章 税务规划

知识点一：税收的主要内容

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内容 解释

税收定义

税收是国家为满足社会公共需要，凭借公共权力，按照法律所规定的

标准和程序，参与国民收入分配，强制地、无偿地取得财政收入的一

种方式。

税收特征

税收的强制性 依据法律进行征税

税收的无偿性

国家征税后，税款一律纳入国家财政预算统一

分配

税收的固定性 国家征税之前预先规定了统一的征税标准

税与费的区

别

主体不同

税收的主体是国家，而费的收取主体多是行政

事业单位、行业主管部门等。

特征不同

税收具有无偿性，费则通常具有补偿性；税收

具有稳定性，而费则具有灵活性。

用途不同

税收收入由国家预算统一安排，用于社会公共

需要支出，而费一般具有专款专用的性质。

知识点二：税收制度的主要内容

内容 解释

税收制度

的定义

税收制度简称“税制”，它是国家以法律或法令形式确定的各种课税办

法的总和，反映国家与纳税人之间的经济关系，是国家财政制度的主要

内容，是国家以法律形式规定的各种税收法令和征收管理办法的总称。

税 收 制 度

的要素

征税对象 课税的目的物，即对什么征税

纳税人 税款的缴纳者

税目 课税对象的具体项目

税率 包括比例税率、累进税率、定额税率

纳税环节

是课税客体在运动过程的诸环节中依税法规定应该纳

税的环节

纳税期限 纳税人按照税法规定缴纳税款的期限

税收制度

的法律级

目前，中国有权制定税收法律法规和政策的国家机关主要有全国人民代

表大会及其常务委员会、国务院、财政部、国家税务总局、海关总署、

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次 国务院关税税则委员会等。

知识点三：税种

1.目前，我国现行税制中一共有 18 个税种。

2.按课税对象的性质划分，可分为：流转税、所得税、资源税等。

特 种 功 能 和 性

质

包含税种

流转税类 增值税、消费税、关税

所得税类 企业所得税、个人所得税

资源税类 资源税、城镇土地使用税

特定目的税类 城市维护建设税、耕地占用税、土地增值税、烟叶税、环境保护税

财 产 和 行 为 税

类

房产税、车船税、印花税、契税、车辆购置税、船舶吨税

知识点四：个人所得税缴纳

个人所得税应纳税额计算如下表所示：

根据 2019 年起实施的个人所得税法，居民个人的综合所得，以每一纳税年度的收入额

减除费用六万元以及专项扣除、专项附加扣除和依法确定的其他扣除后的余额，为应纳税所

得额。

2018 年 10 月 1 日（含）之后的综合所得税税率

级数 全月应纳税所得额 税率（%） 速算扣除数

1 不超过 3000 元的 3 0

2 超过 3000 元至 12000 元的部分 10 210

3 超过 12000 元至 25000 元的部分 20 1410

4 超过 25000 元至 35000 元的部分 25 2660

5 超过 35000 元至 55000 元的部分 30 4410

6 超过 55000 元至 80000 元的部分 35 7160

7 超过 80000 元的部分 45 15160

相较于 2018 年 9 月 30 日以前的税率表，新的税率表中，3%、10%、20%三档的税收级距

进行了扩大，25%档的税收级距有所收窄，30%、35%、45%三档的税收级距保持不变。

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1.非居民个人的工资、薪金所得，以每月收入额减除费用 5000 元后的余额为应纳税所

得额；劳务报酬所得、稿酬所得、特许权使用费所得，以每次收入额为应纳税所得额。

2.专项扣除，包括居民个人按照国家规定的范围和标准缴纳的基本养老保险、基本医疗

保险、失业保险等社会保险费和住房公积金等。

3.专项附加扣除，包括子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息或者住房租金、

赡养老人等支出，具体范围、标准和实施步骤由国务院确定，并报全国人民代表大会常务委

员会备案。

4.劳务报酬所得、稿酬所得、特许权使用费所得以收入减除 20%的费用后的余额为收入

额。稿酬所得的收入额减按 70%计算。

5.个人将其所得对教育、扶贫、济困等公益慈善事业进行捐赠，捐赠额未超过纳税人申

报的应纳税所得额 30%的部分，可以从其应纳税所得额中扣除；国务院规定对公益慈善事业

捐赠实行全额税前扣除的，从其规定。

6.经营所得，以每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，为应纳税

所得额。纳税人取得经营所得，按年计算个人所得税，由纳税人在月度或者季度终了后 15

日内向税务机关报送纳税申报表，并预缴税款；在取得所得的次年 3 月 31 日前办理汇算清

缴。

7.财产租赁所得，每次收入不超过 4000 元的，减除费用 800 元；4000 元以上的，减除

20%的费用，其余额为应纳税所得额。

8.财产转让所得，以转让财产的收入额减除财产原值和合理费用后的余额，为应纳税所

得额。

9.利息、股息、红利所得和偶然所得，以每次收入额为应纳税所得额。

10.纳税人取得利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得和偶然所得，按

月或者按次计算个人所得税，有扣缴义务人的，由扣缴义务人按月或者按次代扣代缴税款。

第七章 财富传承规划

知识点一：遗产继承的一般规定

要点 解释

遗 产

的 定

义

遗产是自然

人死亡时遗

留的个人合

《民法典》并未对遗产的范围进行列举，而是以概括性表述的方式描述了

遗产的范围，这是为了适应社会不断发展带来的财产权益形态日趋多样化

的现实。

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法财产。 《民法典》中明确了调整因继承产生的民事关系，这是国家为保护自然人

的继承权而确立的法条。关于继承的开始时间是由被继承人死亡时开始，

且第一千一百二十一条第二款规定，相互有继承关系的数人在同一事件中

死亡，难以确定死亡时间的，推定没有其他继承人的人先死亡。都有其他

继承人，辈分不同的，推定长辈先死亡；辈分相同的，推定同时死亡，相

互不发生继承。

丧 失

继 承

权 的

行为

（1）故意杀害被继承人；（2）为争夺遗产而杀害其他继承人；（3）遗弃被继承人，

或者虐待被继承人情节严重；（4）伪造、篡改、隐匿或者销毁遗嘱，情节严重；（5）

以欺诈、胁迫手段迫使或者妨碍被继承人设立、变更或者撤回遗嘱，情节严重。

继承人有上述第（3）项至第（5）项行为，确有悔改表现，被继承人表示宽恕或者事

后在遗嘱中将其列为继承人的，该继承人不丧失继承权。

受遗赠人有上述第（1）项规定行为的，丧失受遗赠权。

知识点二：遗嘱继承

要点 解释

遗嘱继

承的定

义

《民法典》第一千一百三十三条规定，自然人可以依照本法规定立遗嘱处分个人财

产，并可以指定遗嘱执行人。自然人可以立遗嘱将个人财产指定由法定继承人中的

一人或者数人继承。自然人可以立遗嘱将个人财产赠与国家、集体或者法定继承人

以外的组织、个人。自然人可以依法设立遗嘱信托。

《民法典》中首次增加了 “自然人可以依法设立遗嘱信托”的条款，这也是顺应社

会的发展，有利于进一步丰富财产继承的多元化工具。

遗嘱继

承的特

征

（1）发生遗嘱继承的法律事实构成包括两个方面，即被继承人的死亡和被继承人生

前立有合法有效的遗嘱。遗嘱是一种单方法律行为，只要有遗嘱人一方的意思表示

即可成立，不需要征得他方的同意。

（2）遗嘱直接体现了被继承人的意愿。

（3）依据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民法典〉继承编的解释（一）》

第二十八条，遗嘱人立遗嘱时必须具有完全民事行为能力。

（4）遗嘱是于遗嘱人死亡后才发生法律效力的民事行为。

（5）在遗嘱继承中，自然人可以立遗嘱将个人财产指定由法定继承人中的一人或者

数人继承。

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（6）遗嘱虽然是单方法律行为。

（7）遗嘱是须依法律规定作出的民事行为。

遗嘱继

承的适

用条件

（1）被继承人立有合法有效的遗嘱。遗嘱继承应有合法有效的遗嘱存在。

（2）遗嘱中指定的遗嘱继承人未丧失继承权，也未放弃继承权，具有继承资格。

遗嘱的

形式与

见证

《民法典》中新增加了打印遗嘱和录像遗嘱的相关要求，为遗嘱人提供了多种选择

方式。

（1）自书遗嘱由遗嘱人亲笔书写，签名，注明年、 月、日。

（2）代书遗嘱应当有两个以上见证人在场见证，由其中一人代书，并由遗嘱人、代

书人和其他见证人签名，注明年、月、日。

（3）打印遗嘱应当有两个以上见证人在场见证。遗嘱人和见证人应当在遗嘱每一页

签名，注明年、月、日。

（4）以录音录像形式立的遗嘱，应当有两个以上见证人在场见证。遗嘱人和见证人

应当在录音录像中记录其姓名或者肖像，以及年、月、日。

（5）遗嘱人在危急情况下，可以立口头遗嘱。口头遗嘱应当有两个以上见证人在场

见证。危急情况消除后，遗嘱人能够以书面或者录音录像形式立遗嘱的，所立的口

头遗嘱无效。

（6）公证遗嘱由遗嘱人经公证机构办理。

遗嘱见

证人条

件

代书遗嘱、打印遗嘱、录音录像遗嘱和口头遗嘱都必须有两个以上的见证人在场见

证。遗嘱见证人是证明遗嘱真实性的第三人。见证人证明的真伪直接关系着遗嘱的

效力，关系到对遗产的处置。因此，遗嘱见证人必须是能够客观公正地证明遗嘱真

实性的人。

《民法典》第一千一百四十条规定，下列人员不能作为遗嘱见证人：

（1）无民事行为能力人、限制民事行为能力人以及其他不具有见证能力的人；

（2）继承人、受遗赠人；

（3）与继承人、受遗赠人有利害关系的人。

遗嘱的

效力

遗嘱撤回、

变 更 的 基

本要求

遗嘱人可以撤回、变更自己所立的遗嘱。立遗嘱后，遗嘱人实施与遗嘱内

容相反的民事法律行为的，视为对遗嘱相关内容的撤回。立有数份遗嘱，

内容相抵触的，以最后的遗嘱为准。

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《民法典》

的新变化

《民法典》新增加了 “视为对遗嘱相关内容的撤回”的规定，同时删除

了《继承法》中，“自书、代书、录音、口头遗嘱，不得撤销、变更公证

遗嘱”的规定。也就是说，《民法典》继承编，允许其他遗嘱对公证遗嘱

进行撤销、变更。

遗产的

执行

遗 产 管 理

人

《民法典》引入“遗产管理人制度”以更有效地完善遗产处理过程。关于

“遗产管理人”的指定，《民法典》作出以下相关规定。

继承开始后，遗嘱执行人为遗产管理人；没有遗嘱执行人的，继承人应当

及时推选遗产管理人；继承人未推选的，由继承人共同担任遗产管理人；

没有继承人或者继承人均放弃继承的，由被继承人生前住所地的民政部门

或者村民委员会担任遗产管理人。

遗 产 管 理

人职责

（1）清理遗产并制作遗产清单；（2）向继承人报告遗产情况；（3）采

取必要措施防止遗产毁损、灭失；（4）处理被继承人的债权债务；（5）

按照遗嘱或者依照法律规定分割遗产；（6）实施与管理遗产有关的其他

必要行为。

遗产处

理的注

意事项

为胎儿保留的遗产份额，如胎儿出生后死亡的，由其继承人继承；如胎儿娩出时是

死体的，由被继承人的继承人继承。

被继承人生前与他人订有遗赠扶养协议，同时又立有遗嘱的，继承开始后，如果遗

赠扶养协议与遗嘱没有抵触，遗产分别按协议和遗嘱处理；如果有抵触，按协议处

理，与协议抵触的遗嘱全部或者部分无效。

第八章 中小企业主理财规划

知识点一：财务分析预测

1.偿债能力分析。

（1）流动比率。流动比率＝流动资产/流动负债，流动比率大于 1，说明流动资产大于

流动负债，企业短期偿债能力越强。

（2）速动比率。速动比率＝速动资产/流动负债，其中速动资产＝流动资产－存货。

（3）现金比率。现金比率＝现金/流动负债，这里的现金包括现金等价物，如有价证

券等，但不包括存货和应收账款。现金比率为最保守的概念，一般应达到 20%。

（4）资产负债率。资产负债率＝负债总额/资产总额，用于衡量发放贷款的安全程度，

资产负债率高一方面说明该企业利用债务进行经营活动的能力强，但另一方面，对银行而言，

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发放贷款的风险越大，如资产负债率高于 1，说明资不抵债。

（5）有形资本负债率。有形资本负债率＝负债总额/有形资产总额。有形资产总额＝

资产总额－无形资产及递延资产－长期待摊费用。由于剔除了无形资产，更能客观地反映

企业的偿债能力。

（6）产权比率。产权比率＝负债总额/所有者权益总额。产权比率高说明高风险、高

报酬的财务结构，反之则相反。

（7）已获利息倍数。已获利息倍数＝息税前利润/利息费用。息税前利润＝利润总额＋

利息费用。一般认为已获利息倍数为 3 时，比较恰当。如已获利息倍数为负数，说明企业亏

损。

2.资产运营能力分析。

（1）应收账款周转率包括应收账款周转次数和应收账款周转天数两个指标。

指标一，应收账款周转次数。

指标二，应收账款周转天数。

（2）存货周转率反映的是企业存货周转次数，包括存货周转次数和存货周转天数两个

指标。

指标一，存货周转次数。

指标二，存货周转天数。

3.获利能力分析。

获利能力分析反映的是企业获取利润的能力，有如下几类：

（1）销售净利润率。销售净利润率＝净利润/销售收入净额。销售净利润越高，表明

企业从销售收入中获取净利润的能力越强。

（2）资产利润率。资产利润率＝净利润/资产平均总额。

（3）实收资本利润率。实收资本利润率＝净利润/实收资本。

（4）净资产利润率。净资产利润率＝净利润/所有者权益平均余额。

（5）基本获利率。基本获利率＝息税前利润/总资产平均余额。

知识点二：中小企业公司理财规划的相关内容

要点 解释

中小企业理

财的特点和

企 业 融 资 需 求

迫切

中小企业常常存在财务管理混乱、融资渠道狭窄、现金流不稳

定、抗风险能力差等现象，普遍需要运营资金。

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需求

风 险 隔 离 要 求

规范

企业的筹资、投资和分配等决策均由企业主一人决策，同时许

多企业主的企业理财与个人紧密结合，公司账面和个人账目混

为一谈。

财 务 管 理 需 求

强烈

日常财务管理、现金管理和支付结算是比较重要的内容。

中小企业融

资需求

融资需求特点 周期短、频率高、额度小。

主 要 融 资 工 具

和渠道

银行贷款、发行债券（私募债）、民间借贷等。

企业财务管

理需求

财务分析预测 1.基本财务比率；2.杜邦体系；3.财务预测。

企业财务管

理需求

财务分

析预测

1. 基 本

财 务 比

率

偿债能力分析

资产运营能力分析

获利能力分析

2. 杜 邦

体系

利用各主要财务指标间的内在联系，对企业财务状况和经济效

益进行综合评价。具体公式为：

净资产收益率＝资产收益率×权益乘数

3. 财 务

预测

基于企业外部宏观经济变化、行业对标变化，企业内部运行状

况、各项指标表现对中小企业未来的财务活动做出具有科学依

据的预测的行为。

4. 流 动

资 金 管

理

一是要保证现金和生产经营上的安全性，二是要力求实现最佳

的经济效益。

5. 应 收

账 款 管

理

信用条件

现金折扣

应收账款的日常管理

6. 税 务

筹划

税收筹划是为了合法减少税款的缴纳和滞延纳税时间，降低资

金使用成本。

企业财务管理需求 风 险 规（1）汇率波动风险

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避需求 （2）财产保险

（3）补充养老保险、医疗保险及企业年金

闲 置 资

金 理 财

需求

企业闲置资金理财主要投资于高流动性的产品。

第九章 理财规划与客户关系管理

知识点一：提供优异的客户服务

1.做精分内服务

所谓分内服务，就是理财师的日常工作职责范围内的行业标准工作内容或要求。

2.做足额外服务

额外服务就是常规之外的服务，如增值服务、定制服务或个性化服务，比如星巴克给自

己的客户提供无线上网增值服务。

3.做好超常服务

所谓超常服务，是不经常发生、让客户惊喜或意想不到的努力、服务。理财师应从以下

三方面着手。

（1）挖掘客户潜在意识的需求，只有这样才能给客户惊喜。

（2）注意每一个服务细节，如有人住在一家四星级酒店，服务生打扫房间时看到客人

的电脑电源线，马上给客户留下鼠标垫、手腕垫和一张温馨的纸条。

（3）建立相应的企业文化和制度，这样才能保证公司优异的客户服务不完全是依靠个

别员工的努力或员工自发的行为。

知识点二：加强客户关系或感情维系

1.必须建立客户数据库，这是基础中的基础。没有客户资料，连客户都不知道在哪里，

也就根本谈不上跟踪、了解客户和数据库营销。

2.直接频繁面对客户的员工，如银行的客户经理、理财顾问，是最直接、对客户影响最

大的“品牌接触点”，必须经过严格专业培训和标准化管理，具备高素质及高服务水平。

3.公司愿意拿出一定比例的费用用于奖励忠诚顾客和改善与客户的关系，虽然相关支

出会影响企业的成本和利润，但可以获得更高的回头率、更大的客户终身价值和良好的口碑

（转介绍）。

知识点三：客户消费观念的改变

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客户的消费观念也经历了理性消费、感性消费和感情消费三个不同阶段

阶段 消费特征 价值标准

第一阶段：理性消费 追求价廉物美、经久耐用 好与坏

第二阶段：感性消费 注重品牌、式样、便利等 喜欢与不喜欢

第三阶段：感情消费 追求过程及情感的满足感 满意与不满意

知识点四：客户关系管理定义与方法

要点 解释

客户关系管理的定义

是指银行通过富有意义的交流沟通和卓有成效的金融产品与服务，理

解并影响客户行为，最终达到提高客户获得、客户保留、客户忠诚和

客户创利的目的，有效培育和拓展高价值客户群体，提高银行的经营

效益。

客 户 关 系

管 理 与 理

财 师 工 作

实践

理财师的

客户关系

管理含义

金融服务包括理财规划服务中的客户关系管理，可以定位为收集、整

理客户的详细信息，在了解客户的基础上严格管理所有的客户接触点，

以使客户忠诚度最大化的过程。

理财师客

户关系管

理的内容

收集、整理客户的详细信息，了解客户。

严格管理所有的客户接触点。

理财师客户关系管理的目的是培养忠诚的客户、提升客户的忠诚度。

忠诚客户

的定义

一般而言，忠诚客户包含下面三个特点：（1）非常满意；（2）重复

购买；（3）介绍别人。

忠诚客户

的意义

忠诚客户解决了现有客户的维护和新市场的开发。

企业所有或绝大部分的利润来自回头客或忠诚客户。

客 户 满 意

度 的 重 要

性

客户满意

度的衡量

客户满意度＝客户体验（获得的服务水平）－客户预期

客户满意

度的重要

性

客户满意度与客户的去留（率）有很大关系。

【说明】客户忠诚度与满意度的关系

（1）客户满意是客户忠诚的前提和基础。

（2）只有非常满意的客户，才有可能成为忠诚客户。

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满意的客户不一定是忠诚的客户，要成为忠诚客户还有几个条件。第一是满意度提高，

即要让客户非常满意。第二，持续让其满意或非常满意，这样客户才会由感性的满意发展到

理性的信任。

（3）对优质客户或高端客户，如财富管理中心、私人银行客户，理财师的服务标准不

能仅仅做到让客户满意，必须做到让客户非常满意，而且要做到持之以恒、前后一致，只有

这样，才能维护好 VIP 客户，并不断带来新业务、介绍新客户。

知识点五：客户满意度的重要性

1.客户满意度的衡量

下面的公式简单说明了影响客户满意度的因素。

客户满意度＝客户体验（获得的服务水平）－客户预期

2.客户满意度的重要性

（1）客户满意度提高 5%，企业利润加倍；

（2）—个非常满意的客户购买意愿是满意客户的 6 倍；

（3）2/3 的客户离开商家是因为得到的关怀不够；

（4）93%的 CEO 认为客户关系管理是企业成功和更富有竞争力的最重要因素；

（5）据统计，最具客户满意度的公司增长的市值是客户满意度最低公司市值的 2 倍多；

（6）客户会把对产品和服务的不满告诉 8～10 个人；

（7）获取新客户的费用比留住老客户的费用高出 5 倍。

一项关于客户满意度与客户保有率的研究表明，客户满意度与客户的去留（率）有很大

关系。

第十章 综合理财规划服务

知识点一：家庭财务信息收集与整理

要点 解释

明确服务对象和需求

确定服务的对象

需要了解客户及其家庭主要成员的背景情况

了解客户需要理财规划服务的初衷

家庭财务信息的收集

与整理

客户家庭财务信息的收集

收入信息包括收入来源

支出信息

资产信息（包括一些储蓄、投资账户信息）

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负债信息

现有保单信息

其他相关的家庭、财务信息

整理家庭财务信息和编制家

庭财务报表

资产负债表

收支结余结构表

储蓄投资状况

其他家庭信息的整理

【说明】客户家庭财务信息的收集

第一，信息收集方法，主要有开户资料、调查问卷、面谈征询和客户能提交的一些账户、

财务资料；

第二，比较好的信息来源，包括金融机构账户对账单、工资单或完税证明、投资或贷款

合同或确认书等；

第三，理财师可以考虑先尽量收集齐全客户家庭财务相关的材料。

【说明】整理家庭财务信息和编制家庭财务报表

（1）资产负债表

前面我们了解到普通家庭的资产一般分为三类：自用性资产、投资性资产和流动性资产。

资产负债表上也都会根据这样的分类进行制作。

（2）收支结余结构表

（3）储蓄投资状况

主要的资产类别包括：①权益类资产；②固定收益资产；③现金；④不动产；⑤贵金属；

⑥海外的上述资产等。

（4）其他家庭信息的整理

比如：家庭成员的组成，客户的性格、理财价值观、风险属性、家庭财务保障等方面的

内容。

知识点二：家庭财务状况分析

要点 解释

家 庭 财

务 信 息

的 收 集

家庭财

务状况

的分析

流动性方

面

指标：流动性资产比率（流动性资产/总资产），紧急准备金月数

（流动性资产/平均月支出）

信用和债指标：收入负债率（年本息摊还额/税后总收入）、资产负债率（总

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与整理 务管理方

面

负债/总资产）、偿付比率（净资产/总资产）、融资比率（投资

负债/投资性资产）、自用贷款成数（自用资产负债/自用性资产）

等

收支结余

方面

指标：家庭生活支出比率（消费性支出/税后总收入）、理财支出

比率（理财性支出/税后总收入）、自由储蓄率（自由储蓄额/税

后总收入）、净储蓄率（净储蓄额/税后总收入）等

投资和资

产配置方

面

指标：投资性资产比率（投资性资产/总资产）、可配置投资性资

产比率（可配置投资性资产/总资产）、资产负债结构、资产配置

状况、融资率、风险属性等

【说明】家庭财务状况的分析要点

（1）流动性方面

涉及的指标（比率）包括流动性资产比率（流动性资产/总资产），和紧急准备金月数

（流动性资产/平均月支出）。其中一个家庭的现金储备通常是 3 到 6 个月的家庭月平均支

出加上短期的大额资本流出为基数，酌情增减；现金储备是检验客户家庭资产流动性的最主

要的指标。流动性资产比率相对而言比较次要。

（2）信用和债务管理方面

涉及的指标包括收入负债率（年本息摊还额/税后总收入）、资产负债率（总负债/总

资产）、偿付比率（净资产/总资产）、融资比率（投资负债/投资性资产）、自用贷款成

数（自用资产负债/自用性资产）等。

（3）收支结余方面

涉及的指标包括家庭生活支出比率（消费性支出/税后总收入）、理财支出比率（理财

性支出/税后总收入）、自由储蓄率（自由储蓄额/税后总收入）、净储蓄率（净储蓄额/税

后总收入）等。

（4）投资和资产配置方面

涉及的指标包括投资性资产比率（投资性资产/总资产）、可配置投资性资产比率（可

配置投资性资产/总资产）、资产负债结构、资产配置状况、融资率、风险属性等。

（5）家庭财务保障方面

家庭财务保障涉及的指标包括收入结构分析、理财支出比率等。

虽然保险很重要，但是保险不如投资能引起客户的重视，毕竟风险及其影响只是潜在或

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未来可能发生的，而且保险只是诸多转移家庭财务风险的方法之一。

第十一章 理财规划书制作的标准和流程

知识点一：理财规划书的“开场白”

要点 解释

理财规划书的

装订

要做到：无脏、无折角、无多页、无缺页、无颠倒、无混装、无漏钉、无重

钉、无毛茬、无缺损

客户信件 通过这份信件对客户的信任表示感谢

理财规划书的

封面

封面上可以打上客户的名字、理财师的名字、制作完成日期

理财规划书摘

要

便于客户迅速整体了解和熟悉理财规划书的内容，也便于以后核查方案的要

点

目录

便于客户快速掌握理财规划书的整体架构和主要内容，也便于具体部分内容

的查找

【说明】客户信件

客户打开理财规划书，首先看到的应该是理财师给客户的一封信。

客户信件的目的从上述参考模板的内容来看是显而易见的，通过这份信件对客户的信任

表示感谢，同时，也突出了客户所提供信息的真实性和完整性的重要性；最后强调的理财

规划建议的期限一方面是为了保证理财规划建议能顺利实施落地，另一方面，也是未来对

理财服务监管的内容之一，这在海外发达国家已经相当普遍。

知识点二：理财规划书的主要内容

要点 解释

客户家庭基本信息

家庭主要成员的姓名、出生年月日

子女的年龄阶段

居住地址、联系方式，包括邮箱地址、联系电话

寻求理财规划服务的直接原因

目前比较关心的理财重点以及中、长期理财目标

家庭财务现状分析

和诊断

是基于客户所提供的家庭财务信息整理的结果进行专业分析的过程

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理财目标的评估和

分析

全生涯模拟仿真原理的介绍

设置模拟环境

分析结果的阐述和初步分析建议

调整和明确客户的

理财目标

在评估了客户自己预期的理财目标是否可行后，理财规划书就进入了调

整和明确客户目标的部分

综合理财规划建议

家庭财务保障规划建议

投资规划建议

现阶段的各项支出预算的建议

【说明】综合理财规划建议

1.家庭财务保障规划建议

家庭财务保障规划建议包括以下四个方面的内容：

（1）重申家庭财务保障的重要性；

（2）对客户潜在的家庭财务风险进行识别和评估；

（3）提出对策包括保险产品建议；

（4）风险管理效果评估。

2.投资规划建议

（1）投资理念教育；

（2）对未来不同阶段的投资预期报酬率的设定；

（3）对现阶段的资产配置和产品配置的建议。

3.现阶段的各项支出预算的建议

“现阶段”主要是指未来一年，在理财规划服务中，通常是以理财规划正式实施的时点

作为“规划元年”的开始。现阶段的各项支出预算就是指在理财规划正式实施后一年内的主

要支出预算。由于全生涯模拟仿真规划了客户家庭未来每个年份的主要支出项目的额度，所

以，在理财规划中只要对未来一年的主要支出预算项目进行列支展示即可。

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《风险管理（中级）》高频考点

第一章 风险管理基础

知识点一：系统性金融风险

系统性金融风险是指由于金融体系的内在相关性，单个金融机构或一部分金融机构的破产、

倒闭或巨额损失，在金融机构和市场之间快速蔓延，导致整个金融系统崩溃的风险以及对实

体经济产生严重负面效应的可能性。

与单个金融机构风险或个体风险相比，系统性金融风险主要有四个方面的特征：

一是复杂性。

二是突发性。

三是交叉传染性快，波及范围广。

四是负外部性强。

知识点二：商业银行风险管理的策略

1.风险分散

风险分散是指通过多样化投资分散并降低风险的策略性选择。

2.风险对冲

风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来抵消标

的资产潜在损失的一种策略性选择。

风险对冲对管理市场风险（利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险）非常有效，可以分

为自我对冲和市场对冲两种情况。

3.风险转移

风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主

体的一种策略性选择。

风险转移可分为保险转移和非保险转移。

担保、备用信用证等能够将信用风险转移给第三方。

4.风险规避

风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性

选择。

风险规避策略制定的原则是“没有风险就没有收益”，即在规避风险的同时自然也失去了在

这一业务领域获得收益的机会。风险规避策略的局限性在于这是一种消极的风险管理策略，

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不宜成为商业银行风险管理的主导策略。

5.风险补偿

风险补偿是指商业银行在从事的业务活动造成实质性损失之前，对承担的风险进行价格补偿

的策略性选择。

知识点三：线性回归分析

回归分析可以建立随机变量之间的统计相关关系。将这种统计相关关系用回归方程表达出

来，能够从统计意义上分析和建立随机变量之间的关系，计量不同因素间的定量效应，预测

某些重要变量的未来趋势等。在风险管理领域，回归分析是内部评级、压力测试等各类风险

管理工具的基础。

当 n＝1 时，称为一元回归；当 n＞1 时，称为多元回归。

回归假设：

第一，Y 与解释变量 Xi之间的关系是线性的；

第二，解释变量 Xi之间互不相关，即不存在多重共线性；

第三，误差项ε的期望值为零，即 E（ε）＝0；

第四，对不同的观察值，ε的方差不变，即不存在异方差；

第五，误差项ε满足正态分布。

第二章 风险管理体系

知识点一：风险偏好管理

风险偏好是商业银行在追求实现战略目标的过程中，愿意且能够承担的风险类型和风险总

量。

风险偏好在制定过程中需要考虑以下因素：

（1）利益相关人的期望

（2）该行愿意承担的风险，以及承担风险的能力

（3）监管要求

（4）压力测试

有效风险偏好框架原则：

（1）风险偏好框架

风险偏好框架是确定、沟通和监控风险偏好的总体方法，包括政策、流程、控制环节和制度。

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其中，还包括风险偏好说明、风险限额、有关监督和监控风险偏好框架实施的职能和职责。

（2）风险偏好声明关键因素

风险偏好声明是金融机构愿意接受或避免的风险总体水平和风险类型的书面说明，包括定性

说明，以及有关盈利、资本、风险措施和流动性的定量措施，还须阐明难以量化的风险，如

声誉风险、行为风险，以及洗钱和不道德的行为。

（3）风险限额

（4）内部管理角色和职责

知识点二：风险管理流程

1.风险识别/分析

风险识别是指对影响各类目标实现的潜在事项或因素予以全面识别，进行系统分类并查找出

风险原因的过程，其目的在于帮助银行了解自身面临的风险及风险的严重程度，为下一步的

风险计量和防控打好基础。

风险识别包括感知风险和分析风险两个环节。

2.风险计量/评估

风险计量是在风险识别的基础上，对风险发生的可能性、风险将导致的后果及严重程度进行

充分的分析和评估，从而确定风险水平的过程。

随着我国《商业银行资本管理办法（试行）》的实施，我国商业银行也开始逐步采用资本计

量高级方法，提高风险计量的科学性和准确性。

商业银行应当充分认识到不同风险计量方法的优势和局限性，适时采用敏感性分析、压力测

试、情景分析等方法作为补充。

无论是单个风险的计量还是风险加总水平的评估，量化模型在商业银行风险管理中都承担着

越来越重要的角色。

3.风险监测/报告

风险监测/报告包含风险管理的两项重要内容：

一是监测各种风险水平的变化和发展趋势，在风险进一步恶化之前提交相关部门，以便其密

切关注并采取恰当的控制措施，确保风险在银行设定的目标范围以内。

二是报告商业银行所有风险的定性/定量评估结果，并随时关注所采取的风险管理/控制措施

的实施质量/效果。

巴塞尔委员会《有效风险数据加总和风险报告原则》要求，风险报告要具有准确性、综合性、

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清晰度和可用性，并满足报告频率和分发的要求。

4.风险控制/缓释

风险控制/缓释是商业银行对已经识别和计量的风险，采取分散、对冲、转移、规避和补偿

等策略以及合格的风险缓释工具进行有效管理和控制风险的过程。

风险控制与缓释流程应当符合以下要求：

（1）风险控制/缓释策略应与商业银行的整体战略目标保持一致；

（2）所采取的具体控制措施与缓释工具符合成本/收益要求；

（3）能够发现风险管理中存在的问题，并重新完善风险管理程序。

风险控制可以分为事前控制和事后控制。常用的事前控制方法有：限额管理、风险定价和制

定应急预案等。常用的风险事后控制的方法有：风险缓释或风险转移、风险资本的重新分

配、提高风险资本水平。

知识点三：内部审计

内部审计是一种独立、客观的确认和咨询活动，旨在增加价值和改善组织的运营。它通过应

用系统的、规范的方法，评价并改善风险管理、控制和治理过程的效果，帮助组织实现其目

标

独立性和客观性是审计服务内在价值的根本，独立性被看作审计职能（一般是指组织上）的

一种属性，而客观性则是内部审计师的属性。

内部审计以企业的全部经营管理活动为审计对象，包括公司治理、风险管理和内部控制。

内部审计在组织风险管理框架中发挥不可替代的作用：

第一，帮助组织识别、评价重要的风险暴露，促进风险管理和控制系统的改进；

第二，监控和评价组织风险管理系统的效果；

第三，评价与组织的治理、运营和信息系统有关的风险暴露；

第四，把在咨询业务中对风险的了解结合到发现和评价组织的重大风险暴露的过程中去。

第三章 资本管理

知识点一：资本的功能

1.资本的核心功能

从保护存款人利益和增强银行体系安全性的角度出发，银行资本的核心功能是吸收损失。

2.资本的作用

商业银行资本发挥的作用主要体现在以下几个方面：

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（1）为银行提供融资。

（2）吸收和消化损失。

（3）限制业务过度扩张和承担风险，增强银行系统的稳定性。

（4）维持市场信心。

知识点二：监管资本构成

知识点三：资本充足率计算和监管要求

1.资本充足率计算公式

资本充足率＝（总资本－对应资本扣除项）／风险加权资产×100％

一级资本充足率＝（一级资本－对应资本扣除项）／风险加权资产×100％

核心一级资本充足率＝（核心一级资本－对应资本扣除项）／风险加权资产×100％

2.资本充足率的监管要求

各层次资本充足率监管要求 单位：％

资本要求层次 巴塞尔协议Ⅲ监管标准 《商业银行资本办法（试行）》监

管标准

核 心 一 级

资本

一级资

本

总 资

本

核心一级资

本

一 级 资

本

总资本

最低资本要求 4.5 6 8 5 6 8

储备资本要求 2.5 2.5

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最低资本要求+储备

资本要求

7 8.5 10.5 7.5 8.5 10.5

逆周期资本要求 0～2.5 0～2.5

系统重要性银行附加

资本要求

1～3.5 1

第四章 信用风险管理

知识点一：个人客户信用风险识别

1.个人客户的基本信息分析

（1）借款人的资信情况调查

（2）借款人的资产与负债情况调查

（3）贷款用途及还款来源的调查

（4）对担保方式的调查

2.个人信贷产品分类及风险分析

（1）个人住房按揭贷款的风险分析

①“假按揭”风险。

②由于房产价值下跌而导致超额押值不足的风险。

③借款人的经济状况变动风险。

（2）其他个人零售贷款的风险分析

其他个人零售贷款包括个人消费贷款（含个人汽车消费贷款）、个人经营贷款、信用，卡消

费贷款、助学贷款等多种方式。其风险主要表现在：

①借款人的真实收入状况难以掌握，尤其是无固定职业者和自由职业者；

②借款人的偿债能力有可能不稳定（如职业不稳定的借款人、面临就业困难的大学生等）；

③贷款购买的商品质量有问题或价格下跌导致消费者不愿履约；

④抵押权益实现困难；

⑤个人生产或者销售活动失败，资金周转发生困难。

知识点二：基于内部评级的方法

目前在全球范围内，巴塞尔委员会鼓励有条件的商业银行使用基于内部评级的方法（IRB

Approach）来计量违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）并据此计算

信用风险监管资本，有力地推动了商业银行信用风险内部评级体系和计量技术的发展。

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1.风险暴露分类

在内部评级法下，商业银行的风险暴露分类一般可以分为以下六类：主权类、金融机构类（含

银行类和非银行类）、公司类（含中小企业、专业贷款和一般公司）、零售类（含个人住房

抵押贷款、合格循环零售和其他零售）、股权类和其他类（含购入应收款及资产证券化）。

2.客户评级

商业银行的内部评级应具有彼此相对独立、特点鲜明的两个维度：第一维度即客户评级，必

须针对客户的违约风险；第二维度即债项评级，必须反映交易本身特定的风险要素。

客户评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。

客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概

率（PD）。

违约的定义是内部评级法的重要定义，是估计违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约

风险暴露（EAD）等信用风险参数的基础。

3.债项评级

债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后估计的债项损失大小。

特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。

在内部评级法下，债项评级与债项的违约风险暴露（EAD）、违约损失率（LGD）、有效期限

（M）密切相关。

4.内部评级法下预期损失的计算

预期损失（EL）＝违约概率（PD）×违约风险暴露（EAD）×违约损失率（LGD）

知识点三：信用风险监测主要指标

不良贷款率＝[（次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款）/各项贷款余额]×100％

关注类贷款占比＝（关注类贷款/各项贷款余额）×100％

逾期贷款率＝（逾期贷款余额/各项贷款余额）×100％

正常贷款迁徙率＝[（期初正常类贷款中转为不良贷款的金额＋期初关注类贷款中转为不良

贷款的金额）/（期初正常类贷款余额－期初正常类贷款期间减少金额＋期初关注类贷款余

额－期初关注类贷款期间减少金额）]×100％

正常类贷款迁徙率＝[期初正常类贷款向下迁徙金额/（期初正常类贷款余额－期初正常类贷

款期间减少金额）]×100％

关注类贷款迁徙率＝[期初关注类贷款向下迁徙金额/（期初关注类贷款余额－期初关注类贷

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款期间减少金额）]×100％

次级类贷款迁徙率＝[期初次级类贷款向下迁徙金额/（期初次级类贷款余额－期初次级类贷

款期间减少金额）]×100％

可疑类贷款迁徙率＝[期初可疑类贷款向下迁徙金额/（期初可疑类贷款余额－期初可疑类贷

款期间减少金额）]×100％

预期损失率＝（预期损失/资产风险暴露）×100％

拨备覆盖率＝[（一般准备＋专项准备＋特种准备）/（次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷

款）]×100％

贷款拨备率＝[（一般准备＋专项准备＋特种准备）/各项贷款余额]×100％

贷款损失准备充足率＝（贷款实际计提准备/贷款应提准备）×100％

单一（集团）客户贷款集中度＝[最大一家（集团）客户贷款总额/资本净额]×100％

关联授信比例＝（全部关联方授信总额/资本净额）×100％

知识点四：不良资产处置

1.清收处置

不良贷款清收，是指不良贷款本息以货币资金净收回。不良贷款清收管理包括不良贷款的清

收、盘活、保全和以资抵债。

按照是否采用法律手段，清收可以分为常规催收、依法收贷等。按照对于债务人资产等处置

的方式，处置可分为处置抵（质）押物、以物抵债及抵债资产处置、破产清算等。

2.贷款重组/债务重组

2016 年 2 月 14 日，中国人民银行等八部委《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干

意见》指出对于暂时困难、未来现金流有合理市场预期的工业企业，通过债务重组等多种方

式有效降低其债务负担和杠杆率。

贷款重组是当债务人因种种原因无法按原有合同履约时，商业银行为了降低客户违约风险引

致的损失，而对原有贷款结构（期限、金额、利率、费用、担保等）进行调整、重新安排、

重新组织的过程。

3.贷款核销

核销是指对无法回收的、认定为损失的贷款进行减值准备核销。

贷款损失的核销要建立严格的审核、审批制度，核销是银行内部账务处理过程，核销后不再

进行会计确认和计量，但债权关系仍然存在，需建立贷款核销档案，即“账销案存”，银行

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应继续保留对贷款的追索权。

4.贷款转让

不良贷款转让（打包出售）是指银行对 10 户/项（“户”指独立企业法人，“项”指抵债资

产）以上规模的不良贷款进行组包，通过协议转让、招标、拍卖等形式，将不良贷款及全部

相关权利义务转让给资产管理公司的行为。

商业银行通过批量转让可以实现不良贷款的快速处置，与单笔不良贷款处置相比，批量转让

可以迅速改善商业银行的资产结构，提高资产质量，提高经营效益。但同时，从回收率角度

来看，批量转让的本金回收率一般小于 100%，即会存在处置损失。

5.不良资产证券化

不良贷款证券化能够拓宽商业银行处置不良贷款的渠道，加快不良贷款处置速度，有利于提

高商业银行资产质量；同时，能够更好地发现不良贷款价格，有利于提高银行对于不良贷款

的回收率水平。

6.债转股

债转股实际上是重组的一种，因为近年来成为热点因此单列出来。比如当企业连还利息都很

困难，但债权人认可其经营仍有前景，则可以通过债转股等方式使得债权人成为股东，从而

减轻企业付息压力，并且通过资产置换、并购、重组和上市等方式改善企业经营、提升资产

价值，届时股东（即原来的债权人）再择时退出、获得退出收益。

第五章 市场风险管理

知识点一：市场风险计量方法

市场风险计量方法包括但不限于缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、敏感性分析、风险

价值等。

1.缺口分析

缺口分析用来衡量利率变动对银行当期收益的影响。

当某一时段内的资产（包括表外业务头寸）大于负债时，就产生了正缺口，即资产敏感性缺

口，此时，市场利率下降会导致银行的净利息收入下降。

当某一时段内的负债大于资产（包括表外业务头寸）时，就产生了负缺口，即负债敏感性缺

口，此时，市场利率上升会导致银行的净利息收入下降。

2.久期分析

久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，也是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重

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要方法，主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。

与缺口分析相比较，久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法。

3.外汇敞口分析

外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。

（1）根据业务活动，外汇敞口大致可以分为交易性外汇敞口和非交易性外汇敞口。

（2）根据敞口定义，外汇敞口可以分为单币种敞口头寸和总敞口头寸。

4.敏感性分析

敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票

价格和商品价格）的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。

缺口分析和久期分析就是针对利率风险进行的敏感性分析。

5.风险价值

风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市

场风险要素发生变化时可能对某项产品/资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。

商业银行可根据实际情况自主选择 VaR 值计量方法。

目前常用的风险价值模型技术主要有三种：方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟

法等。

知识点二：市场风险限额管理

市场风险限额指标主要包括头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额等。

商业银行在设计限额体系时，应综合考虑以下主要因素：自身业务性质、规模和复杂程度；

能够承担的市场风险水平；业务经营部门的既往业绩；工作人员的专业水平和经验；定价、

估值和市场风险计量系统；压力测试结果；内部控制水平；资本实力；外部市场的发展变化

情况等。

知识点三：交易对手信用风险管理

1.巴塞尔委员会将交易对手信用风险定义为在交易最终结算前，因交易对手违约而造成经济

损失的风险。即当交易对手违约时，若交易合同的经济价值为正，则对己方带来经济损失。

2.区别于传统的信用风险，交易对手信用风险的特性主要有两个方面：一是动态的风险敞口。

二是风险敞口是双向的。

3.交易对手信用风险主要来源于衍生品交易和证券融资交易。

4.交易对手信用风险需要计量银行账簿和交易账簿下三类交易的风险：场外衍生工具交易形

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成的交易对手信用风险、证券融资交易形成的交易对手信用风险和与中央交易对手交易形成

的信用风险。

5.交易对手信用风险的计量主要包括三部分：

一是交易对手信用风险暴露的计量；

二是交易对手违约风险加权资产和信用估值调整风险加权资产的计量；

三是对交易对手信用风险的定价，即信用估值调整。

6.交易对手信用风险管理措施

第一，在管理理念上，在加强信用风险组合管理的同时，将交易对手信用风险作为独立的风

险类型加以管理。

第二，在管理架构上，成立专门的部门负责交易对手信用风险管理，形成风险流程管理。

第三，在管理手段上，改进交易对手信用风险计量水平，开发交易对手信用风险计量系统，

提高精细化程度。

第四，在管理制度中，更加重视抵押协议和保证金协议，完善中央交易对手与净额结算制度。

第五，在未来管理中，加强对 CVA 和错向风险的识别和管理。

第六章 操作风险管理

知识点一：操作风险的特征和分类

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失

的风险。

与市场风险主要存在于交易账户和信用风险主要存在于银行账户不同，操作风险广泛存在于

商业银行业务和管理的各个领域，具有普遍性和非营利性，不能给商业银行带来盈利。

1.操作风险特征

操作风险与信用风险、市场风险相比，具有以下特点：具体性、分散性、差异性、复杂性、

内生性、转化性。

2.操作风险分类

（1）基于损失发生原因的分类

从操作风险的定义釆看，操作风险的产生可分为人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事

件四大原因。

（2）基于损失形态的分类

操作风险损失一般包括直接损失和间接损失，并可进一步划分为七类：法律成本；监管罚没；

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资产损失；对外赔偿；追索失败；账面减值；其他损失。

知识点二：操作风险监测与报告——损失数据收集

损失数据收集是银行对因操作风险引起的损失事件进行收集、报告并管理的相关工作。

操作风险损失数据收集指操作风险损失数据（包括损失事件信息和会计记录中确认的财务影

响）的搜集、汇总、监控、分析和报告工作。

1.损失数据收集统计原则

商业银行对操作风险损失数据的收集应遵循如下原则：重要性原则、准确性原则、统一性原

则、谨慎性原则、全面性原则。

2.损失数据收集统计要求

为确保数据收集的审慎性、准确性和适当性，银行须从以下方面进一步规范数据管理工作。

第一，明确损失数据口径；第二，建立适当的数据阈值；第三，分析不同数据采集时点的差

异；第四，明确合并及分拆规则。

3.损失数据收集核心环节

商业银行应确定操作风险损失数据收集的流程及报送路线，并对涉及的各个环节进行详细说

明，损失数据收集主要包括如下核心环节：

（1）损失事件识别

（2）损失事件填报

（3）损失金额确定

（4）损失事件信息审核

（5）损失数据验证

知识点三：操作风险资本计量

操作风险资本计量方法包括基本指标法、标准法和高级计量法，以及 2017 年《巴塞尔Ⅲ最

终方案》提出的新标准法。

1.基本指标法

其中，KBIA为按基本指标法计量的操作风险资本要求；GI为过去三年中每年正的总收入；n

为过去三年中总收入为正的年数；α为 15％。

总体上看，基本指标法计量方法简单，资本与收入呈线性关系，银行的收入越高，操作风险

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资本要求越大，资本对风险缺乏敏感性，对改进风险管理作用不大。国际活跃银行不应采用

这种方法。

2.标准法

标准法以各业务条线的总收入为计量基础，与基本指标法类似，总收入是个广义的指标，代

表业务经营规模，因此也大致代表了各业务条线的操作风险暴露。

标准法操作风险资本等于银行各条线前三年总收入的平均值乘上一个固定比例（用βi表示）

再加总，计算公式为：

3.新标准法

第七章 流动性风险管理

知识点一：流动性风险计量——单个银行

1.短期流动性风险计量

流动性比例＝流动性资产余额/流动性负债余额×100％

流动性覆盖率＝合格优质流动性资产/未来 30 日现金净流出量×100％

超额备付金率＝（在中国人民银行的超额准备金存款＋库存现金）/各项存款

2.中长期结构性分析

存贷比＝各项贷款余额/各项存款余额×100％

净稳定资金比例＝可用稳定资金/所需稳定资金×100％

流动性匹配率＝加权资金来源/加权资金运用×100％

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核心负债比例＝核心负债/总负债×100％

同业市场负债比例＝（同业拆借＋同业存放＋卖出回购款项）/总负债×100％

最大十户存款比例＝最大十家存款客户存款合计/各项存款×100％。

最大十家同业融入比例＝（最大十家同业机构交易对手同业拆借＋同业存放＋卖出回购款

项）/总负债×100％。

知识点二：流动性风险计量——银行体系

1.对银行体系流动性产生冲击的常见因素

（1）宏观经济因素和货币政策因素。

（2）金融市场因素。

（3）季节性因素。

2.分析工具及参考指标

（1）影响银行体系流动性供给需求的因素：外汇储备、央行公开市场操作、法定准备金率、

税款缴纳等；

（2）银行体系流动性指标：回购利率、SHIBOR 利率等货币市场利率；

（3）金融市场流动性指标：股票市场指数、国债市场利率、票据转贴现利率/相对国债点差、

信用债市场利率/相对国债点差、银行债市场利率/相对国债点差、货币市场利率/相对国债

点差等；

（4）单个银行流动性指标：银行自身的信用债/相对国债的点差、银行自身信用债点差与其

他银行信用债点差的比较等。

知识点三：流动性风险应急管理

流动性应急机制是银行进行流动性管理的一类政策和程序，这类政策和程序用于应对极端的

流动性紧张情形，使银行能够在危机情景下依然合理控制流动性成本，进行及时有效的筹资，

以应对流动性危机。

银行建立流动性应急机制主要原因：

第一，流动性应急机制是银行流动性管理中必不可少的部分，也是满足监管合规的重要条件。

第二，流动性应急机制能够帮助银行提高应对危机的及时性。

第三，流动性应急机制能够帮助银行提高应对危机的有效性。

流动性应急计划主要包括两方面：

第一，危机处理方案。

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第二，弥补现金流量不足的工作程序。

流动性应急计划具体应包括六部分内容：职能分工、预警指标、应急措施、沟通披露、计划

演练、审批更新。

第八章 国别风险管理

知识点一：国别风险识别

国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人

或债务人没有能力或者拒绝偿付商业银行债务，或使商业银行在该国或该地区的商业存在遭

受损失，或使商业银行遭受其他损失的风险。

国别风险存在于授信、国际资本市场业务、设立境外机构、代理行往来和由境外服务提供商

提供的外包服务等经营活动中。

国别风险可能由一国或地区经济状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化或被征用、政府

拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。

国别风险由某个国家或地区经济、政治、社会变化及事件而造成，受影响的是一国或地区的

大量客户或业务。

国别评级综合反映了国别风险的大小，通常包括一国（地区）政治、经济、财政、国际收支、

营商环境等因素。国别风险等级仅表示排序，不代表违约率。

国别风险的主要类型包括转移风险、主权风险、传染风险、货币风险、宏观经济风险、政

治风险、间接国别风险七类。

国别风险主体分为直接风险主体和最终风险主体。直接风险主体，一般指债务人或交易对手。

国别风险转移以后的主体，为最终风险主体。

知识点二：国别风险监测与报告

日常国别风险信息监测应遵循完整性、独立性和及时性原则。

日常国别风险信息监测渠道包括：新闻平台、外部评级机构数据、银行内部信息。

商业银行应当定期、及时向董事会和高级管理层报告国别风险情况，包括但不限于国别风险

暴露、风险评估和评级、风险限额遵守情况、超限额业务处理情况、压力测试、准备金计提

水平等。不同层次和种类的报告应当遵循规定的发送范围、程序和频率。重大风险暴露和高

风险国家暴露应当至少每季度向董事会报告。在风险暴露可能威胁到银行盈利、资本和声

誉的情况下，商业银行应当及时向董事会和高级管理层报告。

知识点三：国别风险控制与缓释

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1.国别风险限额和集中度管理

商业银行应对国别风险实行限额管理，在综合考虑跨境业务发展战略、国别风险评级和自身

风险偏好等因素的基础上，按区域、风险类别、国别等维度合理设定覆盖表内外项目的国别

风险限额。

2.国别风险预警和应急处置

（1）建立国别风险预警机构；

（2）完善风险信息监控；

（3）健全预警信息传递机制；

（4）准确把握预警等级；

（5）加强风险预测；

（6）制定应急处置方案。

第九章 声誉风险与战略风险管理

知识点一：声誉风险监测和报告

声誉风险管理应当成为业务单位日常工作的重要部分。虽然很多商业银行已经将声誉风险管

理政策融入业务领域和相关金融产品中，但商业银行仍然需要通过定期的内部审计和现场检

查，保证声誉风险管理政策的执行效果。

截至目前，国内外金融机构尚未开发出有效的声誉风险管理量化技术，但普遍认为声誉风险

管理的最佳实践操作是：推行全面风险管理理念，改善公司治理，并预先做好防范危机的

准备；确保各类风险被正确识别、优先排序，并得到有效管理。

知识点二：战略风险识别

商业银行战略风险可以从内部和外部两方面进行识别。

1.内部识别

在商业银行内部经营管理活动中，战略风险可以从宏观战略层面、中观管理层面和微观执行

层面进行识别。

（1）宏观战略层面；

（2）中观管理层面；

（3）微观执行层面。

2.外部识别

外部变化同样可能引发商业银行的战略风险。这些外部风险包括：

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（1）行业风险；

（2）竞争对手风险；

（3）品牌风险；

（4）技术风险；

（5）项目风险；

（6）其他外部风险。

知识点三：战略风险评估

1.业内实践

在一些银行战略风险评估还可以采用打分卡的方法，围绕外部环境、行业因素、银行管理、

决策者、其他相关因素进行打分，判断战略风险水平。

根据以上评估打分，结合打分卡，判断战略风险水平的高、中、低。

2.国外实践

美国货币监理署（OCC）对战略风险评估的方法从决定战略风险水平的战略因素和外部因素，

以及体现战略风险管理质量的管理、制度、流程三个维度评估。

第十章 其他风险管理

知识点一：交叉性金融风险管理

1.交叉性金融风险定义

交叉性金融风险是指由于金融机构发起、投资、销售交叉性金融产品而引起的跨风险类型与

跨市场的金融风险。跨风险类型的交叉性金融风险是指该交叉性金融业务同时涉及信用、市

场、操作、流动性等主要风险中的至少两种风险，或者由于上述风险之间相互影响而产生的

新型风险；跨市场的交叉性金融风险是指该交叉性金融业务同时横跨信贷、货币、债券、外

汇、股票、商品以及保险等市场中至少两种以上市场而产生的风险。

2.交叉性金融风险传染路径

交叉性金融风险传染路径可分为直接传染路径和间接传染路径。

（1）直接传染路径

①通过业务直接传染

②通过交易对手/合作机构直接传染

（2）间接传染路径

①通过市场价格波动进行传染

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②通过流动性进行传染

③通过市场预期进行传染

3.交叉性金融风险管理措施

（1）加强市场层面的交叉性风险管理

①建立跨市场交叉性风险识别、预警和报告体系；

②建立跨市场交叉性风险监控平台；

③建立跨市场交叉性金融产品（业务）准入和限额管理体系。

（2）加强客户与交易对手层面的交叉性风险管理

①建立以客户为中心的统一视图；

②加强客户与交易对手准入管理；

③实行客户与交易对手的交叉性风险限额管理。

（3）加强产品（业务）层面的交叉性风险管理

①商业银行应针对产品（业务）的设计、审批与使用，建立交叉性风险的识别机制；

②建立交叉性金融产品（业务）准入与授权管理体系；

③建立产品层面交叉性风险的评估体系；

④限额管理；

⑤加强产品的交叉风险监测和报告。

知识点二：新产品（业务）风险管理

1.新产品（业务）风险定义

金融产品（业务）创新是指商业银行等金融机构运用新方式、新技术，通过创新、模仿、推

广金融产品（业务）以满足人们不断增长的金融消费需求。金融产品（业务）创新是一个相

对概念，不仅包括金融机构的自主研发还包括通过引入国外成熟的金融工具，对产品进行组

合拓展或重新进行市场定位等。

新产品（业务）风险管理是指商业银行产品主管部门在新产品（业务）立项申请、需求设计、

技术开发、测试投产等各环节，运用定量或定性方法对新产品（业务）进行风险识别、评估

和控制，并由风险管理等部门进行风险审查和监督管理的过程。

2.新产品（业务）风险管理原则

（1）统一性原则；

（2）全面性原则；

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（3）适应性原则；

（4）有效性原则；

（5）统筹性原则。

3.新产品（业务）风险管理方法

（1）风险评级；

（2）制定风险防控措施；

（3）新产品风险管理评价。

知识点三：气候风险管理

1.气候风险定义和特征

气候风险是指极端天气、自然灾害、全球变暖等及社会向可持续发展转型对经济金融活动带

来的潜在不确定性。

根据气候变化影响金融体系的渠道，可将气候风险大致划分为物理风险和转型风险两类。

气候风险是商业银行面临的一种新型风险，相对于传统金融风险，气候风险具有以下特征：

（1）高度不确定性；

（2）更长的时间跨度和长期影响；

（3）非线性；

（4）全局性和系统性。

2.气候风险监管政策

为了对气候风险进行有效识别和评估，2015 年 12 月，金融稳定理事会成立气候相关金融信

息披露工作组（TCFD）。2017 年 6 月，TCFD 发布《气候相关金融信息披露工作组建议报告》，

目标是深化市场参与者对气候风险的理解，建立一致、可比和清晰的气候相关信息披露框架。

TCFD 从治理、战略、风险管理、指标和目标四个领域提出了披露建议。

3.气候风险管理措施

（1）将应对气候风险纳入公司战略；

（2）建立全面的气候风险管理体系；

（3）优化和调整信贷资产结构；

（4）加强情景分析和压力测试；

（5）加强气候风险信息披露。

第十一章 压力测试

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知识点一：压力测试概述

1.压力测试分类

根据所考虑因素的复杂性，压力测试可以分为敏感性测试和情景测试。

根据压力测试涵盖风险类型和业务范围等的差异，压力测试可以分为全面压力测试和专项压

力测试。

2.压力测试流程

压力测试流程主要包括以下步骤：定义测试目标，确定风险因素，设计压力情景，收集测试

数据，设定假设条件，确定测试方法，进行压力测试，分析测试结果，确定潜在风险和脆弱

环节，汇报测试结果，采取改进措施。

3.承压指标

承压指标是压力测试中反映压力测试结果和对银行稳健程度影响的指标。

知识点二：压力情景定义

压力情景是指压力测试所设定的，假设在未来期限内发生，会带来损失的不利情况或事件。

压力情景一般分为轻度压力、中度压力以及重度压力。三种压力情景按照顺序不断增强，其

中轻度压力应比基准情况更为严峻，重度压力应反映极端但可能发生的情况。

从压力因素的角度出发，压力情景分为历史情景与假设情景。压力情景的设计应得到相关业

务条线专家的广泛参与，并按照事先确定的流程开展。

知识点三：压力测试报告及应用

压力测试完成后应撰写压力测试报告，报告一般应包括背景分析、压力测试目标与数据的

说明、压力情景及阈值的设置、传导模型的说明、测试结果与分析、改进措施等内容。压

力测试报告应根据重要性程度，设置不同级别，并按照不同汇报路线报告不同层级管理人员。

压力测试结果应运用于商业银行的各项管理决策中，包括但不限于：制定战略性业务决策、

编制经营规划、设定风险偏好、调整风险限额、开展内部资本充足和流动性评估、实施风

险改进措施以及应急计划等。

第十二章 风险评估与资本评估

知识点一：风险评估

风险评估主要包括两个方面的内容：

一方面是对全面风险管理框架的评估，其中主要是对公司治理、风险政策流程和限额以及信

息系统的评估；

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另一方面是实质性风险评估，对银行面临的所有实质性风险进行全面评估。

在建立风险评估体系时，一般要坚持三个基本原则：

（1）符合监管要求；

（2）符合银行实际；

（3）保证一定的前瞻性。

知识点二：资本规划

根据风险评估结果，商业银行应当在资本充足性评估程序中评估资本充足水平，即进行资本

评估。

商业银行应基于风险评估过程中获取的当前风险状况、未来业务规划和发展战略确定资本需

求。

在各类重大风险资本需求的确定上，对于可以量化的风险以监管资本或内部经济资本计量

模型确定其资本需求，包括但不限于：信用风险（含信用集中度风险）、市场风险、操作风

险、银行账簿利率风险；

对于不可量化风险釆用风险加权资产的一定比例确定资本需求。

在资本供给方面，一般情况下应以监管资本合格标准为准，适当考虑可以使用的资本工具等

确定。

资本评估的过程通过资本规划来完成。

资本规划的核心是预测未来的资本充足率，预测资本充足率需要对分子（监管资本）和分母

（风险加权资产）进行正常情景和压力情景的预测。监管资本的预测需要对核心一级资本、

其他一级资本和二级资本分别进行预测。

知识点三：恢复与处置计划

恢复计划是系统重要性金融机构根据银行经营特点、风险及管理状况，在集团层面制定的当

金融机构陷入困境时能够使集团整体恢复到正常经营状态的行动方案。

处置计划是系统重要性金融机构根据银行的法人治理结构、运营管理模式等基本情况，在集

团层面制定的当金融机构濒临破产而尚未进入法定破产程序之前，对银行整体或局部进行有

序处置的行动方案。

第十三章 银行监管与市场约束

知识点一：银行监管

1.银行监管的必要性

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（1）银行是一种特殊的企业，银行业在一国国民经济中具有非常重要的地位；

（2）银行机构通过经营风险获得收益，风险是银行体系不可消除的内生因素；

（3）银行往往比存款人或金融消费者占有绝对信息优势；

（4）银行普遍存在通过扩大资产规模增加利润的发展冲动；

（5）银行业先天存在垄断与竞争的悖论。

2.银行监管的目标

《中华人民共和国银行业监督管理法》从我国目前的市场环境和法治环境出发，将加强对银

行业的监督管理、规范监督管理行为、防范和化解银行业风险、保护存款人和其他客户的合

法权益、促进银行业健康发展作为立法宗旨，明确我国银行业监督管理的目标是：促进银行

业的合法、稳健运行，维护公众对银行业的信心。同时，提出银行业监督管理应当保证银行

业公平竞争，提高银行业竞争力。

国务院银行业监督管理机构在总结国内外银行业监管经验的基础上，提出了四条银行监管的

四个具体目标：

（1）通过审慎有效的监管，保护广大存款人和金融消费者的利益；

（2）通过审慎有效的监管，增进市场信心；

（3）通过相关金融知识的宣传教育工作和相关信息的披露，增进公众对现代金融的了解；

（4）努力减少金融犯罪，维护金融稳定。

3.银行监管的理念

在总结和借鉴国内外银行监管经验的基础上，国务院银行业监督管理机构提出了“管法人、

管风险、管内控、提高透明度”的监管理念。

4.银行监管的原则

《银行业监督管理法》明确规定，银行业监督管理机构对银行业实施监督管理，应当遵循依

法、公开、公正和效率四项基本原则。

5.银行监管的主要方法

（1）市场准入；

（2）现场检查；

（3）非现场监管；

（4）风险处置纠正。

6.银行监管指标体系

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依据《商业银行风险监管核心指标（试行）》，风险监管核心指标分为三个主要类别：

（1）风险水平类指标；

（2）风险迁徙类指标；

（3）风险抵补类指标。

知识点二：市场约束机制

市场约束机制是通过建立银行业金融机构信息披露要求，提高其经营管理透明度，使市场参

与者能够用及时、可靠的信息对银行业务及内在风险进行评估，通过奖励有效管理风险、经

营效益良好的银行，惩戒风险管理不善或效率低下的银行等方式，发挥外部监督作用，推动

银行业金融机构持续改进经营管理，提高经营效益，降低经营风险。

市场约束的参与方主要包括：

（1）监管部门；

（2）公众存款人；

（3）股东；

（4）其他债权人；

（5）外部中介机构；

（6）其他参与方。

知识点三：信息披露

信息披露通常是指公众公司以招股说明书、上市公告书，以及定期报告和临时报告等形式，

把公司及与公司相关的信息，向投资者和社会公众进行披露的行为。

从银行自身角度看，有效的信息披露机制促使银行更为有效且合理地分配资金和控制风险，

保持充足的资本水平，提升银行自身资本管理和风险管理水平。

从投资者等利益相关方角度看，关于银行资本结构、风险敞口、资本充足率、对资本的内部

评价机制以及风险管理战略等信息的充分披露，提高了银行信息的透明度，有利于利益相关

方作出决策并保障它们的利益。

信息披露需均衡考虑信息披露的完整性原则以及保护专有及保密信息的需要。在某些情况

下，专有或保密信息的对外披露会严重损害银行的竞争地位，这种情况下银行可以不披露具

体的项目，但必须对要求披露的信息进行一般性披露，并解释某些项目未对外披露的事实和

原因。上述有限的披露免除，不能与会计准则的披露要求产生冲突。