附录二 中金公司近期医药行业境内外 已完成项目案例 200

第一节 中金公司A股IPO近期已完成项目案例 201

仁度生物科创板IPO 公司概况 2022年3月30日上市 ◼ 仁度生物自成立以来，积极致力于“精准医疗”国家战略，是国内最早一批专注于 RNA恒温扩增技术和产品的生命科学企业之一，开创性的研发了RNA实时荧光恒温扩 发行概览 增技术平台（SAT专利技术平台），致力于开发、推广以SAT专利技术平台为基础的 RNA分子诊断试剂和设备一体化产品，获得了国内各领域知名医院的认可和使用，拥 发行人 ◼ 上海仁度生物科技股份有限公司（“仁度生物”、“公司”） 有较高的市场地位，根据沙利文报告，2019年公司在中国生殖感染市场占有率第一。 发行类型 ◼ 上海证券交易所科创板上市，代码：688193.SH ◼ 仁度生物科研实力突出，承担了十余项国家级重点科技项目，不断地推出创新性产品， 发行结构 ◼ 战略配售发行数量为145.8730万股，占本次发行总量的14.59% 解决疾病诊疗痛点，扩展分子诊断的应用场景。公司以SAT平台为基础在国内最早推 ◼ 网下发行数量为513.6770万股，约占本次发行总量的51.37% 出生殖道、呼吸道和乙肝检测领域以RNA为检测靶标的核酸检测试剂产品，其中乙肝 ◼ 网上发行数量为340.4500万股，约占本次发行总量34.05% RNA定量检测产品为全球首款获批上市。此外，公司的核心仪器产品“全自动核酸检 测分析系统（AutoSAT）”是首台国产高通量、全自动RNA核酸检测分析系统，可以 发行规模 ◼ 本次发行总股数为1,000.0000万股（募集资金总额为72,650.00 实现样本进、结果出，满足门急诊随到随检、急诊优先的需求。 万元），占发行后总股本的25% ◼ 2018年至2021年1-6月，公司营业收入快速增长，分别为6,934.34万元、9,916.81万 发行价格 ◼ 本次发行价格为72.65元/股 元、24,990.34万元和14,013.45万元，同时盈利能力不断改善，归母净利润分别为- 关键日期 3,205.12万元、373.92万元、6,137.65万元和3,303.59万元。 中金角色 ◼ 上交所受理申请时间：2021年6月17日 ◼ 通过上交所上市委审核时间：2021年11月12日 交易亮点 ◼ 中国证监会同意注册时间：2022年2月15日 ◼ 招股意向书刊登日：2022年3月11日 ◼ A股首家RNA分子诊断领域上市公司 ◼ 首发新股网上、网下申购日：2022年3月21日 ◼ 2022年中金公司保荐的首单医药行业科创板IPO项目 ◼ 上市日期：2022年3月30日 ◼ 在充满挑战的市场环境下，实现高于行业平均估值水平的发行定价 ◼ 独家保荐机构、独家主承销商 中金贡献 ◼ 全面牵头项目整体工作，高质量项目申报，助力公司充分把握资本市场机遇：中金公司作为独家保荐机构和主承销商，凭借对科创板上市条件和审核动态的精 准把握，全面牵头项目整体工作，与公司及其他中介机构充分协作，及时把握关键节点进展，项目的推进速度和监管沟通流畅度均优于同期同类型项目，在项 目首次申报后5个月内即由上市委审核通过，并顺利获得科创板注册，有效保障了项目的确定性，帮助公司把握住良好的发行窗口。中金公司高效精准的专业化 服务得到了客户的高度认可，为中金公司与客户合作关系的进一步深化和后续获得新的业务机会创造了良好条件。 ◼ 持续监管沟通，协助监管机构加深对公司及行业的认识，攻克审核难点：中金公司多次协助公司与证监会、上交所等监管机构积极、主动的沟通。针对监管机 构审核过程中对核心技术的关注要点，中金公司凭借对分子诊断行业和公司核心技术的深刻理解，从全产业链发展格局、市场空间、科研实力、产品及产品组 合、技术特征和技术平台、国际化视野等角度展开了详尽的阐释，协助审核人员理解公司核心技术，有力说明公司的持续经营能力和良好的发展前景，牵头成 功解决多项监管审核难题，为公司顺利推进IPO进程起到关键作用。 ◼ 挖掘投资亮点和业务前景，充分调动销售推介资源，实现较高的发行估值水平与定价：中金公司通过对公司的深入跟踪和深刻理解，结合自身对医药行业的丰 富经验，并配备了医药行业明星分析师出具研究报告，充分挖掘投资亮点、打磨投资故事，向资本市场推介公司投资价值，并最终得到投资机构的高度认可。 同时，中金公司发挥“中金一家”业务优势，充分调动销售资源实现核心投资机构的全面覆盖，为市场定价及成功发行保驾护航。最终在近期充满挑战的市场 环境下，公司实现了高于行业平均估值水平的发行定价，彰显了市场对公司的高度认可。 202

百济神州科创板IPO 2021年12月15日上市 发行概览 交易亮点 发行人 ◼ 百济神州有限公司（“公司”、“百济神州”） 发行类型 ◼ 上海证券交易所科创板上市，股票代码：688235（纳斯达克交易所股票代码：BGNE； 发行结构 香港联交所股票代码： 06160） 发行规模 ◼ 新股发行数量：1.15亿A股（行使超额配售选择权之前）；1.32亿A股（全额行使超额 ◼ 全球资本市场医药医疗行业最大新 ◼ 全球第一家美国上市民营企业登陆A股资本 配售选择权之后） 市场 ◼ 本次发行总股数115,055,260股，占发行后总股本的8.62%（行使超额配售选择权之前） 股发行IPO项目 ◼ 全球第一家红筹回A医疗医药企业 ◼ 科创板开板以来医药类第一大融资规模IPO ◼ 本次发行总股数132,313,260股，占发行后总股本的9.79%（全额行使超额配售选择权 ◼ 全球首家实现中国、香港、美国三 ◼ 2021年以来科创板最大融资规模IPO 之后） ◼ 募集资金总额为221.60亿元（行使超额配售选择权之前）；254.84亿元（全额行使超 地上市的民营企业 额配售选择权之后） 发行定价 ◼ 本次发行价格为192.60元/股，较询价前一日港股价格溢价11.5%，较前一日ADR价格 中金贡献 关键日期 溢价12.7% 中金角色 ◼ 中金公司在百济神州科创板IPO中的整体贡献绝对领先。无论是监管沟通、申报文件 ◼ 获得证监会批文时间：2021年11月16日 准备、监管问询和回复，还是路演推介和发行上市，中金公司均全程牵头负责所有事 ◼ 招股意向书刊登日：2021年11月24日 项。 ◼ 发行日期：2021年12月2日 ◼ 上市日期：2021年12月15日 ◼ 中金公司服务红筹企业回A经验最为丰富，在申报、审核、发行等各个环节都能为客 户保驾护航。百济神州作为生物医药企业龙头，已在美国、香港上市，中金从前期筹 ◼ 牵头保荐机构、牵头主承销商 划、启动、申报、审核、发行等各个环节给予全程指导。 公司概览 ◼ 中金团队全面牵头本次发行方案的设计与监管沟通：中金团队凭借高度的专业性和丰 富的资源对发行结构、定价机制、战略配售、路演沟通、合规指导、绿鞋设置等方案 ◼ 公司是一家全球性、商业阶段的生物科技公司，专注于研究、开发、生产以及商业化创新型药物。自 全面设计，帮助百济神州5个工作日即通过发行方案审核，成为注册制新规改革后科 2010年成立以来，公司秉承“百创新药，济世惠民”的愿景，坚持做生物科技产业的变革者，为中国 创板最快通过发行方案审核的项目。 乃至全世界的患者提供有效、可及且可负担的好药。公司践行“植根中国、放眼全球”的发展战略，积 ◼ 中金公司全面牵头战略配售工作，成功引入高质量战略投资者：中金公司全面牵头战 极把握中国医疗监管改革为生物制药行业带来的发展机遇，建立内部关键能力，逐步成长为具备早期药 略配售方案的设计与沟通，战略配售方案报送后，中金团队不仅独家协助百济神州完 成137家高管及核心员工组成的资管计划参与战略配售；还引入12家外部战略投资者 物发现、临床研究、规模化的高质量药物生产和以科学为基础的商业化能力的全方位一体化的全球性生 中的11家，包括国家队及大型国家级基金、大型保险公司、地方政府投资平台等，成 功为本次发行打造“全明星”战投名单。 物科技公司。凭借领先的临床开发能力、商业化能力以及与其他制药和生物科技公司的良好合作，公司 有充足的能力抓住在中国及全球市场的潜在发展机遇。 ◼ 中金公司充分挖掘公司投资价值，全面调动推介资源，助力公司实现合理估值：中金 ◼ 公司共有3款自主研发药物处于商业化阶段：分别为BTK小分子抑制剂百悦泽®（BRUKINSA®，泽布替 公司全面牵头路演推介工作，充分调动各中介机构密切配合。项目组凭借对行业与公 尼胶囊，zanubrutinib），抗PD-1单抗百泽安®（替雷利珠单抗注射液，tislelizumab）和PARP抑制剂 司的深入理解、扎实的专业素养、强大的沟通能力，协助公司准确、高效地与市场沟 百汇泽®（帕米帕利胶囊，pamiparib）。截至2021年11月4日，公司的商业化产品及临床阶段候选药物 通。中金公司发挥“中金一家”业务优势，通过管理层路演、明星分析师路演、销售 共有48款，包括10款商业化阶段药物 、2款已申报候选药物和36款临床阶段候选药物。其中，公司共 电话沟通、多层次覆盖近200家机构投资者，充分调动销售资源实现核心投资机构的 有3款自主研发药物正在上市销售、8款自主研发候选药物处于临床在研阶段、以及37款处于临床或商 100%全覆盖。最终项目获得了机构投资者超500倍认购。本次发行定价192.60元/股， 业化阶段的合作产品。 较询价前一日港股价格溢价11.5%，较前一日ADR价格溢价12.7%，且定价较询价四 ◼ 2018-2020年、2021年1-6月分别实现营业收入131,003万元、295,400万元、212,020万元和489,095万 个数孰低值折让1.1%，主动让利二级市场。 元。截至2021年6月30日，公司资产总额为356.91亿元，归属于母公司股东净资产为233.78亿元。 203

惠泰医疗科创板IPO 2021年1月7日上市 发行概览 公司概况 发行人 ◼ 深圳惠泰医疗器械股份有限公司（“惠泰医疗”、“公司”） ◼ 公司是一家专注于电生理和血管介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业， 发行类型 已形成了以完整冠脉通路和电生理医疗器械为主导，外周血管和神经介入医疗器械为 发行规模 ◼ 上海证券交易所科创板上市，代码：688617 重点发展方向的业务布局。公司是国产电生理和血管介入医疗器械品种品类齐全、规 模领先、具有较强市场竞争力的企业之一，也是能够与国外产品形成强有力竞争的为 发行价格 ◼ 本次发行总股本为1,667.00万股，占发行后总股本的25.00%；募 数不多的企业之一。 集资金总额为12.41亿元，扣除发行费用后募集资金净额为11.51 亿元 ◼ 经过多年的发展，公司已在境内外建立了完善的销售网络，覆盖全国31个省、自治区 和直辖市的700余家三甲医院及680余家县市级二甲医院，并出口至欧洲、美洲、东 ◼ 本次发行价格为74.46元/股，对应市盈率为61.61倍（按询价确定 南亚的80多个国家和地区。 的每股发行价格除以发行后每股收益计算，每股收益按照2019年 度经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰 ◼ 截止2020年度前九个月，公司实现营业收入3.23亿元，同比增速13.34%；净利润为 低除以本次发行后总股本计算） 0.67亿元，同比增速19.83%。2019年全年，公司实现营业收入4.04亿元，同比大幅 上升67.08%；实现净利润0.78亿元，同比大幅上升358.82%。 交易亮点 ◼ A股科创板第二家电生理和血管介入医疗器械上市公司 战略投资 ◼ 中金公司惠泰医疗1号员工参与科创板战略配售资管计划及中金公 ◼ 公司是国产电生理和血管介入医疗器械的行业龙头，能够与国外产品形成强有力竞争， 者 司惠泰医疗2号员工参与科创板战略配售资管计划 对于新国际局势下高端医疗器械国产化替代具有重要战略意义 中金角色 ◼ 中信证券投资有限公司 ◼ 公司联合中国抗癌协会肿瘤介入学专业委员会、中国研究型医院学会出血专业委员会 等机构举办多场防控疫情讲座，本次在A股科创板首次公开发行上市项目是中金公司 ◼ 联席主承销商 深入落实证监会等监管部门有关金融支持疫情防控重要工作部署的又一力证 中金贡献 ◼ 作为联席主承销商全程深度参与发行上市工作，以专业建议、全方位服务与高效执行力协助公司IPO全过程，获得客户高度认可：中金公司全方位深度参与公司治理、资本运作、 研究定价、路演推介等各项发行上市工作，对于公司在科创板上市申请中存在的重点问题，项目组积极参与相关方案研究与应对，协助公司顺利完成科创板上市审核。中金公 司高效精准的专业化服务得到了客户的高度认可，为中金公司与客户合作关系的进一步深化和后续获得新的业务机会创造了良好条件。 ◼ 为项目配备医疗行业明星分析师，深入挖掘投资亮点，并通过多轮推介为项目预热，为成功发行奠定坚实的基础：中金公司通过对惠泰医疗的深入跟踪，并结合自身对行业的 丰富经验和对企业的深刻理解，潜心研究公司业务模式与行业赛道，充分挖掘投资亮点、细心打磨投资故事，精心制作路演材料。中金公司为惠泰医疗安排多轮投资人路演， 覆盖多家知名机构投资者，并通过明星分析师的研究支持，为最终高端市场定价及成功发行打下了坚实基础。 ◼ 精准把握时间窗口，实现高端发行定价，大幅提升公司整体价值：中金公司精准把握科创板发行时间窗口，助推公司最终A股定价于74.46元/股，发行市盈率达到61.61倍，大 幅提升了公司整体市值，募集资金总额达到12.41亿元，为公司中长期战略目标实施提供了充足的资本力量。 ◼ 协同财富管理、资产管理部门发行战略配售，交叉销售体现“中金一家”公司战略：财富管理、资产管理部门配合项目组协助惠泰医疗成立两只支高管和员工战略配售资管计 划，为客户提供完善的综合金融服务。 204

稳健医疗创业板IPO 2020年9月17日上市 发行概览 公司概况 发行人 ◼ 稳健医疗用品股份有限公司（“稳健医疗”、“公司”） ◼ 稳健医疗是一家以“棉”为核心，通过“winner稳健医疗”及“Purcotton全棉时代” 发行类型 两大品牌实现医疗及消费板块协同发展的医疗健康企业。公司已从单一的纱布类医用 发行规模 ◼ 深圳证券交易所创业板上市，代码：300888 敷料生产企业发展成为以棉为核心原材料，主要从事棉类制品的研发、生产、销售， 覆盖医疗卫生、个人和家庭护理、母婴、家纺服饰等多领域的大健康企业。2019年 发行价格 ◼ 本次发行总股本为5,000万股，占发行后总股本的11.72% 末，“winner”品牌已进入国内两千多家医院和近四万家药店，“Purcotton全棉时代” ◼ 募集资金总额为37.15亿元，扣除发行费用后募集资金净额为 已开设240余家线下门店。2019年10月，全棉时代荣获由CCTV主办的“新中国成立 70周年70品牌”之誉。 35.59亿元 ◼ 本次发行价格为74.30元/股，发行市盈率为65.96倍（每股收 ◼ 公司为抗击新冠疫情做出了重要贡献。公司春节期间24小时不停工不停产，全力保障 防疫救治物资的供应，2020年1-5月，公司合计向国内和国际供应各种医用口罩6亿 益按2019年经审计的、扣除非经常性损益前后孰低的归属于 只、医用防护服和手术衣650万件，供应数量位居行业前列，被国务院应对新型冠状 母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算） 病毒肺炎疫情联防联控机制医疗物资保障组誉 为“当之无愧的抗击疫情军工厂”。 关键日期 ◼ 中金公司丰众26号资管计划（高管及员工战略配售） 交易亮点 中金角色 ◼ 独家保荐机构、主承销商 ◼ 创业板注册制改革以来上市企业中融资规模最高的企业 ◼ 创业板注册制改革以来上市企业中发行市盈率最高的企业 ◼ 创业板注册制改革以来平均审核周期最短的企业 ◼ 2019年以来创业板融资规模最大的IPO ◼ 创业板有史以来第三大IPO 中金贡献 ◼ 全面牵头发行审核工作，专业的项目执行和团队协作获得监管机构和公司高度认可：中金公司作为独家保荐机构和主承销商，协助公司解决多项技术和审核问题，全方位调动资 源，精准把握审核要点，并多次协助公司与深交所、证监会等监管机构积极、主动的沟通，充分体现了中金公司的专业能力;基于对公司行业及业务特点的深刻理解，赢得了客 户的高度信任。 ◼ 深入研究和深刻理解公司业务模式和竞争优势，实现公司的准确定位：中金公司项目组深刻理解公司业务状况和发展战略、深入研究行业情况和同行业公司异同，在前期创业板 审核还未放开“双主业”条件时，帮助公司发掘投资故事，将稳健医疗定位为以“棉”为核心、实现医疗及消费板块协同发展的医疗健康企业。在注册制改革后，以“棉”为核 心、实现医疗及消费板块协同发展的医疗健康企业的投资故事获得了众多投资者的认可。 ◼ 充分发挥监管沟通优势，帮助公司借助抗疫贡献快速上市：中金公司凭借对创业板注册制改革的深入理解、强大的监管沟通能力，在创业板实施注册制改革以来，协调发行人与 监管层积极沟通，快速推进对稳健医疗的审核速度，最终实现自首次申报至上市日仅间隔272天，为创业板注册制改革以来上市企业中审核周期最短的企业。 ◼ 为公司安排了充分的路演推介，并配备行业明星分析师，出具高质量投价报告，为成功发行奠定基础：中金公司通过对公司的长期深入尽调，充分挖掘投资亮点、打磨投资故 事，为公司安排了充分路演，与投资者充分沟通公司价值，结合“医疗+消费”大健康企业的投资故事，吸引较多投资者积极认购，最终发行摊薄市盈率为65.96倍，为创业板 注册制改革以来，已上市企业中发行市盈率最高的企业。 205

康希诺科创板IPO 2020年8月13日上市 发行人 发行概览 公司概况 发行类型 发行规模 ◼ 康希诺生物股份公司（“康希诺”、“公司”） ◼ 康希诺生物股份公司于2009年注册于天津滨海新区，以在世界范围内提供预 发行价格 防传染病和感染病解决方案为己任，从事高质量人用疫苗的研发、生产和商 ◼ 上海证券交易所科创板上市，代码：688185 业化 关键日期 ◼ 本次发行总股数为24,800,000股，占发行后总股本的10.02% ◼ 公司是一家致力于研发、生产与销售的创新型疫苗企业。在一批疫苗领域资 中金角色 ◼ 募集资金总额为52.01亿元，扣除发行费用后募集资金净额为 深科学家和具备多年国际大型制药公司从业背景的资深技术专家的带领下， 公司快速推进一系列国内创新疫苗的研发，研发管线涵盖预防脑膜炎、埃博 49.79亿元 拉病毒、百白破、肺炎、结核病、新型冠状病毒（COVID-19）、带状疱疹 等多个适应症的重磅疫苗 ◼ 本次发行价格为 209.71元/股 ◼ 公司研发团队汇聚了多位资深科学家和疫苗行业资深专家，他们曾经在赛诺 ◼ 通过上交所上市委审核时间：2020年4月30日 菲巴斯德、阿斯利康和惠氏制药（现被辉瑞收购）、诺华制药、中生集团等 ◼ 中国证监会同意注册时间：2020年5月9日 国内外大型制药公司领导国际创新疫苗的研发、生产和销售。经过十余年钻 ◼ 招股意向书刊登日：2020年7月23日 研，公司在疫苗研发和生产领域逐步建立起领先的核心技术平台 ◼ 首发新股网上、网下申购日：2020年7月31日 ◼ 上市日期：2020年8月13日 交易亮点 ◼ 联席主承销商 ◼ 首个“A+H”两地上市的疫苗股 ◼ 作为第一批“H-A”的18A生物科技章节公司，在新冠疫情期间完成申报到过 会仅用时100天 中金贡献 ◼ 中金公司长期陪伴服务企业全程发展，现了中金公司全方位、专业的一体化综合服务能力：中金公司与康希诺建立了长期合作关系。2019年3月28日，康希诺 在香港联交所主板完成上市，中金公司担任H股IPO的联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人。本次交易中，中金公司作为联席主承销商助力康希 诺成功实现科创板上市，再次体现了中金公司的全方位资本运作业务能力和境内外一体化服务客户的能力，也为中金公司与康希诺的后续合作奠定了坚实基础 ◼ 高效的项目执行和团队协作，获得公司高度认可：中金公司协助康希诺攻克多项技术和审核问题，全方位调动各种资源，精准把握审核要点、解决项目难点， 并多次协助公司与上交所等监管机构积极、主动的沟通，在新冠疫情期间完成申报到过会仅用时100天。中金公司高效精准的服务得到了公司的高度认可，为 中金公司与公司合作关系的进一步深化和后续长久稳定的发展创造了良好条件 ◼ 中金公司深入挖掘投资亮点，为公司安排了充分的路演推介，并配备行业明星分析师，出具了高质量投价报告，为成功发行奠定基础：中金公司通过对公司的 长期深入跟踪，充分挖掘投资亮点、打磨投资故事，为公司安排了充分路演，与投资者充分沟通公司价值。其中针对科创板IPO核心客户，安排公司重点一对 一推介。中金公司明星分析师出具了高质量的研究报告，报告受到市场的充分认可，投资者报价显著优于市场同期项目，为最终的市场定价及成功发行打下坚 实基础。中金公司把握良好发行时间窗口，发行定价较当天港股收盘价溢价5.62%。此次科创板发行价格为209.71元/股，首日开盘470元/股，大涨124.12% 206

赛科希德科创板IPO 2020年8月6日上市 发行概览 公司概况 发行人 ◼ 北京赛科希德科技股份有限公司（“赛科希德”、“公司”） ◼ 赛科希德自成立以来一直致力于血栓与止血体外诊断领域的检测仪器、试剂及耗材的 发行类型 发行结构 研发、生产和销售，为医疗机构提供凝血、血液流变、血沉压积、血小板聚集等自动 发行规模 ◼ 上海证券交易所科创板上市，代码：688338 化检测仪器及配套的试剂和耗材，是血栓与止血体外诊断领域领先的国内生产商 发行价格 关键日期 ◼ 本次发行的股票数量：20,412,000股 ◼ 公司自2003 年设立至今始终专注于血栓与止血体外诊断领域，形成了覆盖仪器、试 中金角色 ◼ 战略配售数量为816,480股，占发行总数量的4.00% 剂及耗材的核心技术集群，具备突出的自主研发和技术创新能力。目前拥有血液流变 ◼ 网下最终发行数量为11,818,520股，占本次发行总量的 特性测量技术平台、出凝血诊断测试技术平台、生物原材料技术平台、凝血诊断试剂 核心工艺、溯源方法 5 大核心技术类别，对应 15 项拥有自主知识产权的核心技术， 57.90% 20项专利，其中5项为发明专利 ◼ 网上最终发行数量为7,777,000股，占本次发行总量38.10% ◼ 目前公司已形成了拥有自主核心技术的集仪器、试剂及耗材于一体的产品体系，重点 ◼ 本次发行数量为2,041.20万股，占发行后总股本的25.00%； 发展凝血检测和血流变检测产品，同时在产品的专业化、系列化及自动化方面不断发 募集资金总额为10.28亿元，扣除发行费用后募集资金净额为 展和创新。目前公司自主研发的血栓与止血体外诊断产品已取得 21 项医疗器械产品 9.24亿元 注册证书，产品覆盖血栓与止血体外诊断领域的主要检测项目，目前已经进入国内 ◼ 本次发行价格为50.35元/股 8,000 多家医疗机构 ◼ 通过上交所上市委审核时间：2020年6月1日 交易亮点 ◼ 中国证监会同意注册时间：2020年7月7日 ◼ 招股意向书刊登日：2020年7月15日 ◼ 中金公司首单独家保荐的IVD行业A股上市公司 ◼ 网上、网下申购日：2020年7月23日 ◼ 截至目前科创板IVD行业上市公司中IPO募集资金规模最大的企业 ◼ 上市日期：2020年8月6日 ◼ A股首家专注凝血赛道的企业，血栓与止血体外诊断领域领先的国产品牌 ◼ 通过本次交易，赛科希德进一步夯实了在中国血栓与止血体外诊断领域的先进地位， ◼ 独家保荐机构、主承销商 市场知名度大幅提升 中金贡献 ◼ 全面牵头赛科希德的发行审核工作，协助公司攻克多项技术和审核问题：中金公司作为独家保荐机构和主承销商，协助公司攻克多项技术和审核问题，全方位调动各种资源，精 准把握审核要点、解决项目难点，并多次协助公司与上交所等监管机构积极、主动的沟通，使得公司最终成功发行并上市 ◼ 高效的项目执行和团队协作，获得公司高度认可：中金公司高效精准的服务得到了公司的高度认可，为中金公司与公司合作关系的进一步深化和后续长久稳定的发展创造了良好 条件 ◼ 深入挖掘公司所处行业的发展逻辑，协助投资人及监管机构加深对公司所在行业的认识与理解：中金公司凭借着对公司所处行业的深入理解和对公司情况的潜心研究，充分发掘 公司的技术优势、质量优势、行业领先优势、研发优势，协助投资人及监管机构加深对公司所在行业的认识和理解 ◼ 中金公司深入挖掘投资亮点，为公司安排了充分的路演推介，并配备行业明星分析师，出具了高质量投价报告，为成功发行奠定基础：中金公司通过对公司的长期深入跟踪，充 分挖掘投资亮点、打磨投资故事，为公司安排了充分路演，与投资者充分沟通公司价值。其中针对科创板IPO核心客户，安排公司重点一对一推介。中金公司明星分析师出具了 高质量的研究报告，报告受到市场的充分认可，投资者报价显著优于市场同期项目，为最终的市场定价及成功发行打下坚实基础 207

君实生物科创板IPO 2020年7月15日上市 发行人 发行概览 公司概况 发行类型 ◼ 上海君实生物医药科技股份有限公司（“君实生物”、“公 ◼ 君实生物是一家创新驱动型生物制药公司，具备完整的从创新药物的发现、在全球范围 发行结构 司”） 内的临床研究和开发、大规模生产到商业化的全产业链能力。公司以为患者提供效果更 好、花费更低的治疗选择为使命。公司拥有卓越的创新药物发现能力、强大的生物技术 发行规模 ◼ 上海证券交易所科创板上市，代码：688180 研发能力、大规模生产技术及快速扩大的极具市场潜力的在研药品组合 发行价格 关键日期 ◼ 本次发行的股票数量：87,130,000股 ◼ 凭借自主建立的药物开发技术平台，围绕“创新驱动”与“患者可及”，公司通过源头创新 中金角色 ◼ 战略配售数量为14,541,814股，占发行总数量的16.69% 与合作引进，已构建丰富的产品管线，共有21项在研产品。核心产品之一JS001是国内 ◼ 网下最终发行数量为51,388,686股，占本次发行总量的 首个获得国家药监局批准上市的国产抗PD-1单克隆抗体，用于治疗既往标准治疗失败 后的局部进展或转移性黑色素瘤；公司是首家就抗PCSK9单克隆抗体和抗BLyS单克隆 58.98% 抗体取得NMPA的IND批准的中国公司，公司还向美国FDA申请并获得了全球首个抗 ◼ 网上最终发行数量为21,199,500股，占本次发行总量 BTLA单克隆抗体注射液的临床试验批准 24.33% ◼ 君实生物于2018年12月24日在香港主板上市，截至科创板上市，公司总市值为520亿 ◼ 本次发行数量为8,713.00万股，占发行后总股本的10.00%； 港元，较港股上市市值上涨达261% 募集资金总额为48.36亿元，扣除发行费用后募集资金净额 交易亮点 为44.97亿元 ◼ 科创板开板以来募资规模最大的医药医疗企业IPO项目 ◼ 本次发行价格为55.50元/股 ◼ 2011年以来募资规模最大的医药制造企业A股IPO ◼ 第一单实现“H+A”两地上市的18A生物科技企业 ◼ 通过上交所上市委审核时间：2020年3月30日 ◼ 科创板资本市场上发行市值最大的第五套上市标准企业 ◼ 中国证监会同意注册时间：2020年5月20日 ◼ 招股意向书刊登日：2020年6月22日 ◼ 网上、网下申购日：2020年7月2日 ◼ 上市日期：2020年7月15日 ◼ 独家保荐机构、联席主承销商 中金贡献 ◼ 中金公司长期陪伴服务企业全程发展，合计提供资本市场服务规模近100亿元：中金公司与君实生物建立了长期合作关系。中金公司于2017年成为君实生物的新三板主办券商， 协助企业完成多轮定向发行及双创可转债融资，2018年作为独家保荐人和牵头全球协调人助力君实生物在香港主板成功上市。本次交易中，中金公司作为独家保荐人和联席主 承销商助力君实生物成功实现科创板上市。再次体现了中金公司的全方位资本运作业务能力和境内外一体化服务客户的能力，也为中金公司与君实生物的后续合作奠定了坚实 基础 ◼ 中金公司独家负责公司上市申请及中国证监会、上海交易所、上海证监局、香港联交所、股转公司的报批和沟通工作，并积极参与各业务条线工作，保证项目整体进度：中金 公司凭着过往项目累积的经验及与中国证监会、上海交易所、上海证监局、香港联交所及股转公司等多地监管机构的有效畅通的沟通渠道，独家负责各项申报文件的准备工作、 答复监管审核工作以及与监管部门的各项沟通，作为独家保荐人持续为公司保驾护航和出谋献策。中金公司协助公司与众多内资股股东沟通摘牌事宜，最终顺利完成从新三板 摘牌到中登上海分公司的股份登记。中金公司持续协助与各监管机构进行沟通，极大促进了项目审批进度，助力公司成为第一家实现“H股+A股”两地上市的18A生物科技企业 ◼ 中金公司深入挖掘投资亮点，为发行人安排了充分的路演推介，并配备医药行业明星分析师，出具了高质量投价报告，为成功发行奠定基础：中金公司通过对公司的长期深入 跟踪，充分挖掘投资亮点、打磨投资故事，为发行人安排了充分路演，与投资者充分沟通公司价值。其中针对科创板IPO核心客户和意见领袖，安排公司重点一对一推介。中金 公司明星分析师出具了高质量的研究报告并进行分析师路演，报告受到市场的充分认可，投资者报价显著优于市场同期项目，为最终的市场定价及成功发行打下坚实基础。在 公司港股股价年内已录得超过110%的涨幅后，最终A股定价仍较港股实现合理溢价 208

神州细胞科创板IPO 2020年6月22日上市 发行概览 公司概况 发行人 ◼ 北京神州细胞生物技术集团股份公司 （“神州细胞”、“公 ◼ 公司成立于2007年，是一家致力于研发具备差异化竞争优势生物药的创新型 发行类型 发行结构 司”） 生物制药研发公司，专注于单克隆抗体、重组蛋白和疫苗等生物药产品的研发 发行规模 ◼ 上海证券交易所科创板上市，代码：688520 和产业化 发行价格 ◼ 公司积累了近18年的生物制药研发经验，自主建立了先进的技术平台，具备独 关键日期 中金角色 ◼ 战略配售发行数量为2,000,000股，占本次发行总量的4.00% 立研发并实现创新生物药产业化的技术体系和能力 ◼ 网下向配售对象询价配售股票数量为33,700,000股，占本次发 ◼ 截至2020年5月15日，公司独立自主研发的处于临床阶段和临床前研究阶段的 行总量的67.40% 生物药产品管线包括21个创新药品种和2个生物类似药品种，正在开展7项III期 ◼ 网上向社会公众投资者定价发行股票数量为14,300,000股，占 临床研究、5项II期临床研究、6项I期临床研究、2项临床研究准备工作以及16 项临床前研究 本次发行总量的28.60% ◼ 本次发行总股数为50,000,000股，占发行后总股本的11.49% ◼ 截至2020年5月15日，公司已完成SCT800青少年及成人经治疗患者（PTPs） ◼ 募集资金总额为128,200.00万元，扣除发行费用后募集资金净 额为120,117.32万元 III期按需治疗研究，正在进行儿童、青少年及成人PTPs患者III期预防性治疗研 究，国家药品监督管理局已受理SCT800首轮上市申请；公司已完成SCT400 ◼ 本次发行价格为25.64元/股 治疗CD20阳性的弥漫性大B细胞淋巴瘤的III期临床研究，国家药品监督管理局 ◼ 通过上交所上市委审核时间：2020年3月31日 已受理SCT400的上市申请 ◼ 中国证监会同意注册时间：2020年4月29日 ◼ 招股意向书刊登日：2020年6月1日 交易亮点 ◼ 首发新股网上、网下申购日：2020年6月9日 ◼ 上市日期：2020年6月22日 ◼ A股资本市场上第三家科创板第五套标准上市企业 ◼ 目前科创板市值最高的第五套标准生物科技上市公司 ◼ 独家保荐机构、主承销商 ◼ 通过本次交易，神州细胞进一步夯实了在中国生物药行业的先进地位，市场知 名度大幅提升 中金贡献 ◼ 全面牵头神州细胞的发行审核工作，协助客户攻克多项技术和审核问题：中金公司2015年即开始服务公司，作为独家保荐机构和主承销商，协助客户攻克多项 技术和审核问题，全方位调动各种资源，精准把握审核要点、解决项目难点，并多次协助公司与上交所等监管机构积极、主动的沟通，使得公司最终成功发行并 上市 ◼ 深入挖掘客户所处行业的发展逻辑，协助投资人及监管机构加深对公司所在行业的认识与理解，打造公司投资亮点：中金公司凭借对医药行业和的深入理解和 对公司情况的潜心研究，充分发掘公司的技术优势、质量优势、行业领先优势、研发优势，协助投资人及监管机构充分了解公司在生物制药领域的国际领先地位 和对中国单克隆抗体、重组蛋白和疫苗等生物药研发做出的突出贡献，为公司打造了极具吸引力的投资故事，获得资本市场的高度认可 ◼ 疫情期间进行充分项目预热，为成功发行奠定基础：在新冠疫情的不利影响下，中金公司排除万难，为项目充分预热，并通过专业的研究团队、投行团队的支 持，为最终的市场定价及成功发行打下坚实基础 209

成都先导科创板IPO 2020年4月16日上市 发行概览 公司概况 发行人 ◼ 成都先导药物开发股份有限公司（“成都先导”、“公司”） ◼ 成都先导是一家高科技创新药物研发企业，由英国皇家化学学会会士JIN LI 发行类型 （李进）博士归国后携国内外多位生物、化学等领域专家共同创建，公司设立 发行规模 ◼ 上海证券交易所科创板上市，代码：688222 至今一直围绕着DNA编码化合物库（DNA Encoded compound Library，简称 DEL）技术潜心研究与创造，专注于原创新药的早期链段研发——苗头化合物 发行价格 ◼ 本次发行数量为4,068.00万股，占发行后总股本的10.15%；募 和先导化合物的发现。 集资金总额为8.35亿元，扣除发行费用后募集资金净额为7.46 关键日期 亿元 ◼ 公司的核心技术DNA编码化合物库合成及筛选技术是当前新药发现领域最前 中金角色 沿的技术之一。公司致力于打造全球最优质的具有自主知识产权的DNA编码 ◼ 本次发行价格为20.52元/股，对应市盈率为110.77倍（按询价 化合物库，成为新药创制的“新引擎”。 确定的每股发行价格除以发行后每股收益计算，每股收益按照 2019年度经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的 ◼ 目前公司已与多家国内外知名制药企业建立合作关系，包括全球跨国制药企业 净利润孰低除以本次发行后总股本计算） （辉瑞、强生、默沙东、赛诺菲、武田制药、勃林格殷格翰、利奥制药、LG 化学等），国际知名生物技术公司（基因泰克、Aduro、Forma等），国内大 ◼ 通过上交所上市委审核时间：2019年11月22日 型医药企业（扬子江药业、天士力集团、先声药业等） ◼ 中国证监会同意注册时间：2020年3月17日 ◼ 招股意向书刊登日：2020年3月24日 交易亮点 ◼ 网上、网下申购日：2020年4月1日 ◼ 上市日期：2020年4月16日 ◼ 西南五省第一家科创板IPO企业 ◼ 亚洲首家、全球唯三具备千亿级别DEL库，提供规模化DEL技术服务企业 ◼ 独家保荐机构、主承销商 ◼ 348家网下投资者参与申购，认购倍数超过1,500倍 中金贡献 ◼ 以极高的执行效率完成项目，正式进场5个月内完成申报，申报后5个月过会，获得了公司的高度认可：中金公司作为独家保荐机构和主承销商，全程严密把控 项目执行进度，项目正式进场启动后5个月内完成申报；全方位调动各种资源，协调会计师、境内外多家律师等中介机构，客服困难加班加点推进，保障公司在 申报后5个月内过会，并最终成功发行上市 ◼ 深入理解公司业务，精准把握审核要点、协助发行人解决多项监管审核难题：中金公司项目团队凭借对审核思路和客户情况的深入理解，精准把握审核过程中 的关注要点，在公司业务与核心技术较为生僻复杂的情况下，向监管机构充分有力地说明了公司的持续经营能力和良好的发展前景，获得上交所和证监会的审核 通过，协助发行人解决多项监管审核难题，赢得了客户的高度赞扬和认可 ◼ 新冠疫情期间克服多重困难，通过多轮推介为项目预热，最终以超过1,500倍认购发行：中金公司通过对成都先导的深入跟踪，并结合自身对行业的丰富经验和 充分理解，潜心研究公司业务模式，充分挖掘投资亮点。中金公司面向北、上、广、深地区投资者为公司安排多轮管理层及分析师路演，疫情期间也通过视频会 议方式举行一对多路演，覆盖多家知名机构投资者，并通过明星分析师的支持，最终网下认购倍数超过1,500倍，市盈率110.77倍，较上轮融资溢价约3倍 210

百奥泰科创板IPO 2020年2月21日上市 发行概览 公司概况 发行人 ◼ 百奥泰生物制药股份有限公司（“百奥泰”、“公司”） ◼ 发行人成立于2003年，是一家以创新药和生物类似药研发为核心的创新型生 发行类型 物制药企业。公司秉承“创新只为生命”的理念，坚持创新驱动发展战略，致 发行结构 ◼ 上海证券交易所科创板上市，代码：688177 力于开发新一代创新药和生物类似药，用于治疗肿瘤、自身免疫性疾病、心血 发行规模 管疾病以及其它危及人类生命或健康的重大疾病。 发行价格 关键日期 ◼ 战略配售发行数量为1,831,501股，占本次发行总量的3.05% ◼ 发行人具有行业领先的抗体发现和优化技术，拥有具有自主知识产权的抗体酵 中金角色 ◼ 网下向配售对象询价配售股票数量为40,831,499股，占本次发 母展示筛选平台、ADC技术平台 行总量的68.05% ◼ 截至目前，发行人有1个产品获得上市批准，有20个主要在研产品，其中1个 ◼ 网上向社会公众投资者定价发行股票数量为17,337,000股，占 产品已经提交NDA申请，3个产品处于III期临床研究阶段，1个产品处于II期临 本次发行总量的28.90% 床研究阶段，4个产品处于I期临床研究阶段。其中公司自主研发的阿达木单抗 ◼ 本次发行总股数为60,000,000股，占发行后总股本的14.49% 生物类似药BAT1406已获得国家药监局的上市批准，是国内首个获得上市批 ◼ 募集资金总额为19.66亿元，扣除发行费用后募集资金净额为 准的阿达木单抗生物类似药 ◼ 截至2020年1月3日，除BAT1406已获得上市批准、BAT2094已提交NDA申请 18.76亿元 ◼ 本次发行价格为32.76元/股 外，公司所有产品均处于研发阶段，尚未开展商业化生产销售，公司产品尚未 ◼ 通过上交所上市委审核时间：2019年11月20日 实现销售收入。2018年度公司研发费用约为5.42亿元；2019年1-6月公司研发 ◼ 中国证监会同意注册时间：2020年1月14日 费用约为3.52亿元 ◼ 招股意向书刊登日：2020年1月23日 ◼ 首发新股网上、网下申购日：2020年2月11日 交易亮点 ◼ 上市日期：2020年2月21日 ◼ A股资本市场上发行市值最大的第五套上市标准企业 ◼ 独家保荐机构、主承销商 ◼ 唯一一个有药品已获批上市的第五套上市标准企业 ◼ A股资本市场历史上第二例无收入未盈利企业IPO，及科创板第二例第五套上 市标准企业IPO 中金贡献 ◼ 全面牵头百奥泰的发行上市工作，以专业、高效的项目执行能力顺利完成了审核与注册环节，并获得了公司的高度认可：中金公司作为独家保荐机构和主承销商，全程严 密把控项目执行进度，全方位调动各种资源，精准把握审核要点、解决项目难点，并多次协助公司与上交所等监管机构积极、主动的沟通，使得公司最终成功发行并上市 ◼ 提供优质的综合性投行服务并协助公司进行监管沟通，最终成功攻克多项审核难点，助力项目顺利推进。中金公司项目团队凭借对审核精神和客户情况的深入理解，运用 极强的专业能力，精准把握审核关注要点，并多次协助公司与包括上交所、国家外汇管理局在内的监管机构及政府部门进行多次沟通，就外汇登记、研发费用、股权转让 境内外支付、公司估值等审核难点问题进行全面梳理、深入尽调及研究、多角度论证，牵头成功解决多项监管审核难题，为公司顺利推进IPO进程、向监管机构展示良好 的企业形象提供了有力的支持 ◼ 深入挖掘投资亮点并配备医药行业明星分析师，通过多轮推介为项目预热，为成功发行奠定基础。中金公司通过对公司的深入跟踪，并结合自身对行业的丰富经验，潜心 研究公司业务模式，充分挖掘投资亮点、打磨投资故事。中金公司在北、上、深为公司安排多轮管理层及分析师路演，并通过明星分析师的支持，为最终的市场定价及成 功发行打下坚实基础 211

泽璟制药科创板IPO 2020年1月23日上市 发行概览 公司概况 发行人 ◼ 苏州泽璟生物制药股份有限公司（“泽璟制药”、“公司”） ◼ 作为中国领先的创新驱动型化学及生物新药研发企业，公司专注于肿瘤、出血 发行类型 发行结构 及血液疾病、肝胆疾病等多个治疗领域。公司致力于研发和生产具有全球自主 发行规模 ◼ 上海证券交易所科创板上市，代码：688266 知识产权、安全、有效、患者可负担的创新药物，以满足国内外巨大的临床需 发行价格 关键日期 ◼ 战略配售发行数量为1,800,000股，占本次发行总量的3% 求 中金角色 ◼ 网下向配售对象询价配售股票数量为40,980,000股，占本次发 ◼ 公司成功建立了两个新药创制核心技术平台，即精准小分子药物研发及产业化 行总量的68.30% ◼ 网上向社会公众投资者定价发行股票数量为17,220,000股，占 平台和复杂重组蛋白生物新药研发及产业化平台。公司拥有多样化的处于不同 研发阶段的在研药品管线，大多数药品具有治疗多种疾病的潜力。截至2019 本次发行总量的28.70% 年12月9日，公司11个主要在研药品的29项在研项目，4个处于II/III期、2个处 ◼ 本次发行总股数为60,000,000股，占发行后总股本的25.00% ◼ 募集资金总额为20.256亿元，扣除发行费用后募集资金净额为 于I期、1个处于IND、4个处于临床前研发阶段。其中核心产品多纳非尼是目前 19.08亿元 中国首个完成一线治疗晚期肝细胞癌III期临床试验的国产靶向新药，外用重组 ◼ 本次发行价格为33.76元/股 人凝血酶是国内唯一开展III期临床试验的快速止血生物药 ◼ 公司所有产品均处于研发阶段，尚未开展商业化生产销售，公司产品尚未实现 ◼ 通过上交所上市委审核时间：2019年10月30日 销售收入。2018年度公司研发费用为14,281万元，净利润为-44,188万元； ◼ 中国证监会同意注册时间：2019年12月31日 2019年1-6月公司研发费用为7,571万元，净利润为-32,299万元 ◼ 招股意向书刊登日：2020年1月6日 ◼ 首发新股网上、网下申购日：2020年1月14日 交易亮点 ◼ 上市日期：2020年1月23日 ◼ A股资本市场历史上首例无收入未盈利企业IPO ◼ 独家保荐机构、主承销商 ◼ 科创板首例第五套上市标准企业IPO 中金贡献 ◼ 专业高效的项目执行和团队协作助力公司成为首家以科创板第五套上市标准完成上市的企业。中金公司作为独家保荐机构、主承销商，全程严密把握项目执行进度，全面 牵头所有条线工作，并调动全方位、各部门资源高效协作，积极推动项目的高质量、高效率执行：从申报基准日起至完成首次申报历时仅60天；答复上交所审核问询的回 复时间仅68天；从获得批文到启动发行仅用时2个工作日，助力公司成为以科创板第五套上市标准申报上市企业中最早通过上交所上市委审核、最早获得证监会同意注册 并最早完成发行上市的公司，获得了监管机构和公司领导对于中金专业高效的项目执行能力和团队协作能力的高度认可 ◼ 提供优质的综合性投行服务并协助公司进行监管沟通，最终成功攻克多项审核难点，助力项目顺利推进。中金公司项目团队凭借对审核精神和客户情况的深入理解，运用 极强的专业能力，精准把握审核关注要点，并多次协助公司与包括证监会、上交所、江苏省国资委、苏州市政府、昆山市政府在内的监管机构及政府部门进行沟通，就美 国子公司收购、研发费用资本化、市场竞争格局、公司估值、核心技术领先性等审核难点问题进行全面梳理、深入尽调及研究、多角度论证，牵头成功解决多项监管审核 难题，并就第五套标准企业招股书重大事项提示及风险因素撰写方面与交易所进行沟通讨论最终敲定范本，为公司顺利推进IPO进程、向监管机构展示良好的企业形象提 供了有力的支持 ◼ 深入挖掘投资亮点并配备医药行业明星分析师，通过多轮推介为项目预热，为成功发行奠定基础。中金公司通过对公司的深入跟踪，并结合自身对行业的丰富经验，潜心 研究公司业务模式，充分挖掘投资亮点、打磨投资故事。中金公司在北、上、深为公司安排多轮管理层及分析师路演，并通过明星分析师的支持，为最终的市场定价及成 功发行打下坚实基础 212

第二节 中金公司港股IPO近期已完成项目案例 213

微创脑科学有限公司香港主板首次公开发行项目 2022年7月8日定价，2022年7月15日上市 发行人 发行概览 公司概览 发行类型 发行结构 ◼ 微创脑科学有限公司（“微创脑科学”或“公司”）股票代码： ◼ 公司是国内神经介入公司龙头企业，是唯一实现规模化利润的中国神经介入公司，也是该领 2172.HK 域极少数能够与外资厂商媲美的中国公司。从2020年收入角度看，公司为中国神经介入市场 发行规模 前五大参与者中唯一的中国公司 发行定价 ◼ 香港联交所主板上市 估值水平 ◼ 公司产品组合共有30款产品，覆盖出血性脑卒中、脑动脉粥样硬化狭窄及急性缺血性脑卒中 ◼ 基础发行股份：1,370万股，占发行后股本2.35%，100%新股 三个主要治疗领域。公司产品组合包括多个全球首创产品，其中APOLLO为全球首个获批的 关键日期 ‒ 国际配售：70% 用于治疗颅内动脉粥样硬化性疾病的支架系统，Willis为全球首个及唯一获批的用于治疗脑血 中金角色 ‒ 香港公开发售：30% 管疾病的覆膜支架 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 ◼ 公司将进一步拓展国际市场，其栓塞弹簧圈旗舰产品NUMEN及NUMEN FR已于美国、欧盟 及韩国获批。公司计划于美国建立研发及生产中心，旨在向全球市场供应及推广产品 ◼ 绿鞋前：1,370万股，占发行后股本2.35%，融资约4,300万美元 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：1,575.5万股，占发行后股本2.69%，融资约 交易亮点 4,950万美元 ◼ 公司领先地位获市场普遍认可：公司为香港市场2022年以来IPO发行估值最高的医疗器械企 业，投后估值（绿鞋前）为18.29亿美元 ◼ 发行价格：24.64港元 ◼ 基石强力支持：在投资者情绪较为低迷的市场环境中，中金公司独家为公司成功引入全部基 ◼ 18.29亿美元（绿鞋前） 石投资者，合计认购2,800万美元，占绿鞋前发行规模的65% ◼ 18.35亿美元（绿鞋后） ◼ 市场认购踊跃：国际配售首日达成簿记覆盖，香港零售认购倍数超过45倍，触发30%的回拨， ◼ 递交A1：2021年12月28日 是今年以来首个香港零售回拨的医疗行业IPO ◼ 聆讯日：2022年4月13日 ◼ 定价日：2022年7月8日 ◼ 自香港主板上市公司微创医疗（00853）分拆上市，是微创医疗旗下第四家成功上市的子公 ◼ 上市日：2022年7月15日 司 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人 簿记结构 中金贡献 需求区域分布 需求类型分布 ◼ 中金公司长期陪伴服务微创医疗集团全程发展。中金公司与微创医疗建立了长期合作关系。 2021年中金公司作为联席保荐人和联席全球协调人助力微创医疗旗下心通医疗、微创机器人 亚洲 欧美地 对冲基金, 企业, 在香港主板成功上市；2021年6月，中金公司作为联席全球协调人、联席牵头经办人和联席 54% 区 59% 13% 账簿管理人完成微创医疗7亿美元可转债发行。本次交易中，中金公司作为联席保荐人和联席 7% 全球协调人助力微创脑科学成为微创医疗集团内第三家香港主板分拆上市公司，体现了中金 中资 私人理 公司的全方位资本运作业务能力和境内外一体化服务客户的能力，也为中金公司与微创医疗 39% 财, 1% 的后续合作奠定了坚实基础 中资基 金, 26% ◼ 中金公司积极参与分拆及上市过程，保证项目成功实施。中金公司凭着过往项目累积的经验， 积极参与PN15分拆上市及IPO相关工作，包括各项上市文件的准备工作、问答回复的出谋献 策以及执行多项尽调工作，保证项目成功实施 ◼ 充分挖掘投资者需求，引入绝大部分基石投资者和锚定投资者。项目递交A1后，中金公司立 刻展开投资者路演沟通工作，安排了50余家核心境内外投资者与公司沟通。在市场剧烈波动、 投资者情绪转冷的市场情况下，中金公司充分了解发行人的诉求，大力发掘中资和外资投资 者需求，最终为公司引入绝大部分投资者需求，奠定了成功发行的基础 214

乐普生物成功完成香港上市 2022年2月15日定价，2月23日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ LEPU BIOPHARMA CO., LTD. （“乐普生物” 或“公司”） ◼ LEPU BIOPHARMA CO., LTD. （以下简称 “乐普生物” 或“公司”）成立 发行类型 于2018年，是一家聚焦于肿瘤治疗领域的生物制药企业，已构建多个肿瘤产 发行结构 ◼ 香港联交所主板上市，股票代码：2157.HK 品管线，以广谱抗肿瘤药物（主要包括抗PD-1抗体候选产品）作为免疫治疗 发行规模 的支柱，ADC类和溶瘤病毒候选药物齐头并进，最大化实现商业化与药物疗 发行定价 关键日期 ◼ 发行股数： 效的协同效应 中金角色 ‒ 绿鞋前：126,876,000股 ◼ 截至最后实际可行日期，公司产品管线中共有八种临床阶段候选药物、三种 ‒ 绿鞋后：145,907,000股（假设绿鞋全额执行） 临床前候选药物及三种临床阶段的候选药物的联合疗法。公司已启动28项临 ◼ 发行结构： 床试验，其中三项已进入注册性试验阶段及两项正在美国进行。公司的ADC ‒ 国际配售：90% 候选药物管线在中国处于领先地位，其中包括中国首创和临床阶段进度领先 ‒ 香港公开发行：10% 的ADC-EFGR、潜在同类首创潜力的ADC-CD20、有可能成为领先的ADC- TF 、 疗 效 数 据 突 出 的 ADC-HER2 ； 公 司 已 于 2021 年 6 月 向 国 家 药 监 局 提 交 ◼ 绿鞋前：9.0亿港元 PD-1产品针对黑色素瘤的NDA申请， 并于2021年10月提交PD-1产品针对 ◼ 绿鞋后：10.4亿港元（假设绿鞋全额执行） MSI-H/dMMR实体瘤的NDA申请 ◼ 在市场空间极为广阔的肿瘤治疗领域中，乐普生物展现强大的竞争优势，公 ◼ 香港公开发行价格区间：6.87港元/股-7.38港元/股 司拥有具备临床疗效与商业化协同的丰富产品管线，发展了差异化联合用药 ◼ 发行价格：7.13港元/股 策略；同时，公司注重搭建先进工艺的一体化分析开发平台，管理团队拥有 丰富的行业经验且富有远见，股东背景强大，商业化前景卓越 ◼ 通过聆讯：2021年10月7日 交易亮点 ◼ 定价日：2022年2月15日 ◼ 上市日：2022年2月23日 ◼ 2022年首单港股18-A项目：中金公司作为牵头保荐人，充分挖掘公司投资亮 点，引入维梧资本、King Star Med的强大基石阵容 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人及联席账簿管理人 ◼ 唯一既有NDA阶段PD-1抗体又有多款临床II期阶段 ADC分子的公司：乐普生 物通过自主创新和战略合作构建差异化的产品管线，深化公司护城河 中金的独特贡献 ◼ 中金公司以其在港股18-A项目的丰富经验为公司保驾护航：中金公司作为牵头联席保荐人，凭借过往在港股医疗企业IPO的丰富实战经验，克服当下18-A项目 所面临的严峻市场背景，协助公司市场环境波动的环境下把握市场窗口，实现成功上市发行 ◼ 中金公司贡献100%基石投资份额：中金公司充分挖掘投资亮点，密集进行投资人接触沟通，总计安排近百场投资者和管理层的非交易路演交流，精准把握投 资人需求，为本次IPO引入基石投资者维梧资本及King Star Med，基石份额贡献比例达100% ◼ 全面牵头项目执行，最大程度维护公司利益：中金团队为公司灵活定制资本市场运作方案，从科创板上市迅速转向港股上市，全程牵头项目执行工作，在本次 发行中始终保持极高的执行效率，中金公司的专业建议、全面投入、高效执行取得了管理层的高度赞扬及认可 215

圣诺医药香港主板首次公开发行项目 2021年12月23日定价，2021年12月30日上市 发行人 发行概览 公司概览 发行类型 发行结构 ◼ Sirnaomics Ltd. （ “ 公 司 ” 、 “ 圣 诺 医 药 ” ） ， 股 票 代 码 ： ◼ 圣诺医药于2007年创立于美国，在中美两地均具有深度运营布局，是一家 国际领先的专注于RNA干扰疗法和mRNA疫苗与疗法的临床阶段生物科技 发行规模 2257.HK 企业，更是全球范围内首家RNA干扰疗法在肿瘤适应症领域获得积极临床 IIa期结果的企业，拥有具有颠覆性潜力的递送平台和广泛而深入的产品管 ◼ 香港联交所主板上市 线 ◼ 基础发行股份：754.00万股，占发行后股本8.6%，100%新股 ◼ 递送平台方面，公司拥有已经临床验证的专有递送平台PNP递送系统，能 ‒ 国际发售：90% 够突破常规RNA干扰疗法的适应症限制，应用拓展至肿瘤、纤维化疾病、 ‒ 香港公开发售：10% 病毒性疾病、mRNA疫苗和疗法以及医美等适应症领域。公司拥有的创新 型乙酰半乳糖胺（GalNAc）递送系统已经临床前研究验证，能够对传统 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15% GalNAc递送系统进行优化，提升递送效率和治疗效果 ◼ 绿鞋前：754.00万股，占发行后股本8.6%，融资约6,375万美元 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：867.10万股，占发行后股本9.7%，融资 ◼ 产品管线方面，公司的核心产品STP705率先在肿瘤治疗领域取得了优秀 的IIa期临床治疗结果，在肿瘤和纤维化疾病领域正在开展5项临床I、II期试 约7,331万美元 验项目，并具有 降低脂肪层厚度的医美治疗潜力；主要产品 STP707进 一 步拓展至多个实体肿瘤领域。公司的产品管线丰富多元，还包括多款肿瘤 发行定价 ◼ 价格区间：65.90港元-72.70港元 治疗药物，及抗新冠病毒RNA干扰创新药物、mRNA新冠疫苗等4项抗病 ◼ 发行价格：65.90港元 毒类管线以及5项GalNAc-RNAi疗法，实现了对常规RNA干扰疗法适应症 限制的突破，以满足巨大的未满足临床需求 估值水平 ◼ 7.45亿美元（绿鞋前） 关键日期 ◼ 7.54亿美元（绿鞋后） 交易亮点 ◼ 递交A1：2021年7月15日 ◼ 中国资本市场核酸药第一股：当前港股及A股生物医药板块中，尚无一家 ◼ 聆讯日：2021年11月25日 公司专注于核酸药物研发。圣诺医药作为首家专注于核酸药物研发的上市 ◼ 定价日：2021年12月23日 公司，填补了中国资本市场该方面投资标的的空白，获得了资本市场的高 ◼ 上市日：2021年12月30日 度认可 中金角色 ◼ 独家保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人 ◼ 审批发行速度领先全市场：2021年下半年首次申报A1的76家非上市公司 （其中14家为18A公司）中仅三家公司实现年内上市，全部为中金公司独 中金贡献 家或牵头保荐，其中圣诺医药为唯一一家18A公司，进一步体现了中金公 司高效的执行力和波动市场中保驾护航的能力 ◼ 高效执行项目，体现强大的执行力和国际化业务能力：中金公司作为本项目的 独家保荐人、联席全球协调人及联席账簿管理人，凭借丰富的港股经验和深度 ◼ 全球范围内第一家在中美两地均具有深度布局的专注于RNA疗法的生物医 药企业：公司中美两地的研发运营并重，首先推进美国FDA审批，进而充 的行业理解，协助公司挖掘投资亮点，高效完成了上市前融资和上市审批，克 分借助中美两国互补的药品监管体系，加速在中国市场药物开发及取得监 服了疫情下公司分布中美港三地的实际困难，实现了同期申报的18A项目中绝 管批准的进程 对领先的审批发行速度，取得了管理层的高度赞扬及认可 ◼ 核酸药物有望引领继小分子药、抗体药后的创新药第三代浪潮：随着靶点 ◼ 中金公司凭借强大的全球投资者覆盖优势，不遗余力协调多轮市场推介工作： 发现技术的进步和化学修饰、递送技术的成熟，RNA药物正快速主流化， 项目递交A1后，中金公司在4个月内累计与130家投资机构进行交流，其中安 成为市场热点并被寄予厚望，凭借其长效、低成本、适应症广的特性成为 排了近90家投资者和管理层进行非交易路演交流；中金明星医疗分析师与超过 一大主要治疗版块 40家投资者进行了PDIE交流，为发行进行了充分的预热 ◼ 波动市场中保驾护航，坚定支持公司把握年内窗口最快完成发行：受市场环境 影响，同期18A项目对启动发行疑虑重重。中金公司在波动市场中坚定支持公 司把握年内窗口完成发行，为公司的成功上市保驾护航 ◼ 引入多家高质量投资者，为成功发行奠定决定性基础：中金团队在发行阶段充 分调动资源，基于对公司及投资者需求的深刻理解与众多重量级投资者充分沟 通并深度跟进，为公司在近期波市场下成功发行奠定决定性基础 216

雍禾医疗成功完成香港上市 绿鞋前融资1.9亿美元，绿鞋后融资2.2亿美元，2021年12月6日定价，12月13日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 雍禾医疗集团有限公司（“雍禾医疗”，或“公司”） ◼ 雍禾医疗是中国领先的专门从事提供毛发医疗服务的医疗集团，为广大患者提供一站 交易类型 ◼ 股票代码：2279.HK 式毛发医疗服务，涵盖植发医疗、医疗养固、常规养护及其他配套服务。在中国所有 发行股数 ◼ 香港联交所主板上市 毛发医疗服务提供商中，雍禾医疗于2020年末运营中医疗机构数量、于2020年末注册 发行结构 ◼ 100% 新股发行 医生人数、2020年的就诊植发患者人数在行业内排名第一。按2020年相关服务产生的 发行规模 ◼ 基础发行：94,424,000股；绿鞋后：108,587,500股 总收入计，雍禾医疗是中国植发医疗服务市场及医疗养固服务市场规模最大的企业， 发行定价 分别占有10.5%及4.3%的市场份额 关键日期 ◼ 国际发售50%，香港公开发售50% ◼ 专注于毛发医疗服务市场，雍禾医疗经营着中国最大、覆盖面最广的连锁植发医疗机 构，凭借标准化及高度可延展的商业模式，公司具备行业领先的运营能力和医疗服务 中金角色 ◼ 绿鞋前：14.9亿港元（约合1.9亿美元），占发行后总股本的18.2% 能力。截至2021年11月22日，公司已在全国52个城市经营53家医疗机构，覆盖全国主 ◼ 绿鞋后：17.2亿港元（约合2.2亿美元），占发行后总股本的20.3% 要核心城市，增长潜力巨大。除了广泛的地域扩张之外，公司正在建设综合毛发医院， 以服务有不同毛发问题的患者，并在医疗养固领域不断拓展，构建一站式毛发医疗服 ◼ 发行价格：15.80 港元/股 务体系。公司利用其标准、成熟的医生培养体系，已建立一支由1,233人组成的行业内 ◼ 递交A1日：2021年6月17日 规模最大的专业医疗团队，其中包括246名注册医生及919名护士 ◼ 香港公开发售开始：2021年12月1日 ◼ 定价日：2021年12月6日 拥有53家植发医疗机构，覆盖52个城 2020年度就诊植发患者人数 ◼ 上市日：2021年12月13日 市，位列行业第一 50,694名，位列行业第一 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 2020年度植发、医疗养固收入分别达 注册医生246名，注册医生人 人民币14亿元及2亿元，排名行业第一 数排名行业第一 交易亮点 ◼ 中国毛发医疗服务行业首单IPO：通过本次发行，雍禾医疗成为中国毛发医疗服务行业首家实现上市的公司。基于雍禾医疗深厚的行业基础以及品牌影响力，本次发行预计将有助于助 力公司进一步扩展其业务范围并优化其服务体系，把握中国毛发医疗服务市场巨大的上升潜力，实现长远战略发展，有利于巩固公司在中国毛发医疗服务市场的龙头地位；本项目为中 金公司于香港资本市场首家实现上市的中国毛发医疗服务公司，本次发行为资本市场消费医疗（医疗服务）赛道贡献了优质标的，并进一步体现了中金公司在消费医疗（医疗服务）投 行业务领域及港股市场的领先地位 ◼ 基石投资需求火爆，国际配售向顶级长线投资者高度集中：本次交易共引入基石投资者10家，合计认购0.96亿美元，包含顶级国际长线基金及医疗专业投资者，占最终发行规模50%， 国际配售向顶级长线投资者高度集中 中金的独特贡献 ◼ 协调项目执行，全面维护公司利益：中金公司作为联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，全程参与协调项目，全程严密把控项目执行进度，全方位调动各 种资源，精准把握审核要点，积极配合公司高效高质量地完成各项执行及上市文件准备工作，借助丰富的项目经验和对医疗服务行业的深入理解，为公司成功上市保驾护航 ◼ 簿记订单转化率超过90%，引入投资者质量与数量兼具：中金公司引入多家国内外顶级长线机构、主权财富基金和医疗专业投资机构，订单质量和数量均获得发行人高度认可。中金公 司安排管理层路演的投资者下单转化率达90%，重点跟进投资者整体订单转化率达100% ◼ 引入重量级基石投资者、锁定大量锚定订单，营造热烈的市场认购氛围：中金公司助力公司引入高质量基石投资者，在正式发行启动前即锁定远超发行规模的锚定需求，营造热烈的认 购氛围 ◼ 医疗、消费行业明星分析师高频预路演，夯实投资者信心：中金公司医疗、消费行业明星分析师深入挖掘公司投资亮点，在分析师预路演期间与超过100家投资机构深入交流，获得投资 者的高度认可与热烈反馈，为公司正式路演进行了充分铺垫 217

三叶草生物制药有限公司成功完成香港首次公开发行 绿鞋前融资2.58亿美元/绿鞋后融资2.97亿美元；2021年10月28日定价，11月5日上市 发行人 发行概览 公司概览 发行类型 ◼ 三叶草生物制药有限公司（“三叶草”或“公司”） ◼ 三叶草生物成立于2007年，是一家处于临床试验阶段的全球性生物技术公司，致 发行结构 ◼ 股票代码：2197.HK 力于开发新型疫苗和生物疗法，以应对传染性疾病、癌症和自身免疫性疾病。应 用Trimer-Tag™（蛋白质三聚体化）技术平台，公司已成为新冠疫苗开发企业并 发行规模 ◼ 香港联交所主板上市 研制了SCB-2019（CpG 1018/铝佐剂），并有望成为全球范围内通过COVAX机 发行定价 制（新冠肺炎疫苗实施计划）率先实现重组蛋白新冠疫苗商业化上市的企业之一 关键日期 ◼ 基础发行股份：150,000,000股，100%新股，占发行后股本 中金角色 ◼ 公司在全球四大洲的SPECTRA 2/3期临床试验共入组了超过30,000名成年和老年 12.95% 受试者，在保护效力分析中100%的新冠病毒均为变异株，SCB-2019预防任何毒 ‒ 国际配售：90% 株引起的重度和需住院治疗的新冠肺炎保护效力为100%，预防任何毒株引起的中 ‒ 香港公开发售：10% 度至重度新冠肺炎的保护效力为84%，其中对德尔塔变异株引起的新冠肺炎的保 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%（22,500,000股），与基 护效力为79% 础发行股份合计占发行后股本14.61%，100%新股 ◼ 公司将于2021年第四季度向全球各药监机构（包括NMPA、EMA及WHO）提交附 ◼ 绿鞋前：20.07亿港币，约2.58亿美元 条件上市批准申请,预计将于2021年第四季度至2022年中获得相关附条件上市批准， ◼ 绿鞋后：23.08亿港币，约2.97亿美元（若全部行使） 并预计最快将于2021年年底以前启动首批新冠候选疫苗SCB-2019产品上市。公 ◼ 价格区间：12.80 港元-13.50 港元 司已与GAVI订立预购协议，一旦获批列入WHO紧急使用清单（EUL），公司将 ◼ 发行价格：13.38 港元 通过COVAX机制向全球提供多达4.14亿剂新冠候选疫苗 ◼ 递交A1：2021年4月23日 ◼ 公司自GenHunter授权引进 Trimer-Tag™专利技术平台，该技术平台是全球唯一 ◼ 聆讯日：2021年9月2日 一个利用人源三聚体化标签设计及开发共价连接的重组三聚体融合蛋白的技术平 ◼ 披露聆讯后资料集：2021年10月10日 台。应用 Trimer-Tag™技术平台，并凭借自有的生物制药生产能力，公司搭建了 ◼ 定价日：2021年10月28日 丰富的研发管线：(i) 六种 Trimer-Tag™亚单位候选疫苗；(ii) 两种 Trimer-Tag™ ◼ 上市日：2021年11月5日 肿瘤治疗候选产品，包括 SCB-313；以及 (iii) 三种 Fc 融合蛋白候选产品，包括 SCB-808 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经 办人 中金公司独特贡献 交易亮点 ◼ 紧凑协调项目执行，全面维护公司利益：中金公司牵头负责财务审计、法律合规、 尽职调查、上市文件准备等重要条线，积极配合公司高效、高质量地完成相关工 ◼ 公司是第一家获得流行病预防创新联盟（CEPI）的资金及支持的中国公司 作，积极调动各方资源为公司的顺利发行保驾护航。中金公司的专业建议、全面 （CEPI为SCB-2019通过全球II期和III期临床试验提供高达3.28亿美元的资 投入、高效执行取得了发行人管理层及监管机构的高度赞扬及认可 助），全球唯一一个拥有利用人源三聚体化标签设计及开发共价连接的重 组三聚体融合蛋白的Trimer-Tag™技术平台，并有望成为全球范围内通过 ◼ 医疗行业明星分析师高频预路演，夯实投资者信心：中金公司医疗行业明星分析 COVAX机制率先实现重组蛋白新冠疫苗商业化上市的企业之一 师深入挖掘公司投资亮点，在分析师预路演期间与全球投资机构深入交流，获得 投资者的高度认可与热烈反馈，为公司正式路演进行了充分铺垫，也为公司在近 ◼ 在市场波动情况下实现较高估值水平，绿鞋后发行规模约2.97亿美金，引 期18A波动的市场下成功发行并实现高端定价奠定决定性基础 入包括淡马锡、奥博资本、高瓴资本等在内的强大基石阵容 ◼ 在波动市场情况下准确把握发行窗口，成功帮助发行人贴近高端定价：项目发行 投资者订单结构 / 簿记结构（按获配口径） 阶段，面临港股市场波动较大、新冠疫苗股热度减退等不利因素，中金公司精准 覆盖部分看好公司长期投资价值的投资机构，与意向投资者进行了充分沟通，精 投资者类型分布 投资者地域分布 准传递公司独特的投资价值、竞争优势及未来成长潜力，最终帮助公司在波动的 市场环境下贴近高端定价，顺利完成本次发行 欧洲, 3% 医疗专业基金, 22% 北美, 19% 对冲, 51% 企业与高净值, 6% 亚洲, 长线, 21% 78% 218

上海微创医疗机器人（集团）股份有限公司香港主板首次公开发行项目 2021年10月26日定价，2021年11月2日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 上海微创医疗机器人（集团）股份有限公司（“公司”、“微创机器 ◼ 公司是一家顶尖手术机器人企业，致力于设计、开发及商业化手术机器人，以协助外科医生完成复杂的外 发行类型 人”），股票代码：2252.HK 科手术。公司是全球唯一一家拥有覆盖五大主要手术专科（即腔镜、骨科、泛血管、经自然腔道及经皮穿 发行结构 ◼ 刺手术）产品组合的企业，面向微创伤手术最前沿发展需求，运用机器人、智能控制、传感与信息领域的 ◼ 香港联交所主板上市 前沿研究和技术集成，提供能够延长和重塑生命的创新性机器人智能手术全解方案 发行规模 ◼ 公司有三款产品已进入国家药品监督管理局创新医疗器械“绿色通道”，分别是蜻蜓眼®DFVision®三维电 发行定价 ◼ 基础发行股份：3,620万股，占发行后股本3.80%，100%新股 子腹腔镜、图迈®Toumai®腔镜手术机器人、鸿鹄®Honghu关节置换手术机器人。其中蜻蜓眼®已经获批， 估值水平 ‒ 国际配售：50% ◼ 图迈®腔镜手术机器人和鸿鹄®关节置换手术机器人已经提交产品上市申请 关键日期 ‒ 香港公开发售：50% ◼ 除上述旗舰产品外，公司亦有六款处于不同发展阶段的在研产品。公司拥有强劲的研发实力和巨大的先发 中金角色 ◼ 优势，有望成长为中国、甚至是全球手术机器人龙头 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 ◼ 亚洲 ◼ 交易亮点 53% ◼ 绿鞋前：3,620万股，占发行后股本3.80%，融资约2.01亿美元 ◼ ◼ 绿鞋后（若全数行使）：4,163万股，占发行后股本4.34%，融资约 有史以来发行估值最高的18A创新医疗器械企业 ◼ 2021年以来香港资本市场发行估值最高的医疗企业 2.31亿美元 香港资本市场手术机器人第一股 市场认购踊跃，簿记质量高：国际配售订单超过110个，最终除HKPO和基石之外，绿鞋后高端认购超过 ◼ 价格区间：36.00港元-43.20港元 110倍，长线需求约占39% ◼ 发行价格：43.20港元 基石多样化：本次交易共引入7家基石，合计认购0.91亿美元，占绿鞋后发行规模的39.1%，含公司原股东 ◼ 52.89亿美元（绿鞋前） 、长线基金及医药专业投资者等 ◼ 53.19亿美元（绿鞋后） 香港主板上市公司微创医疗（00853）旗下分拆上市 ◼ 递交A1：2021年6月10日 中金贡献 ◼ 聆讯日：2021年9月24日 ◼ 定价日：2021年10月26日 中金公司长期陪伴服务微创医疗集团全程发展，2021年合计提供资本市场服务规模超过10亿美元 。 中金公 ◼ 上市日：2021年11月2日 司与微创医疗建立了长期合作关系。中金公司于2021年2月作为联席保荐人和全球协调人助力微创医疗旗 下心通医疗在香港主板成功上市，并于2021年6月作为联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人 人完成微创医疗7亿美元可转债发行。本次交易中，中金公司作为联席保荐人和全球协调人助力微创机器人 成为微创医疗集团内第二家香港主板分拆上市公司。凭借境内外一体化优势，中金公司协助微创机器人实 簿记结构 现境内外两地资本市场的无缝切换。再次体现了中金公司的全方位资本运作业务能力和境内外一体化服务 客户的能力，也为中金公司与微创医疗的后续合作奠定了坚实基础 需求区域分布 需求类型分布 中金公司积极参与上市过程中与境内外监管机构的沟通及各业务条线工作，保证项目整体进度 ： 中金公司 对冲基金, 企业, ◼ 凭着过往项目累积的经验及与香港联交所、中国证监会有效畅通的沟通渠道，积极参与PN15分拆上市和H 54% 1% 股上市申请相关工作、各项上市文件的准备工作以及与监管部门的各项沟通，作为保荐人持续为公司保驾 护航和出谋献策 欧美地区 私人理 ◼ 14% 财, 7% 中金公司不遗余力满足投资者的需求 ： 项目递交A1后，中金公司安排明星医疗分析师深入发掘公司投资亮 点，高频快速展开投资者路演沟通，安排了超过100家境内外投资者与公司交流，为发行进行了充分的预 中资 ◼ 热 33% 长线基金, 强大的基石转化贡献：在基石方面，中金公司引入了涵盖国内外多家高质量投资机构，在投行引入的6家外 39% ◼ 部基石投资者中，中金最终帮助公司锁定4家高质量基石投资者，引入基石认购金额占外部基石（除老股东 ）份额的63% 为公司最终定价保驾护航 ： 在微创机器人定价前夕，市场中的可比公司股价波动较为剧烈。中金凭借与投 资者的充分沟通和以往项目经验，给予了公司最为合适价格区间制定方案，最终吸引了最为优质的投资者 下单，帮助公司实现高端定价，达到了公司的预期 219

微泰医疗香港主板首次公开发行项目 绿鞋后融资2.9亿美元，2021年10月11日定价，10月19日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 微泰医疗器械（杭州）股份有限公司（“微泰医疗”，或“公司”） ◼ 微泰医疗是国内糖尿病管理医疗器械领域的先行者。公司的核心产品Equil是首个也是 交易类型 ◼ 股票代码：2235.HK 唯一一款在中国获批的国产贴敷式胰岛素泵。除了Equil，公司的另一款产品AiDEX 发行股数 ◼ 香港联交所主板上市 G7是全球第二款实现商业化的免校准、实时持续葡萄糖监测系统。此外，公司还拥有 发行结构 ◼ 100% 新股发行 丰富多元的在研产品线，包括闭环人工胰腺、第二代贴敷式胰岛素泵系统、AiDEX X 发行规模 ◼ 基础发行：63,529,500股；绿鞋后：73,058,900股 以及IVD设备。 发行定价 ◼ 国际发售90%，香港公开发售10% ◼ 2019-2020年以及2021年1-4月，公司销售收入分别为5,186.3万元、7,527.7万元和 关键日期 ◼ 绿鞋前：19.4亿港元（约合2.5亿美元），占发行后总股本的15% 3,885.1万元，毛利率分别为46.4%、48.5%和53.9%，2019-2020年CAGR为45.1% 。 ◼ 绿鞋后：22.3亿港元（约合2.9亿美元），占发行后总股本的16.9% 中金角色 通过打造闭环解决方案，向中国乃至 拥有首款及唯一一款在中国获 ◼ 发行价格：30.5港元/股 全世界证明了提高糖尿病管理的能力 批的贴敷式胰岛素泵 ◼ 递交A1日：2021年5月14日 ◼ 香港公开发售开始：2021年10月6日 持续血糖监测系统领域的主要参与者， 基于人工智能优化算法以设计 ◼ 定价日：2021年10月11日 拥有多个产品线的内部产品组合 与开发人工胰腺 ◼ 上市日：2021年10月19日 拥有由行业资深人士和行业领先投资 综合研发、生产和商业化能力 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 者组成的富有远见的管理团队 的协同平台 交易亮点 中金的独特贡献 ◼ 香港市场糖尿病管理医疗器械领域第一股：糖尿病是全球发病率最高的慢性病之一，相 ◼ 凭借一流的境内外一体化投行服务能力，获得客户高度认可：中金公司自2020年起便开 关市场具有巨大但尚未得到满足的临床需求，公司凭借多元产品组合，闭环解决方案开 始积极协助公司筹备A股IPO。在公司决定切换上市地点后，中金公司凭借一流的境内外 发中的领先地位，强大的研发、生产与商业化能力脱颖而出 一体化服务能力与同类型项目的丰富执行经验，以A股原班团队为基础快速搭建港股上市 服务团队，帮助公司在不到3个月内顺利实现从A股筹备到港股申报上市的无缝切换，获 ◼ 基石投资需求火爆，国际配售向顶级长线投资者高度集中：本次交易共引入基石投资者 得了客户的高度认可 11家，合计认购1.53亿美元，包含顶级长线基金及医疗专业投资者，占最终发行规模 61%.。国际配售向顶级长线投资者高度集中 ◼ 协调项目执行，全面维护公司利益：中金公司全程参与协调项目，积极配合公司高效、 高质量地完成方案论证、尽职调查及上市文件准备工作，并主动承担多项繁琐的尽调工 订单需求结构 作，积极调动各方资源为公司的顺利发行保驾护航。中金公司的专业建议、全面投入、 高效执行取得了管理层的高度赞扬及认可 按投资者地域分布 按投资者类型分布 ◼ 引入重量级基石，锁定高质量簿记需求：基石方面，中金公司引入了多家国际长线基金 欧洲 北美 长线基金/ 和医疗专业投资者，最终帮助公司锁定全部9名外部基石投资者（不含原有股东）中的6 2% 17% 主权基金/ 名，引入基石认购金额占外部基石份额（不含原有股东基石份额）的81%，营造热烈的 专业医疗 市场认购氛围。簿记启动前即锁定大量锚定订单，为最终发行成功奠定基础。簿记中， 中资 亚太 对冲基金 投资机构 中金订单对核心配售的投资者全部覆盖，为公司引入大量国际长线、医疗专业机构、中 21% 60% 73% 资基金等高质量投资者，销售贡献在承销团中处于首位，获得发行人的高度认可 27% ◼ 医疗行业明星分析师高频预路演，夯实投资者信心：中金公司医疗行业明星分析师深入 挖掘公司投资亮点，在分析师预路演期间与全球投资机构深入交流，获得投资者的高度 认可与热烈反馈，为公司正式路演进行了充分铺垫 220

和誉开曼成功完成香港上市 2021年10月6日定价，10月13日上市 发行人 发行概览 交易亮点 发行类型 ◼ 和誉开曼有限责任公司（“和誉开曼”或“公司”） ◼ 小分子肿瘤疗法为行业发展趋势：全球及中国肿瘤药物市场的年增长率 发行结构 ◼ 香港联交所主板上市，股票代码：2256.HK 均超过10%，其中小分子疗法占据最大市场份额。和誉开曼专注于小分 子肿瘤疗法，核心产品临床表现良好 ◼ 基础发行股份：140,736,000股，100%新股 ‒ 国际配售：90% ◼ 新型差异化的研发战略，提供癌症治疗的新一代解决方案：和誉开曼专 ‒ 香港公开发行：10% 注于小分子精准肿瘤疗法、小分子免疫肿瘤疗法及二者联合疗法，可显 ‒ 超额配售：不超过基础发行规模的15% 著提高功效、反应率及持久性，已获得有利验证 发行规模 ◼ 绿鞋前：2.26亿美元 ◼ 股东资本实力雄厚：和誉开曼曾获得多轮融资，获凯雷投资、华平投资、 发行定价 ◼ 绿鞋后：2.60亿美元（假设绿鞋全额执行） 奥博资本、清池资本、礼来亚洲基金、启明创投、淡马锡控股等知名机 关键日期 ◼ 发行价格：12.46 港元/股 构加持 中金角色 ◼ 通过聆讯：2021年9月16日 ◼ 强势基石投资者的支持：本次交易共引入11家基石投资者，合计认购 ◼ 定价日：2021年10月6日 12,800万美元，含长线基金及医药专业投资者等 ◼ 上市日：2021年10月13日 中金的独特贡献 ◼ 联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 ◼ 以优质的综合投行服务，与客户长期相伴始终如一：中金公司持续服务 公司概览 和誉开曼，风雨同舟，以优质的综合投行服务，专业、勤勉与坚定的精 神，获得了和誉开曼对于中金公司专业高效的项目执行能力和团队协作 ◼ 和誉开曼是一家处于临床阶段的研发型生物制药公司，专注于肿瘤靶向治 能力的高度认可，为后续项目机会的取得打下夯实的基础 疗与免疫治疗，致力于发现及开发创新且差异化的小分子肿瘤疗法。自成 立以来，公司已战略性地构建由14个聚焦于肿瘤学项目组成的具有突破性 ◼ 中金团队协调多轮市场推介工作，凭借强大的全球投资者覆盖优势为公 潜力的在研管线，包括五种处于临床阶段的候选药物，涵盖多个热门靶点。 司贡献增量价值：中金团队深度参与项目，安排公司与多家国际领先的 候选产品主要为小分子肿瘤精准治疗与小分子肿瘤免疫治疗领域的小分子 长线投资机构、医疗专业基金及中资长线基金充分沟通并及时跟进，为 药物 发行充分预热 ◼ 公司核心团队具有丰富从业经验及资深专业背景，包含多名千人计划专家。 ◼ 医疗行业明星分析师高频预路演，夯实投资者信心：中金公司医疗行业 三位联合创始人徐耀昌博士、喻红平博士及陈椎博士具有平均逾20年的新 明星分析师深入挖掘公司投资亮点，在分析师预路演期间与全球投资机 药研发及管理经验。其中，首席执行官徐耀昌博士于肿瘤及其他疾病领域 构深入交流，获得投资者的高度认可与热烈反馈，为公司正式路演进行 拥有逾30年的研发经验，曾作为豪森医药集团上海新药研发中心的首任总 了充分铺垫 经理领导十余个从新药发现到临床阶段的创新药物项目，并担任Novartis International AG的执行董事、 Eli Lilly \& Company的药物化学总监等，已 ◼ 引入多家高质量投资者，为成功发行奠定基础：中金团队在发售阶段充 对约50个项目的发现作出贡献并促使其中六种药物实现商业化 分调动资源，基于对公司及投资者需求的深刻理解进行市场推介，与众 多重量级投资者大量沟通并深度跟进，给予市场充足信心，为本次发行 保驾护航 221

创胜集团医药有限公司香港主板首次公开发行项目 2021年9月17日定价，2021年9月29日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 创胜集团医药有限公司（“公司”、“创胜集团”），股票代码： ◼ 创胜集团是中国领先的生物创新药研发公司，公司目前的管线涵盖肿瘤科、骨科 发行类型 6628.HK 以及肾科，拥有业界领先的生物药开发与生产平台，高度整合的研发能力，帮助 ◼ 香港联交所主板上市 公司从质量、速度、成本等方面在临床开发与生产各个环节提升价值创造 ◼ 基础发行股份：4,033.00万股，占发行后股本9.1%，100%新股 ◼ 公司利用高效的监管审批路径以加快在美国的临床研究用新药（IND）申请及前期 发行结构 ‒ 国际发售：90.00% 临床试验，多地区临床试验的临床数据使所调查的药物可在公司计划的国家及地 发行规模 ‒ 香港公开发售：10.00% 区进行未来适应症扩展 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15% ◼ 绿鞋前：4,033.00万股，占发行后股本9.1%，融资约8,300万美元 ◼ 公司的主要产品具备Best-in-class和First-in-class的潜力。在肿瘤科方面包括领先 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：4,637.95万股，占发行后股本10.3%，融资约 对手、引领赛道的第二代PD-L1，帮助免疫治疗失败的患者的双特异抗体等，这些 9,550万美元 产品不但具有独立用药的效用，同时拥有联合用药的潜力 发行定价 ◼ 价格区间：15.80港元-16.00港元 交易亮点 估值水平 ◼ 发行价格：16.00港元 关键日期 ◼ 基石占比高：4家基石投资者（礼来亚洲基金、淡马锡、卡塔尔投资局、中国国有 中金角色 ◼ 8.81亿美元（绿鞋前） 企业结构调整基金）合计认购约5.28亿港元，占比约82.41%，设6个月禁售期，其 ◼ 9.17亿美元（绿鞋后） 中中国国有企业结构调整基金大笔认购36.36% ◼ 递交A1：2021年4月1日 ◼ 簿记质量高：国际配售获得多倍覆盖，国内国际重量级机构均积极参与 ◼ 聆讯日：2021年6月18日 ◼ HKPO认购踊跃：HKPO认购倍数超过60倍，远超市场同期发行项目，认购踊跃 ◼ 定价日：2021年9月17日 ◼ 上市日：2021年9月29日 ◼ 实现高端定价：簿记敏感性低，顺利实现高端定价。在基石投资者、机构投资者 的强力支持下，公司成功在较为波动的市场中实现高端定价 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人 中金贡献 ◼ 中金凭借“植根中国”的独特优势和专业能力，逐渐成为客户最信赖的投行 相较于外资投行，中金凭借“植根中国”的独特优势和差异化理解能力，在多个关键节点、重大事项能够力排众议，形成既符合监管理解、又为 客户接受、同时满足中介机构要求的解决方案，保障项目顺利执行，取得了客户管理层的深度信赖与高度赞许 ◼ 引入高质量基石投资者，助力公司实现高端定价 本次交易获得高质量基石投资者的坚定支持，共引入4家基石，合计认购5.28亿港元，基石包括国际知名主权基金、长线基金及医药专业投资者等 ◼ 力排众议、精准判断发行时机，坚定支持公司把握住了近期最有利窗口完成发行，前瞻性地避免了近期波动加大风险 受市场影响，外资投行对启动发行疑虑重重，中金基于对市场的精准判断，通过前期安排多轮非交易路演并协助公司与重点投资者跟进沟通，同 时发动全球销售资源，通过全球销售网络充分挖掘机构投资者需求，坚定支持公司把握住了近期最有利窗口完成发行，并实现高端定价 ◼ 医疗行业明星分析师充分进行预路演，夯实投资者信心 中金公司医疗行业明星分析师深入挖掘公司投资亮点，在分析师预路演期间与全球投资机构深入交流，获得投资者的高度认可，为公司正式路演 进行了充分铺垫 222

先瑞达医疗科技有限公司香港主板首次公开发行项目 2021年8月17日定价，8月24日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 北京先瑞达医疗科技有限公司（“公司”、“先瑞达”），股票代码： 发行类型 发行结构 6669.HK ◼ 先瑞达医疗是一家中国创新的血管介入医疗器械企业，专注于提供血管疾病（介入无植入 发行规模 ◼ 香港联交所主板上市 及血栓抽吸导管）的治疗方案，开发出一套具有世界领先技术（尤其适用于药物涂层球囊 发行定价 估值水平 ◼ 基础发行股份：0.69亿股，占发行后股本21.9%，100%新股 （DCB）领域）的介入医疗器械 关键日期 ‒ 国际配售：50% 中金角色 ‒ 香港公开发售：50% ◼ 目前公司的产品组合包括DCB产品等共28种产品，同时还开发其他治疗用，手术用及辅助 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 性医疗器械，如血栓抽吸装置和射频系统。其核心产品AcoArt Tulip \& Litos，适用于治疗 ◼ 绿鞋前：0.69亿股，占发行后股本21.9%，融资约2.10亿美元 BTK病变，是唯一获NMPA批准的BTK DCB产品，且AcoArt Litos为FDA指定的该领域国 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：0.79亿股，占发行后股本24.4%，融资约 产首款“突破性器械”。另一核心产品AcoArt Orchid \& Dhalia，适用于SFA及PPA病变， 2.40亿美元 具有极佳的临床安全性及有效性，且AcoArt Orchid已在德国，瑞士及意大利等11个医疗先 ◼ 价格区间：22.20港元-23.80 港元 进国家推出使用 ◼ 发行价格：23.80 港元 ◼ 9.59亿美元（绿鞋前） 交易亮点 ◼ 9.91 亿美元（绿鞋后） ◼ 递交A1：2021年2月11日 ◼ 外周DCB市场龙头企业，产品管线获市场认可：先瑞达作为国内介入治疗的领先者，致力 ◼ 聆讯日：2021年6月23日 于提供全套“介入无植入”的血管疾病介入解决方案，获得投资者普遍认可，成功实现高 ◼ 定价日：2021年8月17日 端定价 ◼ 上市日：2021年8月24日 ◼ 强势基石投资者的支持：本次交易共引入13家基石，合计认购1.05亿美元，占绿鞋前发行 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 规模的50%，含知名公募基金、长线基金及医药专业投资者等 簿记结构 ◼ 国际配售获得主权基金、全球长线基金、医药专业投资者及对冲基金等高质量投资者踊跃 认购。在机构投资者的强力支持下，公司成功在较为波动的市场中实现高端定价 需求区域分布 需求类型分布 中金贡献 亚洲 对冲基 企业, ◼ 中金公司作为项目保荐人，自Pre-IPO融资起即服务先瑞达医疗，全面协助公司完成资本 52% 金, 74% 0% 运作，体现了中金公司全方位、多层次的综合业务能力 私人理财, 欧美地区 14% ◼ 中金公司主导引入了具有市场影响力的高质量基石和锚定投资者，营造热烈的市场认购氛 11% 长线基金, 围。本次公司引入7位基石投资者；中金公司成功为公司引入5位高质量基石投资者，合计 认购金额占投行引入基石份额的82% 中资 13% ◼ 国际配售中，中金公司引入的重要订单贡献领先，成功引入主权基金、全球长线基金和医 37% 药专业投资者，助力公司实现成功发行 223

上海心玮医疗科技股份有限公司香港主板首次公开发行项目 2021年8月13日定价，8月20日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 上海心玮医疗科技股份有限公司（“公司”、“心玮医疗”），股票 ◼ 心玮医疗是一家创新型神经介入医疗器械公司，凭借商业化产品及在研产品的广泛 发行类型 代码：6609.HK 产品组合在中国神经介入市场占据领导地位，其产品组合包括神经介入及心脏医疗 发行结构 器械。心玮医疗凭借其在研发、生产及商业化方面的能力，致力通过商业化在研产 发行规模 ◼ 香港联交所主板上市 品，降低中国乃至全球的脑卒中死亡率并改善预后 发行定价 估值水平 ◼ 基础发行股份：660.18万股，占发行后股本17.0%，100%新股 ◼ 目前，心玮医疗的产品管线共计23种，除核心产品Captor取栓器械、左心耳封堵器 关键日期 ‒ 国际配售：50% 外，还包括其余3种配合Captor使用的商业化产品，以及18种预期于2025年前商业 中金角色 ‒ 香港公开发售：50% 化的产品。Captor是用于微创取栓的医疗器械，用于为因大血管闭塞引患有急性缺 血性脑卒中的患者移除脑血管中的血栓或血块。Captor现已完成临床试验，为中国 亚洲 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 首款取得NMPA批文的多点显影取栓支架，并已开始销售 67% ◼ 绿鞋前：660.18万股，占发行后股本17.0%，融资约1.45亿美元 ◼ 此外，公司的另一核心产品左心耳封堵器也已完成临床试验，并展示出良好的安全 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：759.21万股，占发行后股本23.6%，融资约 性及疗效。此产品预期于2021年底前取得NMPA批文并实现商业化 1.67亿美元 交易亮点 ◼ 价格区间：160.00港元-171.00港元 ◼ 商业化产品及在研产品的广泛产品组合获市场认可：心玮医疗作为专注于神经介入 ◼ 发行价格：171.00 港元 领域的一流医疗器械研发公司，是香港资本市场第二家上市的神经介入企业 ◼ 8.54亿美元（绿鞋前） ◼ 强势基石投资者的支持：本次交易共引入10家基石，合计认购6,600万美元，占绿 ◼ 8.76 亿美元（绿鞋后） 鞋前发行规模的45.5%，含长线基金及医药专业投资者等 ◼ 递交A1：2021年1月27日 ◼ 波动市场环境下仍获投资人踊跃认购：作为市场巨幅波动后首单发行的18A项目， ◼ 聆讯日：2021年6月25日 仍然受到了长线基金、医药专业投资人和其他机构的踊跃认购，国际配售簿记订单 ◼ 定价日：2021年8月13日 质量较高 ◼ 上市日：2021年8月20日 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 簿记结构 需求区域分布 需求类型分布 中金贡献 对冲基金, 企业, ◼ 中金公司作为项目保荐人，独家协助公司完成高质量Crossover融资及本次发行， 68% 0% 在项目执行过程中协助公司高效完成内外部沟通，全面为公司保驾护航 欧美地区 私人理 ◼ 项目递交A1后，中金公司安排明星医疗分析师深入发掘公司投资亮点，高频快速展 16% 开投资者路演沟通，安排了近50余家境内外投资者与公司交流，为发行进行了充分 财, 7% 的预热 中资 长线基金， ◼ 在基石方面，中金公司引入了涵盖国内外多家医药专业基金及高质量投资机构，最 17% 25% 终帮助公司锁定5家高质量基石投资者，引入基石认购金额占外部基石份额的85% ◼ 国际配售中，中金公司引入多家国内外顶级长线基金及专业医疗投资基金，为公司 在近期18A波动的市场下成功发行并实现高端定价奠定决定性基础 224

康圣环球香港主板首次公开发行项目 2021年7月8日定价，7月16日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 康圣环球科技有限公司（“康圣环球”，或“公司”） ◼ 康圣环球是中国领先的独立临床特检服务提供商。在中国所有独立特检供应商中，公 ◼ 股票代码：9960.HK 司拥有全国范围内最大的临床特检组合，在服务清单上提供逾3,500种特检项目。2020 交易类型 ◼ 香港联交所主板上市 年，公司在独立血液学临床特检行业占据最大（42.3%）的市场份额，并在整体独立 发行股数 ◼ 100% 新股发行 特检行业占据第五大（4.1%）的市场份额 发行结构 ◼ 基础发行：226,405,000股；绿鞋后：260,365,500股 ◼ 公司的检验服务包括：(i)临床检验服务，为医院或通过其向个别病人提供全面的检验 ◼ 国际发售50%，香港公开发售50%（HKPO全额回拨） 服务，包括样本收集及运输、检验至分析检验结果及发出临床报告；及(ii)研发项目检 测服务及其他，公司为合约研究机构、临床试验赞助商、制药公司及研究机构提供检 发行规模 ◼ 绿鞋前：22.1亿港元（约合2.85亿美元），占发行后总股本的25% 测服务，以进行精准医疗的科学研发以及提供特检服务 ◼ 绿鞋后：25.5亿港元（约合3.28亿美元），占发行后总股本的27.7% ◼ 2018-2020年，公司销售收入分别为7.06亿元、8.33亿元和8.91亿元，CAGR为12.4%， 发行定价 ◼ 发行价格：9.78港元/股 毛利率分别为53.6%、54.3%和51.7%，是具有较高盈利能力且稳定增长的行业龙头 关键日期 ◼ 递交A1日：2021年2月23日 中金角色 ◼ 香港公开发售开始：2021年6月29日 血液学临床特检： 整体独立特检： ◼ 定价日：2021年7月8日 42.3%市占率引领市场 第五大（4.1%）领先地位 ◼ 上市日：2021年7月16日 全国范围内最大的临床特检组合 2020年，超过330万次特检 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 超过3,500种特检项目 超过73万次血液病学检测 交易亮点 中金的独特贡献 ◼ 香港市场临床特检领域第一股 ◼ 凭借优质的投行服务，获得客户高度认可：中金公司在港股IPO项目正式启动前便已积极 ◼ 国际配售需求火爆，配售向顶级长线投资者高度集中：国际配售获超高倍数覆盖，顺利 协助公司进行资本市场规划，凭借与投资者的密切合作与同类型项目的丰富执行经验， 为公司出谋划策、保驾护航。中金公司凭借专业、勤勉与坚定的精神，以及长期积累的 实现高端定价 一线实战经验，获得了客户的高度认可，为后续项目机会的取得打下夯实的基础 按投资者地域分布 订单需求结构 ◼ 协调项目执行，全面维护公司利益：中金公司全程参与协调项目，积极配合公司高效、 高质量地完成方案论证、尽职调查及上市文件准备工作，在本次发行中始终保持极高的 北美 按投资者类型分布 执行效率，中金公司的专业建议、全面投入、高效执行取得了管理层的高度赞扬及认可 26% 企业及高净值个人 ◼ 帮助公司引入重量级基石，锁定高质量簿记需求：中金公司引入知名私募基金中信产业 5% 基金和欧洲长线基金Carmignac作为基石认购5,000万美金，簿记启动前即锁定大量国际 长线订单，引入远超发行规模的锚定需求，营造了热烈的认购氛围，为最终发行估值及 对冲基金 长线基金/主权基 高端定价奠定基础。簿记中，中金订单对核心配售的投资者全部覆盖，对全部订单需求 13% 金/专业医疗投资 覆盖超90%，为公司引入大量国际长线、主权财富基金、医疗专业机构等高质量投资者， 销售贡献在承销团中名列前茅，获得发行人的高度认可 欧洲及中东 亚太 机构 15% 中资 53% ◼ 医疗行业明星分析师高频预路演，夯实投资者信心：中金公司医疗行业明星分析师深入 5% 82% 挖掘公司投资亮点，在分析师预路演期间与全球投资机构深入交流，获得投资者的高度 认可与热烈反馈，为公司正式路演进行了充分铺垫 225

腾盛博药成功完成香港上市 2021年7月6日定价，7月13日上市 发行人 发行概览 交易亮点 发行类型 ◼ 腾盛博药生物科技有限公司（“腾盛博药”或“公司”） ◼ 香港联交所主板上市，股票代码：2137.HK ◼ 公共卫生赛道的旗舰企业，多元化的产品管线拥有高度差异化的竞争 发行结构 优势，多款产品具备突破性潜力，创造性地将siRNA疗法与治疗性疫 ◼ 基础发行股份：111,580,000股（100%新股） 苗联用以实现乙肝功能性治愈 发行规模 ‒ 国际配售：90%，回拨后50% 发行定价 ‒ 香港公开发行：10%，香港公开发行认购倍数约292倍， ◼ 股东资本实力雄厚，获得Invesco、清池资本、ARCH Venture 触发全额回拨，回拨后50% Partners、通和毓承、博裕资本、红杉资本中国基金等知名机构加持 ◼ 超额配售：不超过基础发行规模的15% ◼ 本次交易共引入Invesco、UBS AM、RBC、AIHC、Valliance等11家 顶尖的基石投资者，合计认购约1.52亿美元 ◼ 绿鞋前：约3.2亿美元 中金的独特贡献 ◼ 绿鞋后：约3.68亿美元（假设绿鞋全额执行） ◼ 发行价格：22.25港元/股 ◼ 通过聆讯：2021年6月17日 关键日期 ◼ 定价日：2021年7月6日 ◼ 上市日：2021年7月13日 ◼ 作为承销团队中的唯一中资投行，凭借强大的全球投资者覆盖优势为 公司贡献增量价值：中金团队深度参与项目，安排公司与多家国际领 中金角色 ◼联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人 先的长线投资机构、医疗专业基金充分沟通并及时跟进，配备专业的 分析师团队与投资者积极交流，为发行充分预热，最终成功转化多家 公司概览 高质量锚定订单 ◼ 簿记期间销售表现亮眼，贡献订单质量高：在簿记阶段，中金团队凭 ◼ 腾盛博药成立于2017年，致力于为以感染性疾病为代表的公共卫生疾病 借成熟的销售团队在全球销售网络内进行深入推介，首日即获得28个 开发具有革命性潜力的创新疗法，目前已建立起由针对感染性疾病及中 订单，订单金额约11.8亿美金，占全部订单总量的81.3%，其中包括 枢神经系统疾病的10余款产品组成的丰富在研管线，覆盖乙型肝炎、艾 众多国际一线基金，销售实力可圈可点 滋病、新冠肺炎、革兰氏阴性菌感染等为全球带来重大公共卫生负担 的 ◼ 引入多家高质量投资者，为成功发行奠定基础：中金团队在发售阶段 疾病领域 充分调动资源，基于对公司及投资者需求的深刻理解，与众多重量级 ◼ 公司联合创始人兼首席执行官洪志博士为全球传染病领域领军人物之一， 投资者大量沟通并深度跟进，成功协助公司引入多家高质量投资者， 曾担任GSK感染性疾病治疗领域的高级副总裁和部门负责人，帮助GSK 给予市场充足信心，为本次发行保驾护航 在艾滋病等感染性疾病药物研发领域取得辉煌成功 226

康诺亚生物医药科技有限公司香港主板首次公开发行项目 2021年6月30日定价，7月8日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 康诺亚生物医药科技有限公司（“公司”、“康诺亚”），股票代码： ◼ 康诺亚是一家生物科技公司，专注于自主发现及开发自体免疫及肿瘤治疗领域的创 发行类型 2162.HK 新生物疗法，同时与其他制药和生物技术公司合作，以满足自体免疫及肿瘤治疗领 发行结构 域中巨大的医疗缺口 ◼ 香港联交所主板上市 发行规模 发行定价 ◼ 基础发行股份：0.58亿股，占发行后股本21.5%，100%新股 ◼ 目前，康诺亚的产品管线共计9种，除核心产品CM310外，还包括5种临床阶段候 估值水平 ‒ 国际配售：50% 选药物，3种可进入临床试验申请阶段的药物。CM310是一种针对IL-4Rα的拮抗性 ‒ 香港公开发售：50% 抗体，用于治疗多种过敏性疾病，现已进入临床IIb期试验，CM310为中国最领先 关键日期 的国产IL-4Rα抗体候选药物。公司已向石药集团授予独家许可，以在中国（不包括 中金角色 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 香港、澳门或台湾）开发及商业化CM310 ◼ 绿鞋前：0.58亿股，占发行后股本21.5%，融资约4.00亿美元 ◼ 此外，公司的关键产品CM326为中国首个、全世界第三个获临床试验申请批准的国 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：0.67亿股，占发行后股本24%，融资约4.60 亿美元 ◼ 价格区间：50.50 港元-53.30 港元 产TSLP靶向抗体，目前已经启动临床Ia期试验。另一款关键产品CMG901是靶向 ◼ 发行价格：53.30 港元 Claudin 18.2的抗体偶联药物，是首个在中国及美国取得临床试验申请批准的 Claudin 18.2抗体偶联药物，目前进入临床I期试验 ◼ 18.61亿美元（绿鞋前） ◼ 19.21 亿美元（绿鞋后） 交易亮点 ◼ 递交A1：2021年4月8日 ◼ 创新抗体疗法及领先的产品管线获市场认可：康诺亚作为专注于肿瘤和自免疫疾病 ◼ 聆讯日：2021年6月17日 的一流创新药研发公司，致力于差异化的靶点开发，获得投资者普遍认可，发行投 ◼ 定价日：2021年6月30日 前估值较前轮估值提升约138% ◼ 上市日：2021年7月8日 ◼ 强势基石投资者的支持：本次交易共引入15家基石，合计认购1.9亿美元，占绿鞋 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 前发行规模的10.49%，含顶级长线基金及医药专业投资者等 簿记结构 ◼ 市场认购踊跃、簿记质量高：国际配售订单接近200个，最终除50%的HKIPO和基 石之外，绿鞋后高端认购超过100倍，长线需求占比约33% 需求区域分布 需求类型分布 中金贡献 亚洲 对冲基金, 企业, ◼ 中金公司作为项目保荐人，协助公司高效完成内外部沟通，在立项后启动后短时间 61% 61% 1% 内即完成了A1申报，项目推进迅速 欧美地区 私人理财, ◼ 项目递交A1后，中金公司安排明星医疗分析师深入发掘公司投资亮点，高频快速展 8% 5% 开投资者路演沟通，安排了近50余家境内外投资者与公司交流，为发行进行了充分 的预热 中资 长线基金, 31% 33% ◼ 在基石方面，中金公司引入了涵盖国内外多家医药专业基金及高质量投资机构，最 终帮助公司锁定7家基石投资者，并且在簿记之前即确认了多倍覆盖发行规模的锚 定订单量 ◼ 国际配售中，中金公司引入多家国内外顶级长线基金及专业医疗投资基金，引入订 单占比远超另外两家保荐人，为公司在近期18A波动的市场下成功完成了发行并实 现高端定价奠定坚实基础 227

和黄医药成功完成香港上市 2021年6月23日定价，6月30日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 和黄医药（中国）有限公司（“和黄医药”或“公司”） ◼ 和黄医药（中国）有限公司于2000年作为长江和记实业有限公司（“长江和 发行类型 ◼ 香港联交所主板上市，股票代码：0013.HK 记”）的全资附属公司开始营运，系中国首批建立自有药物发现引擎的公司之 一，目标是为全球市场创造创新疗法。公司专注于发现、开发及商业化治疗 发行结构 ◼ 基础发行股份：104,000,000股，100%新股 癌症及免疫性疾病的靶向疗法及免疫疗法，3种主要产品已于中国获批上市， ‒ 国际发售：87.5% 且均处于全球后期开发阶段。过去十五年，公司已创建一系列产品管线，包 ‒ 香港公开发行：12.5% 括10种处于临床阶段的候选药物以及7种处于临床前试验阶段的肿瘤及免疫 候选药物。除肿瘤/免疫业务外，公司的其他业务已建立大规模兼有盈利的药 ◼ 超额配售：不超过基础发行规模的15% 物营销及分销能力，主要在中国生产、营销及分销处方药 发行规模 ◼ 绿鞋前：5.35亿美元 ◼ 公司于2006年在英国伦敦证券交易所发行股票上市，于2016年在纳斯达克主 发行定价 ◼ 绿鞋后：6.15亿美元（假设绿鞋全额执行） 板发行存托凭证上市 ◼ 发行价格：40.10港元/股 ◼ 截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，公司的综合收入分别为 关键日期 ◼ 定价日：2021年6月23日 2.141亿美元、2.049亿美元及2.280亿美元 ◼ 上市日：2021年6月30日 交易亮点 中金角色 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人 ◼ 本次港股上市以后，公司成为首家实现美国+伦敦+香港三地上市的生物医药 公司 ◼ 今年以来生物制药领域融资规模第一的港股IPO项目 ◼ 项目发行受到广大投资者的青睐追捧，获得国际知名投资者的积极认购 中金的独特贡献 ◼ 以优质的综合投行服务，与客户长期相伴始终如一：中金公司长期服务长和集团及和黄医药，风雨同舟。中金公司以优质的综合投行服务，专业、勤勉与坚定的 精神，境内外团队为大型战略客户无缝协作提供境内外资本市场全方位服务，获得了和黄医药对于中金公司专业高效的项目执行能力和团队协作能力的高度认可 ◼ 高效协调组织推进上市工作：中金公司积极牵头、协调组织多个条线的执行工作。即便面临新冠疫情肆虐的巨大障碍，项目组仍然高效完成工作 ◼ 引入多家高质量投资者，锁定高端定价：在疫情和全球市场波动的严峻环境下，中金公司基于对公司的深刻理解，充分调动资源进行市场推介，成功协助公司引 入多家高质量投资者，并响应中金一家战略，引入中金资本旗下基金作为基石投资者，给予市场必要信心，赢得了公司的高度认可 228

时代天使香港主板首次公开发行项目 2021年6月8日定价，6月16日上市 发行人 发行概览 公司概览 交易类型 ◼ 时代天使科技有限公司（“时代天使”，或“公司”） ◼ 时代天使是中国领先的隐形矫治解决方案提供商，2020年公司在国内市场占有率高达 发行股数 ◼ 股票代码：6699.HK 41.0%，位居行业第二，是目前中国隐形矫治解决方案市场的两位主要参与者之一 发行结构 ◼ 香港联交所主板上市 ◼ 100% 新股发行 ◼ 公司的使命是用科技绽放自信笑容，公司为牙科医生提供自研的数字化正畸解决方案， ◼ 基础发行：16,829,600股；绿鞋：2,524,400股 包括数字化辅助案例评估支持及矫治方案设计服务、定制且可拆装的隐形矫治器、云 服务平台iOrtho；公司目前上市了四种针对不同用户群的隐形矫治器，包括时代天使标 ◼ 国际发售50%，香港公开发售50%（HKPO全额回拨） 准版、时代天使冠军版、时代天使儿童版以及COMFOS ◼ 绿鞋前：29.1亿港元（约合3.75亿美元），占发行后总股本的10.2% ◼ 2018-2020年，公司销售收入分别为4.88亿元、6.46亿元和8.17亿元，CAGR约29.3%， ◼ 绿鞋后：33.5亿港元（约合4.31亿美元），占发行后总股本的11.5% 毛利率分别为63.8%、64.6%，70.4%，是兼具成长性和盈利能力的行业龙头 发行规模 发行定价 ◼ 发行价格：173.0 港元/股 41.0%市占率引 137,600 例达成案例 关键日期 领市场 服务约19,900位牙医 ◼ 递交A1日：2021年1月29日 ◼ 香港公开发售开始：2021年6月3日 400+名医学设计师 93项注册专利 ◼ 定价日：2021年6月8日 123名专业研发人员 16项软件版权 ◼ 上市日：2021年6月16日 中金角色 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 交易亮点 中金的独特贡献 ◼ 香港市场隐形口腔正畸领域第一股 ◼ 凭借优质的投行服务长期陪伴，获得客户高度认可：中金公司自2015年起开始为公司提 ◼ 国际配售需求火爆，配售向顶级长线投资者高度集中：国际配售获超高倍数覆盖，投资 供优质的综合投行服务，六年来始终坚定不移地支持和陪伴公司持续成长。中金公司长 期以来专业、勤勉与坚定的精神，获得了客户对于中金公司的高度认可，为后续项目机 者价格敏感性极低，顺利实现高端定价 会的取得打下夯实的基础 ◼ 香港公开发售认购倍数超过2,000倍，为2021年以来HKPO认购倍数第二高的港股IPO项 ◼ 协调项目执行，全面维护公司利益：中金公司全程参与协调项目，积极配合公司高效高 目，冻结资金总额超过6,000亿港元 质量地完成各项执行及上市文件准备工作，为公司成功上市保驾护航 订单需求结构 ◼ 簿记订单转化率超过90%，引入投资者质量与数量兼具：中金公司引入多家国内外顶级 长线机构、主权财富基金和医疗专业投资机构，订单质量和数量均获得发行人高度认可。 投资者需求按地域分布 投资者需求按类型分布 中金公司安排管理层路演的投资者最终全部下单，重点跟进投资者整体订单转化率超过 90% 欧洲及 北美 企业及高 长线基金/主 中东 净值个人 权基金/专业 ◼ 锁定大量锚定订单，营造热烈的市场认购氛围，推动发行人实现理想估值及高端定价： 7% 医疗投资机构 中金公司作为联席保荐人及全球协调人，在正式发行启动前即锁定远超发行规模的锚定 3% 中资 15% 需求，营造热烈的认购氛围，为最终发行估值及高端定价奠定基础 亚太 43% 27% 63% 对冲基金 ◼ 医疗行业明星分析师高频预路演，夯实投资者信心：中金公司医疗行业明星分析师深入 42% 挖掘公司投资亮点，在分析师预路演期间与超过300家投资机构深入交流，获得投资者的 高度认可与热烈反馈，为公司正式路演进行了充分铺垫 229

赛生药业控股有限公司香港主板首次公开发行项目 2021年2月24日定价，2021年3月3日上市 发行人 发行概览 公司概览 发行类型 发行结构 ◼ 赛生药业控股有限公司（“公司”、“赛生药业”），股票代码： ◼ 公司是一家拥有产品开发和商业化集成平台的生物制药公司。公司在战略上专注于 6600.HK 中国一些最大且发展迅速的存在重大未满足医疗需求的治疗领域，主要包括肿瘤及 发行规模 重症感染。凭借公司的集成平台，公司力图在重点治疗领域开发优质上市产品（包 发行定价 ◼ 香港联交所主板上市 括公司自有产品日达仙）及在研药物的组合并对其进行商业化。 估值水平 ◼ 基础发行股份：11,598.45万股，占发行后股本17.11%，100%新股 ◼ 公司拥有优质的上市产品组合，凭借核心免疫药品“日达仙”，在中华民族抗击 关键日期 ‒ 国际发售：50.00% “非典”、“禽流感”和“新冠肺炎”的硬仗中从未缺席，“日达仙”也被列入国 中金角色 ‒ 香港公开发售：50.00% 家卫健委发布的新型冠状病毒感染的肺炎重症和危重症病例诊疗方案中，为国家疫 情防控立下汗马功劳。公司的授权引入产品包括安其思及择泰。公司亦为公司的合 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15% 作伙伴制药公司（例如辉瑞及百特）销售推广产品。此外，公司已通过授权引入方 式搭建了一条涵盖早期至后期候选药物的产品管线。 ◼ 绿鞋前：11,598.45万股，占发行后股本17.11%，融资约2.81亿美元 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：13,338.20万股，占发行后股本19.18%，融资 交易亮点 约3.23亿美元 ◼ 基石多样化：11家基石合计认购约1.34亿美元，占比约50%，其中包括产业类战投 上海医药、PE巨头IDG、中资保险太平资产、知名企业中国邮政、大众公用等 ◼ 价格区间：17.20港元-18.80港元 ◼ 发行价格：18.80港元 ◼ 簿记质量高：国际配售获得多倍覆盖，外资主权基金、顶级国际长线以及重量级中 资机构均积极参与 ◼ 16.42亿美元（绿鞋前） ◼ 16.84亿美元（绿鞋后） ◼ HKPO认购踊跃：HKPO认购倍数超过1,000倍，是2021年以来HKPO认购倍数第 二高的医药行业项目 ◼ 递交A1：2020年9月8日 ◼ 聆讯日：2021年1月14日 ◼ 高端定价，配售向长线投资者高度集中：簿记敏感性极低，顺利实现高端定价。配 ◼ 定价日：2021年2月24日 售向长线高度集中，前20大投资者获配占比接近75% ◼ 上市日：2021年3月3日 ◼ 联席保荐人、牵头联席全球协调人、后市稳定商、结算代理人 中金贡献 ◼ 中金凭借“植根中国”的独特优势和专业能力，成为客户最信赖的投行 相较于外资投行，中金凭借“植根中国”的独特优势和差异化理解能力，在面临多个关键节点、重大事项时，能够力排众议，形成既符合监管预期、又更为客户接受、同时满足中 介机构要求的解决方案，保障项目顺利执行，取得了客户管理层的深度信赖与高度赞许 ◼ 引入金额最多、质量最高的基石投资者，起到决定性作用，中金继续奠定优势 公司作为非18A的医药公司，受到可比公司后市股价拖累负面影响，中金引入基石中质量最高的IDG、上海医药等4家投资者，贡献占比51%，起到决定性作用 ◼ 力排众议、精准判断发行时机，坚定支持公司把握住了近期最有利窗口完成发行 公司信赖中金对市场的精准判断，坚定抓住春节后最有利的窗口立即启动，并实现高端定价 ◼ 国际配售排名第一、遥遥领先所有投行，订单最多元化 中金是唯一覆盖了几乎全部欧美、亚洲及中资订单的投行，引入订单金额排名第一，遥遥领先所有投行 ◼ 优势化胜势，中金获委任后市稳定商和结算代理人 凭借前期积累的巨大胜势，中金首次在非牵头保荐情况下，同时获委任后市稳定商和结算代理人，为后续港股医药行业的投行竞争打开新局面 ◼ “中金一家”平台，多个“得分点”全面赋能客户及管理层境内外资本市场运作效率 一方面，高效协助中金资本下单并为成功争取到和国际主权基金同等配售量；另一方面，中金WM在A1交表后即全面介入，在路演、公司及高净值人群境内及境外开户、ESOP、 收益凭证、投资产品销售等多个产品线短时间内全面开花，“中金一家”成效显著，充分体现了中金公司“植根中国，融通世界”的平台化综合服务能力 230

北京昭衍新药研究中心股份有限公司香港主板首次公开发行项目 2021年2月19日定价，2月26日上市 发行人 发行概览 公司概览 发行类型 发行结构 ◼ 北京昭衍新药研究中心股份有限公司（“昭衍新药”或“公司”）， ◼ 昭衍新药是一家药物安全性评价方面的领先合同研究组织，正扩展以提供涵盖药物 股票代码：6127.HK 研发服务链上药物发现、临床前和临床试验阶段的综合服务。公司是国内最早专门 发行规模 从事创新药药理毒理学研究的先驱企业，根据弗若斯特沙利文的资料，现在公司已 发行定价 ◼ 香港联交所主板上市 成 为 国 内 最 大 的 非 临 床 药 物 安 全 性 评 价 合 同 研 究 组 织 ， 按 2019 年 的 收 益 计 ， 以 估值水平 15.5%的市场份额占据主导地位，及按2019年的收益计，在全球非临床药物安全性 ◼ 基础发行股份：4,332万股，占发行后股本16%，100%新股 评价合同研究组织中排名第三 关键日期 ‒ 国际配售：64% 中金角色 ‒ 香港公开发售：36% ◼ 公司拥有逾25年的经营历史，在新药申请监管要求方面积累了丰富经验。基于公司 在药物安全性评价方面的核心能力，公司一直在拓宽服务组合，旨在成为能够提供 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 涵盖非临床研究、临床试验及相关服务以及实验模型业务等全面合同研究组织服务 组合的综合医药研发服务平台。凭借项目经验及科学专业知识，公司旨在帮助客户 ◼ 绿鞋前：4,332万股，占发行后股本16%，融资约8.44亿美元 降低研发成本及风险以及提高其全球医药研发项目的整体生产率及效率 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：4,982万股，占发行后股本17.97%，融资约 交易亮点 9.70亿美元 ◼ 行业内地位领先：公司是国内最早专门从事创新药药理毒理学研究的先驱企业，现 ◼ 价格区间：133.00 港元-151.00 港元 已成为国内最大的非临床药物安全性评价合同研究组织。公司业绩增长强劲，获得 ◼ 发行价格：151.00港元 投资者普遍认可 ◼ 65.54 亿美元（绿鞋前） ◼ 基石多样化：本次交易共引入10家基石，合计认购2.68亿美元，占绿鞋后发行规模 ◼ 66.73亿美元（绿鞋后） 31.8%，含长线基金、私募基金及医药专业投资者等 ◼ 递交A1：2020年10月19日 ◼ 市场认购踊跃、簿记质量高：国际配售订单超过300个，最终除10%的HKPO和基 ◼ 聆讯日：2021年1月28日 石之外，绿鞋后高端认购近50倍，长线需求占比近50% ◼ 定价日：2021年2月19日 ◼ 上市日：2021年2月26日 ◼ 联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 簿记结构 中金贡献 需求区域分布 需求类型分布 亚洲 对冲基金, 企业, ◼ 项目递交A1后，中金公司立刻展开投资者路演沟通工作，安排了近30家境内外投 73% 47% 0.2% 资者与公司沟通，为发行进行了充分的预热 欧美地区 私人理财, ◼ 中金公司引入了顶级私募基金及医药专业基金作为基石投资者，为本次发行奠定了 13% 6% 良好基础 长线基金, ◼ 国际配售中，中金公司引入主权基金、长线基金、专业基金及高质量中资机构，丰 47% 富了公司的股东结构，获得发行人高度认可 中资 14% 231

苏州贝康医疗股份有限公司香港主板首次公开发行项目 2021年2月1日定价，2月8日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 苏州贝康医疗股份有限公司（“贝康医疗”或“公司”，代码： ◼ 贝康医疗是国内辅助生殖基因检测器械市场中的龙头企业，专注于试管婴 发行类型 2170.HK） 儿基因检测试剂及设备仪器。在辅助生殖基因检测器械市场，公司的PGT- 发行结构 A试剂盒可以在植入前筛查胚胎中的非整倍体（一种经常与试管婴儿(IVF) ◼ 香港联交所主板上市 发行规模 发行定价 ◼ 基础发行股份：6,666.7万股，占发行后股本25%，100%新股 植入失败相关的染色体疾病），是第一款也是唯一一款获得国家药监局批 关键日期 ‒ 国际配售：50% 准的三代试管婴儿基因检测试剂盒。公司正在开发另外两款植入前基因检 中金角色 ‒ 香港公开发售：50%（已触发最高额回拨） 测(PGT)产品，即PGT-M和PGT-SR试剂盒，所有这些产品均基于最新的 二代测序（即NGS）技术。公司预期该等试剂盒将分别在2022年和2024年 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 获得国家药监局的注册批准，进一步巩固公司在中国三代试管婴儿基因检 测试剂盒市场中的主导地位 ◼ 绿鞋前：6,666.7万股，占发行后股本25%，融资约2.35亿美元 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：7666.7万股，占发行后股本27.71%， ◼ 公司凭借在PGT领域中的核心优势，将触角从植入前阶段延伸到了产前和 产后阶段，并且正在开发每个阶段的试剂盒。除自主开发的产品外，公司 融资约2.71亿美元 ◼ 价格区间：26.36 港元-27.36 港元 还分销DA8600（获国家药监局批准用于PGT的唯一NGS测序仪，公司的 ◼ 发行价格：27.36 港元 检测试剂盒可在上面运行）以及若干其他检测试剂盒 ◼ 递交A1：2020年9月16日 交易亮点 ◼ 聆讯日：2021年1月17日 ◼ 定价日：2021年2月1日 ◼ 本次发行上市后，贝康医疗成为港交所第一支NGS基因检测股 ◼ 上市日：2021年2月8日 ◼ 联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 中金贡献 ◼ 中金公司作为联席全球协调人，全方位协助贝康医疗完成各项发行上市工作。对于公司在香港上市申请中存在的重点问题，项目组积极参与相关方案研究与应 对，助力项目顺利推进。 ◼ 在发行阶段，中金公司协助公司挖掘投资亮点，深入挖掘市场需求，并配备医疗行业分析师进行预路演，与重要的国际长线机构、医疗专业基金充分沟通。中 金凭借丰富的项目执行经验，精准把握市场窗口，高效锁定多家高质量锚定订单。在发行簿记阶段，中金团队调动全球销售网络进行深入推介，为项目打造良 好的发行势头，并引入医疗专业基金、国际顶级长线基金、高质量中资投资者和知名对冲基金等众多机构投资者的锚定订单，销售实力深受公司认可。 232

微创心通医疗科技有限公司香港主板首次公开发行项目 2021年1月29日定价，2月4日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 微创心通医疗科技有限公司（“心通医疗”或“公司”，股票 ◼ 心通医疗是一家中国医疗器械企业，专注于心脏瓣膜疾病领域创新的经导 发行类型 代码：2160.HK） 管及手术解决方案的研发和商业化。公司的使命是持续创新，为心脏瓣膜 发行结构 疾病患者提供能改善其生活质量的最佳普惠医疗解决方案。 ◼ 香港联交所主板上市 发行规模 ◼ 基础发行股份：2.06亿股，占发行后股本8.69%，100%新股 ◼ 公司自主研发的第一代TAVI（经导管主动脉瓣置入术）产品VitaFlowTM， 发行定价 于2019年7月获国家药监局审批并随后于2019年8月在中国进行商业化。根 关键日期 ‒ 国际配售：50% 据弗若斯特沙利文分析，VitaFlowTM是首款使用牛心包作为瓣膜组织的产 中金角色 ‒ 香港公开发售：50%（已触发最高额回拨） 品。公司的第二代TAVI产品VitaFlowTM II已在中国完成注册临床试验且正 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 在欧洲进行临床试验。公司于2020年10月向国家药监局提交VitaFlowTM II ◼ 绿鞋前：2.06亿股，占发行后股本8.69%，融资约3.24亿美元 的注册申请并获受理。 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：2.36亿股，占发行后股本9.86%，融 资约3.72亿美元 ◼ 除TAVI产品之外，公司还通过自主研发及与全球合作伙伴共同开发，战略 ◼ 价格区间：11.10 港元-12.20 港元 性地布局二尖瓣、三尖瓣领域等拥有较高潜力的新兴市场。 ◼ 发行价格：12.20 港元 ◼ 递交A1：2020年11月6日 交易亮点 ◼ 聆讯日：2021年1月15日 ◼ 定价日：2021年1月29日 ◼ 香港资本市场2018年以来发行估值最高的创新医疗器械企业 ◼ 上市日：2021年2月4日 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经 办人 中金贡献 ◼ 中金公司担任本次发行的联席保荐人，积极参与香港分拆上市过程中与监管机构的沟通及各业务条线工作，保证项目整体进度，为项目执行建言献策、保驾护 航。 ◼ 发行过程中，中金公司凭借对香港资本市场的深刻了解和丰富的IPO项目执行经验，充分挖掘投资者需求、精准把握价格区间，引入多家高质量基石投资者， 高效转化簿记订单，助力公司实现高端定价并顺利完成发行。 233

医渡科技有限公司香港主板首次公开发行项目 2021年1月8日定价，1月15日上市 发行人 发行概览 公司概览 发行类型 发行结构 ◼ 医渡科技有限公司（“医渡云”或“公司”），股票代码：2158.HK ◼ 医渡科技是一家医疗人工智能技术公司，提供以数据智能驱动的医疗创新解决方案， 目前经营三大业务分部：大数据平台和解决方案、生命科学解决方案以及健康管理 发行规模 ◼ 香港联交所主板上市 平台和解决方案 发行定价 估值水平 ◼ 基础发行股份：1.56亿股，占发行后股本17%，100%新股 ◼ 公司向医疗行业的主要参与者（包括医院、制药、生物技术及医疗设备公司、研究 ‒ 国际配售：50% 机构、保险公司、医生和患者以及监管机构及政策制定者）提供服务并与之开展合 关键日期 ‒ 香港公开发售：50%（已触发最高额回拨） 作。根据安永报告，于2019年，公司的收入在中国所有医疗大数据解决方案提供商 中金角色 中排名第一 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 ◼ 公司已建成自主研发数据智能基础设施YiduCore，透过在获得授权后处理和分析来 ◼ 绿鞋前：1.56亿股，占发行后股本17%，融资约5.3亿美元 自超过3亿患者的超过13亿的时间轴医疗记录获取深刻洞见与知识，并基于此，开 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：1.80亿股，占发行后股本20%，融资约6.1亿 发了一套能够满足医疗行业客户关键需求的数据分析驱动型医疗解决方案 美元 交易亮点 ◼ 价格区间：23.50 港元-26.30 港元 ◼ 港股市场首单基于大数据和人工智能的医疗健康解决方案提供商IPO ◼ 发行价格：26.30港元 ◼ 中国最大的医疗健康大数据解决方案提供商IPO项目 ◼ 引入8家高质量基石投资人，包括知名主权基金、长线机构、TMT及医药专业投资 ◼ 30.59亿美元（绿鞋前） ◼ 31.38 亿美元（绿鞋后） 者，合计认购约占基础发行规模的40%，有效提升发行势头并实现高端定价 ◼ 递交A1：2020年8月24日 中金贡献 ◼ 聆讯日：2020年12月10日 ◼ 定价日：2021年1月8日 ◼ 上市日：2021年1月15日 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 簿记结构 需求区域分布 需求类型分布 ◼ 中金公司作为项目联席保荐人，积极协调内部优质资源，高效推进IPO申报及审核 工作。A1顺利提交后，中金公司积极组织协调项目各方，高效准备并回复了香港联 EMEA, 私人理财, 交所及证监会的问询，为项目最终通过聆讯奠定基础 5% 企业, 2% 17% 长线基金, ◼ 自正式递交A1以来，中金公司充分推动全球投资者需求挖掘工作，与多家重要主权 美国, 中资, 26% 基金、长线机构进行深入交流，为后续正式路演预热。正式启动簿记前，即锁定包 13% 12% 括BIA、3W及东方资产在内的7,000万美元基石投资及超过10亿美元的意向订单 对冲基金, 亚洲 56% ◼ 中金公司为项目配备软件和医药行业明星分析师，充分挖掘投资亮点，PDIE阶段 （除中 与数百家投资者充分沟通，赢得投资者积极反馈的同时，奠定了火热的簿记势头 资）, 69% ◼ 簿记启动后，中金公司率先贡献众多高质量机构需求，且路演投资者订单悉数转化， 最终订单贡献居首，为公司引入全球顶级主权、长线、对冲及医疗行业专业机构需 求，助力项目高端定价 234

加科思药业集团有限公司香港主板首次公开发行项目 2020年12月14日定价，12月21日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 加科思药业集团有限公司（“公司”、“加科思”），股票代码： ◼ 加科思是一家临床阶段的制药公司，作为发现和开发具有创新机制的小分子肿瘤疗 发行类型 1167.HK 法的探索者，公司在设计针对传统无成药性靶点中变构结合位点的创新疗法领域积 累了丰富的专业知识 ◼ 香港联交所主板上市 ◼ 目前，加科思的产品管线共计16项，其中共计3项产品进入临床阶段，其领先药物 发行结构 ◼ 基础发行股份：0.96亿股，占发行后股本12.7%，100%新股 开发项目为2个临床阶段的变构SHP2抑制剂，其中JAB-3068为第二个获得美国 -国际配售：50% FDA IND批准进入临床开发的SHP2抑制剂候选药物，现已进入临床IIa期，并获得 发行规模 -香港公开发售：50% 美国FDA用于食道癌治疗的孤儿药认定。公司已与AbbVie达成全球战略合作，以在 发行定价 全球范围内开发和商业化其2项SHP2抑制剂，以确保在全球范围内最大程度实现其 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 临床和商业价值 ◼ 绿鞋前：0.96亿股，占发行后股本12.7%，融资约1.74亿美元 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：1.11亿股，占发行后股本14.3%，融资约 ◼ 此外，公司正在开发3个KRAS抑制剂项目，分别用于抑制带有G12C、G12D及 G12V突变的KRAS。其中，以KRAS G12C突变为靶点的创新变构KRAS抑制剂 2.00亿美元 JAB-21000预计于2021年上半年向美国FDA及国家药监局提交IND申请 ◼ 价格区间：12.00 港元-14.00 港元 ◼ 发行价格：14.00 港元 交易亮点 关键日期 ◼ 递交A1：2020年9月30日 ◼ 原研药概念获市场认可：加科思作为专注于“难成药靶点”的新一代创新药研发公 中金角色 ◼ 聆讯日：2020年11月26日 司，获得投资者普遍认可，发行投前估值较前轮估值提升约130% ◼ 定价日：2020年12月14日 ◼ 上市日：2020年12月21日 ◼ 基石多样化：本次交易共引入6家基石，合计认购6,000万美元，占绿鞋前发行规模 的35%，含公司原股东、长线基金及医药专业投资者等 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 ◼ 中金启德参与了Pre IPO轮融资，中金启融参与了IPO发行认购 ◼ 市场认购踊跃、簿记质量高：国际配售订单超过100个，最终除50%的HKPO和基 石之外，绿鞋后高端认购约30倍，长线需求占比约30% 簿记结构 需求地域分布 需求类型分布 中金的独特贡献 亚洲 对冲基金, 企业, ◼ 中金公司作为项目保荐人，协助公司高效完成内外部沟通，在启动后仅2个半月的 67% 68% 0% 时间内即完成了A1申报，为目前18A公司中递交A1速度最快的项目之一 私人理财, 欧美地区 4% ◼ 项目递交A1后，中金公司立刻展开投资者路演沟通工作，安排了近70余家境内外投 13% 资者与公司沟通，为发行进行了充分的预热 长线基金, 中资 28% ◼ 在基石方面，中金公司引入了涵盖中资、亚洲及美国的多家医药专业基金及高质量 20% 投资机构，且能够接受最高估值的投资者均由中金挖掘，最终公司选择了其中两家 作为基石投资者。此外，中金公司在簿记之前即确认了超过发行规模的锚定订单量 ◼ 国际配售中，中金公司引入大量长线基金、专业基金及高质量中资机构，丰富了公 司的股东结构，助力公司在近期18A波动的市场下成功完成了发行并实现高端定价 235

德琪医药成功完成香港上市 2020年11月12日定价，11月20日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ Antengene Corporation Limited（“德琪医药”或“公司”） ◼ Antengene Corporation Limited（注册于开曼群岛，以下简称 “德琪医药” 或 “公司”）成立于2016年，是一家领先的亚太地区临床阶段专注于创新抗肿瘤药 发行类型 ◼ 香港联交所主板上市，股票代码：6996.HK 物的生物制药公司。 公司的独特性来源于行业领先的研发能力以及开发新抗肿瘤 疗法的差异化战略方法。愿景是发现、开发及商业化全球同类首款、同类唯一及/ 发行结构 ◼ 基础发行股份：154,153,500股，100%新股 或同类最优疗法，无国境治疗患者并提升患者生活水平 ‒ 国际配售：90%，回拨后50% 发行规模 ‒ 香港公开发行：10%，香港公开发行认购倍数超过100倍， ◼ 截至最后实际可行日期，公司已经战略性地设计并组建了12种治疗肿瘤药物资产 发行定价 触发全额回拨，回拨后50% 的创新型管线，包括2种晚期临床资产、4种早期临床资产和6种临床前资产 ◼ 超额配售：不超过基础发行规模的15% ◼ 德琪医药主要竞争优势包括： ✓ 强大的执行能力为研发同类首款疗法的联合及互补策略赋能 ◼ 绿鞋前：3.60亿美元 ✓ 已免除风险的同类首款及同类唯一SINE化合物在亚太地区具有重大短期商业 ◼ 绿鞋后：4.14亿美元（假设绿鞋全额执行） 化机会 ✓ 具备差异特征以及畅销潜力的多种SINE候选药物 ◼ 香港公开发行最高发售价：18.08港元/股 ✓ 拥有成为同类第一及/或同类最佳及联用潜力的原创新药的强大管线 ◼ 发行价格：18.08港元/股 ✓ 创始人具备远见卓识，得到经验丰富的管理团队、优质的人才储备、杰出的 董事会成员及全球蓝筹投资者的支持 关键日期 ◼ 通过聆讯：2020年10月29日 ◼ 定价日：2020年11月12日 交易亮点 ◼ 上市日：2020年11月20日 ◼ 此次发行受到广大投资者的青睐追捧，香港公开发行部分获得81倍超额认购，国 中金角色 ◼ 联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 际发售部分亦获得大幅超额认购，市场反响热烈 中金的独特贡献 ◼ 中金公司克服严峻市场背景，协助公司成功发行：在“新冠”肺炎疫情的严峻背景、全球市场波动的环境下，中金公司克服重重困难进行市场推介，协助公司在 严峻市场环境下实现香港公开发售获得81倍超购，公司本次发行吸引了大量长线投资基金和专注于医药行业的投资基金关注 ◼ 为双方长期战略合作打下坚实基础：本次合作将成为中金公司与德琪医药开始长期合作的一个良好开端；本项目的成功完成取得了客户的充分信赖，为双方后 续的业务合作打下良好坚实的基础 236

先声药业成功完成香港上市 2020年10月19日定价，10月27日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 先声药业集团有限公司（“先声药业”或“公司”） ◼ 先声药业是一家从事药品研发、生产和商业化的公司，目前主要从事仿制药业 发行类型 ◼ 香港联交所主板上市，股票代码：2096.HK 务。在肿瘤疾病（包括细胞治疗）、中枢神经系统疾病及自身免疫疾病领域拥 发行结构 有多元化的产品组合，按药品销售收入计算，上述三大治疗领域2019年合计占 ◼ 基础发行股份：260,569,000股，100%新股 中国药品市场份额的24.7%。公司多元化的产品组合由10种占据相应细分治疗 发行规模 ‒ 国际配售：90%，回拨后50% 领域市场领先地位的主要产品构成，包括7种仿制药、2种一类创新药和1种改 发行定价 ‒ 香港公开发行：10%，香港公开发行认购倍数超过589倍， 良型新药 关键日期 触发全额回拨，回拨后50% 中金角色 ◼ 超额配售：不超过基础发行规模的15% ◼ 公司曾于2007年作为当时中国第一家生物和化学制药公司登陆纽交所，并在 ◼ 绿鞋前：4.6亿美元 2013年私有化 ◼ 绿鞋后：5.3亿美元（假设绿鞋全额执行） ◼ 公司于2014年至2019年位居中国创新力医药企业十强及于2009年至2018年位 ◼ 发行价格：13.7港元/股 居中国制药工业百强。2019年公司营业收入50.37亿元、净利润10.03亿元 ◼ 通过聆讯：2020年9月30日 交易亮点 ◼ 定价日：2020年10月19日 ◼ 今年以来中国制药工业百强排名最高的企业港股IPO项目 ◼ 上市日：2020年10月27日 ◼ 2017年以来中国制药工业百强企业融资规模前三的港股IPO项目 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头 ◼ 项目发行受到广大投资者的青睐追捧，香港公开发行部分获得逾589倍超额认 购，国际发售部分亦获得23倍超额认购 经办人 簿记结构 中金的独特贡献 需求地域分布 需求类型分布 ◼ 以优质的综合投行服务，与客户长期相伴始终如一：自2015年起至今，中金公 司持续服务先声药业，风雨同舟。中金公司以优质的综合投行服务，专业、勤 30% 60% 17% 51% 勉与坚定的精神，获得了先声药业对于中金公司专业高效的项目执行能力和团 5% 队协作能力的高度认可 1% 9% 28% ◼ 高效协调组织推进上市工作：中金公司积极牵头、协调组织多个条线的执行工 作。即便面临新冠疫情肆虐的巨大障碍，项目组仍然高效完成工作，项目启动 后仅用8个月即实现发行上市。同时，中金公司牵头执行并出色完成了难度最 大、周期最长的业务、法律和第三方尽调等工作，为后续通过监管审核奠定了 扎实的基础 ◼ 引入多家高质量投资者，锁定高端定价：在疫情和全球市场波动的严峻环境下， 中国 亚太区 美国 欧洲 中金公司基于对公司的深刻理解，充分调动资源进行市场推介，成功协助公司 引入多家高质量基石和锚定投资者，给予市场必要信心，从而锁定高端定价， 长线/主权基金 对冲基金 私人财富管理 企业 赢得了公司的高度认可 237

药明巨诺（开曼）有限公司香港主板首次公开发行项目 2020年10月28日定价，11月3日上市 发行人 发行概览 公司概览 发行类型 发行结构 ◼ 药明巨诺（开曼）有限公司（“公司”、“药明巨诺”），股 ◼ 药明巨诺(开曼)有限公司（以下简称“公司”）是全球领先的临床阶段细胞治 发行规模 票代码：2126.HK 疗平台公司，目标为中国市场开发同类最佳及/或最先进的细胞治疗手段。 发行定价 公司于2016年由Juno Therapeutics和药明康德共同建立，已建立了一个专 估值水平 ◼ 香港联交所主板上市 注为血液癌症及实体瘤开发、制造和商业化突破性细胞免疫疗法的一体化 平台。 关键日期 ◼ 基础发行股份：0.98亿股，占发行后股本26.0%，100%新股 中金角色 ‒ 国际配售：50% ◼ 作为中国细胞治疗领域的先行者，公司主打候选产品relma-cel是针对复发 ‒ 香港公开发售：50% 或难治（“r/ r”）B细胞淋巴瘤的抗CD19 CAR-T疗法，已由国家药监局于 2020年6月受理审查将其用作弥漫性大B细胞淋巴瘤三线疗法的新药申请， ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 有望成为中国首个获批的一类生物制品CAR-T疗法，并有望成为同类最佳 CAR-T疗法。公司同时正在推进relma-cel用于其它多种血液癌症的治疗。 ◼ 绿鞋前：融资约3.00亿美元 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：融资约3.45亿美元 ◼ 公司的JWCAR129产品是公司为治疗多发性骨髓瘤而正在开发的一种自体 CAR-T 疗法，预计2021年上半年开始临床研究。公司积极加强与Juno、 ◼ 价格区间：20.00港元-23.80港元 Eureka、Lyell、Acepodia等公司的技术平台及产品引进，在T细胞疗法针 ◼ 发行价格：23.80港元 对实体瘤的治疗优化及NK细胞疗法领域取得突破。 ◼ 11.55亿美元（绿鞋前）；12.56亿美元（绿鞋前，考虑期权稀 ◼ 公司已为relma-cel开发一套专有商业规模制造流程，该制造流程已于 释） relma-cel的注册临床试验期间得到验证，并且在用于II期注册临床试验的 relma-cel产品制造期间达到100%成功率。公司在苏州建有商业制造设施， ◼ 12.00亿美元（绿鞋后）；13.01亿美元（绿鞋后，考虑期权稀 全面按照国际cGMP及质量管理系统标准营运。 释） 交易亮点 ◼ 递交A1：2020年8月14日 ◼ 聆讯日：2020年10月15日 ◼ 香港资本市场首单细胞治疗企业IPO，市场稀缺性高 ◼ 定价日：2020年10月28日 ◼ 上市日：2020年11月3日 ◼ 此次发行受到广大投资者的青睐追捧，国际配售部分获得大幅超额认购， 香港公开发行部分获得448倍超额认购，冻资逾千亿港元，市场反响热烈 ◼ 联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人 中金贡献 ◼ 中金公司引入众多国际顶级投资人作为基石和锚定投资人，为成功发行奠定基础：中金公司实现了突出的销售贡献，协助公司优化推介策略、挖掘公司亮点、引入 市场活跃机构的投资需求，成功引入欧洲长线基金Veritas作为基石投资者，并协助多家基石结算交割。中金公司引入国际顶级长线基金、主权财富基金、知名对冲 基金、高质量中资投资者等众多中外大型机构投资者的锚定订单，实现机构订单多倍覆盖。 ◼ 中金公司克服市场压力，协助公司成功发行：发行期间正值医药股回调及前期医药IPO项目后市表现不佳，同期大型项目启动（蚂蚁集团）引发市场资金分流，投资 者情绪趋紧。中金公司协助公司面向市场充分推介，促成前期锚定首日下单，形成良好的发行势头。项目国际配售部分获得大幅超额认购的同时，香港公开发售获 得448倍超购，冻资逾千亿港元，市场反应热烈，成为今年港股市场18A公司又一明星项目。 ◼ 为双方长期战略合作打下坚实基础：本次合作是中金公司与“药明系”公司的又一次合作，将成为中金公司与客户长期合作的良好开端；中金团队的专业付出和项 目贡献赢得了客户的信赖，为后续的业务合作打下良好基础。 238

云顶新耀成功完成香港上市 2020年9月30日定价，10月9日上市 发行人 发行概览 公司概览 ◼ Everest Medicines Limited（“云顶新耀”或“公司”） ◼ Everest Medicines Limited（注册于开曼群岛，以下简称 “云顶新耀” 或 “公司”）成立于2017年，是一家临床后期生物制药公司，业务包括全球 发行类型 ◼ 香港联交所主板上市，股票代码：1952.HK 同类首创或同类最佳疗法的许可、临床开发和商业化，以解决大中华和亚 太其他新兴市场尚未得到满足的医疗需求。凭借优秀的洞察力、高效的业 发行结构 ◼ 基础发行股份：63,547,000股，100%新股 务发展引擎、世界一流的临床和监管团队，以及一体化的商业平台，云顶 ‒ 国际配售：90%，回拨后50% 新耀在逐步缩小中国和西方国家可获得的创新药物之间的差距 发行规模 ‒ 香港公开发行：10%，香港公开发行认购倍数超过100倍， 发行定价 触发全额回拨，回拨后50% ◼ 自2017年成立以来，公司已经建立了一个高度可扩展的平台、组建了一支 经验丰富且富有远见的管理团队。云顶新耀的在研产品管线包括8个候选药 ◼ 超额配售：不超过基础发行规模的15% 物，相关药物覆盖肿瘤、免疫学、心肾类疾病和传染病 ◼ 绿鞋前：4.51亿美元 ◼ 云顶新耀主要竞争优势包括： ◼ 绿鞋后：5.19亿美元（假设绿鞋全额执行） ✓ 四个治疗领域，均处于临床后期，具备庞大及短期市场潜力的同类首创 ◼ 香港公开发行最高发售价：55港元/股 或同类最佳候选药物产品管线 ◼ 发行价格：55港元/股 ✓ 拥有世界级的临床开发人才 关键日期 ◼ 通过聆讯：2020年9月17日 ◼ 定价日：2020年9月30日 ✓ 一线业务发展团队，以及在多个治疗领域中获全球公司信赖的伙伴 ◼ 上市日：2020年10月9日 ✓ 强大的治疗领域专业知识和卓越的运营能力 中金角色 ◼ 联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 ✓ 具备成功执行药物开发的往绩 交易亮点 ◼ 此次发行受到广大投资者的青睐追捧，香港公开发行部分获得654倍超额认 购，国际发售部分亦获得大幅超额认购，市场反响热烈 中金的独特贡献 ◼ 中金公司克服严峻市场背景，协助公司成功发行：在“新冠”肺炎疫情的严峻背景、全球市场波动的环境下，中金公司克服重重困难进行市场推介，协助公司在 严峻市场环境下实现香港公开发售获得654倍超购，公司本次发行吸引了大量长线投资基金和专注于医药行业的投资基金关注 ◼ 为双方长期战略合作打下坚实基础：本次合作将成为中金公司与云顶新耀开始长期合作的一个良好开端；本项目的成功完成取得了客户的充分信赖，为双方后 续的业务合作打下良好坚实的基础 239

杭州泰格医药科技股份有限公司香港主板首次公开发行项目 2020年7月31日定价，8月7日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 杭州泰格医药科技股份有限公司（“公司”、“泰格医药”）， ◼ 泰格医药在全球范围内提供CRO服务，是目前中国最大的临床CRO公司，也是全球 发行类型 股票代码：3347.HK 前十名中唯一一家总部位于中国的临床CRO公司，业务遍布12个国家和地区，并于海 发行结构 ◼ 香港联交所主板上市 外设有17个办事处，对行业市场需求有较为的深刻的理解和把控； 发行规模 ◼ 100%新股发行 ◼ 泰格医药为多家头部跨国药企提供全流程的CRO服务，覆盖包括创新药、仿制药及医 发行定价 ◼ 国际发售78.5%，香港公开发售21.5%（已触发最高额回拨） 疗器械的临床试验服务及实验室服务，包括医学撰写、翻译及注册服务、药物警戒服 估值水平 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15% 务、数据管理及统计分析、临床试验现场管理及受试者招募服务等； 关键日期 ◼ 发行股份：绿鞋前1.07亿股，占发行后股本12.5%；绿鞋后 ◼ 泰格医药拥有丰富且广泛的临床研究资源，有超过1,700名专业人员的专职的现场管 中金角色 （若全数行使）1.23亿股，占发行后股本14.1% 理团队，覆盖中国100多个城市及400多家医院，建立了中国最广泛的临床试验中心网 络。同时，公司对中国相关监管规定有深入且充分的了解，拥有不同临床领域背景和 ◼ 募集资金总额（绿鞋前）：13.8亿美元；募集资金总额（绿鞋 后）：15.9亿美元 对监管规定以及质量标准程序及制度的广泛知识，能够帮助确保迅速且高质量的交付 项目。 ◼ 价格区间：88港元-100港元 交易亮点 ◼ 发行价格：100港元 ◼ 交易前：115.5亿美元；交易后：129.3亿美元 ◼ 规模最大港股医疗IPO：2017年以来融资规模最大的港股医药医疗行业IPO项目 ◼ 较定价日A股收盘价折扣16.1% ◼ 递交A1：2020年4月23日 ◼ 市场热情高涨：香港公开发售申请倍数414倍，国际配售吸引大量国际长线基金参与， ◼ 聆讯日：2020年7月16日 并获得20倍超额认购 ◼ 定价日：2020年7月31日 ◼ 上市日：2020年8月7日 中金贡献 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人及联席账簿管理人 簿记结构 ◼ 专业及高效的执行受到发行人高度认可：中金公司作为联席保荐机构，协助发行人高 效完成尽职调查工作，中金公司的全面投入、高效执行取得了泰格医药管理层的高度 按投资者区域划分 按投资者类型划分 赞扬及认可，为后续开展更广泛的业务合作奠定了坚实的基础 ◼ 在疫情导致的市场波动、中美贸易战升温的情况下，精准把握发行窗口，圆满完成本 对冲基金, 次发行：中金公司紧密跟踪行业动态和公司股价表现，基于对市场环境的准确判断和 欧美地区 24% 对发行窗口的良好把握，协助发行人创造良好簿记势头，助力发行人实现高端定价 23% 企业, 4% ◼ 成功引入众多高质量投资者，协助公司实现高端定价，中金簿记表现居于首位：本次 发行确定价格区间前，公司A股股价一个月内上涨近30%，且股价波动性位于高位。 亚洲 55% 私人理财, 中金团队与国际长线基金和医药专业投资者就此深入沟通，并安排明星分析师团队出 6% 具高质量研报，与超过100家机构展开交流。发行启动前，中金即引入众多高质量铁 锚订单，并在簿记首日成功转化，为公司建立了强劲的簿记势头；中金团队销售表现 亮眼、引入大量不限价订单为最终高端定价奠定基础。最终，中金团队成功吸引了众 中资 长线基金, 多国际顶级长线基金、战略合作伙伴、医药领域投资者、知名对冲基金和中资机构的 22% 66% 参与，赢得了发行人的高度认可 240

开拓药业香港主板首次公开发行项目 2020年5月15日定价，5月22日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 开拓药业（开曼）有限公司（“公司”、“开拓药业”），股 ◼ 开拓药业（以下简称“公司”）位于江苏省苏州市工业园区生物医药产业园， 发行类型 票代码：9939.HK 专注于自主研发潜在同类首创及同类最佳癌症药物及其他AR相关疾病药物。 发行结构 ◼ 香港联交所主板上市 公司的主要在研药物普克鲁胺是一款潜在同类最佳药物，正在中国进行针对 发行规模 mCRPC的III期临床试验，在美国进行II期临床试验以及针对乳腺癌的临床试 发行定价 ◼ 基础发行股份：0.92亿股，占发行后股本25%，100%新股 验。 估值水平 ‒ 国际配售：50% ◼ 公司已开发出五种在研药物，包括四种已在中国、美国及/或台湾取得开始临 ‒ 香港公开发售：50% 床试验批准的临床阶段在研药物：除普克鲁胺外，包括针对雄激素脱发的福 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 瑞他恩、针对转移性HCC与Nivolumab联用的ALK-1、针对转移性实体瘤的 迪拓赛替。 ◼ 绿鞋前：0.92亿股，占发行后股本25%，融资约2.4亿美元 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：1.06亿股，占发行后股本27.7%，融资 ◼ 公司已建立一个综合研发平台，以配合公司的药物开发计划。公司的研发计 划由资深科学家领导，他们在美国积累了数十年的药物研发及创业经验，共 约2.8亿美元 同为公司提供涵盖小分子、生物制剂、化合物设计及商品化的综合专业知识。 ◼ 价格区间：17.8港元-20.15港元 ◼ 公司的使命是成为创新疗法研究、开发及商品化的全球领导者，专注于大量 ◼ 发行价格：20.15港元 未获满足的医疗需求的适应症，尤其是AR相关的范畴。 ◼ 2.4亿美元（绿鞋前） ◼ 2.8亿美元（绿鞋后） 关键日期 ◼ 递交A1：2019年12月31日 交易亮点 ◼ 聆讯日：2020年4月23日 ◼ 定价日：2020年5月15日 ◼ 此次发行受到广大投资者的青睐追捧，香港公开发行部分获得551倍超额认 ◼ 上市日：2020年5月22日 购，冻资逾千亿港元，国际发售部分亦获得大幅超额认购，市场反响热烈。 中金角色 ◼ 联席全球协调人 中金贡献 簿记结构 ◼ 中金公司引入最大规模重量级基石投资人和顶级中外资机构作为锚定投资人， 需求区域分布 需求类型分布 为成功发行奠定基础：中金各部门协同合作，充分挖掘格力的投资需求，先 于期初向其介绍港股发行整体流程及港股基石投资流程。其次，协助格力进 行开拓管线及竞争格局分析，并向格力提供港股基石投资者信息汇总，提供 欧美地区 生物医药行业研究报告。此后就全球资本市场走势进行持续沟通，并协助其 23% 对冲基金, 84% 企业, 0% 完成开户和后续交割流程，成功锁定订单。 亚洲 中资 ◼ 中金公司克服疫情与市场环境波动的挑战，在国际配售中发挥重要作用：在 74% 3% 私人理财, “新冠”肺炎疫情的严峻背景、全球市场波动的环境下，中金公司克服重重困 2% 难进行市场推介。在所分配到的投资者质量不佳的情况下，和投资者进行充 长线基金, 分沟通，了解其意向，促进和公司的沟通交流。并与公司协商扩大了投资者 14% 沟通范围，促进多家投资者关注公司及项目，并促成其下单，最终中金 Shadow book接近100%转化。从国际配售最终情况看，按照配售总量占比 计算，中金公司订单占比约30%。中金公司在发售阶段的不俗表现赢得了发 注：需求分析基于中金订单 行人的高度认可，为本次发行保驾护航。 241

康方生物科技（开曼）有限公司香港主板首次公开发行项目 2020年4月17日定价，4月24日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 康方生物科技（开曼）有限公司（“公司”、“康方生物”）， ◼ 康方生物科技(开曼)有限公司（以下简称“公司”）是一家临床阶段的生物制药公司， 发行类型 股票代码：9926.HK 致力于自主发现、开发及商业化首创与同类最佳疗法，专注于肿瘤、免疫等治疗 发行结构 ◼ 香港联交所主板上市 领域。公司已建立一体化开发平台，涵盖了所有药物研发合开发功能，包括靶点 发行规模 发行定价 ◼ 基础发行股份：1.59亿股，占发行后股本20.9%，100%新股 验证、抗体发现与开发、CMC和符合GMP要求的生产。 估值水平 ‒ 国际配售：50% ◼ 成立七年来，康方生物通过一体化平台持续快速开发高质量候选药物，公司向 ‒ 香港公开发售：50% 关键日期 Merck授权了一项CTLA-4抗体（AK107），对价高达2亿美元，是中国第一家向全 中金角色 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 球领先制药公司授权完全自主研发的单抗的生物技术公司。公司目前有20多个药 物开发项目，12个抗体处于临床阶段，6个双特异性抗体（其中2个处于临床阶 ◼ 绿鞋前：1.59亿股，占发行后股本20.9%，融资约3.3亿美元 段），4个抗体已获得FDA的IND批准。 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：1.83亿股，占发行后股本23.3%，融 ◼ 针对肿瘤治疗领域，公司处于临床后期阶段的产品主要有PD-1/CTLA-4双特异性 抗体（AK104）、PD-1抗体（AK105）和PD-1/VEGF双特异性抗体（AK112）。 资约3.8亿美元 AK104处于II期临床阶段，AK105处于III期临床阶段，并同时在进行多项关键注册 临床，预计于2020年中递交新药上市申请，AK112正在澳洲进行I期临床。免疫学 ◼ 价格区间：14.88港元-16.18港元 ◼ 发行价格：16.18港元 ◼ 15.81亿美元（绿鞋前） 领域的临床阶段产品主要包括IL-21/IL-23单抗和IL-17单抗，分别处于临床II期和临 ◼ 16.31亿美元（绿鞋后） 床I期阶段。公司的PCSK9单抗（AK102）也进入了II期临床研究。 ◼ 递交A1：2020年2月3日 交易亮点 ◼ 聆讯日：2020年4月2日 ◼ 定价日：2020年4月17日 ◼ 香港资本市场今年以来首发规模最大的医疗企业IPO ◼ 上市日：2020年4月24日 ◼ 今年以来医药医疗行业香港公开发售认购倍数最高。创下今年港股最高冻资额， ◼ 联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人 也是18A生物科技公司中冻资金额最大的公司 中金贡献 需求区域分布 簿记结构 需求类型分布 ◼ 中金公司引入多家中资主权财富基金作为基石和锚定投资人，为成功发行奠 定基础：中金公司实现了突出的销售贡献，协助公司优化推介策略、挖掘公 亚洲 对冲基金, 企业, 0% 75% 72% 私人理财, 司亮点、引入市场活跃机构的投资需求，成功引入三家主权基金作为基石及锚 注：需求分析基于中金订单 欧美地区 1% 定投资者，并获得国际顶级长线基金、对冲基金、高质量中资投资者等众多中 13% 外大型机构投资者的订单，实现机构订单多倍覆盖 长线基金, ◼ 中金公司克服严峻市场背景，协助公司成功发行：在“新冠”肺炎疫情的严峻背 中资 27% 景、全球市场波动的环境下，中金公司克服重重困难进行市场推介，协助公司 12% 在严峻市场环境下实现香港公开发售获得639.2倍超购，创下今年以来医药医 疗行业香港公开发售最高认购倍数和港股最高冻资额，也是18A生物科技公司 中冻资金额最大的公司 ◼ 创造最快开户记录，获得发行人和投资者高度认可：为满足投资者要求在定 价前完成开户，中金公司利用假期协助投资者准备开户资料，在开户资料备齐 后紧急协调各部门协同配合，最终3天完成开户。中金公司在项目执行过程中 所展现的高效执行力赢得了发行人和投资者的高度认可 242

启明医疗成功完成香港上市 绿鞋后融资29.80亿港币，2019年12月4日定价 发行人 发行概览 公司概览 交易类型 发行结构 ◼ 杭州启明医疗器械股份有限公司（“ 启明医疗”，或“公 ◼ 启明医疗是中国领先的经导管心脏瓣膜医疗器械企业，公司使命是成为结构 发行规模 司”） 性心脏病的经导管解决方案的开发及商业化的全球领导者。启明医疗自主研 估值水平 发的产品VenusA-Valve是首个获NMPA批准及在中国进行商业化的TAVR产 发行定价 ◼ 香港联交所主板上市，股票代码2500.HK 品。根据弗若斯特沙利文的资料，按2018年TAVR产品植入量计，启明医疗 在中国的市场份额为79.3% 关键日期 ◼ 100% 新股发行 ◼ 国际发售50%，香港公开发售50%（HKPO全额回拨后） ◼ 作为中国经导管心脏瓣膜行业的先锋，公司的先发优势连同全面产品管线 中金角色 ◼ 基础发行：78,537,500普通股；绿鞋：11,780,500普通股 （涵盖全部四个心脏瓣膜）、稳健的知识产权组合（截至最后实际可行日期 ◼ 募集资金总额（绿鞋前）：25.92亿港币；募集资金总额 拥有193项获批专利及196项专利申请）及有远见的管理团队，将形成高准入 壁垒，并令公司从同业中脱颖而出 （绿鞋后）：29.80亿港币 ◼ 交易前：11.64-13.25亿美元；交易后：14.55-16.56亿美元 中金的独特贡献 ◼ 价格区间：29-33港元/股；发行价格：33港元/股 ◼ 中金公司独家负责公司上市申请的中国证监会国际部报批和沟通工作，确 保项目整体进度：中金公司凭着过往项目累积的经验及与中国证监会国际 ◼ A1递交日期：2019年8月5日 部有效畅通的沟通渠道，独家负责中国证监会国际部各项文件的准备工作 ◼ 聆讯日期：2019年11月7日 以及与监管部门的各项沟通。帮助公司顺利通过中国证监会国际部对公司H ◼ 国际公开发售起始日：2019年11月26日 股上市申请的审核，最终顺利发行上市 ◼ 香港公开发售起始日：2019年11月28日 ◼ 定价日：2019年12月4日 ◼ 精心提炼投资故事，赢得市场高度认可：通过对公司的深入了解，并结合 ◼ 上市日：2019年12月10日 对行业的研究和理解，充分挖掘了公司的投资亮点，精心撰写了本项目的 投资人推介材料及相关申报材料，坚定看好公司未来的发展前景和增长潜 ◼ 联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头 力，赢得了市场的高度认可 经办人 ◼ 中金公司协助引入重量级基石投资者：在基石投资者引入方面，中金公司 交易亮点 协助促成了高瓴资本、China Alpha等顶级机构的加入，中金协助与上述基 石投资者充分沟通，从而促进上述两家机构的基石投资；国际配售投资人 ➢ 交易创新：是香港主板上市规则18A下第一家上市的医疗器械企业 涵盖国际优质长线基金、知名对冲基金和医药领域专业投资者；香港公开 ➢ 市场热情高涨：香港公开发售申请倍数312倍，是今年以来第二大“冻资 发售方面，散户认购超过100倍从而触发最高比例回拨 王”，国际配售吸引大量国际长线基金参与，并获得大幅超额认购 ◼ 协调投资者销售工作，为项目引进众多优质投资者，实现高端定价：在市 场环境较为波动的情况下，中金公司精准把握发行窗口，在簿记首日就建 配售结构（按获配口径） 立了强劲簿记势头，为后续订单进一步积累以及最终高端定价奠定基础， 并且为项目引入众多优质投资者，助力公司圆满完成本次发行 2% 6% 中国 22% 7% 亚太 美国 76% 长线/主权基金 37% 欧洲 对冲基金 其他投资者 50% 243

中国抗体制药有限公司港股IPO项目 2019年11月5日定价，11月12日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 中国抗体制药有限公司（“中国抗体”，“公司”） ◼ 中国抗体是专注于研究、开发、制造与商业化创新型免疫性疾病疗法的香 港生物制药公司，主要研究以单克隆抗体为基础的生物药。公司目前已构 发行类型 ◼ 香港联交所主板上市，代码3681.HK 建丰富在研产品管线，产品具备“同类首创”和“靶点首创”的潜力 发行结构 ◼ 100%新股 ◼ 公司产品管线包括6项在研产品，其中2项已处于临床研究阶段，专注于包 发行规模 ◼ 国际配售90%，香港公开发售10% 括类风湿性关节炎、系统性红斑狼疮、哮喘等在内的免疫疾病的治疗。公 发行定价 司的旗舰产品SM03目前处于针对类风湿关节炎的III期临床阶段，是全球 估值水平 ◼ 绿鞋前：1.82亿股，占发行后股本18.1%，融资约1.76亿美元 首个针对类风湿性关节炎的抗CD22单克隆抗体。凭借在香港的研发能力 ◼ 绿鞋后：2.09亿股，占发行后股本20.3%，融资约2.03亿美元 和位于中国的生产能力，公司致力于成为免疫系统疾病创新疗法领域的全 关键日期 球领导者 ◼ 价格区间：7.60港币- 9.60港币 中金角色 ◼ 发行价格：7.60港币 中金主要贡献 ◼ 绿鞋前：约9.75亿美元 ◼ 中金公司牵头负责公司上市申请报批工作，牵头统领各业务条线工作，保 ◼ 绿鞋后：约10.02亿美元 证项目整体进度：中金公司凭着过往项目累积的经验及与香港联交所有效 畅通的沟通渠道，独家负责各项文件的准备工作以及与监管部门的各项沟 ◼ 提交A1：2019年7月5日 通，作为牵头保荐人持续为公司保驾护航和出谋献策，高效把握项目进度， ◼ 聆讯日：2019年10月17日 从项目启动到上市仅历时8个月 ◼ 定价日：2019年11月5日 ◼ 上市日：2019年11月12日 ◼ 中金公司为本项目配备了医疗医药行业的明星分析师：分析员邹朋和何子 ◼ 牵头保荐人、牵头全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头 瑜通过对公司的深入跟踪，并结合自身对行业的丰富经验， 充分挖掘了 公司的投资亮点，精心撰写了本项目的投资价值分析报告，坚定看好公司 经办人 未来的发展前景和增长潜力 交易亮点 ◼ 中金公司协助引入重量级基石投资者：在基石投资者引入方面，中金公司 协助促成了云南白药在创新药领域的首个基石投资，传统大药企云南白药 ◼ 第一家18A新政下香港本地生物医药企业挂牌上市 投资创新药企，不仅是财务上的资助，双方携手更有可能迸发产业方面的 合作火花，实现“双赢” ◼ 香港资本市场第一家专注于免疫疾病治疗的创新药企业 ◼ 中金公司牵头负责投资者推介工作，协助公司引入基石投资者和绝大部分 ◼ 云南白药首次以基石投资者的身份参与认购的港股生物医药企业 需求，为发行成功保驾护航：中金公司担任联席保荐人、牵头全球协调人， 充分挖掘投资者需求，协助公司成功引入绝大多数需求。在簿记前期即已 簿记结构 实现需求的全部覆盖，为发行创造了良好的簿记势头，成功吸引了众多国 际顶级长线基金、大型保险机构，知名对冲基金和医药领域投资者的参与， 配售区域分布 配售类型分布 长线基金 赢得了发行人的高度认可 17% 中资 亚洲 私人理财 对冲基金 39% 53% 56% 24% 欧美地区 企业 8% 3% 244

上海复宏汉霖生物技术股份有限公司港股IPO项目 2019年9月17日定价，9月25日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 上海复宏汉霖生物技术股份有限公司（“复宏汉霖”，“公司”） ◼ 复宏汉霖是一家中国领先的生物制药公司，旨在为全球患者提供质高价优的创新生物药，产 发行类型 ◼ 香港联交所主板上市，代码2696.HK 品覆盖肿瘤、自身免疫性疾病等领域。自2010年成立以来，公司以全球联动、整合创新为产 发行结构 品开发理念，在中国上海、台北和美国加州均设有研发中心，具备了两岸三地协同增效的突 ◼ 国际配售：90%，香港公开发售：10% 出优势。复宏汉霖主要的产品开发策略是仿创结合，从生物类似药起步，逐步开发创新型单 发行规模 ◼ 超额配售：不超过基本发行规模的15% 抗产品，结合自主开发的抗PD-1和PD-L1单抗，在国内率先推出免疫联合疗法，前瞻性布局 发行定价 ◼ 基础发行部分：100%新股 了一个多元化的、由创新单抗及肿瘤免疫联合疗法共同组成的产品管线，打造出研究、开发、 估值水平 商业化生产的综合性生物医药全产业链平台 关键日期 ◼ 绿鞋前：6,469.5万股，占发行后股本12.0%，融资约4.09亿美元 ◼ 截至目前，复宏汉霖已有1个产品成功上市，2个产品获得新药上市申请受理，14个产品、6个 中金角色 ◼ 绿鞋后：7,440.0万股，占发行后股本13.6%，融资约4.71亿美元 联合治疗方案在全球范围内开展20多项临床试验。其中，公司首款重磅产品汉利康® （利妥昔 单抗注射液）于2019年2月获国家药监局新药上市注册批准，成为中国首个获批上市的生物类 ◼ 价格区间：49.60港币- 57.80港币 似药。HLX03（修美乐（阿达木单抗）生物类似药）与HLX02（赫赛汀（曲妥珠单抗）生物 ◼ 发行价格：49.60港币 类似药）已获国家药监局新药上市申请受理，现已纳入优先审评程序。HLX02相继在中国大 陆、乌克兰、欧盟波兰和菲律宾全面启动国际多中心3期临床试验，成为国内首个开展国际多 ◼ 绿鞋前：约34.11亿美元 中心3期临床研究的生物类似药，并于2019年6月获欧洲药品管理局上市申请受理。此外，公 ◼ 绿鞋后：约34.72亿美元 司已陆续就HLX10与自有产品HLX04（贝伐珠单抗生物类似药）、HLX07（抗EGFR单抗） ◼ 定价日：2019年9月17日 ◼ 上市日：2019年9月25日 ◼ 牵头保荐人、牵头全球协调人 交易亮点 等单抗以及化疗联用开展多项肿瘤免疫联合疗法，在全球范围内开展多个临床研究 ◼ 2019年以来香港IPO生物科技企业募资规模第一 中金主要贡献 ◼ IPO时对应市值最高的中国生物制药公司 ◼ 全面牵头负责公司上市过程中中国证监会、香港联交所的报批工作，及各业务条线工作， ◼ 基石投资者包括公司创始人、Qatar Investment Authority、AVICT Global Holdings 始终坚定不移与公司站在一起，确保项目整体进度 Limited及浙江舒泰神，合计占本次全球发售的34.19% 中金公司凭着过往项目累积的经验及与中国证监会、香港联交所有效畅通的沟通渠道， 全面牵头境内外各项文件的准备工作以及与监管部门的各项沟通。中金公司负责了与 ◼ 中美贸易摩擦持续、香港市场环境波动、前期多个项目暂缓的背景下，助力公司成功 中国证监会国际部的全程沟通和汇报工作，协调多方资源，协助公司拿到“大路条”。 上市，成为香港市场暑期后首个发行规模1亿美元以上的IPO项目 在联交所审核阶段，面对审核挑战，中金公司作为保荐人也持续为公司保驾护航和出 谋献策 ◼ 中金公司自2007年来，持续多年为复星集团提供国际化资本市场服务 ◼ 在香港市场环境波动的情况下，成功引入多家高质量投资者，簿记表现居于首位 中金公司担任牵头保荐人、牵头全球协调人等角色，充分挖掘投资者需求，安排多轮 ◼ 中金公司作为独家财务顾问协助复宏汉霖完成A、B、C轮私募融资，并在本次复宏汉 霖H股IPO项目中全面牵头各条线工作，历时多年，实现持续全方位多产品服务 复宏汉霖已成为立足中国的国际化一线生物科技公司 中国市场 肿瘤 路演，涵盖亚太、欧洲及美国主要投资者。在香港市场环境大幅波动的挑战下，中金 ◼专业的自有市场及销售团队 ◼自主研发 公司在基石投资者和国际配售中引入大量需求、贡献远超其他投行，成功为公司吸引 ◼于中国独立执行商业化计划 ◼覆盖全产品开发流程 了众多国际顶级长线基金、知名对冲基金、医药领域投资者和私人理财客户的参与， 市场 专注于单抗药物 疾病领域 赢得了发行人的高度认可 国际市场 自身免疫性疾病 ◼ 为本项目配备生物医药行业明星分析师，充分挖掘公司价值 中金公司明星分析师团队邹朋、俞波及何子瑜通过对公司的深入跟踪，并结合自身对 ◼与全球知名药企合作，共 ◼对外授权 行业的丰富经验，充分挖掘了公司的投资亮点，精心撰写了本项目的投资价值分析报 同覆盖全球多个市场 ◼与强大的商业化伙伴合作 告，坚定看好公司未来的发展前景和增长潜力 245

翰森制药集团有限公司香港主板首次公开发行项目 2019年6月5日定价，6月14日上市 发行人 发行概览 公司概览 发行类型 发行结构 ◼ 翰森制药集团有限公司（“公司”、“翰森制药”），股票代 ◼ 翰森制药集团有限公司为中国规模最大、增长最快、临床需求缺口巨大的 码：3692.HK 部分治疗领域均排名前列的少数几家研发驱动型中国制药公司之一。公司 发行规模 在以下领域拥有广泛、多元化且领先的药物组合：(i)中枢神经系统疾病、 发行定价 ◼ 香港联交所主板上市 (ii)抗肿瘤、(iii)抗感染及(iv)糖尿病。公司还关注消化道及心血管治疗领域。 估值水平 上述六大治疗领域2018年合计占中国药品总销售额的62.5%，增长快于整 关键日期 ◼ 基础发行股份：5.51亿股，占发行后股本9.7%，100%新股 体中国医药行业。公司多元化的产品组合包括占据市场领先地位及往绩卓 中金角色 ‒ 国际配售：93% 越的八种主要产品以及公司近期推出的其他五种增长潜力巨大的主要产品。 ‒ 香港公开发售：7% 这十三种主要产品分别占公司2016年、2017年及2018年收入的83.4%、 85.7%及89.5%。 ◼ 超额配售股份：基础发行股份的15%，100%新股 ◼ 公司庞大的已上市产品组合使公司能够取得优异的财务业绩。公司2016年、 ◼ 绿鞋前：5.51亿股，占发行后股本9.7%，融资约10.01亿美元 2017年及2018年的收入分别为人民币54.330亿元、人民币61.855亿元及人 ◼ 绿鞋后（若全数行使）：6.34亿股，占发行后股本11.0%，融 民币77.223亿元，2016年至2018年分别同比增长13.9%及24.8%。公司 2016年、2017年及2018年的纯利分别为人民币14.760亿元、人民币 资约11.52亿美元 15.955亿元及人民币19.030亿元，2016年至2018年分别同比增长8.1%及 19.3%。公司于2016年、2017年及2018年的毛利率分别为92.7%、92.6% ◼ 价格区间：13.06港元-14.26港元 及92.2%，而纯利率分别为27.2%、25.8%及24.6%。 ◼ 发行价格：14.26港元 交易亮点 ◼ 27.5倍2019E PE（绿鞋前） ◼ 香港资本市场今年以来除金融企业以外规模最大的IPO ◼ 递交A1：2018年9月6日 ◼ 香港资本市场今年以来规模最大的医药企业IPO ◼ 聆讯日：2018年11月 ◼ 定价日：2019年6月5日 ◼ 上市日：2019年6月14日 ◼ 联席账簿管理人、联席牵头经办人 中金贡献 ◼ 积极参与并推进项目，在波动市况下，中金公司为发行成功保驾护航：中金公司实现了突出的销售贡献，获得了来自国际顶级长线基金、对冲基金、高质量 中资投资者等众多投资者的订单，协助公司在港股及全球市场波动较大的不利环境下，优化推介策略、挖掘公司亮点、引入市场活跃机构的投资需求 ◼ 为双方长期战略合作打下坚实基础：本次合作将成为中金公司与翰森制药开始长期合作的一个良好开端；本项目的成功完成取得了客户的充分信赖，为双方 后续的业务合作打下良好坚实的基础 246

迈博药业有限公司港股IPO项目 2019年5月24日定价，5月31日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ Mabpharm Limited 迈博药业有限公司 ◼ 迈博药业是中国领先的生物医药公司，专注于治疗癌症和自身免疫性疾病 发行类型 的新药及生物类似药研发和生产。迈博药业致力于透过高效的研发体系及 发行结构 ◼ 香港联交所主板上市，代码 2181.HK 低成本药品生产能力为市场带来高质量且可负担的创新型生物药品 发行规模 发行定价 ◼ 100%新股 ◼ 迈博药业共有9个单抗药物管线，其中包括3个处于临床三期的核心产品— 估值水平 ◼ 国际配售90%，香港公开发售10% —CMAB007（奥马珠单抗）、CMAB009（西妥昔单抗）和CMAB008（英 夫利昔单抗），以及2个已获批准进行临床试验的在研药物——CMAB809 关键日期 ◼ 绿鞋前：7.84亿股，占发行后股本19%，融资约1.5亿美元 （曲妥珠单抗）和CMAB819（纳武单抗） ◼ 绿鞋后：9.01亿股，占发行后股本21%，融资约1.72亿美元 中金角色 ◼ 迈博药业具备强大的内部研究、临床前研究、临床研究和生产能力。迈博 ◼ 价格区间：1.50港币- 1.95港币 药业的核心研发团队在生物药研发领域拥有超过16年的经验，并牵头完成 ◼ 发行价格：1.50港币 过3个「863」计划重大项目等国家级科研项目。而且，迈博药业的生产设 施按产能计也是中国最大的抗体药物生产设施之一 ◼ 绿鞋前：约7.88亿美元 ◼ 绿鞋后：约8.11亿美元 交易亮点 ◼ 提交A1：2018年8月21日 ◼ 第一家由中金公司担任独家保荐人、独家全球协调人、独家帐簿管理人、独 ◼ 聆讯日：2019年4月4日 家牵头经办人的18A新政下生物医药项目 ◼ 定价日：2019年5月24日 ◼ 上市日：2019年5月31日 ◼ 中美贸易摩擦升温、市场波动背景下，精准把握发行窗口，成功实现发行上 市 ◼ 独家保荐人、独家全球协调人、独家账簿管理人、独家牵头 经办人 中金主要贡献 需求区域分布 簿记结构 需求类型分布 亚洲, 58% 企业, 32% ◼ 在极具挑战的市场环境下成功完成发行：公司启动发行时，恰逢中美贸易 战升级，市场环境极为波动。中金公司投行、资本市场部、股票业务部等 其他, 14% 对冲基金, 私人理财, 多个团队通力合作，在簿记阶段克服市场波动的影响，引入多家高质量国 30% 2% 际对冲基金及长线基金 长线基金, 中国大陆, 37% ◼ 引入著名产业投资者作为基石投资者，为项目保驾护航：为公司引入三生 28% 制药（1530.HK）作为基石投资者参与本次发行，锁定2,500万美元基石需 求 ◼ 管理层牵头推进项目：动员全公司资源进行销售，并最终转化为大量高质 量订单 247

维亚生物科技控股集团港股IPO项目成功完成 2019年5月1日定价，5月9日上市 发行概览 公司概览 发行人 ◼ 维亚生物科技控股集团（“维亚生物”，“公司”） ◼ 维亚生物成立于2008年，是领先的基于结构的新药发现技术平台，具有多项领 先世界的技术以及极具拓展性的业务模式。公司为全球超过370家生物科技及制 发行类型 ◼ 香港联交所主板上市，代码1873.HK 药客户的临床前阶段的创新药开发提供世界领先的基于结构的药物发现服务，在 发行结构 发行规模 ◼ 100%新股 此基础上公司创新性地进行初创企业的孵化并开拓用服务换股权的商业模式，从 发行定价 ◼ 国际配售50%，香港公开发售50% 估值水平 而实现从CRO服务领域到万亿美元规模医药市场的跨越，成为孵化极具前景的 ◼ 绿鞋前：3.45亿股，占发行后股本23%，融资约1.94亿美元 生物科技企业的摇篮 关键日期 ◼ 绿鞋后：3.97亿股，占发行后股本26%，融资约2.23亿美元 ◼ 凭借丰富的经验与多年行业深耕，公司在业内享有极高声誉，其客户包括全球前 十大药企（以2017年收入计）中的九家和23 家“Fierce Biotech 15”评选的最 中金角色 ◼ 价格区间：3.42港币- 4.41港币 具潜力的生物科技公司。公司拥有约30位由公司内部科学家及事业合伙人组成的 ◼ 发行价格：4.41港币 孵化团队，来自全球顶尖医药企业和研究机构，在新药研发领域具备丰富经验。 ◼ 绿鞋前：约9.18亿美元 目前，公司已成功孵化或投资31家公司，其中11家已完成下一轮私募融资。公 ◼ 绿鞋后：约9.47亿美元 司投资孵化的企业大部分专注于首创新药研发，针对众多未被满足的治疗领域 ◼ 提交A1：2018年7月20日 中金主要贡献 ◼ 聆讯日：2018年12月6日 ◼ 定价日：2019年5月1日 ◼ 中金公司独家负责公司上市申请报批工作，牵头统领各业务条线工作，保证项目 ◼ 上市日：2019年5月9日 整体进度：中金公司凭着过往项目累积的经验及与香港联交所有效畅通的沟通渠 道，独家负责各项文件的准备工作以及与监管部门的各项沟通，作为独家保荐人 ◼ 独家保荐人、牵头全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办 持续为公司保驾护航和出谋献策：高效把握项目进度，从项目启动到A1申报 人 （包括完成Pre-IPO融资过程）仅历时4个月；维亚生物作为首家以“CRO+孵化 投资”作为主业的独特商业模式公司，中金公司突破性地协助客户梳理各种问题 交易亮点 关注点，高效通过监管机构审核 ◼ 2018年港交所新政以来，香港市场仅有的两家独家保荐的生物医药项目均为中金 ◼ 中金公司牵头负责投资者推介工作，协助公司引入全部基石投资者及国际配售主 公司承办，且发行均受到市场热烈追捧 要需求，引入投资者类型丰富，为发行成功保驾护航：中金公司担任独家保荐人、 牵头全球协调人，充分挖掘投资者需求，安排多轮路演，涵盖亚太、欧洲及美国 ◼ 香港资本市场第一家以“CRO+孵化投资”创新商业模式为主业的公司 主要投资者。在簿记启动当日即已实现需求的全部覆盖，为发行创造了良好的簿 ◼ 2016年以来生物医药行业香港公开发售最高认购倍数 记势头，独家协助公司成功引入全部基石投资者并在国际配售中引入83%的订单 ◼ 在市场波动情况下，精准把握发行窗口，成功实现高端定价并上市 需求。中金公司为客户引入投资者类型丰富：基石投资者包括知名产业投资人国 药投资和知名私募基金高特佳，中金协助与上述基石投资者充分沟通，从而促进 簿记结构 上述两家机构的首单港股基石投资；国际配售投资人涵盖国际优质长线基金、大 型保险机构、知名对冲基金和医药领域专业投资者。香港公开发售方面，散户认 需求区域分布 需求类型分布 购超过100倍从而触发最高比例回拨，创下2016年以来生物医药行业香港公开发 售最高认购倍数的记录 中资, 30% 亚洲, 43% 长线基金, 对冲基金, 22% 56% ◼ 在市场环境波动、中美贸易战升温的情况下，精准把握发行窗口，助力公司实现 其他, 1% 高端定价，圆满完成本次发行：中金公司精准把握发行窗口，协助发行人创造良 欧洲, 12% 私人理财, 好簿记势头，克服市场波动挑战，最终助力发行人实现高端定价 19% 美国, 14% 企业, 3% 248

上海君实生物医药科技股份有限公司港股IPO项目 2018年12月16日定价，12月24日上市 发行人 发行概览 公司概览 发行类型 发行结构 ◼ 上海君实生物医药科技股份有限公司（“君实生物”，“公司”） ◼ 君实生物成立于2012年，是一家创新驱动型的生物制药公司，致力于创新药物 发行规模 的研发和全球范围内的临床研究及商业化。公司旨在为患者提供效果更好、花 发行定价 ◼ 香港联交所主板上市，代码1877.HK 费更低的治疗选择。在中国区域内，凭借卓越的创新药物研发能力、先进的生 估值水平 物技术研发、全产业链大规模生产技术及快速扩大极具市场潜力的在研药品组 ◼ 100%新股 合，公司在肿瘤免疫疗法、自身免疫性疾病及代谢疾病领域处于领先地位。 关键日期 ◼ 国际配售90%，香港公开发售10% ◼ 君实生物共有13项在研生物药品，适用于多种未满足医疗需求的适应症，是第 中金角色 ◼ 绿鞋前：1.59亿股，占发行后股本20.90%，融资约3.94亿美元 一家就抗PD-1单克隆抗体向NMPA提交IND、NDA申请并获得NDA批准的中国 ◼ 绿鞋后：1.83亿股，占发行后股本23.31%，融资约4.53亿美元 公司，也是国内首家就抗PCSK9单克隆抗体和抗BLyS单克隆抗体取得NMPA的 IND申请批准的中国公司。 ◼ 价格区间：19.38港币- 20.38港币 ◼ 发行价格：19.38港币 中金主要贡献 ◼ 绿鞋前：约18.84亿美元 ◼ 中金公司独家负责公司上市申请的中国证监会、香港联交所报批工作，并积极 ◼ 绿鞋后：约19.43亿美元 参与各业务条线工作，保证项目整体进度：中金公司凭着过往项目累积的经验 及与中国证监会及香港联交所有效畅通的沟通渠道，独家负责A1文件包各项文 ◼ 提交A1：2018年8月3日 件的准备工作以及与监管部门的各项沟通。在项目递交七项文件之前，中金公 ◼ 聆讯日：2018年11月26日 司独家负责了与中国证监会国际部的沟通和汇报工作。在联交所审核阶段，中 ◼ 定价日：2018年12月16日 金公司作为独家保荐人也持续为公司保驾护航和出谋献策。在A1后和联交所进 ◼ 上市日：2018年12月24日 行了持续密切的沟通，并负责组织中介团队撰写回复。在并未有先例的情况下， 持续与股转公司、中国证监会非公部及国际部进行沟通，极大促进了中国证监 ◼ 独家保荐人、牵头全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 会审批进度，顺利的获得“大路条”，为项目于11月下旬即通过联交所聆讯奠 定了坚实的基础，成为第一家“新三板”挂牌公司获得中国证监会许可于香港 交易亮点 联交所挂牌上市的企业。 ◼ 第一家“新三板”+“香港联交所主板”挂牌上市企业 ◼ 中金公司为本项目配备了医疗医药行业的明星分析师：分析员邹朋和何子瑜通 ◼ 第一家18A新政下香港H股IPO生物创新药企业 过对公司的深入跟踪，并结合自身对行业的丰富经验， 充分挖掘了公司的投资 ◼ 第一家18A新政下独家保荐上市的香港IPO生物创新药企业 亮点，精心撰写了本项目的投资价值分析报告，坚定看好公司未来的发展前景 和增长潜力 簿记结构 ◼ 中金公司独家负责投资者推介工作，协助公司引入全部需求，为发行成功保驾 需求区域分布 需求类型分布 护航：中金公司担任独家保荐人、牵头全球协调人，充分挖掘投资者需求，克 服市场环境大幅波动的挑战，独家协助公司成功引入全部需求。在簿记启动前 亚洲, 49% 对冲基金, 企业, 1% 即已实现需求的全部覆盖，为发行创造了良好的簿记势头，成功吸引了众多国 57% 际顶级长线基金、大型保险机构，知名对冲基金和医药领域投资者的参与，赢 私人理财, 得了发行人的高度认可 欧美地区, 10% 12% 中资, 39% 长线基金, 32% 249