创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公 司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、 退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司 所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 致欧家居科技股份有限公司 Ziel Home Furnishing Technology Co., Ltd. （郑州市二七区嵩山南路 198-19 号东方大厦 6 楼 601 号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 （上会稿） 声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发 行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为作出投资决定的依据。 保荐人（主承销商） 广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以 及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 1-1-1

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 每股面值 本次拟公开发行股票数量不超过 4,015.00 万股，不低于本次公 开发行后发行人总股本的 10%，均采取公开发行新股的方式， 不涉及发行人股东公开发售股票 人民币 1.00 元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 不超过 40,150.00 万股 保荐人（主承销商） 广发证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 1-1-2

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列重大事项提示，并认真阅读本招股说明书正 文内容。 一、发行人特别提醒投资者注意以下风险因素 公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说 明书“第四节 风险因素”中的全部内容。 （一）国际贸易摩擦风险 近年来，随着国际贸易市场摩擦不断，产品进口国的贸易保护主义有抬头趋 势。报告期内，公司产品的销售市场主要包括欧洲、北美、日本等国家和地区， 公司在北美地区实现的销售收入分别为 93,057.21 万元、154,510.51 万元和 233,457.21 万元，占各期主营业务收入的比例分别为 40.07%、38.94%和 39.18%， 其中美国市场是公司产品的主要销售市场之一。2018 年以来，美国政府采取了 多项贸易保护主义政策，导致中美之间的贸易摩擦和争端不断升级，公司部分产 品在美国加征关税的清单内。2022 年 3 月 23 日，美国贸易代表办公室（USTR） 发布公告，宣布对处于 301 中国法案关税加征清单中的 352 项商品豁免加征关税， 豁免期间自 2021 年 10 月 12 日至 2022 年 12 月 31 日，公司部分产品在本次关税 豁免清单内。由于国际局势瞬息万变，如果未来中美双方未能达成友好协商，贸 易摩擦长期持续乃至进一步升级，而公司无法采取有效的应对措施，则公司产品 的价格竞争力有可能受到削弱，美国消费者对公司产品的消费需求可能减少，公 司的经营业绩可能因此受到较大不利影响。 国际贸易政策与公司业务发展的关系密切，而国际贸易存在诸多不确定因 素，如各国政治局势、经济政策等变动均会影响该国的国际贸易政策。未来，若 公司其他主要海外市场的国家或地区改变了进口关税政策，或实行贸易保护主义 政策，而公司未能采取有效应对措施，则会影响公司产品在该国的销售，进而对 公司经营业绩产生一定的不利影响。 （二）新冠肺炎疫情对公司经营造成不利影响的风险 1-1-3

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 自疫情在国内爆发后，中国政府快速响应，国内疫情已基本得到有效控制， 国内企业生产经营活动也已基本恢复正常。但如果未来国内个别地区或局部地域 出现疫情扩散且政府再次实施限制人员流动等相关疫情防控措施，可能影响公司 外协供应商的生产经营，进而对公司的产品采购产生较大不利影响。 目前，海外疫情防控形势仍较为严峻，疫情在短期内对公司产品跨境出口的 海运成本、运输时效等方面都产生了较大的不利影响。同时，如果欧洲、北美、 日本等国家或地区疫情不能得到有效缓解或疫情再次大面积爆发，而公司未能及 时采取有效的应对措施，则公司存货的仓储物流以及销售订单的配送成本、配送 时效都将受到一定负面影响，公司经营业绩因此可能受到一定不利影响。 （三）税收优惠及政策变化风险 1、企业所得税优惠变化风险 公司于 2019 年 12 月 27 日被评定为技术先进型服务企业，2019 年度至 2021 年度减按 15%的税率计缴企业所得税。2019 年、2020 年和 2021 年，公司因技术 先进型服务企业而享受的企业所得税优惠金额分别为 1,622.26 万元、4,991.76 万 元和 2,001.89 万元，占当期利润总额的比例分别为 11.34%、10.71%和 6.71%。 截至本招股说明书签署日，公司正在准备技术先进型服务企业资质复核申请材 料。未来如果公司无法持续取得技术先进型服务企业认定，或者国家调整企业所 得税税收优惠政策，可能会对公司经营业绩和利润水平产生一定影响。 2、税收政策变化风险 公司的德国、美国和日本子公司主要通过境外电商平台向消费者销售产品， 收入主要来源于欧洲、北美和日本等国家或地区。公司整体业务环节所涉及国家 或地区较多，境外各个国家或地区流转税、关税、所得税及其他税费相关法规较 为复杂，公司及所聘专业税务机构已严格按照相关法规就前述各项税种进行申报 缴纳，按照主要经营地或收入来源地的税收政策履行纳税义务，不存在因少缴或 应缴未缴导致的任何诉讼或行政处罚。但全球各地对跨境电商的税务监管政策各 有不同，未来如果主要收入来源国家或地区的税收政策发生重大变化，而公司未 能正确理解并及时根据税收政策的变化进行调整，将可能被境外税务主管部门审 查或采取税收监管措施；或者如果因公司或所聘税务专业机构对各项税法适用情 况与主管税务机关认定存在偏差，导致存在少缴或应缴未缴的情形，则可能对公 1-1-4

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 司经营造成不利影响。 同时，发行人以子公司致欧国际和领未科技为采购主体，将采购的产品销售 给德国、美国和日本子公司，并通过该等子公司在当地进行产品销售，因此公司 存在跨境集团内部交易。若公司内部转移定价被税务部门认定不满足独立第三方 原则，则可能存在需要补缴所得税的风险。 （四）第三方电商平台经营风险 公司主要通过亚马逊、Cdiscount、ManoMano、eBay 等海外线上 B2C 平台 销售产品，线上 B2C 平台是公司的主要销售渠道。报告期内，公司线上 B2C 渠 道实现的销售收入分别为 202,011.74 万元、329,065.06 万元和 481,513.92 万元， 占主营业务收入的比例分别为 86.99%、82.93%和 80.81%。目前，亚马逊、 Cdiscount、ManoMano、eBay 等线上平台已逐渐发展为成熟的全球性开放式电商 平台，但如果该等电商平台的业务模式、经营策略或经营稳定性发生重大变化， 则可能对公司的经营业绩产生不利影响。 此外，报告期内，公司通过亚马逊 B2C 平台实现的销售收入占主营业务收 入的比例分别为 81.13%、71.80%和 67.87%，占比较高。如果亚马逊对第三方卖 家的平台政策及平台费率进行较大调整，或者公司与亚马逊平台的合作关系在未 来发生重大不利变化，而公司未能及时、有效拓展其他销售渠道，将对公司经营 活动、财务状况产生不利影响。 （五）经营业绩波动的风险 2019-2021 年，公司实现营业收入分别为 232,556.63 万元、397,099.27 万元 和 596,737.95 万元，2019 年至 2021 年的年复合增长率为 60.19%；归属于母公司 股东净利润分别为 10,799.43 万元、38,024.61 万元和 23,981.79 万元，扣除非经 常性损益后归属于母公司股东净利润分别为 16,390.04 万元、45,869.27 万元和 20,748.83 万元，公司销售规模增幅较大，但利润规模存在一定波动。 2021 年以来，受海运价格持续上升、欧元及美元兑人民币汇率震荡下行等 不利因素影响，公司经营业绩存在一定的波动。2021 年，公司营业收入同比增 长 50.27%，归属于母公司股东净利润同比下降 36.93%，扣除非经常性损益后归 属于母公司股东净利润同比下降 54.77%。若未来出现国际贸易政策和行业政策 1-1-5

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 变化、市场竞争加剧、公司产品销售价格下降、产品采购价格或运输服务价格大 幅上涨、募投项目建设未达预期或公司不能持续保持竞争优势等情形，或海运价 格上涨、汇率波动等不利因素持续存在，公司将面临经营业绩下滑的风险。 （六）境外经营风险 公司在香港、德国、美国、日本等地均设立了子公司，主要由该等境外子公 司负责产品的采购和销售业务，终端消费者遍布全球多个国家或地区，公司在经 营过程中面临不同国家和地区的监管风险，涉及税收、知识产权、隐私保护、消 费者权益保护及不正当竞争等诸多方面。随着公司业务的快速发展，公司可能面 临日趋复杂的经营环境，如果未来境外子公司或消费者所在国家或地区法律法规 及相关监管要求发生不利变化，而公司管理层未能及时了解相关区域的经营环 境、监管要求的变化情况，或缺少相应的管理经验和能力，可能带来经营管理风 险，从而对公司业绩造成不利影响。 （七）存货管理风险 公司存货由库存商品、在途存货和发出商品构成。报告期各期末，公司存货 账面价值分别为 25,289.89 万元、85,865.35 万元和 105,170.86 万元，占资产总额 的比例分别为 38.68%、47.83%和 30.70%，存货规模随公司业务规模扩大而逐年 增加。较高规模的存货水平一定程度上增加了公司的存货跌价风险和资金占用压 力。报告期各期末，公司计提的存货跌价准备分别为 855.44 万元、1,357.15 万元 和 2,298.70 万元。 如果未来公司产品的市场环境发生重大不利变化、市场竞争加剧或公司不能 优化库存管理、合理控制存货规模，可能导致产品滞销、存货积压，则公司可能 需对该等存货计提大额跌价准备或予以报损，从而对公司的财务状况和经营成果 产生不利影响。 此外，公司存货主要存放在海外自营仓、平台仓等，如果因管理不善发生存 货损失，将对公司的经营业绩造成不利影响。 （八）海运价格持续上涨的风险 公司通过海运的方式将产品运抵至位于欧洲、北美及日本的自营仓、平台仓 1-1-6

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 或第三方合作仓，海运费指境内港口到境外港口的海路运输费用。 2021 年以来，一方面，国外疫情反复，加速产业外迁订单向国内回流，导 致国内集装箱需求出现“一箱难求”的现象；另一方面，国外疫情的反复也催发 行业用人紧张的问题，同时再叠加苏伊士运河堵塞事件影响，国际运力更是处于 紧张状态。上述供需严重失衡的关系，促使运价不断飙涨。 2021 年，公司欧洲航线、北美航线的海运费实际结算价的平均价格较 2020 年分别上涨了 250.82%、102.25%，公司主营业务成本因此显著上升。报告期内， 公司海运费占主营业务成本比例分别为 6.01%、6.83%和 15.59%，2021 年占比上 升明显。 由上海航运交易所发布的中国出口集装箱运价指数（CCFI），是反映中国出 口集装箱运输市场价格变化趋势的一种航运价格指数。2019 年 1 月至 2022 年 3 月，中国出口集装箱运价指数（CCFI）的具体变动情况如下： 数据来源：Wind 受全球疫情的影响，2021 年以来国际远洋运输的海运价格上涨幅度较大， 对公司经营业绩产生了较大不利影响。此外，近期俄乌冲突爆发后，截至目前未 对集装箱航运市场产生重大不利影响，欧美主要航线 2022 年 3 月的海运价格甚 至有所回落。但若俄乌冲突持续升级，可能将进一步推高油价，使得班轮公司燃 油成本快速上涨，进而导致海运价格上涨。如果未来海运价格持续上涨，则公司 存在经营业绩下滑的风险。 1-1-7

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 （九）汇率波动及外汇管制风险 公司主要通过德国、美国、日本等境外子公司在欧洲、北美、日本等国家或 地区开展销售业务，销售收入主要来源于境外，公司境外销售业务主要以欧元、 美元、英镑、加元、日元为结算币种。同时，公司主要通过香港子公司采购产品， 并主要以美元和人民币进行结算。受汇率波动的影响，公司报告期内确认的汇兑 损失分别为 322.53 万元、414.23 万元和 7,175.21 万元，占利润总额的比例分别 2.26%、0.89%和 24.03%。公司 2021 年的汇兑损失金额较大，主要是欧元、美元 兑人民币的汇率总体呈现震荡下降趋势。2021 年末，欧元、美元兑人民币的中 间价汇率较 2021 年初分别下降了 9.86%、2.52%。 2020 年至 2021 年，欧元、美元兑人民币中间价汇率的变动情况如下： 数据来源：Wind 随着公司海外业务规模的快速扩张，公司外汇销售收入及采购支出将进一步 增加。近期外汇市场持续波动，如近期受俄乌冲突的紧张局势等因素影响，短期 内欧元兑人民币汇率走势存在一定不确定性。若人民币对美元、欧元等主要结算 货币长期持续升值或汇率发生大幅波动，而公司未能采取有效措施应对汇率风 险，可能导致公司出现大额汇兑损失，公司将面临汇率变动带来的经营业绩波动 的风险。 此外，如果未来境外子公司所在国家或地区对于外汇结算、利润分配等相关 1-1-8

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 法律法规发生变化，可能对公司的资金结转及利润分配造成不利影响。 （十）毛利率下滑风险 报告期内，公司的主营业务毛利率分别为 55.82%、54.78%和 49.64%（为了 保持报告期各期财务指标的可比性，2020 年和 2021 年毛利率计算剔除了按新收 入准则要求计入主营业务成本的运输费用影响），呈现逐年下滑的趋势。其中， 公司 2021 年主营业务毛利率较 2020 年下滑了 5.14 个百分点，主要是 2021 年以 来受全球疫情反复影响，海运费大幅上涨，公司主营业务成本相应增加所致。 公司产品毛利率受国际贸易环境、宏观经济水平、市场需求及市场竞争状况、 产品采购成本、海运成本等多种因素影响，如果未来公司不能及时根据市场环境 或市场需求作出相应调整，或者公司产品的销售价格或采购成本受前述因素影响 出现较大不利变化，可能会导致公司的主营业务毛利率持续下滑。 二、本次发行的相关承诺事项 公司及相关责任主体已按照中国证监会及深圳证券交易所等监管机构的要 求，就股份锁定安排、持股意向及减持意向、稳定股价等事项及其他重要事项作 出承诺，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十三节/三、相关承诺事项”。 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 2021 年 4 月 20 日，公司召开 2021 年第三次临时股东大会，审议通过了《关 于公司首次公开发行股票并在创业板上市前滚存利润分配方案的议案》，公司本 次发行完成前滚存的未分配利润由本次发行后的所有新老股东按其各自持股比 例共同享有。 四、本次发行后发行人的利润分配政策和分红回报规划 2021 年 4 月 20 日，公司召开 2021 年第三次临时股东大会，审议通过了《公 司章程（草案）》及《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内分红 回报规划的议案》，对公司本次发行后的利润分配政策和上市后三年分红回报规 划作出了具体的安排，具体情况请参见本招股说明书“第十节/二、本次发行后 的股利分配政策、决策程序及本次发行前后股利分配政策的差异情况”。 1-1-9

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 五、财务报告审计基准日后的主要经营状况及财务信息 （一）财务报告审计基准日后的主要经营状况及财务信息 公司的财务报告审计截止日为 2021 年 12 月 31 日。财务报告审计截止日后 至本招股说明书签署日之间，公司总体经营情况良好。受全球新冠肺炎疫情的影 响，2021 年以来国际远洋运输的海运价格上涨幅度较大，目前仍处于高位，海 运费大幅上涨对公司经营业绩产生了较大不利影响；2021 年以来，欧元、美元 兑人民币汇率总体呈现震荡下行的趋势，由此导致公司确认较大金额的汇兑损 失。 除上述情形外，公司出口业务未受到重大限制，未新增对公司未来经营可能 产生较大影响的诉讼或仲裁事项，无重大安全事故，公司的产业政策、税收政策、 行业市场环境、业务模式及竞争趋势、主要产品的采购规模及采购价格、主要产 品的销售规模及销售价格、主要电商平台/客户及供应商的构成、重大合同条款 及其实际执行情况以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均不存在重 大不利变化。 （二）疫情影响、外汇汇率波动、市场竞争等最新情况对发行人 2022 年经 营业绩的具体影响 2022 年一季度，公司经营业绩情况如下： 项目 2022 年一季度 2021 年一季度 单位：万元 营业收入 142,701.32 同比变动 营业成本注 2 74,785.87 毛利率注 2 148,762.57 -4.07% 销售费用注 2 47.59% 管理费用 70,032.36 6.79% 财务费用 54,800.16 52.92% 下降 5.33 个 研发费用 4,240.64 归属于母公司所有者的净利润 2,011.96 58,633.35 百分点 扣除非经常性损益后归属于母公 692.76 -6.54% 5,143.91 4,633.46 4,118.10 2.98% 3,213.53 -37.39% 452.65 53.05% 7,289.28 -29.43% 6,236.51 -25.70% 1-1-10

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 司所有者的净利润 注 1：2022 年一季度财务数据已经审阅； 注 2：上表中的营业成本、毛利率已剔除新收入准则下的尾程运输费的影响，销售费用 包含了前述运输费。 结合市场环境和公司目前经营状况，经初步测算，公司预计 2022 年上半年 的经营业绩情况如下： 项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月 单位：万元 同比变动 营业收入 273,000 至 283,000 319,960.71 -14.68%至-11.55% 归属于母公司所有者的净 10,600 至 12,000 14,041.28 -24.51%至-14.54% 利润 扣除非经常性损益后归属 10,100 至 11,500 12,556.88 -19.57%至-8.42% 于母公司所有者的净利润 注：2021 年 1-6 月财务数据经申报会计师审计；2022 年 1-6 月财务数据系公司初步预 计结果，相关数据未经审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 1、疫情影响分析 受全球疫情的影响，2021 年以来国际远洋运输的海运价格大幅上涨，导致 公司 2021 年毛利率同比下滑幅度较大，对公司利润水平产生了较大不利影响。 随着全球疫情形势逐步改善，2022 年以来全球航运市场的供需矛盾逐步缓解， 从 2022 年一季度开始，国际航运的海运价格开始逐步回落，公司主要航线的货 代公司报价也呈现回落趋势。2022 年上半年，虽然公司主要航线报价相对于 2021 年上半年总体仍处于高位水平，但 2022 年货代公司报价整体呈现下降趋势。 公司主要海运（货代）供应商给予公司在 2022 年上半年的欧美航线平均报 价总体呈现逐月下降趋势，2022 年 1-6 月每月平均报价的同比及环比变动情况 如下： 变动维度 主要航线 2022 年 1 月 2022 年 2 月 2022 年 3 月 2022 年 4 月 2022 年 5 月 2022 年 6 月 同比变动 欧洲航线 22.67% 25.34% 34.51% 6.93% -7.19% -24.49% 比率 北美航线 142.95% 98.87% 130.04% 65.13% 29.63% -0.47% 环比变动 欧洲航线 -19.67% -0.82% -5.87% -17.34% 2.87% -0.05% 比率 北美航线 4.16% -14.52% -1.69% -6.18% -3.27% -9.41% 由上表可知，2022 年 1-3 月，海运价格较 2021 年同期增幅较大，对当期毛 利率产生一定影响。2022 年 1-3 月，公司毛利率为 47.59%，较 2021 年度的 49.61% 1-1-11

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 小幅下滑了 2.02 个百分点。 面对全球物流的困境和海运价格的异常高位，国内外相关政府部门已从政 策监管、港口建设、运力供给等方面积极采取了一系列措施来改善全球航运市 场的供需矛盾，目前海运价格已开始逐步回落。因此，疫情导致的海运费高企 因素对公司毛利率的影响已逐渐降低，公司预计 2022 年毛利率水平不会出现持 续大幅下滑的情形。 2、外汇汇率波动影响分析 2021 年，受人民币持续升值、欧元及美元贬值的影响，公司确认了汇兑损 失合计 7,175.21 万元，因此对公司 2021 年经营业绩产生较大不利影响。2021 年 1 月至 2022 年 6 月，欧元、美元兑人民币中间价汇率的变动情况如下： 数据来源：Wind 欧元汇率方面，2022 年一季度，受欧洲地区爆发的地缘政治风险等因素影 响，欧元兑人民币汇率总体仍处于下行通道；进入 2022 年 4 月以来，欧元兑人 民币汇率先小幅下降后震荡上升，仍存在一定波动，2022 年 6 月末的欧元兑人 民币汇率较 2022 年初小幅下降了 2.79%。 美元汇率方面，2022 年一季度，美元兑人民币汇率波动幅度相对较小；进 入 2022 年 4 月以来，美元兑人民币汇率先平缓上升后持续快速上升，美元对人 民币总体呈现持续升值的趋势，2022 年 6 月末的美元兑人民币汇率较 2022 年初 上升了 5.20%。 1-1-12

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 与 2021 年人民币持续升值、欧元及美元贬值的情况相比，2022 年以来，欧 元、美元对人民币汇率未发生长期单向持续下行的变动，其中人民币对美元汇 率贬值趋势较为明显。2022 年 1-3 月，公司确认汇兑损失 1,237.48 万元，同比 减少 1,558.16 万元，预计汇率波动导致的汇兑损失对公司 2022 年上半年经营 业绩的负面影响将有所降低。 3、市场竞争影响分析 供给方面，自 2020 年全球疫情爆发以来，疫情防控导致家具家居产品需求 快速增加、线上消费渗透率提升等引发跨境电商行业快速发展，2020 年及 2021 年前期跨境电商企业普遍业绩井喷。跨境电商行业蓬勃发展态势、国家鼓励政 策、跨境电商行业基础设施逐步完善吸引了诸多新卖家入局，部分外贸工厂、 国内电商也纷纷涉入跨境电商行业。根据 Marketplace Pulse 的统计数据，亚 马逊在 2020 年增加了超过 130 万个新卖家。虽然 2021 年以来，亚马逊平台大 量关闭中国卖家违规账号、加强对中国卖家的合规管控等相关措施一定程度影 响了被封号的卖家销售和新卖家加入跨境电商行业的热情，但是 2022 年以来供 给侧热度并未消减，不断的新进入卖家采用低价营销策略抢占市场，短期内加 剧各品类卖家之间的竞争程度。此外，受 2020 年以来全球疫情以及海运拥堵、 2021 年以来中国重要港口城市多轮次疫情封城等事件影响，跨境电商行业卖家 和欧美国家其他线上线下零售企业加大库存备货力度，在消费相对疲软的情况 下，可选消费类产品普遍存在库存压力、价格下行压力，2021 年下半年及 2022 年以来，可选消费类产品大多存在降价促销以清库存、促周转的情况，供给端 竞争压力加大。 需求方面，由于受以前年度疫情导致海运费上涨推高各类消费品价格、美 国政府多轮次经济刺激政策影响，2022 年以来美国市场通货膨胀持续走高，消 费者实际可支配收入、实际消费能力有所降低，美国市场零售业库存高企亟需 提升流动性，可选消费品销售相对萎靡、必选消费品销售占比相对上升；此外， 2022 年 2 月以来，俄乌冲突、对俄能源封锁推高欧洲市场能源价格，能源危机 导致各类消费品价格上涨，欧洲消费者同样存在实际消费意愿及能力降低、日 常消费向必选消费调整的趋势，市场需求短期内有所放缓。 但预计随着欧美市场零售库存恢复正常水平、美联储加息等通胀应对措施 1-1-13

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 出台和实施，俄乌战争局势缓和后欧洲经济回归平稳、市场信心逐步恢复，国 际海运费、主要货币汇率逐步回归常态，欧美国家居民消费意愿和消费能力将 逐渐恢复。 2022 年以来，供应端及需求端的变化趋势、人民币汇率波动等趋势一定程 度上加剧了行业内主要卖家竞争压力。2022 年一季度，公司实现营业收入 142,701.32 万元，同比减少 4.07%；2022 年上半年，公司预计实现营业收入 273,000 万元至 283,000 万元，同比减少-14.68%至-11.55%。 2019 年至 2022 年各年上半年，公司的营业收入情况如下： 单位：万元 项目 2022 年上半年 2021 年上半年 2020 年上半年 2019 年上半年 营业收入 273,000 至 319,960.71 156,087.12 101,694.39 283,000 相比上年同期营 -14.68%至 104.99% 53.49% - 业收入变动率 -11.55% 注：2019 年上半年、2020 年上半年以及 2022 年上半年数据未经审计或审阅，2021 年 上半年数据经申报会计师审计。 根据上表数据，公司 2022 年上半年营业收入较 2021 年同期有所下滑，与 2021 年上半年因海外疫情消费高峰助推经营业绩基数较高有关。而 2022 年上半 年疫情消费高峰回落后的经营业绩水平相比 2019 年上半年和 2020 年上半年仍 保持大幅增长的趋势。在疫情消费高峰退去后，公司正常的销售旺季在第三、 四季度，海外电商平台的主要节假日和购物节集中在下半年，如万圣节、感恩 节、圣诞节、“黑色星期五”等均在第四季度，因此公司下半年营业收入通常会 高于上半年。在相关因素缓解和季节性需求复苏的背景下，公司预计 2022 年下 半年的经营业绩将持续改善。 随着海运价格回落、外汇市场趋于均衡发展态势、市场需求回暖等，虽然 公司 2022 年一季度及 2022 年上半年利润水平同比仍有所下滑，但下滑幅度已 逐步大幅收窄，上述不利因素不会对公司 2022 年的经营业绩产生重大不利影响。 1-1-14

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 目录 重要声明 .......................................................................................................................1 发行概况 .......................................................................................................................2 重大事项提示 ...............................................................................................................3 一、发行人特别提醒投资者注意以下风险因素 ....................................................3 二、本次发行的相关承诺事项 ................................................................................9 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ............................................................9 四、本次发行后发行人的利润分配政策和分红回报规划 ....................................9 五、财务报告审计基准日后的主要经营状况及财务信息 ..................................10 目 录 .........................................................................................................................15 第一节 释义 .............................................................................................................19 第二节 概览 .............................................................................................................23 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ......................................................23 二、本次发行概况 ..................................................................................................23 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ..................................................24 四、发行人主营业务情况 ......................................................................................25 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和 新旧产业融合情况 ..................................................................................................26 六、发行人选择的具体上市标准 ..........................................................................39 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ..........................................................39 八、发行人募集资金用途 ......................................................................................39 第三节 本次发行概况 .............................................................................................41 一、本次发行的基本情况 ......................................................................................41 二、本次发行的有关当事人 ..................................................................................42 三、发行人与本次发行有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ..................43 四、预计发行上市的重要日期 ..............................................................................44 第四节 风险因素 .....................................................................................................45 1-1-15

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 一、经营风险 ..........................................................................................................45 二、财务风险 ..........................................................................................................50 三、技术风险 ..........................................................................................................53 四、内控风险 ..........................................................................................................54 五、法律风险 ..........................................................................................................54 六、募集资金投资项目风险 ..................................................................................55 七、发行失败风险 ..................................................................................................56 八、其他风险 ..........................................................................................................56 第五节 发行人基本情况 .........................................................................................57 一、发行人基本情况 ..............................................................................................57 二、发行人设立情况以及报告期内的股本和股东变化情况 ..............................57 三、报告期内的重大资产重组情况 ......................................................................69 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ..................................................... 74 五、发行人股权结构 ..............................................................................................74 六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况 ..............................................74 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况....................79 八、发行人的股本情况 ..........................................................................................82 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 ............................................102 十、本次发行前发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排 .................... 116 十一、发行人员工情况 ........................................................................................131 第六节 业务与技术 ...............................................................................................134 一、发行人主营业务及主要产品情况 ................................................................134 二、发行人所处行业的基本情况 ........................................................................157 三、发行人销售情况及主要客户 ........................................................................203 四、发行人采购情况及主要供应商 ....................................................................209 五、发行人主要固定资产及无形资产情况 ........................................................213 六、发行人核心技术与研发情况 ........................................................................224 七、发行人境外经营情况 ....................................................................................235 第七节 公司治理与独立性 ...................................................................................236 1-1-16

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 一、发行人公司治理制度的建立健全及运行情况 ............................................236 二、发行人特别表决权股份或类似安排 ............................................................240 三、发行人协议控制架构情形 ............................................................................240 四、发行人内部控制制度情况 ............................................................................240 五、发行人报告期内的违法违规行为及受到处罚的情况 ................................241 六、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况 ............................................241 七、发行人独立经营情况 ....................................................................................241 八、同业竞争情况 ................................................................................................243 九、关联方、关联关系和关联交易情况 ............................................................244 第八节 财务会计信息与管理层分析 ...................................................................254 一、财务报表 ........................................................................................................254 二、审计意见及关键审计事项 ............................................................................262 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ............................264 四、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ....................265 五、对公司未来盈利（经营）能力可能产生较大影响的财务和非财务因素、对 业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 ............................................265 六、主要会计政策及会计估计 ............................................................................269 七、非经常性损益情况 ........................................................................................295 八、报告期内适用的主要税种税率及享受的税收优惠政策 ............................296 九、分部信息 ........................................................................................................298 十、主要财务指标 ................................................................................................298 十一、经营成果分析 ............................................................................................300 十二、资产质量分析 ............................................................................................353 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析 ............................................371 十四、报告期重大投资或资本性支出、重大资产重组情况 ............................388 十五、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等 事项 ........................................................................................................................388 十六、盈利预测报告 ............................................................................................389 十七、财务报告审计基准日后的主要经营状况及财务信息 ............................389 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ...............................................................395 1-1-17

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 一、募集资金运用概况 ........................................................................................395 二、募集资金投资项目的具体情况 ....................................................................398 三、公司未来发展战略及发展规划 ....................................................................414 第十节 投资者保护 ...............................................................................................418 一、投资者关系的主要安排 ................................................................................418 二、本次发行后的股利分配政策、决策程序及本次发行前后股利分配政策的差 异情况 ....................................................................................................................419 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ........................................................426 四、股东投票机制的建立情况 ............................................................................426 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排情况 ............................427 第十一节 其他重要事项 .......................................................................................428 一、重大合同 ........................................................................................................428 二、对外担保情况 ................................................................................................434 三、重大诉讼或仲裁事项 ....................................................................................435 四、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近 3 年涉及行政处罚、 被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ........................................437 五、发行人控股股东、实际控制人报告期内的重大违法违规行为 ................437 第十二节 声明 .......................................................................................................438 第十三节 附件 .......................................................................................................447 一、备查文件 ........................................................................................................447 二、查阅时间、地点 ............................................................................................447 三、相关承诺事项 ................................................................................................448 四、附录 ................................................................................................................471 1-1-18

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 第一节 释义 一、一般名词释义 公司、发行人、致欧科技 指 致欧家居科技股份有限公司，曾用名为“郑州致欧网络科 技股份有限公司” 致欧有限 郑州致欧网络科技有限公司，为发行人前身，曾用名为“郑 指 州致欧进出口贸易有限公司” A股 指 获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民 币认购和进行交易的普通股股票 招股说明书 《致欧家居科技股份有限公司首次公开发行股票并在创 指 业板上市招股说明书》 领未科技 指 郑州领未网络科技有限公司，为发行人的境内子公司 东莞致欧 指 东莞致欧家居科技有限公司，为发行人的境内子公司 致欧供应链 指 东莞致欧供应链管理有限公司，为发行人的境内子公司 致欧国际 指 致欧国际有限公司，为发行人的香港子公司 FURNOLIC 指 FURNOLIC CO. LTD，为发行人的英国子公司 EUZIEL AMEZIEL 指 EUZIEL International GmbH，为致欧国际的子公司，发行 ZIELJP 人在德国的二级子公司 致欧深圳分公司 科赢投资 指 AMEZIEL INC，为致欧国际的子公司，发行人在美国的 二级子公司 沐桥投资 指 ZIELJP 株式会社，为致欧国际的子公司，发行人在日本 泽骞咨询 的二级子公司 语昂咨询 安克创新 指 致欧家居科技股份有限公司深圳分公司 和谐博时 苏州宜仲 共青城科赢投资合伙企业（有限合伙），曾用名为“郑州 指 科赢企业管理咨询中心（有限合伙）”，为发行人股东、 员工持股平台 共青城沐桥投资合伙企业（有限合伙），曾用名为“郑州 指 沐桥企业管理咨询中心（有限合伙）”，为发行人股东、 员工持股平台 郑州泽骞企业管理咨询中心（有限合伙），为发行人股东、 指 员工持股平台 指 郑州语昂企业管理咨询中心（有限合伙），为发行人股东、 员工持股平台 指 安克创新科技股份有限公司（300866.SZ），曾用名为“湖 南海翼电子商务股份有限公司”，为发行人股东 珠海和谐博时一号投资合伙企业（有限合伙），为发行人 指 股东 指 苏州宜仲创业投资合伙企业（有限合伙），为发行人股东 1-1-19

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 天津德辉 指 天津德辉投资管理合伙企业（有限合伙），为发行人股东 富邦凯瑞 中原前海 指 珠海富邦凯瑞管理咨询企业（有限合伙），为发行人股东 前海基金 服贸基金 指 中原前海股权投资基金（有限合伙），为发行人股东 Songmics GmbH Wuppessen 指 前海股权投资基金（有限合伙），为发行人股东 三木公司 亚马逊、Amazon 指 服务贸易创新发展引导基金（有限合伙），为发行人股东 ManoMano 指 Songmics International GmbH，为发行人实际控制人控制 的德国公司，正在办理清算注销手续 Cdiscount eBay 指 Wuppessen Inc，为发行人实际控制人曾控制的美国公司， 亚马逊 Vendor 已于 2018 年 12 月 7 日注销 Wayfair 三木トレーディング株式会社，为发行人实际控制人曾控 指 制的日本公司，已于 2018 年 9 月 14 日注销 遨森电商 指 亚马逊公司及其分支机构（NASDAQ：AMZN），是一家 易佰网络 总部位于美国华盛顿的网络电子商务公司 网经社 Statista 一家专注于家居装修和园艺市场的电商平台，业务主要覆 Euromonitor 指 盖法国、意大利、英国、德国、比利时和西班牙等国家或 CSIL 地区 一家法国的电商平台，业务主要覆盖法国、比利时、德国、 指 西班牙、意大利和卢森堡等国家或地区 指 eBay 公司及其分支机构（NASDAQ：EBAY），是全球最 大的网络交易平台之一 Amazon Vendor Central（亚马逊供应商中心），卖家通过该 指 模式将产品主要以买断的形式销售给亚马逊，亚马逊全权 负责后续运输、销售、客服和售后等 Wayfair 公司及其分支机构（NASDAQ：WY），是一家专 指 注于家具、家居用品、箱包、玩具和宠物用品的国际电商 公司 遨森电子商务股份有限公司，于 2018 年 11 月 26 日在全 指 国中小企业股份转让系统挂牌交易，证券代码为 873076， 自 2021 年 6 月 16 日起终止在全国中小企业股份转让系统 挂牌 指 深圳市易佰网络科技有限公司，湖南华凯文化创意股份有 限公司（300592.SZ）的并购标的 一家为国内电商用户提供全面、及时、专业的资讯的电商 指 门户入口网站 指 Statista.com，一个领先的全球综合数据资料库 Euromonitor International，欧睿信息咨询有限公司，是全 指 球范围的从事消费品市场调查、独立地为各个国家、地区 的消费细分市场提供数据分析及战略研究等各类商业信 息的咨询公司 指 The Centre for Industry Studies，米兰轻工业信息中心 1-1-20

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 境外法律意见书 指 发行人聘请的境外律师为发行人的各境外子公司出具的 《公司法》 本次发行专项法律意见书 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《致欧家居科技股份有限公司章程》 股东大会 指 致欧家居科技股份有限公司股东大会 董事会 指 致欧家居科技股份有限公司董事会 监事会 指 致欧家居科技股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 保荐人、保荐机构、主承 指 广发证券股份有限公司 销商、广发证券 发行人律师、中伦律师 指 北京市中伦律师事务所 发行人会计师、审计机 指 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 构、验资机构、普华永道 评估机构、沃克森 指 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 报告期、最近三年 指 2019 年度、2020 年度、2021 年度 报告期各期末 元/万元/亿元 指 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日 指 人民币元/万元/亿元 二、专业名词释义 指 Business-to-Consumer，是一种销售产品和服务的对象直接 B2C 为消费者的商业零售模式 B2B 线上销售 指 Business-to-Business，是一种销售产品和服务的对象为企 头程物流 业、公司的商业模式 尾程物流 二程费用 指 通过互联网进行产品销售 SKU 指 跨境贸易卖家通过特定运输方式将商品从中国运到海外 目的地仓库存储的物流过程 SPU 跨境贸易卖家通过特定运输方式从当地存储仓将商品直 指 接派送到消费者的物流过程 指 将商品从海外目的地港口运输至海外目的地仓库存储所 发生的费用 Stock Keeping Unit，库存保有单位即库存进出计量的单 指 位，是对每一个产品的唯一标识符，通过标识符管理使公 司能够跟踪物流仓储系统，掌握库存情况 指 Standard Product Unit，即标准化产品单位，是商品信息聚 合的最小单位，例如家具商品中相同款式下的不同颜色、 1-1-21

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 OEM 不同尺码为一个 SPU。一个 SPU 可以对应多个 SKU EYA Original Equipment Manufacturing，即原始设备制造，也叫 CRM “贴牌生产”，具体指委托方利用自身掌握的核心技术和 SRM 指 资源，负责产品设计和产品开发，并掌握销售渠道。具体 SAP 的产品根据委托方的标准和要求由代工企业生产，再冠以 ERP 委托方的品牌进行销售 FBA FOB 指 发行人自主研发的业务管理信息系统 EXW 指 Customer Relationship Management，即客户关系管理，是 RTA 指企业用技术来管理与客户的关系 指 Supplier Relationship Management，即供应商关系管理，是 指企业用技术来管理与供应商的关系 指 System Applications and Products，是 SAP 公司的产品企业 管理解决方案的软件名称 指 Enterprise Resource Planning，即企业资源计划，是通过信 息技术为企业员工及决策层提供决策手段的管理平台 Fulfillment by Amazon，指亚马逊店铺卖家将自身产品运 指 送至当地亚马逊仓库中，由亚马逊在海外提供专业的仓储 和物流服务，由其负责货物的选拣、储存、包装和运输 指 Free On Board，船上交货 指 EX Works，工厂交货 Ready-to-Assemble，也称待组装家具或规格部件组装家 具，它是以部件生产、销售、现场装配为主要特征，用各 指 种连接件或插接件将零部件组装而完成的，并根据运输的 便利和某种功能的需要，可以进行反复拆卸和安装的家具 本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和若在尾数上存在差异，这 些差异是由四舍五入所致。 1-1-22

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 致欧家居科技股份有限公司 成立日期 2010 年 1 月 8 日 注册资本 36,135.00 万元 法定代表人 宋川 注册地址 郑州市二七区嵩山南路 198-19 主 要 生 产 经 营 郑 州 市 二 七 区 嵩 山 南 路 号东方大厦 6 楼 601 号 地址 198-19 号东方大厦 6 楼 601 号 控股股东 宋川 实际控制人 宋川 行业分类 F52 零售业 在其他交易场 所（申请）挂牌 不适用 或上市的情况 （二）本次发行的中介机构基本情况 保荐人 广发证券股份有限公司 主承销商 广发证券股份有限公司 发行人律师 北京市中伦律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 普华永道中天会计师事务所 沃克森（北京）国际资产评估 评估机构 有限公司 （特殊普通合伙） 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 不超过 4,015.00 万股 占发行后总股本比例 不低于 10% 其中：发行新股数量 不超过 4,015.00 万股 占发行后总股本比例 不低于 10% 股东公开发售股份数量 不适用 占发行后总股本比例 不适用 发行后总股本 不超过 40,150.00 万股 每股发行价格 【】元 发行市盈率 【】倍 1-1-23

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 发行前每股净资产 【】元 发行前每股收益 【】元 发行后每股净资产 【】元 发行后每股收益 【】元 发行市净率 【】元 发行方式 采用网下向询价对象配售发行和网上向社会公众投资者定价发行 发行对象 相结合的方式或证券监管部门认可的其他方式（如发行时中国证 承销方式 监会关于股票的发行方式有变化，则按变化后的发行方式发行） 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并开通创业板市场 交易账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规、中国 证监会及深圳证券交易所规范性文件规定的禁止购买者除外） 余额包销 拟公开发售股份股东名称 不适用 发行费用的分摊原则 不适用 募集资金总额 【】万元 募集资金净额 【】万元 研发设计中心建设项目 募集资金投资项目 仓储物流体系扩建项目 郑州总部运营管理中心建设项目 补充流动资金 发行费用概算 本次发行费用总额为【】万元，其中承销及保荐费用【】万元、 审计验资费用【】万元、律师费用【】万元、信息披露费用【】 万元、发行手续费用及其他费用【】万元 （二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期 【】年【】月【】日 开始询价推介日期 【】年【】月【】日 刊登定价公告日期 【】年【】月【】日 申购日期和缴款日期 【】年【】月【】日 股票上市日期 【】年【】月【】日 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 项目 2021.12.31/ 2020.12.31/ 2019.12.31/ 资产总额（万元） 2021 年度 2020 年度 2019 年度 归属于母公司所有者权益（万元） 342,554.12 179,503.47 65,385.90 153,995.35 130,546.56 42,654.82 1-1-24

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 资产负债率（合并） 55.04% 27.27% 34.76% 3.98% 5.18% 6.18% 资产负债率（母公司） 596,737.95 397,099.27 232,556.63 营业收入（万元） 23,981.79 38,024.61 10,799.43 23,981.79 38,024.61 10,799.43 净利润（万元） 20,748.83 45,869.27 16,390.04 归属于母公司所有者的净利润（万元） 0.66 1.08 / 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者 0.66 1.08 / 的净利润（万元） 16.86% 53.28% 33.72% 基本每股收益（元） 14.59% 64.27% 51.17% 稀释每股收益（元） 26,492.11 -20,739.27 8,899.60 加权平均净资产收益率（扣除非经常性损 益前） - 3,750.00 - 加权平均净资产收益率（扣除非经常性损 0.41% 0.32% 0.45% 益后） 经营活动产生的现金流量净额（万元） 现金分红（万元） 研发投入占营业收入的比例 四、发行人主营业务情况 公司主要从事自有品牌家居产品的研发、设计和销售，产品主要包括家具系 列、家居系列、庭院系列、宠物系列等品类，是全球知名的互联网家居品牌商。 公司聚焦家居品类十余年，以“服务全球家庭，让客户信赖，使员工骄傲” 为企业愿景，秉承“致力中国品牌出海，为中国制造加油”的企业使命，多年来 不断将产品品类向全屋场景拓展，以客户体验为驱动，专注于为全球家庭提供更 为舒适的居家体验，营造更显温馨的家居氛围，创造更加美好的生活空间。 公司以“全球互联网家居领先品牌”为长期发展战略定位，产品路线图以 “家”的全场景全品类规划为边界，致力于打造以“高性价比（Value for money）”、 “全家居场景（Variety）”和“时尚风格设计（Stylish）”为核心特点，对标“宜 家”的线上一站式家居品牌，产品不断向系列化、风格化、全生活场景的方向拓 展。 在经营模式方面，公司重点布局产品的研发设计、运营销售等高附加值业务 环节，背靠中国完善的供应链制造体系和优质的家具家居产业集群，主要采取自 1-1-25

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 主研发或合作开发、外协生产的产品供应模式，通过“国内外自营仓+平台仓+ 第三方合作仓”的跨境仓储物流体系，以亚马逊、ManoMano、Cdiscount、eBay 等海外知名电商平台为主要销售渠道，为客户提供外观时尚、功能实用、品质优 良的家居产品，销售范围覆盖欧洲、北美、日本等国家或地区。 在品牌建设方面，公司定位于全球互联网家居品牌商，旗下拥有 SONGMICS、VASAGLE、FEANDREA 三大自有品牌，历时多年已成功跻身亚 马逊欧美市场备受消费者欢迎的家居品牌之列。公司产品已在欧美等多地市场获 得了消费者的青睐和认可，多款产品常年位列亚马逊等第三方电商平台畅销榜前 列。因此公司多次获得亚马逊等平台授予的卖家荣誉奖项，2017 年公司荣获“亚 马逊全能卖家”称号，2019 年公司获评“亚马逊年度最受欢迎品牌卖家”，同 年 SONGMICS 和 VASAGLE 同时入选“亚马逊全球开店中国出口跨境品牌百 强”；2022 年，公司荣膺亚马逊全球开店颁发的“2021 年度‘赢之以恒’年度 卖家”称号，并连续两年入选网经社评定的“中国跨境电商百强榜”。 公司在互联网家居领域深耕多年，坚持自有品牌的发展战略，已建立起一套 适合线上销售的快速响应的前端产品研发和信息系统开发体系，以及协同高效的 覆盖中后端跨境产品采购、仓储物流等环节的供应链体系，为公司的持续、健康、 稳定发展提供了有力保障。 报告期内，公司经营情况良好。2019-2021 年，公司实现营业收入分别为 232,556.63 万元、397,099.27 万元和 596,737.95 万元，实现归属于母公司股东的 净利润分别为 10,799.43 万元、38,024.61 万元和 23,981.79 万元，实现扣除非经 常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 16,390.04 万元、45,869.27 万元和 20,748.83 万元。 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、 业态创新和新旧产业融合情况 根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的相关规 定：“创业板定位于深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、 创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，并支持传统产业与新技术、新产 业、新业态、新模式深度融合。”结合公司所属行业、创新性、成长性等方面分 1-1-26

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 析，公司符合创业板定位。 （一）公司所处行业不属于原则上不支持申报在创业板发行上市的行业范 围，主营业务模式是国家产业政策大力支持的跨境电商新业态 1、公司所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐 暂行规定》第四条限制申报的行业 公司主要从事自有品牌家具系列、家居系列、庭院系列、宠物系列等家居类 产品的研发、设计和销售业务，并主要通过亚马逊、Cdiscount、ManoMano、eBay 等海外知名电商平台将产品销往欧洲、北美和日本等多个国家和地区。公司自身 不涉及产品生产，生产环节全部委托给外协厂商进行。 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司属 于“批发和零售业”中的“零售业”（行业代码：F52）。根据国家统计局发布的 《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“批发与零 售业”大类下的“互联网零售”（行业代码：F5292）子类。考虑到公司主要通 过电商平台进行境外销售的业务模式，公司可归属于跨境出口电商行业。从所属 行业看，公司不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》 第四条限制申报创业板相关行业。 2、跨境电商是国家产业政策大力支持的新业态，已成为我国外贸发展的新 动能 目前，我国为构建更高水平、更高层次、更高质量的开放型经济发展格局， 对外贸易结构的转型升级已进入关键时期。网络信息等新技术、新工具，孕育产 生了跨境电商这一新业态。区别于传统贸易，跨境电商缩短了交易链条，降低了 交易成本，并提高了流通效率；同时其交易灵活性更高，即时性更强，能够以最 快的速度捕捉国际市场变化和动向。 2017 年 10 月 18 日，习近平总书记在党的十九大报告中明确提出：“拓展 对外贸易，培育贸易新业态新模式，推进贸易强国建设”。该报告不仅强调了我 国外贸发展的目标，也指明了具体实现路径。自 2015 年起，“跨境电商”连续 七年被写入政府工作报告，相关扶持政策也不断明确与细化，体现了国家对跨境 电商发展的高度重视和肯定。以跨境电商为代表的新业态新模式是我国外贸发展 的有生力量，也是国际贸易发展的重要趋势。 1-1-27

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 尤其是 2020 年全球爆发新冠肺炎疫情以来，我国传统对外贸易受到较大冲 击，国务院于 2020 年 3 月至今多次召开常务会议，加大政策力度促进跨境电商 这一贸易新业态的长远健康发展，推动外贸升级，培育竞争新优势，进而为“稳 外贸”提供支撑。 2020 年 11 月 9 日，国务院办公厅发布《关于推进对外贸易创新发展的实施 意见》（国办发〔2020〕40 号），聚焦创新驱动，强调深化科技创新、制度创新、 模式和业态创新，提出外贸创新发展的着力点和新路径。“促进跨境电商等新业 态发展”是外贸创新的重要一环，相关部门将通过持续完善政策体系、支持地方 探索路径、鼓励企业创新商业模式、高质量推进海外仓建设、积极深化国际合作 等方面为跨境电商行业的发展提供全面支持、营造良好环境。 2021 年 7 月 9 日，国务院办公厅发布《关于加快发展外贸新业态新模式的 意见》（国办发〔2021〕24 号），围绕跨境电商、海外仓等新业态新模式，从完 善跨境电商发展支持政策、扎实推进跨境电子商务综合试验区建设、培育一批优 秀海外仓企业、完善覆盖全球的海外仓网络等多个层面赋能发展，进一步释放跨 境电商的发展潜力和带动作用，助力外贸量稳质升，实现高质量发展。 2022 年 1 月 11 日，国务院办公厅发布《关于做好跨周期调节进一步稳外贸 的意见》（国办发〔2021〕57 号），针对目前外贸行业面临的不确定、不稳定、 不平衡因素，从挖掘进出口潜力、保障外贸产业链供应链稳定畅通、稳市场主体 保订单以及加强组织实施四大方面提出进一步扩大开放，促进外贸平稳发展的若 干政策指引。其中明确指出要通过进一步发挥海外仓带动作用，增设一批跨境电 子商务综合试验区等措施鼓励外贸新业态发展。 2022 年 1 月 19 日，国务院办公厅发布《关于促进内外贸一体化发展的意见》 （国办发〔2021〕59 号），明确了内外贸一体化的发展目标：到 2025 年，市场 主体内外贸一体化发展水平进一步提升，内外联通网络更加完善，政府管理服务 持续优化，内外贸一体化调控体系更加健全，实现内外贸高效运行、融合发展。 跨境电商作为连通国内、国际两个市场的重要形式，将不断整合国内优势资源、 拓展国际市场需求，发挥其在“双循环”中的纽带作用。 受益于国家对跨境电商行业支持政策的不断加码，跨境电商呈现高速发展的 态势。海关统计数据显示，2021 年我国跨境电商进出口规模达到 1.98 万亿元， 1-1-28

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 同比增长 15%；其中出口规模 1.44 万亿元，同比增长 24.5%。跨境电商是我国 对外贸易进入新发展阶段、贯彻新发展理念的创新实践，是当前发展速度最快、 潜力最大、带动作用最强的一种外贸新业态，是稳外贸、促发展的重要力量。 （二）公司具备创新、创造、创意特征，通过跨境电商新业态新模式与我 国传统家具家居制造行业进行深度融合 1、公司的创新、创造、创意特征 （1）创新性：产品、信息技术、业态模式的创新布局 在国家产业政策的引导和支持下，以及公司不断的创新发展，公司在产品和 信息技术、业态模式等方面具备创新特征。 ①产品和信息技术创新 公司将研发创新作为发展的重要驱动力，报告期内不断加大对产品及信息系 统的研发投入，以进一步提高创新能力，提升技术壁垒。报告期各期，公司的研 发费用分别为 1,042.95 万元、1,276.93 万元和 2,451.04 万元，2019-2021 年的年 复合增长率达 53.30%。 A、在产品设计方面，公司对产品持续推陈出新，不断将产品品类向全屋场 景拓展，形成了多材质、多场景的产品矩阵，为全球家庭提供更高品质的家居产 品。凭借良好的创新设计能力，近年来公司产品设计获得多项荣誉。例如：2020 年 10 月，公司衣帽架设计作品荣获“中国设计智造大奖佳作奖”；2020 年 12 月， 公司猫爬架、边桌、衣帽架等设计作品获得德国红点奖机构颁发的“当代好设计 奖（Contemporary Good Design Award）”；2021 年 4 月，公司置物镜、猫树瞭望 台等设计作品获得意大利 A’设计大奖（A’Design Award）；2021 年 7 月，公司衣 帽架设计作品获得 2021 红点奖（reddot award 2021 winner）；2021 年 11 月，公 司“月球漫步”台灯设计作品获得 2021 国际 CMF 设计奖。 公司产品设计层面的核心技术主要体现在对外观、结构、工艺等角度不断创 新，从而为消费者提供风格多元、品质优良且有一定设计感的产品，并以较为平 易的价格帮助消费者实现具有个人风格的时尚家居体验。以产品结构为例，公司 在长期运营经验和深入调研海外消费市场的基础上，对传统家具的结构设计做出 “可拆装”改进，以可拆装的结构设计和耐碰摔的平板包材设计解决仓储、物流 运输的成本难题的同时为消费者提供更友好的购物体验。 1-1-29

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 公司逐步探索实践产品构筑的“蘑菇式模型”理论，将产品的研发过程分为 三个阶段：第一个阶段是基础层面，构筑产品零部件平台，其中包含大量的标准 通用件和适量非标件；第二个阶段是组合成型阶段，即由零部件通过不同的排列 组合形成多样化的产品；最后，当将组合而成的产品置于使用场景中，通过丰富 的 CMF（Color，Material \& Finish，颜色、材料、表面处理）的变化，构建起不 同的产品矩阵，最终实现产品开发周期缩短、原材料采购及生产规模化的优势。 比如公司 VASAGLE farmhouse 系列产品。 B、数字化信息技术层面，相比传统贸易，跨境电商的供应链链条更长，流 程更复杂，涉及境内境外、线上线下多个业务环节的联动，需要强大、完善的信 息系统支撑各项业务活动。公司在数字化信息技术层面的核心技术主要体现在对 全业务流程的数字化改造，通过以 EYA、CRM、SRM、SAP 等为主的业务及财 务系统，打造了覆盖产品开发设计、采购、销售、仓储、物流、配送、客服、管 理等复杂业务链条的数字化运营管理体系，以业务环节统一化、标准化实现降本 增效的目标，通过互联网技术为公司跨地域的高效管理和多渠道的业务发展赋 能。 截至 2021 年 12 月 31 日，公司已取得 360 项专利，其中实用新型专利 7 项， 外观专利 353 项；已取得 58 项著作权，其中计算机软件著作权 51 项，美术作品 1-1-30

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 著作权 7 项。未来，公司将持续加大产品和技术创新力度，进一步提升创新能力， 不断增强公司的市场竞争力。 ②业态创新 近年来，国家接连出台一系列支持跨境电商行业发展的政策，促进了跨境电 商行业的快速发展。跨境电商改变了传统商品交易的组织方式，成为对外贸易领 域中极具竞争力的新业态、新引擎。 传统外贸模式是由国外的进口商主导的 OEM 或集中采购的模式，特点是单 笔订单量大、金额高和频率低，进出口的产业链流程复杂，一般要跨越 5 个渠道： “国内工厂-外贸公司-目的国进口商-目的国批发商-目的国零售商”，产品流转 的流程过长，渠道加价率较高，且商品的流转周期较长。 跨境电商模式是以“互联网+外贸”形式的新兴贸易业态，是以中国境内的 品牌商或制造商为主导方，通过跨境电商平台进行销售，具有单笔订单金额小、 高频和量大的特点。跨境电商凭借其线上交易、非接触式交货、交易链条短等优 势，为我国外贸发展注入新动能，是产业转型升级、创新驱动的重要助推器。 报告期内，公司基于自身完整、协同、高效的技术研发、产品设计、品质控 制、供应链管理和仓储物流体系，通过亚马逊等海外知名电商平台，将颇具竞争 优势的自有品牌家居产品销往欧美日等市场。 ③模式创新 公司布局全球海外仓，打通境内工厂到境外终端消费者的全链路跨境物流服 务体系，实现中国品牌快速直接触达海外终端客户。作为跨境电商业务的重要境 外节点和新兴外贸基础设施，海外仓建设事关外贸高质量发展。公司一直重视发 展海外仓，构建了“国内外自营仓+平台仓+第三方合作仓”的仓储物流体系， 通过建立“国内集货仓+境外海外仓”的双仓联动模式，将出口货物提前运送至 1-1-31

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 集货仓，在国内对订单按照数量多少和体积大小的差异进行配货，实现整柜拼箱 运输，既保证集装箱的利用率，同时确保准时装运，按时出港，较大程度控制了 因全球疫情带来的“断链”风险，有效提高库存周转，降低了海外备货风险。并 且，海外仓能够满足当地发货、当地配送，提升客户购物体验，解决境外产品退 换货的痛点，同时以海外仓作为产品品牌海外推广的落脚点。 海外仓作为跨境电商出口的一种新模式被写入 2016 年政府工作报告。2021 年 6 月，商务部综合司和国际贸易经济合作研究院联合发布的《中国对外贸易形 势报告（2021 年春季）》指出，我国外贸创新步伐不断加快，2020 年超 1,800 个 海外仓成为支撑跨境电商发展、拓展国际市场的新型外贸基础设施。与传统的邮 政小包、国际快递、专线物流等跨境物流运输方式相比，海外仓因其配送时效高、 物流成本低、购物体验好而越来越受跨境出口电商企业的青睐。2021 年 1 月 11 日，国务院办公厅《关于做好跨周期调节进一步稳外贸的意见》，明确提出进一 步发挥海外仓带动作用，积极利用服务贸易创新发展引导基金等，按照政策引导、 市场运作的方式，促进海外仓高质量发展。 报告期内，公司持续聚焦提升消费者购物体验，不断提高终端销售配送时效； 公司立足欧洲、北美等海外及国内自营仓，辅之以海外平台仓、海外及国内第三 方合作仓，实现了仓储管理的流程化、本土化、多点化布局；公司强化与跨境物 流服务商良好的合作关系，保证采购发货时效，从而打造了较为完善的跨境仓储 物流体系。截至 2021 年 12 月 31 日，公司位于德国、美国、中国、英国的境内 外自营仓面积合计超过 290,000 平方米，并在中国、欧洲、北美、日本等国家或 地区设有多个第三方合作仓。与此同时，为了保证高效、精准的库存管理，提高 仓储物流的运营管理效率和服务时效性，公司自主开发了 WMS 仓储管理系统， 结合内部仓储动态仓位、发货路径优化等技术，实现了仓储物流效率的优化。 1-1-32

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 公司海外仓分布图 （2）创造性：数字化技术贯穿业务全流程，实现对传统家具家居行业的数 字化赋能升级 公司自设立之初就重视数字化对业务发展的长远推动作用，通过应用系统研 发实现关键业务环节的智能化运作，通过数字技术研发辅助业务流程的持续精 进。公司旨在以全链路数字化提升业务运营效率，加强对终端消费者的服务质量， 实现“需求预测-产品设计-供应链协同-用户反馈”的高效循环。同时，公司把数 字化技术逐步赋能于核心供应商，协助供应商逐步对关键业务流程完成数字化改 造，提高整体沟通和管理效率。 目前，公司已上线或已完成开发的主要信息技术模块创新优势如下： 分类 技术模块 创新优势 状态 已上线 应用系统 供应链协同 建立了供应链协同平台，目前已完成与超过 120 家供应商合作， 研发 订单管理 实现 ERP 系统与供应商协同平台的备货单、采购订单、质量管 已上线 理、开票和请款的深度协同，通过闭环管理整合了优势资源， 使采购流程标准化、透明化，提升了采购效率。 订单管理系统完成了 15 个平台共 50 个国家站点的对接，实现 了所有平台订单的集中高效处理。相关环节特点如下： （1）通过各平台提供的 API 接口，自动完成待处理订单的下载， 避免了人工逐个平台下载订单的低效操作； （2）订单管理系统能完成自动分仓、自动选择最优的物流公司、 自动拆单、自动合单，超过 85%的订单能自动完成上述处理且 1-1-33

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 不需要人工审核，极大提升了相关业务部门的工作效率； （3）异常订单自动处理，能够实现各类型异常订单的自动拦截 标记，如：价格异常、地址异常、税率异常等，同时极大降低 人工处理的复杂度同时提升效率，避免无谓经济损失的产生； （4）精准的订单对账及税号计算功能，能够精准高效地完成成 千上万订单的秒级对账，极大地提升了相关业务团队的工作效 率和工作质量，为公司的精细化管理提供了基础保障。高效的 订单处理及发货流程，提升了公司的运营效率，潜在的也提升 了用户的购物体验。 自主设计研发的仓储管理系统实现了欧洲及美国超过 10 个高架 仓库的精细化管理。针对公司行业属性，深度匹配了公司的行 业属性及公司业务流程，相关环节特点如下： （1）精细化的立体库位管理，能够精准管理到每一个 SKU 在 仓库的位置，使得仓库作业人员可以及时高效地定位货物位置， 极大提升了仓库人员的作业效率，解决了仓库无规划，库存混 乱，作业需要熟练工，生产作业成本高，易出错的问题； 海外仓储管 （2）根据公司业务场景进行了深度定制化的集中管理，可以为 已上线 理 仓库作业提供最优工作模式的匹配，减少仓库作业人员行走路 算法分析-销 径，最大化单次作业的拣货数量，能够较好地适配零售发货、 售预测 FBA 仓库补货、FBA 仓库召回收货、客户自提等多模式； 算法分析-基 （3）作业的全流程跟踪及统计功能，可以辅助仓库管理人员完 于场景化的 语意情感分 成工作量的统计、出入库效能的分析、费用的统计等工作，使 析 得员工工作效率清晰可见，发货异常可溯源，仓库运营成本可 算法分析-图 控，KPI 绩效清晰。自主可控、高效的海外仓储管理体系，提 像处理 升了用户体验和抗风险能力。 为提高产品销售预测数据的准确性，公司通过充分测试调整优 化 SARIMA 模型（Seasonal Auto Regressive Integrated Moving 测试中 Average，周期性自回归差分移动平均），建立了基线销售预测模 型，同时按照产品的分层、分级特征，以及周转率、交付率等 关联指标等持续对模型进行检测和优化，为订货预测提供技术 支持，目前该技术尚在验证测试中。 当前主流评论分析技术主要以通用评价内容抓取和词频统计为 数字技术 主，缺乏对于业务专属特性的归集分析。公司运用 ABSA 信息 研发 技术（Aspect-Based Sentiment Analysis，基于场景化的语意情感 分析技术），对互联网上的用户评价、用户反馈等自然语言进行 已上线 结构化分析，实现了在家具家居领域，基于功能、场景、价格、 服务、质量、样式等的结构化抽取、归类和情感分析，辅助产 品、营销和客服等部门在各自环节快速识别消费者的需求，从 而大幅提升消费者洞察的效率。 使用 SSD 技术（Sum of Squared Differences，误差平方和算法） 已完成开 对图像中的物体实现快速的识别和分类，辅助设计和运营部门 发 快速分类处理大量图片，同时辅助结构化商品详情的图片数据， 支撑后续的机器学习和深度分析；对采集的大量产品图片进行 学习和比对，生成各式新图片数据，可以给产品开发、设计、 1-1-34

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 运营提供产品开发或场景搭配参考依据和支持，同时使用 VGG16 等技术，对大量图片进行特征抽取和分群处理，加速图 像处理过程，从而大幅提升公司处理图片的效率。 （3）创意性：以扁平化包装为基础，采用新工艺创新传统整装家具家居产 品 目前，公司产品主要以线上销售为主要渠道，并通过物流配送直达终端消费 者，由消费者自主安装。为保证客户对产品安装及使用体验良好，且保证公司产 品的经济效益，公司会在产品设计环节、生产工艺、包装体积和摔箱标准都区别 于传统家具产品和要求，在满足集装箱体积利用最大化、适配平台仓储配送费收 费尺寸标准和长距离远程运输的前提下，进行产品创新、结构创新和工艺创新。 公司对体积和重量较大的家具家居产品采用了可拆装的结构设计和耐碰摔的平 板包材设计，持续通过创新与突破，实现以更亲民的价格提供更有风格的家居产 品，帮助更多消费者打造梦想中的美好生活。 因此，公司以模块化部件、可拆卸式组装、扁平化包装的研发理念为导向， 结合对海外消费者的洞察分析，持续改进优化产品设计、结构、工艺，实现产品 在美学、人体工学、性能等多方面的融合创新，部分代表性产品如下： 产品描述 改进前 改进后 创新优势 类型 一种带有 （1）通过深入精准的消费 遮阳板的 者洞察，对市场上休闲躺椅 休闲躺椅 遮阳板进行结构创新，满足 消费者躺卧休闲状态下对 遮阳板无级调节的需求； 结构创新 （2）免安装设计，省掉用 户安装痛点； （3）经过多次实验，精选 出配件螺丝与胶水配比，提 升该品类客户好评率 40%。 一种增加 （1）吊床木棒为组装结构， 稳定性的 减小体积，增加了便携性； 便携吊床 （2）木棒由直木棒改为弯 结构创新 木棒，减小侧翻风险，提升 吊床安全性。 1-1-35

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 菱形边桌 （1）基于对流行风格的准 结构 确把握，设计出菱形风格的 差异性造型，在投入市场后 分节款电 短时间内即获得消费者认 视柜 可，实现销量快速攀升； 结构创新 （2）在不影响产品外观的 布抽柜面 前提下，通过结构优化，降 板 低产品包装尺寸，实现产品 的物流成本降低。 方形管缩 （1）分节款工艺有效解决 管 1.4 米、1.6 米、1.8 米电视 柜不能进入平台仓问题。 首饰柜裹 覆表面处 结构创新 理工艺 （2）包装体积由 150cm*50cm*10cm 下降至 86cm*48cm*15cm。 （1）提升产品结构强度； （2）引入新材料及复合工 艺，使产品在外观上的可扩 展性大大增强； （3）增强产品质感，提升 结构创新 产品溢价； （4）与传统抽屉相比，解 决了安装难、成本高、包装 体积大的问题。 传统工艺需要经过铁片切 料、冲压、冲孔、焊接、打 磨等过程，改为缩管工艺 后，管材直接缩管，省去切 结构创新 料、冲压、焊接、打磨工艺， 极大提升生产效率，降低人 工成本。 （1）将首饰柜表面处理工 艺，由传统的喷漆处理经反 复尝试，改为 PVC 裹覆工 艺； （2）裹覆工艺较喷漆工艺， 使得表面处理环节的生产 工艺创新 步骤和生产工时得到显著 缩短，节省产品成本； （3）裹覆工艺的表面处理 相较于喷漆，耐磨耐刮能力 更好，降低了产品由表面下 次引起的客诉问题。 1-1-36

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 预埋螺母 （1）解决客户用错螺丝导 致的板面顶破损的问题； 可调节头 （2）解决薄板材生产埋牙 工艺创新 枕办公椅 深浅度公差异常导致顶破 板材的问题。 （1）借鉴飞机头等舱座椅 头枕支撑可调设计，在传统 办公椅上创新引入该功能； （2）头枕可调功能以低成 产品创新 本提升了客户的使用体验， 对长期使用客户的舒适感 有较大提升，使产品在市场 上获得了明显的竞争力。 报告期各期，公司每年新增的自主研发的产品设计款式数量分别为 612 个、 1,587 个和 873 个，其中最终定稿生产的产品款式数量分别为 274 个、582 个和 420 个。2019-2021 年，公司自主研发的研发成果带来的收入及其占营业收入的 比例情况如下： 单位：万元 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 自主研发产生的收入（①） 169,275.31 104,000.97 40,340.09 营业收入（②） 596,737.95 397,099.27 232,556.63 28.37% 26.19% 17.35% 研发成果带来的收入占营业收入 的比例（③=①/②） 公司以“全球互联网家居领先品牌”为长期发展战略定位，产品路线图以 “家”的全场景全品类规划为边界，致力于打造以“高性价比（Value for money）”、 “全家居场景（Variety）”和“时尚风格设计（Stylish）”为核心特点，对标“宜 家”的线上一站式家居品牌，因此产品不断向系列化、风格化、全生活场景的方 向拓展。截至 2021 年 12 月 31 日，公司产品涉及 257 个细分品类，产品 SPU 数 量达 3,025 个，每个细分品类都有相对独立的产品设计特点和材质要求，对产品 设计师的知识技能要求不同；而公司国内外共有 54 名产品设计师，从投入产出 比角度衡量，公司将有限的设计资源聚焦于核心品类。并且，我国具有非常齐全 且细分的家具家居供应链体系，公司结合自身的产品发展规划路线，利用公司海 外线上销售及对海外消费者需求洞察和渠道的优势，与国内供应商形成优势互 补。因此，报告期内，公司收入主要来自非自主研发成果主要是公司充分利用中 1-1-37

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 国家具家居供应链优势提高经营效率、提升经营规模的结果，具有商业合理性。 报告期内，公司自主研发能力不断提高，自主研发的产品成果所产生的销售 收入及其占营业收入的比例总体呈现逐年上升的趋势。未来公司将持续积极探索 推出创新型产品，致力于为消费者带来更优质的消费体验。 2、公司业态创新、模式创新和新旧产业融合情况 随着全球贸易增速整体放缓，我国进出口贸易的发展也进入了增速放缓的新 常态，对外贸易面临的形势较为严峻。而与此同时，我国跨境电商经历了飞速的 发展，交易规模呈现出高速增长的态势。根据网经社数据，2020 年我国跨境电 商交易额占我国货物贸易进出口总值的比例达 38.86%，其中，跨境电商出口规 模占我国跨境电商进出口贸易总额的比例达 77.60%，跨境电商已成为我国对外 贸易中不可或缺的重要组成部分，是拉动我国对外贸易增长的重要引擎。跨境电 商作为外贸新业态，是我国产业转型升级、创新驱动的重要助推器。尤其在现代 服务业与制造业深度融合的阶段，产业间的融合创新将为我国传统跨境贸易模式 提供新动能、新机遇。 报告期内，公司深耕亚马逊、Cdiscount、ManoMano、eBay 等第三方电商平 台，背靠我国完善的供应链制造体系和优质的家具家居产业集群，借助互联网技 术赋能上下游产业链，对贸易各环节实现效率提升，通过产品研发与设计、外协 生产及采购、跨境运输及仓储、线上销售及客户服务等业务环节链接上游供应商 与遍及欧洲、北美和日本等国家或地区的终端消费者。通过跨境出口电商新业态、 新模式与我国传统家具家居制造行业的深度融合，在促进行业持续发展和公司业 绩快速增长的同时，实现“中国制造”向“中国品牌”的转型升级。 （三）公司具有较好的成长性 公司自成立以来，一直专注于家居产品的研发、设计和销售，是全球知名的 互联网家居品牌商。随着我国跨境出口电商行业快速发展，全球家居市场空间持 续扩大，海外市场电商渗透率不断提升，在我国完善的供应链制造体系和优质的 家具家居产业集群的支撑下，公司凭借自身的品牌优势、供应链快速响应优势、 仓储物流优势、质量控制优势、研发设计优势、目标市场本地化运营优势以及企 业文化和人才优势，市场知名度显著提升，近年来销售规模实现了快速增长。 报告期内，公司实现营业收入分别为 232,556.63 万元、397,099.27 万元和 1-1-38

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 596,737.95 万元，2019 年至 2021 年的年复合增长率为 60.19%，经营规模持续扩 大。公司营业收入呈现良好的增长趋势，体现出公司较好的成长性。 综上所述，公司贯彻创新驱动发展战略，所处行业不属于《深圳证券交易所 创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中列示的原则上不支持其在创业板上 市的行业，主营业务模式是国家产业政策大力支持的跨境电商新业态，并依靠创 新、创造、创意开展经营活动，通过跨境电商新业态新模式与我国传统家具家居 制造行业进行了深度融合，属于成长型创新创业企业，公司符合创业板定位要求。 六、发行人选择的具体上市标准 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，公司选择的具体上市标准为： “最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元”。 公司 2019 年、2020 年归属于母公司股东的净利润分别为 10,799.43 万元和 38,024.61 万 元 ， 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 分 别 为 16,390.04 万元和 45,869.27 万元，扣除非经常性损益前后孰低的净利润均为正且 累计不低于人民币 5,000 万元，符合上述标准。 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，发行人公司治理不存在特殊安排事项。 八、发行人募集资金用途 本次发行募集资金扣除发行费用后，公司将依次用于投资以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 项目投资金额 募集资金投入金额 1 研发设计中心建设项目 31,802.26 31,802.26 2 仓储物流体系扩建项目 51,677.57 51,677.57 3 郑州总部运营管理中心建设项目 35,096.72 35,096.72 4 补充流动资金 30,000.00 30,000.00 合计 148,576.55 148,576.55 公司将严格遵循相关管理制度使用募集资金。若本次募集资金不能满足上述 1-1-39

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 拟投资项目的资金需求，不足部分由公司自筹解决；若本次发行并上市募集资金 到位时间与资金需求的时间要求不一致，公司将根据实际情况需要以自有资金或 银行贷款先行投入，待募集资金到位后予以置换；若本次募集资金最终超过项目 所需资金，则剩余资金将严格按照募集资金管理办法用于与主营业务相关的项目 及主营业务发展所需的营运资金。 本次募集资金运用的具体情况请参见本招股说明书“第九节 募集资金运用 与未来发展规划”的相关内容。 1-1-40

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数、占发行后总 本次拟公开发行股票数量不超过 4,015.00 万股，不低于本次公开发 股本的比例 行后发行人总股本的 10%，均采取公开发行新股的方式，不涉及发 行人股东公开发售股票 每股发行价格 【】元 发行人高管、员工拟参 若公司决定实施高级管理人员及员工战略配售，则公司将履行内部 与战略配售情况 程序审议该事项的具体方案，并依法进行披露 保荐人相关子公司拟 发行人或本次发行若符合保荐机构跟投要求的，保荐机构将安排相 参与战略配售情况 关子公司参与本次发行战略配售，具体按照深圳证券交易所相关规 定执行 发行市盈率 【】倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后每股收益计算，每 股收益以【】年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利 发行前每股净资产 润除以本次发行后总股本计算） 【】元（按截至【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东的 发行后每股净资产 净资产/发行前公司总股本） 【】元（按截至【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东的 净资产/发行后公司总股本） 发行市净率 【】倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 采用网下向询价对象配售发行和网上向社会公众投资者定价发行 发行对象 相结合的方式或证券监管部门认可的其他方式（如发行时中国证监 会关于股票的发行方式有变化，则按变化后的发行方式发行） 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并开通创业板市场 交易账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规、中国证 监会及深圳证券交易所规范性文件规定的禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 发行费用概算 本次发行费用总额为【】万元，其中承销及保荐费用【】万元、审 计验资费用【】万元、律师费用【】万元、信息披露费用【】万元、 发行手续费用及其他费用【】万元，上述费用均为不含税金额 1-1-41

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 二、本次发行的有关当事人 （一）保荐人（主承销商） 名称 广发证券股份有限公司 法定代表人 林传辉 注册地址 广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室 联系地址 广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 电话 020-66338888 传真 020-87553600 保荐代表人 肖东东、谭旭 项目协办人 夏朋志 项目其他经办人 郭国、林建霖、李嘉伟、宋倩怡、王根源 （二）律师事务所 名称 北京市中伦律师事务所 负责人 张学兵 注册地址 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号楼南塔 23-31 层 电话 010-59572288 传真 010-65681838 经办律师 韩公望、方瀛平 （三）会计师事务所、验资机构 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人 李丹 住所 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507 单 电话 元 01 室 021-23238888 传真 021-23238800 经办注册会计师 高建斌、陈静 1-1-42

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 （四）资产评估机构 名称 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 法定代表人 徐伟建 住所 北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢三层 305-306 电话 010-88018768 传真 010-88019300 经办资产评估师 王海鹏、王鑫淼 （五）股票登记机构 名称 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所 深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼 电话 0755-21899999 传真 0755-21899000 （六）收款银行 名称 中国工商银行广州市第一支行 户名 广发证券股份有限公司 收款账号 3602000109001674642 （七）拟上市证券交易所 名称 深圳证券交易所 住所 深圳市福田区深南大道 2012 号 电话 0755-88668888 传真 0755-82083947 三、发行人与本次发行有关中介机构的股权关系和其他权益关系 公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级 管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 1-1-43

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 四、预计发行上市的重要日期 工作安排 日期 刊登发行公告日期 开始询价推介日期 【】年【】月【】日 刊登定价公告日期 【】年【】月【】日 申购日期和缴款日期 【】年【】月【】日 股票上市日期 【】年【】月【】日 【】年【】月【】日 1-1-44

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 第四节 风险因素 投资者在评价公司本次公开发行的股票价值时，除应认真阅读本招股说明书 提供的其他资料外，还应该特别考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性 原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次 发生。 一、经营风险 （一）国际贸易摩擦的风险 近年来，随着国际贸易市场摩擦不断，产品进口国的贸易保护主义有抬头趋 势。报告期内，公司产品的销售市场主要包括欧洲、北美、日本等国家和地区， 公司在北美地区实现的销售收入分别为 93,057.21 万元、154,510.51 万元和 233,457.21 万元，占各期主营业务收入的比例分别为 40.07%、38.94%和 39.18%， 其中美国市场是公司产品的主要销售市场之一。2018 年以来，美国政府采取了 多项贸易保护主义政策，导致中美之间的贸易摩擦和争端不断升级，公司部分产 品在美国加征关税的清单内。2022 年 3 月 23 日，美国贸易代表办公室（USTR） 发布公告，宣布对处于 301 中国法案关税加征清单中的 352 项商品豁免加征关税， 豁免期间自 2021 年 10 月 12 日至 2022 年 12 月 31 日，公司部分产品在本次关税 豁免清单内。由于国际局势瞬息万变，如果未来中美双方未能达成友好协商，贸 易摩擦长期持续乃至进一步升级，而公司无法采取有效的应对措施，则公司产品 的价格竞争力有可能受到削弱，美国消费者对公司产品的消费需求可能减少，公 司的经营业绩可能因此受到较大不利影响。 国际贸易政策与公司业务发展的关系密切，而国际贸易存在诸多不确定因 素，如各国政治局势、经济政策等变动均会影响该国的国际贸易政策。未来，若 公司其他主要海外市场的国家或地区改变了进口关税政策，或实行贸易保护主义 政策，而公司未能采取有效应对措施，则会影响公司产品在该国的销售，进而对 公司经营业绩产生一定的不利影响。 （二）新冠肺炎疫情对公司经营活动造成不利影响的风险 1-1-45

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 自疫情在国内爆发后，中国政府快速响应，国内疫情已基本得到有效控制， 国内企业生产经营活动也已基本恢复正常。但如果未来国内个别地区或局部地域 出现疫情扩散且政府再次实施限制人员流动等相关疫情防控措施，可能影响公司 外协供应商的生产经营，进而对公司的产品采购产生较大不利影响。 目前，海外疫情防控形势仍较为严峻，疫情在短期内对公司产品跨境出口的 海运成本、运输时效等方面都产生了较大的不利影响。同时，如果欧洲、北美、 日本等国家或地区疫情不能得到有效缓解或疫情再次大面积爆发，而公司未能及 时采取有效的应对措施，则公司存货的仓储物流以及销售订单的配送成本、配送 时效都将受到一定负面影响，公司经营业绩因此可能受到一定不利影响。 （三）第三方电商平台经营风险 公司主要通过亚马逊、Cdiscount、ManoMano、eBay 等海外线上 B2C 平台 销售产品，线上 B2C 平台是公司的主要销售渠道。报告期内，公司线上 B2C 渠 道实现的销售收入分别为 202,011.74 万元、329,065.06 万元和 481,513.92 万元， 占主营业务收入的比例分别为 86.99%、82.93%和 80.81%。目前，亚马逊、 Cdiscount、ManoMano、eBay 等线上平台已逐渐发展为成熟的全球性开放式电商 平台，但如果该等电商平台的业务模式、经营策略或经营稳定性发生重大变化， 则可能对公司的经营业绩产生不利影响。 此外，报告期内，公司通过亚马逊 B2C 平台实现的销售收入占主营业务收 入的比例分别为 81.13%、71.80%和 67.87%，占比较高。如果亚马逊对第三方卖 家的平台政策及平台费率进行较大调整，或者公司与亚马逊平台的合作关系在未 来发生重大不利变化，而公司未能及时、有效拓展其他销售渠道，将对公司经营 活动、财务状况产生不利影响。 （四）经营业绩波动的风险 2019-2021 年，公司实现营业收入分别为 232,556.63 万元、397,099.27 万元 和 596,737.95 万元，2019 年至 2021 年的年复合增长率为 60.19%；归属于母公司 股东净利润分别为 10,799.43 万元、38,024.61 万元和 23,981.79 万元，扣除非经 常性损益后归属于母公司股东净利润分别为 16,390.04 万元、45,869.27 万元和 20,748.83 万元，公司销售规模增幅较大，但利润规模存在一定波动。 1-1-46

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 2021 年以来，受海运价格持续上升、欧元及美元兑人民币汇率震荡下行等 不利因素影响，公司经营业绩存在一定的波动。2021 年，公司营业收入同比增 长 50.27%，归属于母公司股东净利润同比下降 36.93%，扣除非经常性损益后归 属于母公司股东净利润同比下降 54.77%。若未来出现国际贸易政策和行业政策 变化、市场竞争加剧、公司产品销售价格下降、产品采购价格或运输服务价格大 幅上涨、募投项目建设未达预期或公司不能持续保持竞争优势等情形，或海运价 格上涨、汇率波动等不利因素持续存在，公司将面临经营业绩下滑的风险。 （五）境外经营风险 公司在香港、德国、美国、日本等地均设立了子公司，主要由该等境外子公 司负责产品的采购和销售业务，终端消费者遍布全球多个国家或地区，公司在经 营过程中面临不同国家和地区的监管风险，涉及税收、知识产权、隐私保护、消 费者权益保护及不正当竞争等诸多方面。随着公司业务的快速发展，公司可能面 临日趋复杂的经营环境，如果未来境外子公司或消费者所在国家或地区法律法规 及相关监管要求发生不利变化，而公司管理层未能及时了解相关区域的经营环 境、监管要求的变化情况，或缺少相应的管理经验和能力，可能带来经营管理风 险，从而对公司业绩造成不利影响。 （六）海运价格持续上涨的风险 公司通过海运的方式将产品运抵至位于欧洲、北美及日本的自营仓、平台仓 或第三方合作仓，海运费指境内港口到境外港口的海路运输费用。 2021 年以来，一方面，国外疫情反复，加速产业外迁订单向国内回流，导 致国内集装箱需求出现“一箱难求”的现象；另一方面，国外疫情的反复也催发 行业用人紧张的问题，同时再叠加苏伊士运河堵塞事件影响，国际运力更是处于 紧张状态。上述供需严重失衡的关系，促使运价不断飙涨。 2021 年，公司欧洲航线、北美航线的海运费实际结算价的平均价格较 2020 年分别上涨了 250.82%、102.25%，公司主营业务成本因此显著上升。报告期内， 公司海运费占主营业务成本比例分别为 6.01%、6.83%和 15.59%，2021 年占比上 升明显。 由上海航运交易所发布的中国出口集装箱运价指数（CCFI），是反映中国出 1-1-47

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 口集装箱运输市场价格变化趋势的一种航运价格指数。2019 年 1 月至 2022 年 3 月，中国出口集装箱运价指数（CCFI）的具体变动情况如下： 数据来源：Wind 受全球疫情的影响，2021 年以来国际远洋运输的海运价格上涨幅度较大， 对公司经营业绩产生了较大不利影响。此外，近期俄乌冲突爆发后，截至目前未 对集装箱航运市场产生重大不利影响，欧美主要航线 2022 年 3 月的海运价格甚 至有所回落。但若俄乌冲突持续升级，可能将进一步推高油价，使得班轮公司燃 油成本快速上涨，进而导致海运价格上涨。如果未来海运价格持续上涨，则公司 存在经营业绩下滑的风险。 （七）外协产品质量控制风险 公司主要经营自有品牌家居产品的研发、设计和销售，专注于高附加值的研 发设计端及运营销售端，强化“微笑曲线”上游的研发迭代和设计创新，以及下 游的品牌运营和销售渠道，生产制造环节则全部委托外协厂商进行。随着公司采 购规模的不断扩大，如果外协供应商未能严格按照公司的各项要求交付产品，或 者公司不能持续保持对外协供应商的良好、有效管理，将存在影响产品质量、耽 误采购进度的风险，进而给公司整体经营带来不利影响。 （八）市场需求波动风险 公司主要通过海外电商平台在欧洲、北美和日本等地区销售自有品牌家居产 1-1-48

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 品。公司产品作为家庭日用消费品，终端消费者主要为个人，宏观经济的景气程 度在较大程度上会影响消费者的购买能力和购买意愿。因此，欧美日等地的经济 形势波动将会对公司未来经营业绩产生影响。如果未来全球宏观经济增长持续放 缓、出现下滑或停滞，居民人均收入水平下降，消费者对家居产品消费能力和消 费意愿可能出现下滑，从而导致公司面临业绩波动的风险。 近期，俄乌爆发地缘冲突。报告期内及截至目前，采购端，公司的外协供应 商主要在国内，无位于俄罗斯、乌克兰的供应商；销售端，公司欧洲客户以西欧 国家为主，东欧国家占比较低，报告期内仅 2021 年与 3 家俄乌地区的线下 B2B 客户开展合作，公司对该等客户的销售收入合计为 67.43 万元，占 2021 年主营 业务收入的比例为 0.01%，金额及占比极小，目前仅与一家俄罗斯客户保持合作 状态，且交易规模极小，亦能够正常发货、结算。因此，俄乌国际形势对公司的 经营业务不会产生重大直接影响。但因俄乌冲突，欧美等国家或地区与俄罗斯之 间进行了制裁与反制裁。若俄罗斯与欧美等其他国家或地区之间的制裁持续升 级，可能会对欧洲其他国家的经济、贸易及市场消费需求等产生一定不利影响， 进而间接对公司产品的市场需求产生一定不利影响。 此外，2020 年上半年，新冠肺炎疫情在欧美等国家或地区快速扩散，疫情 期间，海外市场电商渗透率快速上升，一定程度上促进了公司收入规模的快速增 长。如果未来海外市场电商渗透率无法保持一定的增长趋势，甚至无法维持现有 水平，抑或消费者线上购物的行为习惯出现不利变化，可能对公司的经营业绩产 生不利影响。 （九）行业竞争加剧风险 跨境电商是国家大力支持的新业态，近年来国家相关部门接连出台了一系列 支持政策，促进了我国跨境出口电商行业的快速发展。同时，随着移动互联网迅 速发展、物流运输基础设施不断完善，海外市场电商渗透率大幅提升，加之全球 家居行业良好的发展趋势和广阔的市场空间，跨境电商行业吸引了越来越多的市 场参与者。大量企业的涌入，导致公司面临着来自更多优秀企业的竞争压力。如 果未来公司不能准确判断、把握市场动态和行业发展趋势，未能提升市场洞察力， 根据消费者需求不断扩充产品品类、提高产品质量、创新运营模式，则可能在激 烈的市场竞争中丧失竞争优势，从而对公司的经营业绩造成不利影响。 1-1-49