我們的利益可能與控股股東的利益衝突，控股股東可能會採取與我們或公共股東的最 佳利益不一致或衝突的行動。 [編纂] 匯率波動可能導致外匯虧損。 – 90 –

[編纂][編纂] [編纂][編纂] H H 本文件載列的若干統計數字源自第三方報告及公開可用的官方來源。 [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] 閣下應細閱整份文件，且我們強烈提醒　閣下切勿倚賴有關我們或[編纂]的報章或其 他媒體報道所載的任何資料。 [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] – 91 –

[編纂]H [編纂] H [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] H [編纂] 本文件載列的前瞻性聲明存在風險及不確定性。 – 92 –

[] [] – 93 –

[] [] – 94 –

[] [] – 95 –

[] [] – 96 –

[] [] – 97 –

[編纂] 有關管理層留駐香港的豁免 8.12 19A.15 19A.15 [] 8.12 3.05 8.12 19A.15 授權代表 (i) (ii) (iii) – 98 –

(iv) [編纂] 3A.19 [編纂] 13.46 合規顧問 [編纂] (v) 3.28 有關聯席公司秘書的豁免 8.17 3.28 (i) (ii) 159 (iii) 50 (i) (ii) – 99 –

(iii) 3.29 2021 4 (iv) 3.28 2021 8 21 2020 4 3.28 (i) 3.28 (ii) 3.28 (iii) [編纂] [編纂] 3.28 (iv) – 100 –

(v) 3.29 15 (vi) 8.17 3.28 [] [編纂] HKEx-GL108-20 3.28 – 101 –

[] 董事及監事 居住地址 國籍 姓名 執行董事 6 C 7-3# 6 C 7-3# 6 1-10 1 1-15-6 55 12 18-2 3 1-2-2# – 102 –

[] 姓名 居住地址 國籍 非執行董事 211 2 2101 298 3 1003 7 321 獨立非執行董事 139 24 2 2-2 – 103 –

[] 姓名 居住地址 國籍 監事 6 25 1 1-1 139 25 2-2-2 38 23 A 881 2 15-9 31 18 1 13 1303 – 104 –

[] 姓名 居住地址 國籍 159-2 G 17 1703 10 1 50 3 2-7-2 – 105 –

參與[編纂]的各方 [] 獨家保薦人、[編纂] 本公司的法律顧問 中國國際金融香港證券有限公司 1 獨家保薦人及[編纂]的法律顧問 29 普衡律師事務所 1 22 北京市中倫律師事務所 20 23-31 高偉紳律師行 獨立核數師及申報會計師 27 上海市方達律師事務所 288 24 畢馬威會計師事務所 10 8 – 106 –

行業顧問 [] 灼識企業管理諮詢（上海）有限公司 88 B 10 [編纂] – 107 –

註冊辦事處 509-36 總部及中國主要營業地點 香港主要營業地點 B 22 公司網站 183 聯席公司秘書 54 授權代表 http://www.hjfruit.com/ 6 C 7-3# FCG FCS 183 54 3 1-2-2# FCG FCS 183 54 – 108 –

戰略、投資決策委員會 1 薪酬考核委員會 審計委員會 6 提名委員會 168-200 合規顧問 33 3303 [編纂] 主要往來銀行 55 1 – 109 –

[編 纂] [編纂] [編纂] [編纂] 行業資料來源 880,000 (i) (ii) (iii) (iv) – 110 –

COVID-19 中國鮮果價值鏈 中國鮮果價值鏈概覽，2021年 – 111 –

中國鮮果零售市場概覽 鮮果零售市場的規模及未來增長潛力 2017 9,390 2021 13,369 9.2% 9.2% 2021 57 2017 46 73 128 200 350g 20,714 2026 2021 2026 中國鮮果市場規模（按零售額劃分），2017 年至 2026 年（預測） 9.2% 1,913.8 2,071.4 1,756.2 9.2% 1,264.5 1,186.7 1,336.9 1,600.7 1,032.8 1,449.1 939.0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 (1) 2019 2020 10,500 2019 2020 1,367 2019 (2) 2020 11,362 2020 2019 1,283 COVID-19 2020 2019 2020 – 112 –

鮮果零售行業驅動因素和發展趨勢 消費升級。 2019 210 2021 524 57.7% 2021 100 2021 2026 20.1% 中國2021年零售額超過人民幣百億元且未來五年預計增速最快的五大果品， 2021 年至 2026 年（預測） 2021 2026 % 2021 2026 2021 2026 25% 2021 2026 2021 2026 2021 2026 20% 15% 10% 5% 20 40 60 80 100 120 140 0 進口鮮果量不斷增加。 2017 727 2021 3,255 2021 1,640 22.5% 2026 14.7% 2026 – 113 –

63.2% 2021 2021 31.7% 中國鮮果零售市場規模 中國進口鮮果零售市場規模 （按原產地劃分），2017 年至 2026 年（預測） （按原產地劃分），2021 年 2017 2021 2021 2026 (%) 22.5% 14.7% 7.9% 8.3% 9.2% 9.2% 1,913.8 2,071.4 1,600.7 1,756.2 293.0 325.5 1,264.5 1,336.9 1,449.1 223.2 257.5 103.7 128.3 164.0 192.0 (63.2%) 1,032.8 1,186.7 40.1 939.0 104.4 136.7 (24.4%) 7.7 72.7 1,136.2 1,050.0 1,172.9 1,257.1 1,377.5 1,498.7 1,620.8 1,745.9 (4.7%) 866.2 928.4 12.5 (7.6%) 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 國產水果標準化。 – 114 –

新興零售渠道的快速增長。 69.5% 2021 2017 2021 44.0% 30.5% 2021 2026 49.5% 2021 20.2% 2026 中國鮮果零售市場規模（按零售渠道劃分），2017 年至 2026 年（預測） 2017 2021 2021 2026 2,071.4 1,024.7 44.0% 20.2% 2.4% 2.4% 1,046.7 9.2% 9.2% 1,032.8 1,264.5 1,186.7 1,336.9 1,449.1 1,600.7 1,756.2 1,913.8 138.3 191.0 264.6 407.7 514.1 633.8 763.4 905.8 939.0 894.6 1,073.5 922.1 929.2 935.0 966.8 992.8 1,008.0 94.9 844.1 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 (1) (2) – 115 –

中國鮮果分銷市場概覽 中國鮮果分銷的市場規模及未來增長潛力 7,451 2021 10,717 9.2% 2017 16,630 2021 2026 9.5% 2026 中國鮮果分銷市場規模，2017 年至 2026 年（預測） 9.2% 1,537.1 1,663.0 1,410.3 9.5% 1,161.9 1,284.6 1,015.7 949.3 1,071.7 745.1 823.2 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 鮮果分銷市場面臨的挑戰 產品損耗大、利潤率低。 2021 1% 5% 5% 20% – 116 –

鮮果供應缺乏標準化。 2021 40 45,000 數字化程度低。 鮮果分銷市場驅動因素和發展趨勢 供應鏈持續垂直整合。 2021 300,000 1% 數字化轉型演進。 標準化程度提升。 – 117 –

鮮果品牌化。 10% 中國品牌鮮果分銷市場概覽 品牌鮮果分銷市場規模及未來增長潛力 1,341 2021 3,687 2017 28.8% 中國品牌鮮果分銷市場規模，2017 年至 2026 年（預測） : 19.9% 914.6 799.3 671.3 :28.8% 554.9 253.9 284.8 450.8 368.7 134.1 172.9 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 18.0% 21.0% 25.0% 30.0% 34.4% 38.8% 43.2% 47.6% 52.0% 55.0% – 118 –

2021 34.4% 2017 18.0% 70% 2021 90% 80% 70% 2026 50% 40% 40% 9,146 鮮果分銷商打造水果品牌面臨的挑戰 知名品牌的鮮果分銷商所具有的競爭優勢 提高客戶忠誠度。 穩定及優質的鮮果供應。 提升產品競爭力和品牌溢價。 – 119 –

中國鮮果分銷行業的競爭格局 2021 5% 2021 78.1% 2020 0.6% 2021 1.0% 2020 8.3% 2021 2021 2.2% 6.1% 2.8% 2020 2021 中國境內鮮果總銷售額 銷售收入 市場份額 銷售收入 市場份額 2021年 2020年 （人民幣十億元） 2021年 2020年 (%) (%) （人民幣十億元） 1.0% A..................... 12.0 1.1% 9.5 0.6% 本公司 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.3 1.0% 5.8 0.5% 4.8 0.5% 4.3 0.3% B..................... 4.3 0.4% 3.3 0.3% C..................... 2.5 0.2% 3.0 D..................... (1) A (2) B (3) C (4) D – 120 –

• 2021 5% 2019 2.0% 2021 3.2% 20.0 • 300,000 3.0 1% • – 121 –

鮮果分銷商成功的關鍵因素 • 全面的品牌組合。 • 強大的採購及整合能力。 • 廣泛的銷售及銷售網絡。 • 數字化能力。 – 122 –

中國監管概覽 2006 4 29 與食品安全相關的法律法規 農產品質量安全 2018 10 26 2006 10 17 2006 11 1 (i) (ii) – 123 –

2016 15 2016 3 1 5,000 3 食品安全 2009 2 28 2015 4 24 2018 12 29 2021 4 29 2009 7 20 2016 2 6 2019 3 26 – 124 –

消費者權益保護 1993 10 31 2013 10 25 (i) (ii) (vi) (iii) (iv) (v) 與食用農產品進出口檢驗檢疫相關的法律法規 2004 4 6 2016 11 7 1994 5 12 2004 6 25 2021 5 10 1987 1 22 2021 4 29 2014 3 13 2014 3 13 2017 12 20 2018 5 29 – 125 –

2019 1 9 < > 2019 2 1 4 29 2021 > < 2021 5 26 [2021]41 2005 1 5 2018 4 28 2018 11 23 – 126 –

1991 10 30 2009 8 27 與知識產權有關的法律法規 商標 1982 8 23 2019 4 23 2019 11 1 著作權 1990 9 7 2020 11 11 2001 12 20 2013 1 30 2002 2 20 – 127 –

專利權 1984 3 12 2020 10 17 2021 6 1 域名 2017 8 24 2017 11 1 IP 與僱傭、社保及住房公積金有關的法律法規 一般勞動合同相關規定 – 128 –

社保和住房公積金 2010 10 28 2018 12 29 1999 4 3 2002 3 24 2019 3 24 與外匯相關的法律法規 2014 12 26 15 – 129 –

[2016]16 100% 2020 4 10 與企業境外投資有關的法律法規 – 130 –

2017 12 26 2018 3 1 (i) (ii) 2014 9 6 2014 10 6 (2014) 2015 2 13 2015 6 1 [2015]13 – 131 –

30 5 2017 2 24 2018 12 29 與稅項有關的法律法規 中國企業所得稅法 2007 3 16 2007 12 6 2019 4 23 25% 20% 2015 14 70% 2014 10 1 15% 中國增值稅暫行條例 1993 12 13 2008 11 5 2016 2 6 2017 11 19 17% – 132 –

11% 6% 2016 3 23 2016 5 1 2017 7 11 2017 12 25 2019 3 20 2017 4 28 [2017]37 2017 7 1 13% [2018]32 11% 17% 2018 4 4 9% 2018 5 1 11% H 2019 3 20 16% 10% 2019 11 2019 39 16% 13% 10% 與H股「全流通」相關的規定 14 H [2019]22 – 133 –

H H H H 2019 12 31 15 H H HH H H H H – 134 –

H H H H H H H 2020 2 <H H 2020 2 H 農業標準法 強制性標準 (ii) 泰國監管概覽 與食品安全有關的法律法規 農產品標準 B.E. 2551 (2008) (i) (ACFS) 300,000 500,000 – 135 –

二氧化硫熏蒸龍眼的生產 食品法 公共衛生部第386號通 B.E. 2522 (1979) 386 知 B.E.2560 (2017) 386 386 10,000 386 與農產品出口及檢驗有關的法律法規 農產品出口 (B.E. 2553) (ii) (i) 91 92 (B.E. 2542) (iii) (B.E. 2542) 出口到中華人民共和國（中國）的龍眼認證 B.E. 2507 (1994) 植物檢疫法 衛生證明 20,000 – 136 –

與外匯有關的法律法規 B.E. 2485 (1942) 1998 (i) 200 (ii) B.E. 2485 (1942) 13 (B.E. 1 360 2497 (1954)) (i) (ii) (iii) (iv) 200,000 200,000 – 137 –

與外商直接投資有關的法律法規 外資持股限制 (B.E. 2542) 外國人商業法 50% (1) 清單一 (2) 清單二 (3) 清單三 50% 與土地有關的法律法規 民商法典 – 138 –

永久業權土地 土地徵用 B.E. 2562 (2019) 土地外國所有權的限制 • 49% • 49% • • – 139 –