致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 度及 2021 年为个人所得税手续费返还。 八、报告期内适用的主要税种税率及享受的税收优惠政策 （一）报告期内公司适用的主要税种及税率情况 公司适用的主要税种及其税率列示如下： 税种 计税依据 税率 企业所得税 应纳税所得额 15%、16.5%及 25%等 增值税 应纳税增值额（应纳税额按应纳税销售额乘 以适用税率扣除当期允许抵扣的进项后 17%、16%、13%、9%及 6% 的余额计算） 城市维护建设税 缴纳的增值税税额 7% 教育费附加 缴纳的增值税税额 3% 地方教育费附加 缴纳的增值税税额 2% 境外间接税 根据不同国家与地区的法规要求采用适用税率计缴 1、报告期内公司不同税率的纳税主体企业所得税税率说明 所得税税率 纳税主体 2021 年度 2020 年度 2019 年度 名称 15% 15% 15% 致欧科技 领未科技 25% 25% 25% 东莞致欧 致欧国际 20% 20% 不适用 EUZIEL AMEZIEL 纳税所得额 200 万港币 纳税所得额 200 万港币 纳税所得额 200 万港币 以内适用 8.25%，200 以内适用 8.25%，200 万 以内适用 8.25%，200 万 ZIELJP 万港币以上适用 16.5% 港币以上适用 16.5% 港币以上适用 16.5% 32.98% 32.98% 32.98% 州所得税：适用各州的 州所得税：适用各州的所 州所得税：适用各州的所 所得税率；联邦所得 得税率；联邦所得税： 得税率；联邦所得税： 税：21% 纳税所得额 800 万日元 21% 21% 以内法人税率适用 15%，800 万日元以上 纳税所得额 800 万日元 纳税所得额 800 万日元 适用 23.2%，另有地方 法人税、事业税、地方 以内法人税率适用 15%， 以内法人税率适用 15%， 法人特别税等。 800 万 日 元 以 上 适 用 800 万 日 元 以 上 适 用 23.2% ， 另 有 地 方 法 人 23.2% ， 另 有 地 方 法 人 税、事业税、地方法人特 税、事业税、地方法人特 别税等。 别税等。 1-1-296

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 FURNOLIC 19% 不适用 不适用 2、其他说明 根据财政部、国家税务总局颁布的《财政部、国家税务总局关于调整增 值税税率的通知》（财税[2018]32 号）及相关规定，自 2018 年 5 月 1 日起， 公司在中国境内的商品销售收入适用的增值税税率为 16%，2018 年 5 月 1 日前该业务适用的增值税税率为 17%。 根据财政部、国家税务总局及海关总署颁布的《关于深化增值税改革有关政 策的公告》（财政部 税务总局 海关总署公告[2019]39 号）及相关规定，自 2019 年 4 月 1 日起，公司在中国境内的商品销售收入适用的增值税税率为 13%。 2021 年公司的出口退税率为 13%，2018 年 5 月 1 日至 2019 年 3 月 31 日为 16%、13%、10%，2019 年 4 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日为 13%、10%，并按 “免、退”方法计算出口退（免）税。 （二）报告期内公司税收优惠情况 公司于 2019 年 12 月 27 日取得由河南省科学技术厅、河南省商务厅、河南 省财政厅、国家税务总局河南省税务局及河南省发展和改革委员会联合颁发的 《技术先进型服务企业证书》（证书编号：20194101030002），该证书的有效期为 2019 年至 2021 年三年。根据《关于将技术先进型服务企业所得税政策推广至全 国实施的通知》（财税[2017]79 号）有关规定，公司 2019 年度、2020 年度及 2021 年度适用的企业所得税税率为 15%。 1、税收优惠对公司经常成果的影响 报告期内，公司享受的税收优惠主要为母公司致欧科技因技术先进型服务企 业而享受的企业所得税优惠，该项税收优惠金额及占当期利润总额的比例如下： 单位：万元 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 企业所得税优惠金额 2,001.89 4,991.76 1,622.26 利润总额 29,854.76 46,610.58 14,300.76 所得税优惠金额占利润总额的比例 6.71% 10.71% 11.34% 2019 年、2020 年及 2021 年，公司企业所得税优惠金额占当期利润总额的比 1-1-297

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 例分别为 11.34%、10.71%和 6.71%，对公司的利润总额存在一定影响，但总体 占比较小，公司不存在重大依赖于税收优惠的情形。 公司享受的上述企业所得税税收优惠与公司正常经营业务密切相关，公司将 依法取得的该税收优惠计入经常性损益，符合《公开发行证券的公司信息披露解 释性公告第 1 号——非经常性损益》的规定。报告期内，公司不存在税收优惠续 期申请期间按照优惠税率预提预缴的情形。 2、税收优惠的可持续性分析 公司享受的技术先进型服务企业所得税优惠政策属于符合国家政策的持续 性税收优惠政策，公司目前符合《关于将技术先进型服务企业所得税政策推广至 全国实施的通知》（财税[2017]79）等文件关于技术先进型服务企业的认定，申 请技术先进型服务企业资质复审不存在实质性障碍。在可预见的将来，公司技术 先进型服务企业所得税优惠具有可持续性。 九、分部信息 公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经 营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指公司内同时满足下列条件的组成部分：（1）该组成部分能够在 日常活动中产生收入、发生费用；（2）公司管理层能够定期评价该组成部分的经 营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；（3）公司能够取得该组成部分的财 务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。两个或多个经营分部具有相似的 经济特征，并且满足一定条件的，则可合并为一个经营分部。公司根据内部组织 形式、管理要求及内部报告制度，未划分不同的经营分部。因此，公司只有一个 用于报告的经营分部。 十、主要财务指标 （一）基本财务指标 财务指标 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 流动比率（倍） 1.97 3.26 2.74 速动比率（倍） 0.98 1.51 1.62 1-1-298

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 资产负债率（合并） 55.04% 27.27% 34.76% 资产负债率（母公司） 3.98% 5.18% 6.18% 财务指标 2021 年度 2020 年度 2019 年度 应收账款周转率（次） 47.38 42.24 47.23 存货周转率（次）注 5 4.13 4.35 4.63 息税折旧摊销前利润（万元） 42,512.82 47,013.35 14,509.22 利息保障倍数（倍） 16.28 923.01 678.23 归属于母公司所有者的净利润（万元） 23,981.79 38,024.61 10,799.43 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者 20,748.83 45,869.27 16,390.04 的净利润（万元） 研发投入占营业收入的比例 0.41% 0.32% 0.45% 每股经营活动产生的现金流量（元） 0.73 -0.57 / 每股净现金流量（元） 0.80 0.13 / 归属于母公司所有者的每股净资产（元） 4.26 3.61 / 注：上述指标的计算公式如下： 1、流动比率=流动资产/流动负债 2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 3、资产负债率=总负债/总资产 4、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 5、存货周转率=营业成本/存货平均余额（计算 2020 年度及 2021 年度存货周转率时， 营业成本包含了新收入准则下与合同履约相关的运输费） 6、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧+摊销 7、利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出 8、研发投入占营业收入的比例=研发投入/当期营业收入 9、每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额 10、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额 11、归属于母公司所有者的每股净资产=期末归属于母公司股东权益/期末股本总额 （二）净资产收益率和每股收益 根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第 9 号——净资产收益率 和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，报告期内，公司净资产收益 率及每股收益如下： 期间 净利润计算口径 加权平均净 每股收益（元） 资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益 1-1-299

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 2021 年度 归属于公司普通股股东的净利润 16.86% 0.66 0.66 14.59% 0.57 0.57 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 2020 年度 归属于公司普通股股东的净利润 53.28% 1.08 1.08 64.27% 1.30 1.30 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 2019 年度 归属于公司普通股股东的净利润 33.72% // 51.17% // 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 注：上表指标的计算公式如下： 1、加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0） 其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东 的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产； Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份 数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报 告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产 增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。 2、基本每股收益=P÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk） 3、稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得 税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0—Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加 的普通股加权平均数） 其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的 净利润；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数； Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报 告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为 减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。 十一、经营成果分析 （一）营业收入构成及变动分析 1、营业收入分析 报告期内，公司营业收入及其构成情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 主营业务收入 595,867.74 99.85% 396,786.79 99.92% 232,223.33 99.86% 其他业务收入 870.21 0.15% 312.48 0.08% 333.30 0.14% 1-1-300

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 合计 596,737.95 100.00% 397,099.27 100.00% 232,556.63 100.00% 报告期内，公司的营业收入分别为 232,556.63 万元、397,099.27 万元和 596,737.95 万元，呈快速增长的态势。公司营业收入快速增长主要源于主营业务 的快速发展。报告期各期，公司主营业务收入占营业收入的比例均在 99%以上， 主营业务突出。公司其他业务收入主要为房屋转租租金收入等，金额及占比较小， 对公司业绩不存在重大影响。 报告期内，公司主营业务收入增长较快，2020 年及 2021 年分别较上年度增 长 70.86%和 50.17%，年均复合增长率为 60.19%。公司主要产品品类均保持高速 增长，带动公司整体业务收入的快速增长。报告期内，公司主营业务收入快速增 长的原因主要包括： （1）近年来，全球家居市场不断发展，消费者对高品质、健康环保家具家 居产品的需求日益提升，同时庭院、宠物等家居细分品类市场蓬勃发展，市场边 界拓展和市场容量提升为公司业绩的快速增长提供了前提和保障。 （2）随着跨境电商行业不断发展，以及我国制造业优势在国际市场上日益 凸显，中国制造越来越多出海参与国际竞争，加之近年国家接连出台政策支持国 内企业通过电子商务平台开展对外贸易，公司作为国内家居品类跨境电商头部企 业，在行业红利涌现的大背景下迎来业绩快速增长。 （3）欧美国家电商行业经历了多年发展，电商渗透率逐步提高。尤其是 2020 年新冠疫情以来，欧美国家普遍经历了疫情反复，频繁采取居家隔离、封城等防 疫措施，外出限制和线下实体店关闭等使得欧美消费者的购物渠道转移至线上， 海外市场电商渗透率迅速提高直接促进公司业绩快速增长。 （ 4 ）公司自成立以来，通过长期稳健经营成功打造了 SONGMICS 、 VASAGLE、FEANDREA 于亚马逊等线上平台知名的自有家居品牌，并不断加 大品牌建设投入，提升品牌知名度；不断加大研发投入，提升研发设计能力和市 场趋势把控能力；严格把控产品质量，提升产品品质；持续加大海外自营仓布局， 完善跨境仓储物流体系，聚焦消费者购物体验，不断为消费者提供更优质的产品 和服务。日益提升的品牌影响力，以及完整、协同、高效的技术研发、产品设计、 品质控制、供应链管理和仓储物流体系是公司业绩快速增长的内部动因。 2、主营业务收入分析 1-1-301

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 （1）主营业务收入按产品类别划分 报告期内，公司主营业务收入按产品品类划分情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 家具系列 309,237.30 51.90% 196,881.76 49.62% 100,708.29 43.37% 家居系列 187,671.30 31.50% 136,289.58 34.35% 89,151.89 38.39% 庭院系列 63,300.66 10.62% 38,584.82 9.72% 23,955.39 10.32% 宠物系列 34,196.55 5.74% 23,455.96 5.91% 16,078.69 6.92% 其他产品 1,461.92 0.25% 1,574.66 0.40% 2,329.07 1.00% 合计 595,867.74 100.00% 396,786.79 100.00% 232,223.33 100.00% 报告期内，公司主营业务产品包括家具系列、家居系列、庭院系列、宠物系 列和其他产品等，其中前四大系列产品收入合计占比达到 99%，家具系列和家居 系列更为公司最主要的产品品类。报告期内，公司前述四大系列产品收入持续增 加，为公司收入和利润的主要来源。 ①家具系列 报告期内，公司家具系列产品实现的销售收入分别为 100,708.29 万元、 196,881.76 万元和 309,237.30 万元，占主营业务收入的比例分别为 43.37%、 49.62%和 51.90%，家具系列销售收入是公司主营业务收入的重要构成部分之一。 公司家具系列主要包含生活家具类、办公家具类两大细分品类，报告期内各 细分品类实现销售收入情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 生活家具类 209,730.28 67.82% 134,324.30 68.23% 72,716.43 72.21% 办公家具类 99,507.02 32.18% 62,557.46 31.77% 27,991.86 27.79% 合计 309,237.30 100.00% 196,881.76 100.00% 100,708.29 100.00% 报告期内，公司家具系列产品的价格及销量情况如下： 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 1-1-302

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 数值 变动 数值 变动 数值 幅度 幅度 生活家 收入（万元） 209,730.28 56.14% 134,324.30 84.72% 72,716.43 具类 销量（万件） 531.14 339.68 191.90 均价（元/件） 394.87 56.36% 395.44 77.01% 378.92 -0.14% 4.36% 办公家 收入（万元） 99,507.02 59.06% 62,557.46 123.48% 27,991.86 具类 销量（万件） 224.29 68.25% 133.30 102.76% 65.74 均价（元/件） 443.66 -5.46% 469.29 10.22% 425.77 注：均价=收入/销量 由上表可知，报告期内，公司家具系列产品的销售收入因销量逐年大幅上升 而显著增加。 ②家居系列 报告期内，公司家居系列产品实现的销售收入分别为 89,151.89 万元、 136,289.58 万元和 187,671.30 万元，占主营业务收入的比例分别为 38.39%、 34.35%和 31.50%，家居系列产品的销售收入亦为公司主营业务收入的重要构成 部分之一。 公司家居系列主要包含收纳类、用具类、装饰类等细分类别，报告期内各细 分品类实现销售收入情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 家居收纳类 101,695.86 54.19% 72,028.20 52.85% 47,409.12 53.18% 家居用具类 75,615.46 40.29% 56,880.17 41.73% 37,092.48 41.61% 家居装饰类 10,359.98 5.52% 7,381.21 5.42% 4,650.30 5.22% 合计 187,671.30 100.00% 136,289.58 100.00% 89,151.89 100.00% 报告期内，公司家居系列产品的价格及销量情况如下： 2021 年度 2020 年度 2019 年度 数值 项目 数值 变动 数值 变动 47,409.12 家居收 收入（万元） 幅度 幅度 101,695.86 41.19% 72,028.20 51.93% 1-1-303

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 纳类 销量（万件） 448.18 37.25% 326.54 41.32% 231.07 均价（元/件） 226.91 2.87% 220.58 7.51% 205.17 家居用 收入（万元） 75,615.46 32.94% 56,880.17 53.35% 37,092.48 具类 销量（万件） 352.32 33.08% 264.75 43.56% 184.42 均价（元/件） 214.62 -0.10% 214.84 201.13 6.82% 家居装 收入（万元） 10,359.98 40.36% 7,381.21 58.73% 4,650.30 饰类 销量（万件） 62.15 43.64% 43.27 53.91% 28.11 均价（元/件） -2.29% 170.59 166.70 3.13% 165.42 注：均价=收入/销量 由上表可知，报告期内，受益于产品销售均价和销量的提升，家居系列产品 收入不断增长，其中，销量的大幅上涨是该系列产品销售收入增长最主要的原因。 ③庭院系列 报告期内，公司庭院系列产品实现的销售收入分别为 23,955.39 万元、 38,584.82 万元和 63,300.66 万元，占主营业务收入的比例分别为 10.32%、9.72% 和 10.62%。 公司庭院系列产品主要包括庭院家居类、庭院运动类、庭院休闲类等细分品 类，报告期内各细分品类实现销售收入情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 庭院家居类 32,757.59 51.75% 19,358.58 50.17% 11,646.58 48.62% 庭院运动类 20,901.07 33.02% 12,084.61 31.32% 5,718.11 23.87% 庭院休闲类 9,642.00 15.23% 7,141.63 18.51% 6,590.69 27.51% 合计 63,300.66 100.00% 38,584.82 100.00% 23,955.39 100.00% 报告期内，公司庭院系列销售收入整体呈上升趋势，但其增长幅度低于家具 家居产品，报告期内占主营业务收入的比例呈下先降后升的趋势。 报告期内，公司庭院系列产品的价格及销量情况如下： 2021 年度 2020 年度 2019 年度 数值 项目 变动 变动 幅度 幅度 数值 数值 1-1-304

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 庭院家 收入（万元） 32,757.59 69.21% 19,358.58 66.22% 11,646.58 居类 销量（万件） 92.17 64.13% 56.16 36.30% 41.20 均价（元/件） 355.39 344.70 21.95% 282.67 3.10% 庭院运 收入（万元） 20,901.07 72.96% 12,084.61 111.34% 5,718.11 动类 销量（万件） 49.43 69.57% 29.15 43.18% 20.36 均价（元/件） 422.84 414.54 47.60% 280.86 2.00% 庭院休 收入（万元） 9,642.00 35.01% 7,141.63 8.36% 6,590.69 闲类 销量（万件） 36.53 33.62% 27.34 -16.74% 32.84 均价（元/件） 263.92 261.20 30.14% 200.70 1.04% 注：均价=收入/销量 报告期内，因疫情等原因导致境外消费者居家防疫时间较长，庭院家居类、 庭院运动类产品售价和销量均大幅上升，庭院家居类、运动类产品的销售收入增 幅明显。虽然受疫情影响，居民户外活动减少，消费者对吊床、野营垫等户外休 闲用品的需求降低，公司 2020 年庭院休闲类产品的销量有所下滑，但受益于销 售均价的提升，其销售收入仍有所增长。 ④宠物系列 报告期内，公司宠物系列产品实现的销售收入分别为 16,078.69 万元、 23,455.96 万元和 34,196.55 万元，占主营业务收入的比例分别为 6.92%、5.91% 和 5.74%。 公司宠物系列产品主要包括猫爬架等宠物家具类以及狗窝垫等宠物家居类 等细分类别，报告期内各细分品类实现销售收入情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 宠物家具类 22,954.85 67.13% 16,861.58 71.89% 11,814.36 73.48% 宠物家居类 11,241.70 32.87% 6,594.38 28.11% 4,264.33 26.52% 合计 34,196.55 100.00% 23,455.96 100.00% 16,078.69 100.00% 报告期内，公司宠物系列销售收入整体呈上升趋势，但其增长幅度低于家具 家居产品，故其占主营业务收入的比例呈下降趋势。 报告期内，公司宠物系列产品的价格及销量情况如下： 1-1-305

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 2021 年度 2020 年度 2019 年度 数值 项目 变动 变动 幅度 幅度 数值 数值 收入（万元） 22,954.85 36.14% 16,861.58 42.72% 11,814.36 销量（万件） 宠物家 均价（元/件） 55.43 45.83% 38.01 56.40% 24.31 具类 414.09 -6.65% 443.56 -8.74% 486.06 宠物家 收入（万元） 11,241.70 70.47% 6,594.38 54.64% 4,264.33 居类 销量（万件） 46.46 73.22% 26.82 64.50% 16.31 均价（元/件） -1.58% -5.99% 261.50 241.96 245.83 注：均价=收入/销量 报告期内，公司宠物家具类及家居类产品销售价格呈逐年下降趋势，但销量 显著上升，故销售金额总体呈现大幅上升趋势。 （2）主营业务收入按销售模式划分 报告期内，公司主要通过线上 B2C 模式和跨境出口 B2B 模式实现产品销售， 公司主营业务收入按销售模式及平台或渠道划分情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 模式 平台/渠道 金额 比例 金额 比例 金额 比例 亚马逊 404,407.89 67.87% 284,898.50 71.80% 188,400.99 81.13% ManoMano 17,254.56 2.90% 12,199.61 3.07% 4,154.15 1.79% Cdiscount 10,956.07 1.84% 9,287.45 2.34% 4,743.41 2.04% B2C 6,318.73 1.06% 5,805.49 1.46% 2,736.76 1.18% eBay 42,576.66 7.15% 16,874.01 4.25% 1,976.42 0.85% 其他线上 B2C 平台 481,513.92 80.81% 329,065.06 82.93% 202,011.74 86.99% 小计 55,764.49 9.36% 33,528.20 8.45% 19,519.97 8.41% 亚马逊 27,423.29 4.60% 17,092.83 4.31% 4,506.71 1.94% Vendor 61.95 0.01% 203.69 0.05% 309.48 0.13% Wayfair B2B 其他线上 31,104.09 5.22% 16,897.01 4.26% 5,875.43 2.53% B2B 线下 B2B 小计 114,353.82 19.19% 67,721.73 17.07% 30,211.59 13.01% 1-1-306

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 合计 595,867.74 100.00% 396,786.79 100.00% 232,223.33 100.00% ①线上 B2C 模式 报告期内，公司在线上 B2C 模式下实现的销售收入分别为 202,011.74 万元、 329,065.06 万元和 481,513.92 万元，占主营业务收入的比例分别为 86.99%、 82.93%和 80.81%，是公司最主要的销售模式。 公司的线上 B2C 业务为通过亚马逊、ManoMano、Cdiscount、eBay 等海外 知名电商平台以线上零售方式将产品直接销售给终端消费者。其中，亚马逊是公 司最为主要的线上 B2C 销售平台。除此以外，报告期内，公司不断拓展其他电 商平台，主要包括 ManoMano、Cdiscount、eBay 等，以期不断拓展线上 B2C 渠 道覆盖范围。 ②跨境出口 B2B 模式 报告期内，公司跨境出口 B2B 模式下实现的销售收入分别为 30,211.59 万元、 67,721.73 万元和 114,353.82 万元，占主营业务收入的比例分别为 13.01%、17.07% 和 19.19%，公司 B2B 业务经历了快速的增长。 公司跨境出口 B2B 模式主要包括线上 B2B 模式和线下 B2B 模式。其中，线 上 B2B 模式下，公司直接向亚马逊 Vendor、Wayfair 等线上平台客户主要以买断 式销售产品，并由该等 B2B 平台客户自行实现对终端消费者的最终销售。报告 期内，线上 B2B 渠道销售收入增长迅速，各期线上 B2B 销售收入分别为 24,336.16 万元、50,824.72 万元和 83,249.73 万元，占主营业务收入的比例分别为 10.48%、 12.81%和 13.97%，已成为公司销售收入实现的重要销售渠道之一。线下 B2B 模 式下，公司主要向线下中小企业、贸易商进行销售，线下 B2B 模式对公司营业 收入总体贡献较小。 （3）主营业务收入按地区划分 报告期内，公司主要在欧洲、北美和日本等国家和地区进行产品销售，主营 业务收入按地区划分情况如下： 2021 年度 2020 年度 单位：万元 2019 年度 地区 金额 占比 金额 占比 金额 占比 欧洲地区 357,519.38 60.00% 239,102.53 60.26% 137,409.40 59.17% 1-1-307

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 北美地区 233,457.21 39.18% 154,510.51 38.94% 93,057.21 40.07% 日本地区 3,985.73 0.67% 3,086.73 0.78% 1,621.45 0.70% 其他地区 905.42 0.15% 87.02 0.02% 135.27 0.06% 合计 595,867.74 100.00% 396,786.79 100.00% 232,223.33 100.00% 注：“其他地区”主要包括澳大利亚、沙特阿拉伯、塞浦路斯、韩国等国家和地区。 由上表可知，公司收入主要为外销收入，欧洲、北美是公司最主要的产品销 售地。报告期各期，公司在欧洲和北美地区实现的销售收入合计占比均在 99% 以上；日本为公司近年来着力拓展的新兴市场，报告期各期收入占比较小，但销 售收入总体呈现逐步上升趋势。 （4）主营业务收入按季度划分 报告期内，公司主营业务收入分季度构成情况如下： 2021 年度 2020 年度 单位：万元 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 第一季度 148,714.72 24.96% 67,280.11 16.96% 48,385.93 20.84% 第二季度 171,153.97 28.72% 88,665.80 22.35% 53,189.74 22.90% 第三季度 137,383.21 23.06% 110,718.50 27.90% 62,069.42 26.73% 第四季度 138,615.84 23.26% 130,122.38 32.79% 68,578.24 29.53% 合计 595,867.74 100.00% 396,786.79 100.00% 232,223.33 100.00% 报告期内，公司主营业务收入季节性分布呈现出一定的集中性特征，通常情 况下第三、四季度的主营业务收入占全年比例相对较高。2019-2021 年，公司第 三、四季度收入合计占比分别为 56.26%、60.69%和 46.32%。 公司主营业务收入季节性分布集中性特征概由销售市场目的地的社会性和 文化性因素导致，即欧美发达国家的主要法定假日和线上购物节集中在下半年， 如亚马逊 Prime Day（2020 年为 10 月 13-14 日）、万圣节（2020 年为 11 月 1 日）、 感恩节（2020 年为 11 月 26 日）、黑色星期五（2020 年为 11 月 27 日）、网络星 期一（2020 年为 11 月 30 日）、圣诞节（2020 年 12 月 25 日）及新年（2021 年 1 月 1 日），因此公司下半年销售收入通常情况下相对集中。 报告期内，公司与同行业公司第三、四季度收入合计占比情况如下： 1-1-308

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度 安克创新 57.29% 62.28% 56.70% 易佰网络 / 52.80% 56.17% 致欧科技 46.32% 60.69% 56.26% 注 1：数据来源于同行业公司的招股说明书、重组报告书、定期报告等公开文件。 注 2：遨森电商定期报告中未披露分季度的销售收入数据。 注 3：截至本问询函回复出具日，易佰网络的母公司华凯易佰未披露易佰网络 2021 年 分季度的销售收入数据。 由上表可知，2019 年及 2020 年，同行业可比公司安克创新的销售收入主要 集中在下半年，第三、四季度收入合计占比与公司不存在较大差异。根据华凯创 意（已更名为“华凯易佰”）收购易佰网络公告的重大资产重组报告书：“受西方 感恩节、圣诞节、黑色星期五等假日因素的影响，跨境出口电商行业的销售旺季 一般体现每年的第四季度……2019 年和 2020 年，易佰网络第四季度营业收入占 各期主营业务收入的比例分别为 30.17%和 29.88%，表现出明显的季节性特征”， 因此易佰网络销售收入亦具有明显的季节性特征；上表中，易佰网络 2020 年第 三、四季度收入合计占比略低于公司、安克创新，主要是易佰网络调低终端售价 所致，根据华凯易佰披露，主要因“2020 年 6 月开始，国外物流商陆续复工…… 标的公司为加快动销，调低了部分产品售价，导致第三季度销售单价有所回 落……环比下降 9.53%，第四季度与第三季度环比基本持平”。遨森电商定期报 告中未披露分季度的销售收入数据，根据遨森电商年度报告内容：“公司收入及 利润的实现具有明显的季节性波动特点，第一季度为销售淡季，第二季度是户外 运动、休闲等产品的销售旺季，第四季度是圣诞节相关居家用品的销售旺季”。 因欧美发达国家的主要法定假日和线上购物节集中在下半年尤其是第四季 度，公司及同行业可比公司下半年尤其是第四季度销售收入增长加快；此外，受 2018 年以来美国关税加征、2020 年全球疫情导致的海运费上涨以及海外疫情导 致欧美线上家具家居市场供不应求等因素影响，公司逐步提升产品终端销售价 格，亦对销售相对集中的下半年收入增长具有积极影响。因此，2019-2020 年公 司下半年收入占比总体呈上升趋势。 2021 年，公司下半年收入较 2020 年同期增速放缓，2021 年下半年的收入占 比低于上半年的收入占比，主要原因是：2020 年，海外爆发疫情，受疫情防控 措施的影响，线上渗透率快速提升，且居民因居家防疫而对家具家居产品的需求 1-1-309

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 快速增加，加之疫情期间欧美国家向居民发放补助金，进一步刺激了消费者的购 物热情，2020 年我国跨境电商企业普遍经历了业绩井喷。在此背景下，跨境电 商卖家普遍于 2020 年下半年加大备货量，2021 年一、二季度尚处于因疫情而带 动的“居家经济”红利期，公司 2021 年上半年收入仍持续大幅增长。随着欧美国 家疫情防控逐步常态化，海外逐步复工复产，消费者对家具家居类产品的需求有 所回落，导致 2021 年下半年家具家居产品需求从 2020 年疫情反复期间的高消费 水平逐渐回归至常规水平。与此同时，在美国财政刺激计划“降温”以及更多国 内电商运营商、工厂和贸易商等涌入跨境电商行业，新进入者为快速抢占市场， 采用低价营销策略，对市场形成一定冲击。公司为了保持产品的市场占有率，对 部分产品进行降价销售，但总体折价力度不及竞品卖家，客观上导致短期内公司 产品的市场需求和销售收入环比有所下降。此外，由于公司部分家具系列、庭院 系列产品存在积压，为加快产品动销，部分产品下半年存在一定的降价销售。 因此，叠加上述各方面的影响，公司 2021 年下半年销售收入增长不及上半 年的收入增长，从而导致下半年合计收入占比低于上半年。根据公开查询信息， 与公司销售模式类似的跨境电商企业赛维时代、华宝新能的第三、四季度收入合 计占比情况如下： 公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度 赛维时代 47.86% 56.36% 59.20% 华宝新能 58.78% 69.15% 71.69% 致欧科技 46.32% 60.69% 56.26% 注：华宝新能的数据来源于其披露的招股说明书，赛维时代的数据系根据其披露的招股 说明书及交易所审核问询函回复内容计算得出。 由上可知，同为跨境电商企业的赛维时代、华宝新能 2021 年下半年的收入 占比亦较 2020 年下半年的收入占比下降幅度较大，且赛维时代 2021 年下半年的 收入占比低于上半年的收入占比，与公司的情况类似。 综上所述，公司 2019-2020 年第三、四季度收入占比较高的特征符合公司实 际经营情况，与公司所处行业、业务模式、客户需求等基本匹配，具有合理性； 2021 年，由于海外市场形势的变化，公司第三、四季度收入占比相对上半年较 低，符合公司及行业的实际情况。 3、第三方回款情况 1-1-310

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 （1）第三方回款的金额及占比 报告期内，公司存在少量第三方回款，即回款主体与合同签订主体不一致的 情况。2019-2021 年，公司第三方回款形成的收入金额分别为 238.02 万元、390.44 万元和 135.52 万元，占营业收入的比例分别为 0.10%、0.10%和 0.02%，具体情 况如下： 单位：万元 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 第三方回款形成收入 135.52 390.44 238.02 营业收入 596,737.95 397,099.27 232,556.63 第三方回款/营业收入 0.02% 0.10% 0.10% （2）第三方回款的原因及商业合理性 报告期内，公司第三方回款成因为线下 B2B 业务中部分贸易商客户通过第 三方机构或个人向公司支付货款，具体类型包括：①机构代付方，即客户指定跨 境支付机构、同一控制下公司、母子公司、合作公司等机构代付方支付款项；② 个人代付方，客户通过该企业的实际控制人及其亲属、公司员工等个人代付方支 付款项。 报告期内，前述两类第三方回款的金额相关收入与占比情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 机构代付方 64.46 47.56% 249.74 63.96% 185.04 77.74% 个人代付方 71.06 52.44% 140.69 36.04% 52.97 22.26% 合计 135.52 100.00% 390.44 100.00% 238.02 100.00% 公司的线下 B2B 客户大多为规模较小、经营模式简单的中小企业、贸易商 等，由于操作便利、交易习惯等原因，其通过机构代付方或个人代付方向公司支 付货款，符合公司 B2B 业务经营模式，也符合线下 B2B 客户经营规模和业务模 式，不存在关联方代付的情形，上述第三方回款情形具有其交易背景、历史成因、 必要性和商业合理性。 （3）第三方回款相关销售内部控制制度和运行情况 1-1-311

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 对于线下 B2B 销售业务，公司建立了较为完善的内部控制制度，主要包括： ①B2B 业务部门进行客户开发，获取客户销售订单；②客户支付预付款项或货款 后，财务部门将收款信息传送至业务部门；③业务部门协调工厂、仓库、船务部 等内外部机构安排出货和海运；④财务部门定期跟进货物配送签收具体情况，根 据订单销售进程进行相关财务处理；⑤内部审计机构定期对 B2B 业务情况进行 审计和监督。 对于第三方回款，公司针对性强化了收款管理制度，主要包括：①规范收款 行为，签约或接收订单时即要求客户使用签约方或下单方账户进行付款；②B2B 业务部门和财务部门加强收款控制，逐笔核对并认领，保证实际付款账户与公司 系统中所记录客户付款账户信息相符，不相符则登记于第三方回款台账并由财务 重点审核回款的真实性和准确性；③2021 年 6 月，公司 EYA 业务信息管理系统 中增设线下 B2B 业务收款管理模块，该系统对公司银行账户所收取的销售款项 进行自动识别，并根据客户档案中的银行账户信息进行匹配关联，无法被识别的 款项将被推送至业务部门，由业务部门进行人工识别、核对，第三方回款情况将 在系统中被标识及储存。公司规定销售业务员须按要求在信息系统中创建并维护 合作客户信息档案，准确录入客户公司银行账号。结算环节中，若出现第三方回 款情况，需客户提供与付款方的关系证明文件，经财务中心审核通过后方可付款。 报告期内，公司通过持续完善相关制度来不断规范 B2B 业务开展，保证公 司销售相关内部控制有效执行。 （4）保荐机构对第三方回款真实性、必要性及合理性的核查结论 经保荐机构核查，报告期内，发行人第三方回款形成的收入金额、占比极小， 发行人第三方回款真实、合理，不存在虚构交易或者调节账龄的情况；发行人及 其实际控制人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方与第三方回款的支付方 不存在关联关系或其他利益安排；发行人线下 B2B 业务开展情况良好，不存在 客户或代付方对代付款项提出异议、引发纠纷的情况；发行人不存在签订合同时 即明确约定由其他第三方代付购买商品款项的情况，相关销售业务均有真实的交 易背景和商业实质；发行人线下 B2B 业务销售中境外第三方回款，代付行为有 其交易背景、商业合理性，不存在违法违规的情况。 4、外销收入情况 1-1-312

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 （1）外销收入与海关出口数据、出口退税金额的匹配情况 ①外销收入与海关出口数据的匹配情况 报告期内，公司及其境内子公司的境外销售收入与海关出口数据的匹配情况 如下： 单位：万元 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 境内公司出口收入（A） 122,921.17 82,665.67 28,334.09 海关出口数据（B） 122,728.30 83,622.35 27,977.03 时间性差异（C） 162.16 -894.82 354.41 调整后的海关出口数据（D=B+C） 122,890.46 82,727.53 28,331.45 差异金额（F=A-D） 30.71 -61.86 2.64 差异率（E=F/A） 0.02% -0.07% 0.01% 注 1：上表中的境内公司包括致欧科技、领未科技和东莞致欧，境内公司外销收入系按 境内主体的出口收入统计，未包含境外子公司在境外的销售收入，但包括了境内主体出口销 售给境外子公司的数据，因此与公司合并范围的外销收入金额存在一定差异。 注 2：报告期内，境内公司出口销售主要以美元、欧元进行结算，海关出口数据亦主要 以美元、欧元列示，因此统一折算为人民币进行分析。 上表中的时间性差异主要为境内公司出口收入确认时间与海关出口数据统 计时间存在一定差异所致，境内公司出口销售主要按照离港时间确认收入，海关 出口数据系按照办结海关手续的日期进行统计，因此会存在时间性差异。 报告期各期，公司境内出口收入与经时间性调整后的海关出口数据的差异金 额分别为 2.64 万元、-61.86 万元和 30.71 万元，差异率分别为 0.01%、-0.07%和 0.02%，差异较小，存在差异的主要原因是将海关出口数据由原币换算为人民币 过程中产生的汇率差异。 综上，境内公司出口收入与海关数据具有匹配性。 ②外销收入与出口退税金额的匹配情况 报告期内，公司及其境内子公司境外销售收入与出口退税金额的匹配情况如 下： 单位：万元 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 境内公司出口收入（A） 122,921.17 82,665.67 28,334.09 1-1-313

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 本期收到的增值税出口退税金额（B） 16,955.89 3,176.06 3,412.05 上期末应收出口退税金额（C） 7,648.26 1,049.85 1,296.98 本期末应收出口退税金额（D） 5,829.20 7,648.26 1,049.85 归属于本期的出口退税金额（E=B-C+D） 15,136.83 9,774.47 3,164.92 出口退税金额占出口销售收入比例 12.31% 11.82% 11.17% （F=E/A） 注：上表中的境内公司包括致欧科技、领未科技和东莞致欧，境内公司外销收入系按境 内主体的出口收入统计，未包含境外子公司在境外的销售收入，但包括了境内主体出口销售 给境外子公司的数据，因此与公司合并范围的外销收入金额存在一定差异。 由上表可知，报告期各期，公司出口退税金额占境内公司出口销售收入的比 例分别为 11.17%、11.82%和 12.31%，总体较为稳定。 经保荐机构核查，发行人境内公司的境外销售实现了真实销售。 （2）境外销售的主要地区与公司出口产品相关的贸易政策情况 报告期 内， 公司 在北 美地区 实现 的销 售收 入分别 为 93,057.21 万元 、 154,510.51 万元和 233,457.21 万元，占各期主营业务收入的比例分别为 40.07%、 38.94%和 39.18%，其中美国市场是公司产品的主要销售市场之一。2018 年以来， 美国政府采取了多项贸易保护主义政策，导致中美之间的贸易摩擦和争端不断升 级，公司部分产品在美国加征关税的清单内。报告期内，美国加征关税对公司主 营业务成本产生了一定影响，但公司适当提高了线上平台产品的终端零售价格， 将部分增量关税成本转移给消费者承担，截至目前，中美贸易摩擦未对公司的经 营活动和持续盈利能力产生重大不利影响。 除此以外，截至本招股说明书签署日，公司境外销售的其他主要国家或地区 与公司出口产品相关的贸易政策未发生重大不利变化。 （3）报告期内汇兑损益对公司的业绩影响情况 报告期内，公司结算币种以欧元、美元、人民币、英镑、加元、日元为主， 受汇率波动的影响，公司报告期内确认的汇兑损失分别为 322.53 万元、414.23 万元和 7,175.21 万元，占利润总额的比例分别 2.26%、0.89%和 24.03%。 2021 年，公司汇兑损失金额较大，主要原因是 2021 年以来，人民币对欧元、 美元持续升值，其中母公司致欧科技以美元和欧元计价的服务费收入产生汇兑损 失 4,459.63 万元，境内子公司领未科技以美元和欧元计价的对集团内境外子公司 的销售收入产生汇兑损失 1,780.60 万元。 1-1-314

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 随着公司海外业务规模的快速扩张，公司外汇销售收入及采购支出将进一步 增加。外币结算货币与人民币之间的汇率可能随着国际收支、全球金融市场供需 状况、国家间经济增长及通货膨胀率的差异、政府干预等多种因素干预上下波动， 具有较大不确定性，使得公司面临汇率波动风险。报告期内，公司积极采取相应 措施应对汇率波动风险，具体如下： ①销售端开展多国经营，外币收入多元化 报告期内，公司同时在欧洲、北美、日本等多个国家和地区开展经营活动， 使用包括欧元、英镑、美元、加元、日元等多种货币结算，利用不同货币天然的 对冲作用，有效降低单一外汇汇率波动对经营成果可能造成的负面影响。 ②采购支出端推行多币种定价和支付 报告期内，公司推行采购支出端多币种定价和支付，积极利用美元等外币支 付供应商货款等成本、费用，强化收入、成本、费用币种匹配性，减少了货币兑 换的需求和汇率波动的风险敞口。 ③根据外汇市场灵活安排购付汇 公司根据外汇市场具体的波动情况，选择有利的市场窗口期安排购付汇、收 结汇，尽力降低汇率波动风险。 ④适量使用外币贷款、衍生工具等金融工具对冲外汇波动风险 报告期内，公司综合使用多种金融工具，如外币贷款以及外汇远期合约锁定 汇率，降低汇率波动风险。 5、线上销售情况 （1）线上 B2C 渠道的销售收入情况 报告期内，线上 B2C 渠道是公司主要的销售渠道，公司线上 B2C 渠道收入 分别为 202,011.74 万元、329,065.06 万元和 481,513.92 万元，占主营业务收入的 比例分别为 86.99%、82.93%和 80.81%。其中，亚马逊、Cdiscount、ManoMano、 eBay 等主要 B2C 平台收入占各期线上 B2C 渠道收入的比例均在 90%以上。 （2）主要平台的销售分层情况 报告期内，公司在亚马逊、Cdiscount、ManoMano、eBay 平台上对终端消费 者销售金额分层的交易金额、客户数量统计情况如下： ①亚马逊 1-1-315

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 报告期内，公司在亚马逊 B2C 平台上订单金额分层的交易金额及其占比情 况如下： 单位：万元 单笔订单金额 2021 年度 2020 年度 2019 年度 （元） 交易金额 占比 交易金额 占比 交易金额 占比 小于 200（含） 37,247.38 7.70% 28,195.45 8.30% 23,150.36 10.29% (200,300] 61,888.13 12.79% 45,510.90 13.40% 40,521.58 18.01% (300,500] 118,707.76 24.54% 89,051.05 26.22% 60,583.36 26.93% (500,1000] 173,075.32 35.78% 115,997.71 34.16% 68,462.78 30.44% 大于 1000 92,817.46 19.19% 60,848.54 17.92% 32,221.16 14.32% 合计 483,736.06 100.00% 339,603.65 100.00% 224,939.24 100.00% 注：上表中的交易金额为销售订单口径，交易金额大于公司确认收入的金额，存在差异 的原因主要系订单交易金额包含了税款、买家已付款但尚未满足收入确认条件的订单金额、 买家退货前的交易订单金额等，下同。 报告期内，公司在亚马逊 B2C 平台上，客户年购买金额分层的客户数量及 其占比情况如下： 单位：万个 客户年购买金额 2021 年度 2020 年度 2019 年度 客户数量 占比 客户数量 占比 （元） 客户数量 占比 小于 500（含） 611.86 65.90% 492.31 68.33% 392.01 74.26% (500,1000] 228.45 24.60% 168.10 23.33% 103.04 19.52% (1000,2000] 71.83 7.74% 50.42 7.00% 28.14 5.33% 大于 2000 16.36 1.76% 9.64 1.34% 4.70 0.89% 合计 928.51 100.00% 720.48 100.00% 527.90 100.00% ②ManoMano 报告期内，公司在 ManoMano 平台上订单金额分层的交易金额及其占比情 况如下： 单位：万元 单笔订单金额 2021 年度 2020 年度 2019 年度 （元） 交易金额 占比 交易金额 占比 交易金额 占比 小于 200（含） 100.57 0.47% 115.13 0.75% 88.10 1.73% 1-1-316

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 (200,300] 607.11 2.84% 695.84 4.54% 353.06 6.93% (300,500] 1,182.28 23.21% (500,1000] 3,592.62 16.81% 3,294.71 21.50% 2,025.59 39.77% 大于 1000 1,443.91 28.35% 9,169.44 42.91% 6,560.64 42.81% 5,092.94 100.00% 合计 7,900.17 36.97% 4,657.47 30.39% 21,369.91 100.00% 15,323.78 100.00% 报告期内，公司在 ManoMano 平台上，客户年购买金额分层的客户数量及 其占比情况如下： 单位：万个 客户年购买金额 2021 年度 2020 年度 2019 年度 （元） 客户数量 占比 客户数量 占比 客户数量 占比 小于 500（含） 11.85 39.28% 11.65 48.10% 4.96 56.60% (500,1000] 13.36 44.31% 9.53 39.36% 2.91 33.26% (1000,2000] 4.08 13.51% 2.55 10.53% 0.75 8.56% 大于 2000 0.87 2.90% 0.49 2.02% 0.14 1.58% 合计 30.16 100.00% 24.21 100.00% 8.76 100.00% ③Cdiscount 报告期内，公司在 Cdiscount 平台上订单金额分层的交易金额及其占比情况 如下： 单位：万元 单笔订单金额 2021 年度 2020 年度 2019 年度 （元） 交易金额 占比 交易金额 占比 交易金额 占比 小于 200（含） 19.56 0.14% 17.39 0.15% 18.65 0.32% (200,300] 327.40 2.38% 289.00 2.46% 198.00 3.38% (300,500] 2,481.90 18.05% 2,134.52 18.17% 1,047.78 17.86% (500,1000] 7,299.65 53.08% 6,013.15 51.19% 3,013.73 51.38% 大于 1000 3,622.98 26.35% 3,291.54 28.02% 1,587.39 27.06% 合计 13,751.49 100.00% 11,745.61 100.00% 5,865.56 100.00% 报告期内，公司在 Cdiscount 平台上，客户年购买金额分层的客户数量及其 占比情况如下： 1-1-317

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 客户年购买金额 2021 年度 2020 年度 单位：万个 客户数量 占比 2019 年度 （元） 客户数量 占比 客户数量 占比 小于 500（含） 7.47 35.71% 6.47 36.83% 3.48 38.49% (500,1000] 10.83 51.76% 8.63 49.09% 4.34 47.97% (1000,2000] 2.38 11.39% 2.30 13.06% 1.16 12.81% 大于 2000 0.24 1.15% 0.18 1.01% 0.07 0.73% 20.93 100.00% 17.57 100.00% 9.05 100.00% 合计 ④eBay 报告期内，公司在 eBay 平台上订单金额分层的交易金额及其占比情况如下： 单位：万元 单笔订单金额 2021 年度 2020 年度 2019 年度 （元） 交易金额 占比 交易金额 占比 交易金额 占比 小于 200（含） 265.23 3.40% 399.38 5.56% 378.40 11.23% (200,300] 628.50 8.05% 748.86 10.43% 498.23 14.78% (300,500] 1,661.97 21.28% 1,559.41 21.72% 671.01 19.91% (500,1000] 2,914.48 37.33% 2,725.94 37.97% 1,216.12 36.09% 大于 1000 2,338.13 29.94% 1,745.45 24.31% 606.29 17.99% 合计 7,808.31 100.00% 7,179.03 100.00% 3,370.04 100.00% 报告期内，公司在 eBay 平台上，客户年购买金额分层的客户数量及其占比 情况如下： 单位：万个 客户年购买金额 2021 年度 2020 年度 2019 年度 客户数量 占比 客户数量 占比 （元） 客户数量 占比 小于 500（含） 6.54 54.25% 6.15 57.79% 4.24 67.60% (500,1000] 3.87 32.07% 3.37 31.64% 1.61 25.73% (1000,2000] 1.27 10.53% 0.88 8.24% 0.35 5.58% 大于 2000 0.38 3.15% 0.25 2.33% 0.07 1.09% 合计 12.06 100.00% 10.65 100.00% 6.27 100.00% 1-1-318

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 （3）单个客户异常大额购买、异常重复购买情况以及保荐机构对线上销售 真实性、最终销售情况的核查结论 经保荐机构核查，报告期内，发行人线上销售不存在单个客户异常大额购买、 异常重复购买的情形，不存在发行人及其关联方“刷单”等虚假交易情形；发行 人报告期内线上销售业务真实，线上售出产品均已实现最终销售。 6、现金交易情况 报告期内，公司存在少量现金销售和现金采购的情形。公司现金销售金额及 占营业收入的比例、现金采购金额及占营业成本的比例情况具体如下： 单位：万元 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 现金销售 2.21 5.49 14.29 现金销售占当期收入的比例 0.0004% 0.0014% 0.0061% 现金采购 1.72 1.88 0.17 现金采购占当期成本的比例 0.0004% 0.0008% 0.0002% 报告期内，公司存在少量的现金销售及采购，因操作方便双方协商通过现金 结算。其中，现金销售客户主要为线下个人消费者和废品回收商，多为偶发交易 且单次交易金额较小；现金采购供应商为日本子公司 ZIELJP 的个别头程及尾程 物流服务商，交易金额较小。现金交易的客户或供应商与公司及其子公司、实际 控制人、董事、监事及高级管理人员之间不存在关联关系。 报告期内，公司已建立《资金管理制度》等内部控制制度，并加强对现金的 收付款管理，报告期内现金销售及采购的金额、占比较小。 经保荐机构核查，报告期内，发行人现金交易占比较低，相关现金交易可验 证，相关内部控制有效设置并持续运行，现金交易具有真实性、合理性和必要性。 （二）营业成本构成及变动分析 1、营业成本分析 报告期内，公司营业成本及其构成情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 1-1-319

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 主营业务成本 401,340.42 99.84% 246,331.46 99.92% 102,606.38 99.81% 其中：产品采购、海 300,065.99 74.65% 179,430.12 99.81% 运物流及关税成本 101,274.43 25.19% 66,901.33 72.78% 102,606.38 - 运输费 27.14% - 其他业务成本 639.80 0.16% 203.06 0.08% 195.23 0.19% 合计 401,980.22 100.00% 246,534.51 100.00% 102,801.61 100.00% 注：根据新收入准则，2020 年度及 2021 年，原收入准则下计入销售费用的运输费于营 业成本中列报。 2019-2021 年，公司营业成本分别为 102,801.61 万元、246,534.51 万元和 401,980.22 万元，其中主营业务成本分别为 102,606.38 万元、246,331.46 万元和 401,340.42 万元，各期占比均在 99%以上，公司营业成本的变动及其构成与营业 收入的变动及其构成相匹配。公司其他业务成本主要为房屋转租的租赁成本，金 额及占比均较小。 2、主营业务成本的产品类别构成及变动情况 报告期内，公司主营业务成本按产品类别构成及变动情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 产品销售成本 300,065.99 74.77% 179,430.12 72.84% 102,606.38 100.00% 其中：家具系列 169,269.47 42.18% 97,948.11 39.76% 49,043.02 47.80% 家居系列 84,959.34 21.17% 55,360.51 22.47% 34,720.37 33.84% 庭院系列 28,571.31 7.12% 14,998.18 6.09% 10,596.37 10.33% 宠物系列 16,423.66 4.09% 10,332.32 4.19% 7,103.46 6.92% 其他产品 842.21 0.21% 790.99 0.32% 1,143.15 1.11% 运输费 101,274.43 25.23% 66,901.33 27.16% -- 合计 401,340.42 100.00% 246,331.46 100.00% 102,606.38 100.00% 报告期内，公司各类产品主营业务成本与主营业务收入符合配比原则，按产 品分类的主营业务成本构成及占比与相应的主营业务收入及占比基本一致，不存 在显著差异。剔除新收入准则下主营业务成本中运输费影响后，公司家具系列、 家居系列、庭院系列相关成本为主营业务成本的主要构成部分，各期合计均超过 90%，与该等产品收入占比相匹配。 1-1-320

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 3、主营业务成本的经济要素构成及变动情况 报告期内，公司主营业务成本经济要素构成及变动情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 产品销售成本 300,065.99 74.77% 179,430.12 72.84% 102,606.38 100.00% 其中：产品采购成本 217,221.62 54.12% 144,984.85 58.86% 85,018.15 82.86% 物流海运及 82,844.37 20.64% 34,445.27 13.98% 17,588.23 17.14% 关税成本 运输费 101,274.43 25.23% 66,901.33 27.16% -- 合计 401,340.42 100.00% 246,331.46 100.00% 102,606.38 100.00% 报告期内，公司主营业务成本分别为 102,606.38 万元、246,331.46 万元和 401,340.42 万元，其中产品采购成本分别为 85,018.15 万元、144,984.85 万元和 217,221.62 万元，占比分别为 82.86%、58.86%和 54.12%，为主营业务成本的最 重要经济要素。2020 年及 2021 年，公司产品采购成本占比下降，主要是根据新 收入准则将销售费用中的运输费调整至主营业务成本所致。 公司产品的生产制造环节全部委托给外协加工厂商进行生产，并通过海运等 运输方式运送至境外实现销售。因此，公司的主营业务成本主要包括产品采购成 本、物流海运及关税成本，其中：（1）产品采购成本为公司对供应商直接进行实 物产品采购的成本，即公司支付对价获取的产品实物，其主要经济要素为货物实 体；（2）物流海运及关税成本指 FOB 或 EXW 采购模式下，供应商交货后发生 的商品进入境外指定仓库、达到可销售状态前发生的境内运费、海运费、关税、 二程费用相关必要成本，其主要经济要素为使产品达到可销售状态、地点等相关 物流运输和其他劳务或服务；（3）2020 年及 2021 年，根据新收入准则计入主营 业务成本的运输费，其主要经济要素为将产品送达终端消费者或 B2B 客户的运 输服务。公司主营业务成本为产品采购成本、物流海运及关税等成本以合理适当 方法分摊后，按照加权平均法计算当期存货成本，于产品实现销售时结转入主营 业务成本；2020 年及 2021 年，相关运输费同步结转主营业务成本。 报告期内，公司主营业务成本随着收入增长而迅速上升。若剔除 2020 年及 2021 年按新收入准则要求计入主营业务成本的运输费用影响，2019-2021 年，公 1-1-321

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 司物流海运及关税成本占主营业务成本的比例分别为 17.14%、19.20%和 27.61%， 呈逐年上升趋势，主要是因为：①全球新冠肺炎疫情以来，全球海运费用较以前 年度有较大程度的上涨；②中美贸易战以来，公司北美市场较多产品处于关税加 征范围内。 （三）毛利及毛利率分析 1、综合毛利和毛利率 报告期内，公司毛利额及毛利率的具体情况如下： 单位：万元 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 营业收入 596,737.95 397,099.27 232,556.63 营业成本 401,980.22 246,534.51 102,801.61 综合毛利 194,757.73 150,564.76 129,755.02 含运输费的营业成 综合毛利率 32.64% 37.92% 55.80% 本及主营业务成本 主营业务收入 595,867.74 396,786.79 232,223.33 主营业务成本 401,340.42 246,331.46 102,606.38 主营业务毛利 194,527.32 150,455.33 129,616.95 主营业务毛利率 32.65% 37.92% 55.82% 营业收入 596,737.95 397,099.27 232,556.63 营业成本 300,705.79 179,633.18 102,801.61 不含运输费的营业 综合毛利 296,032.16 217,466.09 129,755.02 成本及主营业务成 综合毛利率 49.61% 54.76% 55.80% 主营业务收入 本 主营业务成本 595,867.74 396,786.79 232,223.33 300,065.99 179,430.12 102,606.38 主营业务毛利 295,801.75 217,356.67 129,616.95 主营业务毛利率 49.64% 54.78% 55.82% 注：上表中，含运输费的营业成本及主营业务成本的相关财务指标系 2020 年度、2021 年度按照新收入准则要求将原计入销售费用中的运输费计入营业成本核算。为保持报告期各 期毛利率及其他财务指标可比性，后文相关财务数据及指标分析中剔除该事项的影响。 报告期内，公司的毛利额主要来自主营业务，综合毛利率和主营业务毛利率 接近，综合毛利率变动主要是受到主营业务毛利率变动影响。 1-1-322

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 2、主营业务分产品的毛利率分析 报告期内，公司主营业务分产品品类的毛利率（2020 年及 2021 年不含运输 费）情况如下： 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 销售占比 毛利率 销售占比 毛利率 销售占比 毛利率 家具系列 家居系列 51.90% 45.26% 49.62% 50.25% 43.37% 51.30% 庭院系列 宠物系列 31.50% 54.73% 34.35% 59.38% 38.39% 61.05% 其他产品 10.62% 54.86% 9.72% 61.13% 10.32% 55.77% 合计 5.74% 51.97% 5.91% 55.95% 6.92% 55.82% 0.25% 42.39% 0.40% 49.77% 1.00% 50.92% 100.00% 49.64% 100.00% 54.78% 100.00% 55.82% 报告期各期，公司的主营业务毛利率分别为 55.82%、54.78%和 49.64%，总 体呈现下降趋势，其中 2021 年下降较为显著。 2020 年，公司的主营业务毛利率较 2019 年下降了 1.04 个百分点，主要原因 是 2019 及 2020 年公司 B2B 业务快速发展，B2B 渠道收入占比从 2019 年的 13.01% 提升至 2020 年的 17.07%，而 B2B 销售模式的毛利率相对较低；此外，海运成 本上涨也是毛利率下降的原因之一。 2021 年，公司的主营业务毛利率较 2020 年下降了 5.14 个百分点，主要是 B2C 渠道毛利率下降幅度较大所致，主要原因包括：（1）2021 年以来，受全球 疫情反复的影响，中国外贸出口量大幅上升，出口集装箱、国际航运相关工作人 员短缺，国际运力紧张，上述因素叠加导致国际海运价格大幅上涨，公司 2021 年欧洲航线、北美航线的海运费实际结算价的平均价格较 2020 年度分别上涨了 250.82%、102.25%，公司产品成本因此显著上升。（2）欧美地区新冠肺炎疫情 至今已逐渐常态化，伴随着海外复产复工、公共场所放开，消费者对家具家居类 产品的需求有所回落，2021 年下半年家具家居产品需求从 2020 年疫情期间的高 消费水平逐渐回归至常规水平，且 2020 年下半年至 2021 年以来跨境电商企业普 遍加大备货、增加库存的经营策略导致市场产品供给迅速增加；此外，由于 2020 年末以来美国洛杉矶、纽约等多个港口受新冠肺炎疫情影响出现停摆状况，加之 2021 年第一季度美国加州实施居家令，公司美国加州仓库工作人员、第三方物 1-1-323

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 流运输公司人员短缺，导致公司在一定期间内货物出现滞港、无法及时清关，造 成公司一定期间内出现仓库订单积压、存货滞留等情况。面对前述市场供需环境 变化、疫情因素导致的库存和物流压力，为加快库存周转，公司于 2021 年第二 季度陆续对北美地区部分库存商品实施降价销售，因此各品类毛利率较前期有所 下降。 此外，公司产品结构变动、产品采购成本、国际运输服务价格、关税、汇率 波动等因素也会对公司产品的收入和成本造成一定影响，进而对公司整体毛利率 水平造成影响。 （1）家具系列产品的毛利率分析 报告期内，公司家具系列产品的平均销售单价及成本、毛利率的情况如下： 单位：元/件 2021 年度 2020 年度 2019 年度 金额 项目 金额 变动 金额 变动 销售均价 409.36 -1.66% 416.25 6.49% 390.88 平均成本 224.07 8.20% 207.08 8.79% 190.35 毛利率 下降 4.99 个 下降 1.05 个 51.30% 45.26% 百分点 50.25% 百分点 注：销售均价=销售收入/销售数量，平均成本=主营业务成本/销售数量。 报告期内，公司家具系列产品的毛利率分别为 51.30%、50.25%和 45.26%。 2020 年，公司家具系列产品的毛利率较前一年度下降了 1.05 个百分点，主 要原因是 2019 年以来公司 B2B 业务快速发展，2019 年 B2B 销售渠道收入占比 从 2018 年的 5.54%快速上升至 13.01%，2020 年进一步上升至 17.07%，而 B2B 销售模式主要是将产品以买断式销售给平台客户或贸易商客户，由其负责后续的 终端销售，故 B2B 销售模式下的产品单价及毛利率低于 B2C 销售模式，由此导 致家具系列及其他主要品类产品毛利率有所下降。2020 年，物流海运及关税成 本上升也是当年毛利率下降的另外一个重要原因。 2021 年，公司家具系列产品的毛利率较前一年度下降 4.99 个百分点，主要 原因是：一方面，2021 年以来，国际海运价格显著上涨，公司家具系列产品的 平均成本上升幅度较大；另一方面，如前所述，2021 年下半年，海外市场需求 逐渐回归常规水平，而同品类产品市场竞争加剧，且由于北美市场供求情况发生 变化及库存压力等原因，公司北美地区于 2021 年二季度对部分产品进行降价销 1-1-324

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 售，毛利率有所下降。 （2）家居系列产品的毛利率分析 报告期内，公司家居系列产品的平均销售单价及成本、毛利率的情况如下： 单位：元/件 2021 年度 2020 年度 2019 年度 金额 项目 金额 变动 金额 变动 销售均价 217.55 1.29% 214.78 6.87% 200.97 平均成本 98.49 12.89% 87.24 11.46% 78.27 毛利率 下降 4.65 个 59.38% 下降 1.67 个 61.05% 54.73% 百分点 百分点 注：销售均价=销售收入/销售数量，平均成本=主营业务成本/销售数量。 报告期内，公司家居系列产品的毛利率分别为 61.05%、59.38%和 54.73%。 2020 年，公司家居系列的毛利率较上年度下降了 1.67 个百分点，主要原因 是：一方面，B2B 业务的收入占比快速上升，而 B2B 销售模式下的产品平均单 价及毛利率较低，由此拉低了家居系列产品的毛利率；另一方面，受全球新冠肺 炎疫情的影响，物流海运及关税成本上升，导致家居系列产品尤其是家居系列中 体积、重量较大的用具类产品物流成本上升，因此平均成本的涨幅高于销售均价 的涨幅。 2021 年，公司家居系列产品的毛利率较 2020 年下降了 4.65 个百分点，主要 原因如前所述，平均成本方面，由于当期海运价格大幅上涨，导致平均成本显著 上升；销售均价方面，海外市场供需关系变化，且公司北美地区于 2021 年二季 度存在降价销售的情况，导致该系列产品总体销售均价的增幅小于平均成本的增 幅，毛利率有所降低。 （3）庭院系列产品的毛利率分析 报告期内，公司庭院系列产品的平均销售单价及成本、毛利率的情况如下： 单位：元/件 2021 年度 2020 年度 2019 年度 金额 项目 金额 变动 金额 变动 销售均价 355.35 3.74% 342.51 34.97% 253.76 平均成本 160.39 20.47% 133.14 18.61% 112.25 毛利率 54.86% 下降 6.27 个 61.13% 上升 5.36 个 55.77% 1-1-325

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 百分点 百分点 注：销售均价=销售收入/销售数量，平均成本=主营业务成本/销售数量。 报告期内，公司庭院系列产品的毛利率分别为 55.77%、61.13%和 54.86%。 公司的庭院系列产品主要包括庭院家居类、庭院运动类和庭院休闲类等产 品。 2020 年，公司庭院系列产品的毛利率较 2019 年上升了 5.36 个百分点，主要 原因为受供需条件影响，公司调增了部分庭院家居类及庭院运动类产品的销售单 价，使得毛利率相应上升。 2021 年，公司庭院系列产品的毛利率较 2020 年下降了 6.27 个百分点，主要 由海运成本上升以及公司北美地区于 2021 年二季度降价销售所致。此外，北美 地区庭院系列中庭院家居系列毛利率下降最为明显，从 2020 年度的 61.59%下降 至 2021 年的 49.17%，而其销售收入占庭院系列产品的比例从 44.08%上升至 53.71%，庭院系列产品细分品类销售结构变化进一步导致了本系列产品毛利率下 降；且公司于 2021 年推出了庭院套装、阳台套装、沙发套装等毛利率相对较低 套装产品，该等产品销售较好，该等产品在欧洲地区的收入占庭院家居系列产品 销售比例为 6%左右，北美地区则超过 40%，套装产品热销使得本系列产品毛利 率下降。 （4）宠物系列产品的毛利率分析 报告期内，公司宠物系列产品的平均销售单价及成本、毛利率的情况如下： 单位：元/件 2021 年度 2020 年度 2019 年度 金额 项目 金额 变动 金额 变动 销售均价 335.60 -7.24% 361.76 -8.62% 395.89 平均成本 161.18 1.14% 159.35 -8.89% 174.90 毛利率 下降 3.98 个 上升 0.13 个 55.82% 51.97% 百分点 55.95% 百分点 注：销售均价=销售收入/销售数量，平均成本=主营业务成本/销售数量。 报告期内，公司宠物系列产品的毛利率分别为 55.82%、55.95%和 51.97%。 公司的宠物系列产品主要包括家庭宠物使用的猫爬架等宠物家具以及猫窝、狗 窝、宠物垫等宠物家居产品，该等产品亦为家居用品的一部分。 2020 年，公司宠物系列毛利率较 2019 年上升了 0.13 个百分点，主要是因为 1-1-326

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 2020 年公司宠物系列中宠物家居类产品的销售占比上升，而宠物家居类产品单 价相对较低、毛利率相对较高，故导致宠物系列产品销售均价和平均成本均较上 一年度有所下降，但毛利率却略有上升。 2021 年，公司宠物系列产品的毛利率较 2020 年下降了 3.98 个百分点，主要 由海运成本上升、公司北美地区于 2021 年二季度降价销售以及产品结构变化所 致，产品结构变化主要是毛利率相对较低的中小型号猫爬架与宠物笼、栏、窝垫 等宠物家居产品销售占比上升。 （5）其他产品的毛利率分析 报告期内，公司的其他产品主要为橱窗展示道具、灯饰类产品等，其销售收 入占主营业务收入的比例分别为 1.00%、0.40%和 0.25%，占比较小。报告期内， 公司其他产品的毛利率分别为 50.92%、49.77%和 42.39%，受产品结构变化的影 响，其他产品毛利率存在一定波动。其中，2021 年其他产品毛利率下降幅度较 大，主要是 B2B 渠道模特产品售价下降以及 B2C 渠道毛利率较高的假发产品等 橱窗展示道具产品销售占比下降所致。 3、主营业务分销售模式的毛利率分析 报告期内，公司主营业务分销售模式的毛利率（2020 年及 2021 年不含运输 费）具体情况如下： 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 销售占比 毛利率 销售占比 毛利率 销售占比 毛利率 B2C 销售模式 B2B 销售模式 80.81% 54.79% 82.93% 59.56% 86.99% 59.04% 合计 19.19% 27.95% 17.07% 31.54% 13.01% 34.27% 100.00% 49.64% 100.00% 54.78% 100.00% 55.82% 报告期内，公司主要通过 B2C 渠道和 B2B 渠道进行产品销售，其中又以 B2C 渠道为主，报告期内 B2C 渠道收入规模保持了连年快速增长，公司 B2C 销售模 式毛利率分别为 59.04%、59.56%和 54.79%。B2C 模式下，公司在亚马逊等线上 销售平台直面终端销售者实现销售，而线上销售平台则按照一定的平台费用率收 取费用，相关费用构成公司销售费用。因此，B2C 渠道相对于 B2B 渠道而言， 具有高毛利、高销售费用率特征，故从毛利率对比分析的角度，B2C 销售模式的 毛利率整体高于 B2B 模式。 1-1-327

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 2021 年，公司 B2C 销售模式毛利率较上年度下降了 4.77 个百分点，主要原 因如前所述，由于 2021 年以来海运价格大幅上涨导致公司产品成本上升、公司 北美地区 2021 二季度部分产品降价销售，以及 2021 年下半年市场竞争加剧的市 场状况，使得公司 B2C 渠道毛利率下降。 报告期内，B2B 模式作为公司 B2C 模式的有益补充，销售规模逐年扩大， B2B 销售模式毛利率分别为 34.27%、31.54%和 27.95%。报告期内，公司 B2B 模式毛利率呈逐年下降趋势，主要因公司 B2B 模式主要为向亚马逊 Vendor、 Wayfair 等电商客户进行销售，以扩大线上平台覆盖范围，同时也向线下 B2B 客 户销售产品，电商平台客户通常议价能力较强，因此线上 B2B 模式毛利率逐年 下降；此外，报告期内公司由海外仓向 B2B 客户发货占比上升，FOB、mDDP 模式发货占比下降，而 2020 年下半年以来海运费不断上涨等成本端因素导致公 司 B2B 模式下海外仓发货的产品综合成本上升，毛利空间收窄。由于公司对 B2B 客户主要为买断式销售，由其自行面向终端消费者销售，公司后续无需投入大量 的销售费用，故 B2B 模式的毛利率低于 B2C 模式，随着 B2B 业务收入占比逐年 提升，一定程度降低了主营业务毛利率的整体水平。 4、同行业上市公司毛利率比较分析 （1）同行业可比公司选取标准 公司可比公司的选择标准为产品、经营模式的相同、相似性，公司及所选可 比公司的主要产品、经营模式及平台结构具体对比情况如下： 公司名称 股票代码 主要产品 销售模式 销售平台/渠道结构 遨森电商 安克创新 873076.OC 注 2 3C 电子、灯具、汽配 跨境电商+ 电 商 平 台 如 亚 马 逊 、 eBay 易佰网络 工具、饰品、户外休 线下经销 等为主，线上 B2B 如 Wayfair 300866.SZ 闲用品、宠物用品、 和线下经销为辅 家居用品、健身器材 跨境电商+ 华凯易佰 线下经销 电商平台如亚马逊、eBay、 （300592.SZ） 充电类产品、无线音 日本乐天等为主，线上 B2B 的控股子公司 频类产品、智能创新 跨境电商 如亚马逊 Vendor、京东等和 类产品 线下经销为辅 汽车摩托车配件、工 电商平台如亚马逊、eBay、 业及商业用品、家居 速卖通、Wish、Lazada 等 园艺、健康美容、户 外运动等 1-1-328

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 家具系列、家居系列、 电商平台，包括亚马逊、 致欧科技 - 庭院系列、宠物系列 跨境电商 eBay、Cdiscount、ManoMano 等家居类产品 等 注 1：同行业可比公司信息均来源于可比公司定期报告或其他公开披露资料。 注 2：遨森电商已自 2021 年 6 月 16 日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。 （2）公司与同行业上市公司毛利率比较分析 为了保持报告期各期毛利率的可比性，遨森电商、安克创新以及公司 2020 年度及 2021 年度毛利率计算均剔除了主营业务成本中为履行合同而发生的销售 费用的影响。易佰网络 2020 年度未根据新收入准则的要求将为履行合同而发生 的费用重分类至营业成本，故无需进行调整；易佰网络 2021 年度则已将之重分 类至营业成本，因其审计报告中未披露重分类的明细数据，故无法调整计算。 报告期内，公司与同行业可比公司的主营业务毛利率比较情况如下： 公司名称 2021 年度 2020 年度 2019 年度 遨森电商 / 53.07% 45.33% 安克创新 49.06% 51.24% 57.72% 易佰网络 36.43% 61.33% 59.62% 平均值 / 55.21% 54.22% 致欧科技 49.64% 54.78% 55.82% 注 1：同行业可比公司财务数据均来源于可比公司定期报告或其他公开披露资料。 注 2：遨森电商财务指标根据其 2021 年 6 月更正后的 2019-2020 年年报计算得出。 注 3：截至本招股说明书签署日，遨森电商未披露 2021 年财务数据。易佰网络 2021 年 度毛利率包含了新收入准则下为履行合同而发生的销售费用。 注 4：因同行业可比公司品类和销售渠道与公司存在一定差异，可比公司安克创新 2019 年度选取线上渠道毛利率，2020 年因其未按渠道披露故选取其全渠道毛利率，2021 年毛利 率亦选取全渠道毛利率进行计算；安克创新 2020-2021 年毛利率计算剔除计入主营业务成本 的运输费影响。 2019-2020 年，公司毛利率水平与同行业可比公司的平均水平大致相当，不 存在重大差异，可比公司之间毛利率差异主要系产品结构、发展阶段、经营规模 等原因所致；2021 年，公司毛利率与安克创新接近，但高于易佰网络，主要原 因是易佰网络 2021 年度按照新收入准则将为履行合同而发生的销售费用调整至 主营业务成本，且未披露明细数据，其毛利率计算口径与公司不一致。 （四）期间费用分析 报告期内，公司期间费用及其占营业收入的比例情况如下： 1-1-329

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占营业收 金额 占营业收 金额 占营业收 入的比例 入的比例 入的比例 销售费用 营业成本- 131,307.54 22.00% 82,296.99 20.72% 99,959.21 42.98% 运输费 管理费用 101,274.43 16.97% 66,901.33 16.85% -- 17,717.97 2.97% 17,013.11 4.28% 10,689.50 4.60% 研发费用 2,451.04 0.41% 1,276.93 0.32% 1,042.95 0.45% 财务费用 9,360.52 1.57% 715.42 0.18% 535.72 0.23% 合计 262,111.51 43.92% 168,203.78 42.36% 112,227.37 48.26% 注：为了保持报告期各期财务数据及指标的可比性，将 2020 年和 2021 年根据新收入准 则的要求调整至营业成本中的运输费在上表中进行列示。 2019-2021 年，公司期间费用总额分别 112,227.37 万元、168,203.78 万元和 262,111.51 万元（2020 年及 2021 年含运输费），占营业收入的比例分别为 48.26%、 42.36%和 43.92%。 1、销售费用 报告期内，公司销售费用的具体构成情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 运输费 - - - - 46,671.08 46.69% 101,274.43 43.54% 66,901.33 - 营业成本-运 34.25% 54,499.48 44.84% - 输费 79,658.33 5.58% 8,052.27 34.02% 电商平台交 12,971.47 36.53% 34,005.82 6.45% 易费 5.40% 6,445.14 广告费 职工薪酬 9,275.09 3.99% 7,449.51 4.99% 4,590.30 4.59% 仓储费 19,258.56 8.28% 7,101.83 4.76% 4,915.97 4.92% 使用权资产 8,291.43 3.56% - -- - 折旧费 759.09 0.33% 租赁费 3,297.75 2.21% 1,138.84 1.14% 股份支付 - - 1,318.48 0.88% 1,767.29 1.77% 折旧与摊销 357.96 0.15% 199.50 0.13% 80.61 0.08% 1-1-330

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 差旅费 85.98 0.04% 34.00 0.02% 34.15 0.03% 其他 649.62 0.28% 344.18 0.23% 310.01 0.31% 合计 232,581.97 100.00% 149,198.33 100.00% 99,959.21 100.00% 注 1：为了保持报告期各期财务数据及指标的可比性，将 2020 年和 2021 年根据新收入 准则的要求调整至营业成本中的运输费在上表中进行列示。 注 2：自 2021 年 1 月 1 日起，因执行新租赁准则，公司将原经营租赁产生的租赁费计 入使用权资产折旧费及财务费用-利息支出，销售费用中的租赁费主要为公司采用直线法确 认的短期租赁和低价值资产租赁产生的费用。 2019-2021 年，公司销售费用总额分别为 99,959.21 万元、149,198.33 万元和 232,581.97 万元（2020 年及 2021 年含运输费），销售费用率分别为 42.98%、37.57% 和 38.98%。公司销售费用随业务规模的扩大而相应增长，但销售费用率总体呈 现下降的趋势。公司销售费用主要包括运输费、电商平台交易费、广告费、职工 薪酬、仓储费、股份支付等，前述项目合计占报告期内各期销售费用比例 95% 以上。 （1）运输费 运输费主要为公司向客户配送货物发生的物流运输费，主要包括亚马逊 FBA 配送费、海外仓发货的尾程物流运输费等，公司运输费伴随着销售收入的增长而 相应增加。2019-2021 年，公司运输费分别为 46,671.08 万元、66,901.33 万元和 101,274.43 万元，占当期营业收入的比例分别为 20.07%、16.85%和 16.97%。 2020 年，公司运输费用率较 2019 年下降了 3.22 个百分点，主要原因包括： ①公司 B2C 销售模式下，主要存在以亚马逊 FBA 为主的线上销售平台代发货与 自营仓、第三方仓自发货两种模式，代发货由亚马逊等线上销售平台提供后续仓 储物流运输服务，代发货的运输费用率尤其是 FBA 配送费率通常高于自发货物 流费率，报告期内公司不断加强自营仓储物流设施建设、加大自发货比例，因此 整体运输费用率有所下降；②B2B 销售收入持续上升，B2B 销售模式下公司主 要通过向客户批量集中发货的形式进行销售，B2B 销售收入上升促使公司整体运 输费用率有所下降。 2021 年，公司运输费用率较 2020 年小幅上升 0.12 个百分点，总体变化较小。 （2）电商平台交易费 公司主要在亚马逊等第三方电商平台开展线上 B2C 销售业务，第三方平台 通常对在其平台实现销售的订单抽取一定的交易费用，即平台交易佣金，故公司 1-1-331

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 平台交易费用随着销售规模的扩大而持续上升。2019-2021 年，公司平台交易费 分别为 34,005.82 万元、54,499.48 万元和 79,658.33 万元，占营业收入比例分别 为 14.62%、13.72%和 13.35%。 报告期内，公司平台交易费用率总体呈现逐年下降的趋势，主要原因是公司 B2B 销售收入不断增长，B2B 销售模式下公司向平台客户或终端企业、贸易商 客户直接销售产品，无平台交易佣金支出。 若剔除 B2B 业务收入后测算，2019-2021 年，公司线上 B2C 渠道销售收入 分别为 202,011.74 万元、329,065.06 万元和 481,513.92 万元，平台交易费用占线 上 B2C 渠道销售收入比例分别为 16.83%、16.56%和 16.54%，平台交易费率总体 保持稳定。 （3）广告费 广告费主要为亚马逊等线上平台店铺站内广告、宣传费用以及站外广告推广 费用。报告期各期，公司广告费用分别为 6,445.14 万元、8,052.27 万元和 12,971.47 万元，随着公司业务规模增长以及持续加大公司品牌宣传力度，公司广告宣传费 用有所增长。 （4）职工薪酬 报告期内，公司职工薪酬费用分别为 4,590.30 万元、7,449.51 万元和 9,275.09 万元。随着公司经营规模的不断扩大，公司持续对营销团队进行调整优化，销售 人员的职工薪酬相应增加。 （5）仓储费 公司的仓储费主要包括亚马逊等线上平台为卖家提供仓储服务而收取的费 用、向第三方仓储服务商支付的仓储费用以及自营仓耗材、操作等运营费用等。 2019-2021 年，公司仓储费用分别为 4,915.97 万元、7,101.83 万元和 19,258.56 万 元。 2020 年，公司仓储费较 2019 年增加了 2,185.86 万元，主要是因为公司业务 规模迅速扩大，以及在 2020 年新冠肺炎疫情影响下亚马逊 FBA 仓限制非优先级 产品或非必需品入库，公司于美国、德国增设自营仓、第三方仓以支持产品销售 和扩大自发货比例，因此仓储费明显上升。 2021 年，公司的仓储费较 2020 年增加了 12,156.73 万元，增幅较大，主要 1-1-332

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 是第三方合作仓、平台仓费用增加所致，该两类仓储费用增加额达到 11,113.12 万元，主要原因包括：①公司 2021 年存货规模扩大，叠加疫情期间 FBA 仓出现 的产品入库受限、出库能力下降等情况，以及港口停摆等原因，公司北美地区的 存货仓储受到一定影响。公司于 2020 年下半年开始陆续在北美地区新设多个第 三方合作仓，主要承担存货临时存放、中转调拨等职能，及时有效地扩充了公司 在北美地区的仓储容量，导致 2021 年第三方合作仓的仓储开支相应增加，较 2020 年增加了 7,450.72 万元。②2021 年，受全球疫情影响，海运价格高涨，而“亚马 逊物流+”服务提供的头程物流海运价格总体低于其他货代公司；此外，2020 年 下半年以来，亚马逊逐步取消疫情期间的入仓限制政策，且亚马逊于 2021 年度 不断增设全球履约中心保障入库及发货能力，故公司加大利用“亚马逊物流+”服 务承运公司货物出口境外目的地市场的比例。“亚马逊物流+”服务货物主要直送 亚马逊 FBA 仓发货，以亚马逊 FBA 仓为代表的平台仓的仓储费因此有所上升， 较 2020 年增加了 3,662.40 万元。 （6）股份支付 为建立健全公司的长效激励机制，充分调动员工的工作积极性和创造性，促 进公司健康、持续发展，公司通过员工持股平台实施股权激励。报告期内，公司 分别于 2018 年 5 月、2019 年 4 月和 2020 年 6 月通过员工持股平台增资或平台 财产份额转让的方式对员工实施了股权激励，员工入股价格与公司权益工具公允 价值的差额部分，公司已按照《企业会计准则第 11 号——股份支付》及相关解 释文件的规定，于股权激励授予当期一次性确认了股份支付费用，并根据激励对 象的岗位职能分别计入销售费用、管理费用和研发费用，同时计入资本公积。 根据激励对象的岗位职能，公司于 2019 年和 2020 年对销售人员进行股权激 励确认的股份支付费用分别为 1,767.29 万元和 1,318.48 万元，计入销售费用。股 份支付费用的计算过程请参见本招股说明书“第五节/十/（三）股权激励对公司 经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响”。 （7）租赁费 公司销售费用中的租赁费主要为自营仓库的租金。报告期内，公司租赁费分 别为 1,138.84 万元、3,297.75 万元和 759.09 万元，2019 年至 2020 年，随着公司 不断加大自营仓的建设，公司租赁费相应增加。 1-1-333

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 自 2021 年 1 月 1 日起，因执行新租赁准则，公司将原经营租赁产生的租赁 费计入使用权资产折旧费及财务费用-利息费用，销售费用中的租赁费主要为公 司采用直线法确认的短期租赁和低价值资产租赁产生的费用。 （8）销售费用率与同行业可比公司的比较情况 为了保持报告期各期销售费用率的可比性，遨森电商、安克创新以及公司 2020 年度及 2021 年度销售费用率计算均包含了营业成本中为履行合同而发生的 销售费用。易佰网络 2020 年度未根据新收入准则的要求将为履行合同而发生的 费用重分类至营业成本，故无需进行调整；易佰网络 2021 年度则已将之重分类 至营业成本，且未披露明细数据，故无法进行调整计算。 报告期内，公司销售费用率与同行业可比公司的比较情况如下： 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 遨森电商 / 36.19% 39.13% 安克创新 32.78% 31.42% 31.28% 易佰网络 24.58% 44.59% 45.60% 平均值 / 37.40% 38.67% 致欧科技 38.98% 37.57% 42.98% 注 1：同行业可比公司财务数据均来源于可比公司定期报告或其他公开披露资料。 注 2：遨森电商财务指标根据其 2021 年 6 月更正后的 2019-2020 年年报计算得出。 注 3：截至本招股说明书签署日，遨森电商未披露 2021 年财务数据。 报告期内，公司销售费用率分别为 42.98%、37.57%和 38.98%（2020 年及 2021 年含运输费），较同行业公司平均水平相对较高。2019 年，公司销售费用率 与易佰网络无显著差异；2020 年，公司销售费用率低于易佰网络，主要原因是 随着公司销售规模日益扩大，尤其是 B2B 销售业务的快速发展，在规模效应下 销售费用率有所下降；2021 年，公司销售费用率高于易佰网络，主要因易佰网 络 2021 年按照新收入准则将为履行合同而发生的销售费用调整至主营业务成 本，且未披露明细数据，其销售费用率计算口径与公司不一致所致。 2019-2021 年，公司销售费用率高于安克创新，主要原因包括产品特性与产 品结构、销售渠道、发展阶段、仓储物流设施等方面差异，具体而言： ①公司产品以家具家居产品为主，具有体积和重量相对较大、运费相对较高 等特点，与安克创新相比，公司仓储费用、运输费用等销售费用相对较高。 1-1-334

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 ②公司主要在亚马逊等海外电商平台实现销售，报告期内线上平台 B2C 销 售收入占营业收入比例超过 80%，相关平台会对成交订单收取一定比例交易佣 金，并根据卖家使用的仓储物流服务收取物流运输费用，总体而言，较之于公司 B2B 业务，公司线上 B2C 业务呈现毛利相对较高、销售费用相对较高的特征。 而根据安克创新的 2021 年年度报告，其 2021 年线下渠道销售占比达到 36.38%。 ③安克创新业务规模更大，发展阶段更为成熟，已经具备一定规模效应，随 着销售收入的增长，销售费用占比相对降低。而公司正处于主营业务快速发展阶 段，公司持续加大仓储物流、营销推广等方面的建设，由此综合导致公司销售费 用率相对较高。 2019-2020 年，公司销售费用率略高于遨森电商，主要因公司与遨森电商的 销售渠道结构、平台结构等存在一定差异所致。根据遨森电商公开披露信息，遨 森电商的线上销售渠道包括公司自营网站或第三方销售平台，其自营官网 Aosom 是其主要线上销售渠道之一。如前文所述，公司主要通过亚马逊等海外第三方电 商平台实现销售，相关平台会收取一定比例的交易佣金或物流运输费，故公司的 销售费用率较高。 综上，公司销售费用率相对可比公司较高，具有其真实的业务背景，符合公 司的产品特性和品类结构、销售模式、发展阶段特征，具有商业合理性。 2019-2021 年，公司及主要可比公司销售费用率总体呈现先下降后上升趋势， 公司与可比公司的销售费用率变动趋势不存在显著差异，符合业务发展特征和经 济规律。 2、管理费用 报告期内，公司管理费用的具体构成情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 职工薪酬 9,760.63 55.09% 5,737.34 33.72% 3,526.43 32.99% 股份支付 124.80 0.70% 6,742.97 39.63% 3,806.38 35.61% 办公费 1,564.96 8.83% 952.55 5.60% 447.70 4.19% 专业服务费 1,346.94 7.60% 786.81 4.62% 558.98 5.23% 使用权资产折旧费 1,315.12 7.42% - - - - 1-1-335

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 租赁费 53.03 0.30% 648.15 3.81% 576.19 5.39% 水电费 340.55 1.92% 446.93 2.63% 334.88 3.13% 差旅费 663.45 3.74% 441.02 2.59% 366.74 3.43% 折旧与摊销 289.28 1.63% 152.72 0.90% 106.73 1.00% 业务招待费 190.32 1.07% 75.68 0.44% 27.10 0.25% 其他 2,068.89 11.68% 1,028.94 6.05% 938.38 8.78% 合计 17,717.97 100.00% 17,013.11 100.00% 10,689.50 100.00% 注：自 2021 年 1 月 1 日起，因执行新租赁准则，公司将原经营租赁产生的租赁费计入 使用权资产折旧费及财务费用-利息支出，管理费用中的租赁费主要为公司采用直线法确认 的短期租赁和低价值资产租赁产生的费用。 报告期内，公司的管理费用主要包括职工薪酬、股份支付、办公费等项目。 2019-2021 年，公司管理费用分别为 10,689.50 万元、17,013.11 万元和 17,717.97 万元，管理费用占营业收入比例分别为 4.60%、4.28%和 2.97%；剔除股份支付 费用的影响后，报告期各期管理费用率分别为 2.96%、2.59%和 2.95%，总体保 持稳定。 （1）职工薪酬 管理职能人员的工资薪酬是公司管理费用的最重要构成项目之一。报告期 内，公司管理职能人员的职工薪酬费用分别为 3,526.43 万元、5,737.34 万元和 9,760.63 万元，职工薪酬随着公司人员数量增加而相应增加。 2021 年，公司职工薪酬较上一年度增加 4,023.29 万元，同比增长 70.12%， 主要原因是：近年来，公司业务规模快速扩大，面临岗位专业化和视野国际化的 高端人才紧缺情况，为提升公司经营管理水平并提高公司未来的竞争力，公司于 深圳、东莞等地持续引入了一批人力资源、品牌营销、战略和供应链管理等方面 的高端管理人才，逐步扩大了东莞和深圳团队的人员规模，使得 2021 年管理费 用中的职工薪酬增幅较大。 （2）股份支付费用 2019-2021 年，公司计入管理费用的股份支付费用分别为 3,806.38 万元、 6,742.97 万元和 124.80 万元。报告期内，公司对员工进行了股权激励，相关股权 激励涉及部分管理人员，故根据受益原则将相关股份支付费用计入管理费用。股 份支付费用的计算过程请参见本招股说明书“第五节/十/（三）股权激励对公司 1-1-336

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响”。 （3）办公费 2019-2021 年，公司办公费分别为 447.70 万元、952.55 万元和 1,564.96 万元， 随着公司业务规模的扩大而相应增长。 （4）管理费用率与同行业可比公司的比较情况 报告期内，公司与同行业可比公司管理费用率情况如下： 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 遨森电商 / 2.98% 4.09% 安克创新 2.98% 3.02% 2.58% 易佰网络 5.40% 4.08% 7.11% 平均值 4.19% 3.36% 4.59% 致欧科技 2.97% 4.28% 4.60% 注 1：同行业可比公司财务数据均来源于可比公司定期报告或其他公开披露资料。 注 2：遨森电商财务指标根据其 2021 年 6 月更正后的 2018-2020 年年报计算得出。 注 3：截至本招股说明书签署日，遨森电商未披露 2021 年财务数据。 报告期内，公司管理费用率分别为 4.60%、4.28%和 2.97%，较同行业平均 水平相对较高，主要是公司各年度均因实施员工股权激励确认了较大金额的股份 支付费用所致。若剔除股份支付的影响，公司的管理费用率分别为 2.96%、2.59% 和 2.95%，2019-2021 年的管理费用率与安克创新不存在显著差异。 2019-2021 年，公司管理费用率（剔除股份支付后）低于易佰网络，主要原 因是易佰网络属于泛品类电商，其产品 SKU 数量规模庞大，2020 年实现销售的 SKU 数量已超过 42 万个，员工数量较多，其人员规模大于公司的人员规模；且 易佰网络主要经营地位于广东省深圳市，当地的人员薪资水平、房屋租金水平通 常较高，故其管理职能的人员薪酬、房屋租赁等费用率较高；此外，2021 年易 佰网络管理费用包含基于华凯易佰与易佰网络重组时约定的超额业绩奖励条款 对易佰网络主要管理团队计提的超额业绩奖励 7,186.98 万元。 2019-2020 年，公司管理费用率（剔除股份支付后）低于遨森电商，主要原 因是 2019 年，公司销售规模总体大于遨森电商，业务规模效应显著，故管理费 用率低于遨森电商。2020 年，遨森电商销售规模大幅增长，规模效应随之提升， 其管理费用率相应下降，2020 年公司管理费用率与遨森电商不存在显著差异。 1-1-337

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 综上所述，2019-2021 年，公司管理费用率（剔除股份支付后）与安克创新 不存在显著差异；由于管理体系、经营区域、业务规模等差异导致与易佰网络、 遨森电商以及同行业平均水平相比管理费用率较低，具有商业合理性。 3、研发费用 公司的研发投入均计入当期费用，不存在资本化的情形。报告期内，公司研 发费用的具体构成情况如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 职工薪酬 2,141.70 87.38% 1,054.93 82.61% 753.60 72.26% 股份支付 - - 76.68 6.00% 247.82 23.76% 其他 309.34 12.62% 145.33 11.38% 41.52 3.98% 合计 2,451.04 100.00% 1,276.93 100.00% 1,042.95 100.00% 报告期内，公司持续加大研发投入，2019-2021 年，公司研发费用分别为 1,042.95 万元、1,276.93 万元和 2,451.04 万元，研发费用的年复合增长率为 53.30%。公司研发模式主要为对产品进行材料选用调整、功能及外观设计、视觉 形象升级等方面的研发和设计以及对信息系统的开发，故原材料、机器设备、能 源投入较少，最主要的要素投入为人力资源投入，因此公司研发费用主要构成为 研发人员的职工薪酬费用及相应的股份支付费用。 （1）职工薪酬 2019-2021 年，公司计入研发费用的职工薪酬分别为 753.60 万元、1,054.93 万元和 2,141.70 万元。报告期内，公司业务扩张和收入增长直接受益于研发成果， 故公司持续协调人力、物力等资源，不断加大对研发设计活动的支持力度，研发 项目增加、研发人员扩充、薪酬水平提升，使得研发人员薪酬费用相应增加。 （2）股份支付费用 2019 年和 2020 年，计入研发费用的股份支付费用分别为 247.82 万元和 76.68 万元。报告期内，公司对员工进行了股权激励，相关股权激励涉及部分研发人员， 故根据受益原则将相关股份支付费用计入研发费用。股份支付费用的计算过程请 参见本招股说明书“第五节/十/（三）股权激励对公司经营状况、财务状况、控 1-1-338

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 制权变化等方面的影响”。 （3）研发费用对应的研发项目情况 公 司 依 据 《 财 政 部 关 于 企 业 加 强 研 发 费 用 财 务 管 理 的 若 干 意 见 》（ 财 企 [2007]194 号）、《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财 税 [2015]119 号）等相关法律法规要求及公司实际业务情况对研发费用进行核算。 公司建立了较为完善的研发项目管理制度和财务核算制度、税务管理制度，从研 发项目立项、费用归集、验收结项等各个业务环节进行有效管理。 报告期内，公司各期研发支出在 10.00 万元以上的主要研发项目的整体预算、 费用支出金额及实施进度情况如下： ①2021 年的主要研发项目情况 序号 项目名称 整体预算 单位：万元 研发费用 报告期末 支出金额 研发进度 1 致欧数字化营销体验项目 DXM 一期 485.00 226.46 进行中 2 销售运营管理系统（SOM） 80.00 35.69 进行中 3 致欧数据中台项目 DXP 一期 573.00 36.24 进行中 4 2021 年宠物用品-猫一期设计研发项目 20.00 57.99 已完成 2021 年宠物用品-其他小动物一期设计研发项 20.00 31.65 已完成 26.00 14.76 已完成 5目 37.16 40.63 已完成 6 2021 年家居家具-家庭装饰一期设计研发项目 18.50 18.52 已完成 15.00 24.60 已完成 2021 年家居家具-客卧置物架一期设计研发项 14.92 27.68 已完成 7目 8 2021 年家居家具-书房坐具一期设计研发项目 2021 年家居家具-卧室书房桌二期设计研发项 9目 10 2021 年家居家具-鞋收纳一期设计研发项目 11 2021 年家居家具-衣架一期设计研发项目 11.00 19.05 已完成 12 2021 年家居家具-衣物收纳一期设计研发项目 11.93 30.05 已完成 2021 年园艺户外工具体育-室内小型健身器材 20.00 25.15 已完成 40.00 42.34 已完成 13 一期设计研发项目 60.00 88.00 已完成 2021 年家居家具-厨房收纳用品一期设计研发 14 项目 15 2021 年家居家具-CMF 设计研发项目 1-1-339

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 2021 年家居家具-室内场景家具一期设计研发 40.00 25.72 已完成 16 项目 13.50 17 用户行为分析系统 616.00 14.57 已完成 18 大数据项目一期-IDC 机房基础设施建设 60.00 89.37 已完成 19 致欧 B2B 订单管理系统 V2.0（OMS-B2B） 50.00 53.08 已完成 20 致欧 B2C 订单管理系统 V2.0（OMS-B2C） 60.00 55.83 已完成 21 致欧产品百科管理系统 V2.0（WIKI） 60.00 36.91 已完成 22 致欧客户关系管理系统 V2.0（CRM） 80.00 44.20 已完成 23 致欧销售平台操作管控系统 V2.0（POS） 20.00 43.28 已完成 24 2021 年家居家具-厨房家具二期设计研发项目 20.50 19.81 已完成 25 2021 年家居家具-厨房家具一期设计研发项目 10.00 29.35 已完成 26 2021 年家居家具-家庭装饰二期设计研发项目 10.00 14.29 已完成 2021 年家居家具-客厅其他家具二期设计研发 36.20 17.65 已完成 27 项目 20.00 38.74 已完成 2021 年家居家具-客厅其他家具一期设计研发 10.20 28 项目 37.20 42.93 已完成 10.00 2021 年家居家具-客厅卧室坐具一期设计研发 31.57 已完成 29 项目 20.00 37.46 已完成 30 2021 年家居家具-客厅桌二期设计研发项目 31 2021 年家居家具-客厅桌一期设计研发项目 25.00 19.84 已完成 2021 年家居家具-客卧置物架二期设计研发项 30.00 19.08 已完成 32 目 17.24 27.25 已完成 2021 年家居家具-书房其他家具一期设计研发 10.00 33 项目 15.00 29.93 已完成 20.00 2021 年家居家具-卧室其他家具二期设计研发 68.00 43.24 已完成 34 项目 580.00 16.79 已完成 2021 年家居家具-卧室其他家具一期设计研发 15.34 已完成 35 项目 23.26 已完成 72.96 已完成 2021 年家居家具-卧室书房桌一期设计研发项 32.26 已完成 36 目 37 2021 年家居家具-鞋收纳二期设计研发项目 38 2021 年家居家具-浴室家具二期设计研发项目 39 2021 年家居家具-浴室家具一期设计研发项目 40 2021 年美国家居家具一期设计研发项目 41 企业资源管理项目 1-1-340

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 42 2021 年宠物用品-狗一期设计研发项目 20.00 19.66 已完成 43 2021 年家居家具-北欧现代椅子设计研发项目 40.00 35.55 已完成 44 2021 年家居家具-宠物家具设计研发项目 20.00 21.24 已完成 45 2021 年家居家具-厨房家具三期设计研发项目 25.00 24.67 已完成 46 2021 年家居家具-厨房家具四期设计研发项目 20.00 19.06 已完成 13.00 2021 年家居家具-厨房收纳用品二期设计研发 14.00 已完成 47 项目 20.00 17.40 已完成 2021 年家居家具-厨房收纳用品三期设计研发 20.00 48 项目 18.02 已完成 10.00 2021 年家居家具-厨房收纳用品四期设计研发 40.00 27.37 已完成 49 项目 30.00 15.00 35.73 已完成 2021 年家居家具-客厅其他家具三期设计研发 31.17 已完成 50 项目 25.00 51 2021 年家居家具-客厅桌三期设计研发项目 10.00 14.74 已完成 52 2021 年家居家具-客厅桌四期设计研发项目 10.00 24.85 已完成 2021 年家居家具-客卧置物架三期设计研发项 15.00 10.22 已完成 53 目 10.30 已完成 30.00 2021 年家居家具-客卧置物架四期设计研发项 13.48 已完成 54 目 40.00 55 2021 年家居家具-垃圾桶创新设计研发项目 26.91 已完成 20.00 2021 年家居家具-书房其他家具三期设计研发 38.11 已完成 56 项目 10.00 25.00 17.66 已完成 2021 年家居家具-书房其他家具四期设计研发 20.00 57 项目 10.00 10.27 已完成 22.00 2021 年家居家具-卧室其他家具三期设计研发 30.00 24.52 已完成 58 项目 19.59 已完成 11.07 已完成 2021 年家居家具-卧室其他家具四期设计研发 22.10 已完成 59 项目 27.20 已完成 2021 年家居家具-卧室书房桌三期设计研发项 60 目 2021 年家居家具-卧室书房桌四期设计研发项 61 目 62 2021 年家居家具-鞋收纳三期设计研发项目 63 2021 年家居家具-衣架二期设计研发项目 64 2021 年家居家具-衣架三期设计研发项目 65 2021 年家居家具-浴室家具三期设计研发项目 66 2021 年家居家具-浴室家具四期设计研发项目 1-1-341

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 2021 年园艺户外工具体育-蹦床一期设计研发 12.00 10.69 已完成 67 项目 25.00 24.56 已完成 110.00 108.64 已完成 2021 年园艺户外工具体育-庭院家具二期设计 68 研发项目 69 2021 年美国家居家具二期设计研发项目 ②2020 年的主要研发项目情况 序号 项目名称 整体预算 研发费用 单位：万元 30.00 支出金额 报告期末 研发进度 1 2020 年客厅场景沙发产品设计研发项目 31.19 已完成 2020 Home Office Bookcases Design 13.80 11.32 已完成 2 Research Project 13.80 10.45 已完成 2020 Livingroom Furniture Design 17.24 13.18 已完成 3 Research Project 75.87 56.81 已完成 4 2020 Home Office Design Research Project 10.00 10.14 已完成 2020 Bedroom Furniture Design Research 13.00 13.26 已完成 12.00 12.81 已完成 5 10.00 10.22 已完成 Project 12.00 13.00 已完成 12.00 12.39 已完成 6 2020 年卧室场景梳妆台设计研发项目 11.00 11.99 已完成 7 2020 年客厅场景套桌设计研发项目 13.00 13.69 已完成 8 2020 年卧室场景铁床设计研发项目 12.00 12.63 已完成 9 2020 年客厅场景铁木家具设计研发项目 20.00 15.35 已完成 10 2020 年坐具类椅子设计研发项目 190.00 114.66 已完成 11 2020 年客厅场景储物柜设计研发项目 580.00 458.56 进行中 12 2020 年餐厨场景铁木家具设计研发项目 220.00 145.33 进行中 13 2020 年书房场景铁木家具设计研发项目 14 2020 年卧室场景铁木家具设计研发项目 15 2020 年创新产品设计研发项目 16 B2B 分销系统 17 企业资源管理项目 18 业务管理平台项目（新 EYA 系统） ③2019 年的主要研发项目情况 序号 项目名称 整体预算 研发费用 单位：万元 支出金额 报告期末 研发进度 1-1-342

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 1 2019 Home Office Design Research Project 25.00 25.38 已完成 2019 Bedroom Scenes Night Stand Design 35.00 36.26 已完成 2 20.00 20.82 已完成 Research Project 2019 Hallway Scenes Ottoman Design 19.00 18.27 已完成 30.00 3 15.00 30.17 已完成 Research Project 20.00 14.57 已完成 2019 Wood Research Design Research 11.00 21.02 已完成 14.00 12.45 已完成 4 14.00 15.88 已完成 Project 18.00 10.51 已完成 15.00 15.71 已完成 5 2019 年铁木类家具设计研发项目 25.00 12.89 已完成 6 2019 年坐具类摇摆椅设计研发项目 80.00 28.19 已完成 7 2019 年坐具类办公椅设计研发项目 100.00 85.81 已完成 8 2019 年坐具类竞技椅设计研发项目 90.00 212.55 已完成 9 2019 年宠物类产品设计研发项目 220.00 96.51 已完成 10 2019 年卧室场景衣帽架设计研发项目 64.73 进行中 11 2019 年宠物类 B2B 猫爬架设计研发项目 12 2019 年儿童类音乐盒设计研发项目 13 2019 年坐具类网椅设计研发项目 14 CRM 客户信息管理系统（客诉处理系统） 15 EYA 管理系统微服务版 16 自营独立站商城项目 2.0 版本 17 业务管理平台项目（新 EYA 系统） （4）研发费用率与同行业可比公司的比较情况 报告期内，公司研发费用率与同行业可比公司的比较情况如下： 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 遨森电商 / 0.95% 0.67% 安克创新 6.19% 6.07% 5.92% 易佰网络 1.12% 1.28% 1.79% 平均值 3.66% 2.77% 2.79% 致欧科技 0.41% 0.32% 0.45% 注 1：同行业可比公司财务数据均来源于可比公司定期报告或其他公开披露资料。 注 2：遨森电商财务指标根据其 2021 年 6 月更正后的 2018-2020 年年报计算得出。 注 3：截至本招股说明书签署日，遨森电商未披露 2021 年财务数据。 1-1-343

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 报告期内，公司研发费用率分别为 0.45%、0.32%和 0.41%，低于同行业平 均水平，但与遨森电商较为接近，主要是公司产品属性、产品结构及研发模式所 致。 ①安克创新主营自有品牌的移动设备周边产品、智能硬件产品等消费电子产 品，且研发模式以自主研发为主。消费电子行业的技术更新和产品迭代速度较快， 以研发驱动的消费电子企业的研发投入通常较大，故安克创新的研发费用率高于 公司。 ②易佰网络属于泛品类电商，主要产品类型包含汽车摩托车配件、工业及商 业用品、家居园艺、健康美容、户外运动、3C 电子产品、工艺收藏等，其产品 SKU 数量规模较大。根据华凯易佰收购易佰网络的重组报告书披露，易佰网络 平均每月开发新品数量超过 1.2 万个，其 2020 年实现销售的 SKU 数量已超过 42 万个；易佰网络在信息化方面持续加大投入，优化自主研发的信息系统，以提高 其产品开发、采购等经营效率。由于易佰网络的产品 SKU 数量较多，且不断加 大信息系统方面的研发投入，故其研发费用率高于公司。 ③遨森电商的产品类别、经营模式与公司较为类似，公司与遨森电商的研发 费用率较为接近。 报告期内，公司研发活动主要为对家居产品进行材料选用调整、功能更新、 外观设计、视觉形象升级等方面的设计和研发，以及信息系统的开发，无需大量 投入原材料、机器设备等耗材或固定资产，因此研发费用率相对较低，具有商业 合理性。公司重视研发设计活动，报告期内，公司不断加大研发资源投入， 2019-2021 年研发费用的年复合增长率为 53.30%，研发支出呈现稳定上升趋势。 4、财务费用 报告期内，公司财务费用的具体构成情况如下： 单位：万元 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度 汇兑损失-净额 7,175.21 414.23 322.53 手续费 591.07 321.19 224.20 利息费用 1,953.54 50.55 21.12 其中：借款利息支出 185.80 50.55 21.12 租赁负债利息支出 1,767.74 - - 1-1-344

致欧家居科技股份有限公司 招股说明书 减：利息收入 359.30 70.55 32.13 合计 9,360.52 715.42 535.72 报告期内，公司的财务费用主要为汇兑损失、手续费等。2019-2021 年，公 司财务费用分别 535.72 万元、715.42 万元和 9,360.52 万元，占营业收入比例分 别为 0.23%、0.18%和 1.57%，占比较低。 2021 年，公司财务费用较 2019 年增幅较大，主要是汇兑损失金额较大所致。 2021 年，欧元、美元对人民币均总体呈现贬值趋势，母公司致欧科技和子公司 领未科技产生较大金额的汇兑损失。公司销售收入涉及欧元、英镑、美元、加元、 日元等多种外币，产品和服务采购支出也同时使用美元和人民币结算，同时各类 费用也灵活采用各种外币支付。公司经营所使用的主要外币的汇率波动会形成一 定的汇兑损益。汇兑损益对公司的业绩影响请参见本节之“十一/（一）/4/（3） 报告期内汇兑损益对公司的业绩影响情况”。 （五）影响营业利润的其他科目分析 1、税金及附加 报告期内，公司税金及附加的具体构成如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 印花税 101.29 98.63% 54.96 97.59% 22.75 99.85% 其他 1.41 1.37% 1.36 2.41% 0.03 0.15% 合计 102.70 100.00% 56.32 100.00% 22.79 100.00% 报告期内，公司税金及附加分别为 22.79 万元、56.32 万元和 102.70 万元， 主要包括印花税等。 2、其他收益 报告期内，公司其他收益的具体构成如下： 单位：万元 2021 年度 2020 年度 2019 年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 1-1-345