35

年 7 月 11 日才披露诉讼受理有关情况，兼有其他违规事项。深交所

2021 年 9 月 30 日对公司出具监管函。

他山提示

上市公司单笔诉讼或仲裁涉案金额达到披露标准的，注意应自收

到应诉通知书或受理案件通知书后及时披露诉讼内容。

六、公司作为第三人涉诉、仲裁的披露

案例五：PBGF（002663）

2022 年 8 月 6 日，PBGF 披露《关于累计诉讼及仲裁的公告》称：

截至本公告披露日，公司及控股子公司连续十二个月内累计发生的诉

讼、仲裁涉案金额合计 37,258.18 万元，占公司最近一期经审计净资

产的 11.46%，其中：公司及公司控股子公司作为原告/申请人涉及的

诉讼、仲裁合计涉案金额为 34,676.57 万元，占总金额的 93.07%；公

司及公司控股子公司作为被告/被申请人涉及的诉讼、仲裁合计涉案

金额为 2,475.47 万元,占总金额的 6.64%；公司及公司控股子公司作

为第三人涉及的诉讼、仲裁合计涉案金额为 106.14 万元,占总金额的

0.29%。

案例六：HSTC（600410）

2021 年 10 月 8 日，公司披露《关于涉及诉讼的公告》。越海公

司起诉亚都公司的买卖合同纠纷案，并向法院申请追加公司为无独立

请求权第三人参诉，请求法院判令公司承担偿还越海公司与亚都公司

36

签订合同项下货款及违约金，北京市大兴区人民法院受理了此案件。

2021 年 11 月 20 日，华胜天成披露关于诉讼进展的公告。

他山提示

市场大多披露的案例是上市公司作为原被告、申请人、被申请人，

对于上市公司作为第三人的诉讼、仲裁是否应披露和累计计算，各有

不同的做法。上述两家公司未将公司作为第三人所涉诉讼、仲裁区别

对待，规则条文中也并未对公司所处诉讼地位做出限制，因此建议上

市公司将此类诉讼、仲裁一同纳入管理台账中，如达到披露标准及时

公告。

七、其他注意事项

案例七：BTHJ（603603）

2019 年 6 月 10 日，BTHJ 收到仲裁申请书，GPHJ 三名自然人股

东就公司前期发行股份及支付现金购买 GPHJ70%股权的事宜，向北

京仲裁委提出仲裁申请，请求仲裁裁决解除前期公司与其签订的

《发行股份及支付现金购买资产协议》，并裁决公司向交易对方返

还已取得的 GPHJ70%股权等。

同时，交易对方申请了财产保全，法院于 2019 年 6 月 14 日冻

结了公司持有的高频环境 70%股权，冻结期自 2019 年 6 月 14 日起

至 2022 年 6 月 13 日。上述仲裁申请事项涉案金额约为 3.8 亿元，

占公司最近一期经审计净资产的 15.92%。直至 2019 年 8 月 19 日，

BTHJ 披露上述仲裁事项，并称在收到仲裁申请书后积极与交易对方

37

进行沟通协调，双方于 2019 年 6 月 12 日签订《谅解备忘录》，就

交易对方撤销仲裁申请等相关事宜达成了初步共识。

公司称因考虑到仲裁是否继续存在不确定性，当时披露可能会

误导投资者并损害公司及 GPHJ 利益，故履行了信息披露暂缓和豁免

事项登记审批。2019 年 8 月 31 日，公司公告称已收到开庭通知，

上述争议仲裁案将于 2019 年 10 月 15 日开庭审理。

上交所认为 BTHJ 作为仲裁案件被申请人，涉案金额较大，达到

临时公告披露标准，应当在收到仲裁申请书时及时披露。其后续交

易对方可能撤销仲裁申请，属于应当在公告中提示的不确定性事项,

并不属于可以作为暂缓、豁免披露的合理事由。另外，公司未按规

定及时披露其持有的子公司 70%股权已被冻结的重大进展信息。

2019 年 11 月 13 日，上交所对 BTHJ 和时任董秘作出监管关注的决

定。

他山提示

诉讼或仲裁事项具有不确定性不能作为暂缓或豁免信息披露的

理由。在收到相关诉讼材料或者仲裁文书时，上市公司即应当及时

披露内容。存在撤销申请、撤诉、调解或和解可能的，属于应当在

公告中提示的不确定事项，不能作为暂缓、豁免披露的合理事由。

案例八：*STXD（600416）

2018 年 5 月 21 日，公司全资子公司 XDFN 向湘潭仲裁委员会申

请仲裁，请求确认南通东泰依据合同向 XDFN 交付的 197 套叶片存在

38

严重质量问题，不符合合同约定；确认湘电风能无需就上述 197 套叶

片向南通东泰支付相应货款 34,714 万元，并赔偿 XDFN 损失 5,575.5

万元。上述仲裁涉案金额合计 40,289.5 万元，占 2017 年末经审计净

资产的 6.22%，未达到临时公告的信息披露标准，公司后续在 2018 年

年报中予以披露。

2019 年 7 月 15 日，XDFN 向湘潭仲裁委员会申请变更仲裁请求，

请求裁决被申请人赔偿损失并向其返还货款。变更后的仲裁请求涉案

金额合计为 51,062.68 万元，占 2018 年经审计净资产的 11.25%，已

达到临时公告的披露标准，但公司未及时就上述事项履行信息披露义

务，迟至 2020 年 1 月 14 日才予以披露。公司有关重大仲裁进展信息

披露不及时。2020 年 11 月 17 日，上交所对公司做出监管关注的决

定。

他山提示

上市公司应及时关注诉讼或仲裁进展，变更诉讼或仲裁请求后达

到披露标准的，也应当及时履行信息披露义务。

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第四篇 独立董事制度改革重点问题分析

作者｜刘建海 张子琳

来源｜锦天城律师事务所郇海亮团队

2023 年 8 月 4 日，中国证监会发布了《上市公司独立董事管理

办法》，北京证券交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所亦发

布修订后的股票上市规则、运作规范指引等业务规则，形成了完善

的上市公司独立董事制度体系。为便于上市公司实际操作执行，本

文拟对本次独立董事制度改革的重大问题进行梳理、分析。

一、独董定义

独立董事是指不在上市公司担任除董事外的其他职务，并与其

所受聘的上市公司及其主要股东、实际控制人不存在直接或者间接

利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系的董事。

独立董事在上市公司仅限于担任董事职务，不得担任其他职

务。独立董事要具有独立性，尤其是与上市公司及主要股东、实际

控制人之间，不得存在直接或间接厉害关系。

40

二、独董职责定位

独立董事对上市公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，在上市

公司董事会中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护上市

公司整体利益，保护中小股东合法权益。

独立董事除履行一般董事职责，还涉及监督制衡管理层、为上

市公司提供专业咨询的作用。

三、独董设置

1.独董人数：

独立董事占董事会成员的比例不得低于三分之一，且至少包括一

名会计专业人士。

2.专门委员会：

（1）上市公司应当在董事会中设置审计委员会。审计委员会成员

应当为不在上市公司担任高级管理人员的董事，其中独立董事应当过

半数，并由独立董事中会计专业人士担任召集人。

（2）上市公司可以根据需要在董事会中设置提名、薪酬与考核、

战略等专门委员会。提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当

过半数并担任召集人。

四、独董任职资格

（一）独立性要求

1.下列人员不得担任独立董事：

41

（1）在上市公司或者其附属企业任职的人员及其配偶、父母、子

女、主要社会关系；

（2）直接或者间接持有上市公司已发行股份百分之一以上或者

是上市公司前十名股东中的自然人股东及其配偶、父母、子女；

（3）在直接或者间接持有上市公司已发行股份百分之五以上的

股东或者在上市公司前五名股东任职的人员及其配偶、父母、子女；

（4）在上市公司控股股东、实际控制人的附属企业任职的人员及

其配偶、父母、子女；

（5）与上市公司及其控股股东、实际控制人或者其各自的附属企

业有重大业务往来的人员，或者在有重大业务往来的单位及其控股股

东、实际控制人任职的人员；

（6）为上市公司及其控股股东、实际控制人或者其各自附属企业

提供财务、法律、咨询、保荐等服务的人员，包括但不限于提供服务

的中介机构的项目组全体人员、各级复核人员、在报告上签字的人员、

合伙人、董事、高级管理人员及主要负责人；

（7）最近十二个月内曾经具有第一项至第六项所列举情形的人

员；

（8）法律、行政法规、中国证监会规定、证券交易所业务规则和

公司章程规定的不具备独立性的其他人员。

2.年度自查：

42

独立董事应当每年对独立性情况进行自查，并将自查情况提交

董事会。董事会应当每年对在任独立董事独立性情况进行评估并出

具专项意见，与年度报告同时披露。

（二）任职条件

1.担任独立董事应当符合下列条件：

（1）根据法律、行政法规和其他有关规定，具备担任上市公司

董事的资格；

（2）符合独立性要求；

（3 具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律法规和规则；

（4）具有五年以上履行独立董事职责所必需的法律、会计或者

经济等工作经验；

（5）具有良好的个人品德，不存在重大失信等不良记录；

（6）法律、行政法规、中国证监会规定、证券交易所业务规则

和公司章程规定的其他条件。

2.任职企业限制：最多在三家境内上市公司担任独立董事。

五、独董任免

（一）提名

1.提名人：

（1）董事会、监事会、持股 1%以上的股东。

（2）提名人不得提名与其存在利害关系的人员或者有其他可能

影响独立履职情形的关系密切人员作为独立董事候选人。

43

（3）依法设立的投资者保护机构可以公开请求股东委托其代为

行使提名独立董事的权利。

2.征得同意。

提名人在提名前应当征得被提名人的同意。提名人充分了解被

提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大

失信等不良记录等情况。

3.公开声明

提名人应当并对被提名人符合独立性和担任独立董事的其他条

件发表意见。被提名人应当就其符合独立性和担任独立董事的其他

条件作出公开声明。

4.提名审查

上市公司在董事会中设置提名委员会的，提名委员会应当对被

提名人任职资格进行审查，并形成明确的审查意见。

5.信息披露

上市公司应当在选举独立董事的股东大会召开前，按照相关规

定披露独董提名的相关内容，并将所有独立董事候选人的有关材料

报送证券交易所，相关报送材料应当真实、准确、完整。

6. 交易所审查

证券交易所依照规定对独立董事候选人的有关材料进行审查，

审慎判断独立董事候选人是否符合任职资格并有权提出异议。证券

交易所提出异议的，上市公司不得提交股东大会选举。

44

（二）股东大会选举

1.上市公司股东大会选举两名以上独立董事的，应当实行累积

投票制。鼓励上市公司实行差额选举，具体实施细则由公司章程规

定。

2.中小股东表决情况应当单独计票并披露。

3.独立董事每届任期与上市公司其他董事任期相同，任期届

满，可以连选连任，但是连续任职不得超过六年。

（三）解聘

1.独立董事任期届满前，上市公司可以依照法定程序解除其职

务。提前解除独立董事职务的，上市公司应当及时披露具体理由和

依据。独立董事有异议的，上市公司应当及时予以披露。

2.独立董事不符合董事任职条件、独董独立性相关规定的，应

当立即停止履职并辞去职务。未提出辞职的，董事会知悉或者应当

知悉该事实发生后应当立即按规定解除其职务。

3.独立董事因触及前款规定情形提出辞职或者被解除职务导致

董事会或者其专门委员会中独立董事所占的比例不符合相关规定，

或者独立董事中欠缺会计专业人士的，上市公司应当自前述事实发

生之日起六十日内完成补选。

（四）主动辞职

1.独立董事在任期届满前可以提出辞职。独立董事辞职应当向

董事会提交书面辞职报告，对任何与其辞职有关或者其认为有必要

45

引起上市公司股东和债权人注意的情况进行说明。上市公司应当对

独立董事辞职的原因及关注事项予以披露。

2.独立董事辞职将导致董事会或者其专门委员会中独立董事所

占的比例不符合相关规定，或者独立董事中欠缺会计专业人士的，

拟辞职的独立董事应当继续履行职责至新任独立董事产生之日。上

市公司应当自独立董事提出辞职之日起六十日内完成补选。

六、独董职责

（一）独立董事职责

1.参与董事会决策并对所议事项发表明确意见；

2.对《上市公司独立董事管理办法》第二十三条、第二十六

条、第二十七条和第二十八条所列上市公司与其控股股东、实际控

制人、董事、高级管理人员之间的潜在重大利益冲突事项进行监

督，促使董事会决策符合上市公司整体利益，保护中小股东合法权

益；

3.对上市公司经营发展提供专业、客观的建议，促进提升董事

会决策水平；

4.法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他职

责。

（二）独立董事特别职权

1.独立聘请中介机构，对上市公司具体事项进行审计、咨询或

者核查；

46

2.向董事会提议召开临时股东大会；

3.提议召开董事会会议；

4.依法公开向股东征集股东权利；

5.对可能损害上市公司或者中小股东权益的事项发表独立意

见；

6.法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他职

权。

独立董事行使第 1 至 3 项列职权的，应当经全体独立董事过半

数同意。

独立董事行使上述职权的，上市公司应当及时披露。上述职权

不能正常行使的，上市公司应当披露具体情况和理由。

（三）潜在重大利益冲突事项

1.事前认可事项。

（1）应当披露的关联交易；

（2）上市公司及相关方变更或者豁免承诺的方案；

（3）被收购上市公司董事会针对收购所作出的决策及采取的措

施。

2.审计委员会职责事项

审计委员会负责审核公司财务信息及其披露、监督及评估内外

部审计工作和内部控制，下列事项应当经审计委员会全体成员过半

数同意后（即需事前认可），提交董事会审议：

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（1）披露财务会计报告及定期报告中的财务信息、内部控制评

价报告；

（2）聘用或者解聘承办上市公司审计业务的会计师事务所；

（3）聘任或者解聘上市公司财务负责人；

（4）因会计准则变更以外的原因作出会计政策、会计估计变更

或者重大会计差错更正；

（5）法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他

事项。

审计委员会每季度至少召开一次会议，两名及以上成员提议，

或者召集人认为有必要时，可以召开临时会议。审计委员会会议须

有三分之二以上成员出席方可举行。

3.提名委员会职责事项

上市公司董事会提名委员会负责拟定董事、高级管理人员的选

择标准和程序，对董事、高级管理人员人选及其任职资格进行遴

选、审核，并就下列事项向董事会提出建议：

（1）提名或者任免董事；

（2）聘任或者解聘高级管理人员；

（3）法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他

事项。

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董事会对提名委员会的建议未采纳或者未完全采纳的，应当在

董事会决议中记载提名委员会的意见及未采纳的具体理由，并进行

披露。

4. 薪酬与考核委员会职责事项

薪酬与考核委员会负责制定董事、高级管理人员的考核标准并

进行考核，制定、审查董事、高级管理人员的薪酬政策与方案，并

就下列事项向董事会提出建议：

（一）董事、高级管理人员的薪酬；

（二）制定或者变更股权激励计划、员工持股计划，激励对象

获授权益、行使权益条件成就；

（三）董事、高级管理人员在拟分拆所属子公司安排持股计

划；

（四）法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其

他事项。

董事会对薪酬与考核委员会的建议未采纳或者未完全采纳的，

应当在董事会决议中记载薪酬与考核委员会的意见及未采纳的具体

理由，并进行披露。

七、独董履职方式

（一）出席董事会会议

1.董事会会议召开前，独立董事可以与董事会秘书进行沟通，

就拟审议事项进行询问、要求补充材料、提出意见建议等。董事会

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及相关人员应当对独立董事提出的问题、要求和意见认真研究，及

时向独立董事反馈议案修改等落实情况；

2. 独立董事应当亲自出席董事会会议。因故不能亲自出席会议

的，独立董事应当事先审阅会议材料，形成明确的意见，并书面委

托其他独立董事代为出席。

独立董事连续两次未能亲自出席董事会会议，也不委托其他独

立董事代为出席的，董事会应当在该事实发生之日起三十日内提议

召开股东大会解除该独立董事职务。

3. 独立董事对董事会议案投反对票或者弃权票的，应当说明具

体理由及依据、议案所涉事项的合法合规性、可能存在的风险以及对

上市公司和中小股东权益的影响等。上市公司在披露董事会决议时，

应当同时披露独立董事的异议意见，并在董事会决议和会议记录中载

明。

（二）出席独立董事专门会议

1. 定期或不定期召开全部独立董事参加的会议。

2. 独立董事行使前述特别职权第 1 项至 3 项、审议事前认可事

项时，应当召开独立董事专门会议。

3.独立董事专门会议应当由过半数独立董事共同推举一名独立

董事召集和主持；召集人不履职或者不能履职时，两名及以上独立

董事可以自行召集并推举一名代表主持。

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（三）出席专门委员会会议

1.独立董事应当亲自出席专门委员会会议，因故不能亲自出席

会议的，应当事先审阅会议材料，形成明确的意见，并书面委托其

他独立董事代为出席。独立董事履职中关注到专门委员会职责范围

内的上市公司重大事项，可以依照程序及时提请专门委员会进行讨

论和审议。

2.上市公司应当按照相关规定在公司章程中对专门委员会的组

成、职责等作出规定，并制定专门委员会工作规程，明确专门委员

会的人员构成、任期、职责范围、议事规则、档案保存等相关事

项。

3.上市公司未在董事会中设置提名委员会、薪酬与考核委员会

的，由独立董事专门会议履行相应的提名委员会、薪酬与考核委员

会职责。

（四）工作方式

1.独立董事每年在上市公司的现场工作时间应当不少于十五日。

现场工作时间包含出席股东大会、董事会及其专门委员会等会议的时

间。

2.独立董事可以通过定期获取上市公司运营情况等资料、听取管

理层汇报、与内部审计机构负责人和承办上市公司审计业务的会计师

事务所等中介机构沟通、实地考察、与中小股东沟通等多种方式履行

职责。

51

上市公司应当健全独立董事与中小股东的沟通机制，独立董事可

以就投资者提出的问题及时向上市公司核实。

3.会议记录。上市公司董事会及其专门委员会、独立董事专门会

议应当按规定制作会议记录，独立董事的意见应当在会议记录中载明。

独立董事应当对会议记录签字确认。

4.工作记录。独立董事应当制作工作记录，详细记录履行职责的

情况。独立董事履行职责过程中获取的资料、相关会议记录、与上市

公司及中介机构工作人员的通讯记录等，构成工作记录的组成部分。

对于工作记录中的重要内容，独立董事可以要求董事会秘书等相关人

员签字确认，上市公司及相关人员应当予以配合。

独立董事工作记录及上市公司向独立董事提供的资料，应当至

少保存十年。

（五）述职报告

独立董事应当向上市公司年度股东大会提交年度述职报告，对

其履行职责的情况进行说明。年度述职报告应当包括下列内容：

（一）出席董事会次数、方式及投票情况，出席股东大会次

数；

（二）参与董事会专门委员会、独立董事专门会议工作情况；

（三）对潜在重大利益冲突事项进行审议和行使独立董事特别

职权的情况；

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（四）与内部审计机构及承办上市公司审计业务的会计师事务

所就公司财务、业务状况进行沟通的重大事项、方式及结果等情

况；

（五）与中小股东的沟通交流情况；

（六）在上市公司现场工作的时间、内容等情况；

（七）履行职责的其他情况。

独立董事年度述职报告最迟应当在上市公司发出年度股东大会

通知时披露。

八、独董责任

（一）责任认定

对独立董事在上市公司中的履职尽责情况及其行政责任，可以

结合独立董事履行职责与相关违法违规行为之间的关联程度，兼顾

其董事地位和外部身份特点，综合下列方面进行认定：

1.在信息形成和相关决策过程中所起的作用；

2.相关事项信息来源和内容、了解信息的途径；

3.知情程度及知情后的态度；

4.对相关异常情况的注意程度，为核验信息采取的措施；

5.参加相关董事会及其专门委员会、独立董事专门会议的情

况；

6.专业背景或者行业背景；

7.其他与相关违法违规行为关联的方面。

53

（二）不予处罚

独立董事能够证明其已履行基本职责，且存在下列情形之一

的，可以认定其没有主观过错，依照《中华人民共和国行政处罚

法》不予行政处罚：

（一）在审议或者签署信息披露文件前，对不属于自身专业领

域的相关具体问题，借助会计、法律等专门职业的帮助仍然未能发

现问题的；

（二）对违法违规事项提出具体异议，明确记载于董事会、董

事会专门委员会或者独立董事专门会议的会议记录中，并在董事会

会议中投反对票或者弃权票的；

（三）上市公司或者相关方有意隐瞒，且没有迹象表明独立董

事知悉或者能够发现违法违规线索的；

（四）因上市公司拒绝、阻碍独立董事履行职责，导致其无法

对相关信息披露文件是否真实、准确、完整作出判断，并及时向中

国证监会和证券交易所书面报告的；

（五）能够证明勤勉尽责的其他情形。

在违法违规行为揭露日或者更正日之前，独立董事发现违法违

规行为后及时向上市公司提出异议并监督整改，且向中国证监会和

证券交易所书面报告的，可以不予行政处罚。

独立董事提供证据证明其在履职期间能够按照法律、行政法

规、部门规章、规范性文件以及公司章程的规定履行职责的，或者

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在违法违规行为被揭露后及时督促上市公司整改且效果较为明显

的，中国证监会可以结合违法违规行为事实和性质、独立董事日常

履职情况等综合判断其行政责任。

九、其他事项

1.独董信息库。

中国上市公司协会负责上市公司独立董事信息库建设和管理工

作。上市公司可以从独立董事信息库选聘独立董事。

2.会议召开方式。

董事会及专门委员会会议以现场召开为原则。在保证全体参会

董事能够充分沟通并表达意见的前提下，必要时可以依照程序采用

视频、电话或者其他方式召开。

3. 独董履职受限救济机制。

独立董事行使职权的，上市公司董事、高级管理人员等相关人员

应当予以配合，不得拒绝、阻碍或者隐瞒相关信息，不得干预其独立

行使职权。

独立董事依法行使职权遭遇阻碍的，可以向董事会说明情况，要

求董事、高级管理人员等相关人员予以配合，并将受到阻碍的具体情

形和解决状况记入工作记录；仍不能消除阻碍的，可以向中国证监会

和证券交易所报告。

55

独立董事履职事项涉及应披露信息的，上市公司应当及时办理披

露事宜；上市公司不予披露的，独立董事可以直接申请披露，或者向

中国证监会和证券交易所报告。

中国证监会和证券交易所应当畅通独立董事沟通渠道。

4.独董责任保险。

上市公司可以建立独立董事责任保险制度，降低独立董事正常履

行职责可能引致的风险。

5.独董津贴。

上市公司应当给予独立董事与其承担的职责相适应的津贴。津贴

的标准应当由董事会制订方案，股东大会审议通过，并在上市公司年

度报告中进行披露。

除上述津贴外，独立董事不得从上市公司及其主要股东、实际

控制人或者有利害关系的单位和人员取得其他利益。

56

第五篇 IPO 审核中让你少走弯路！解析自主研

发、受托研发、委外研发的审核细节

来源｜鹏盛视点

前言

在 IPO 审核重点中，研发能力是评估一家公司未来业绩的重要指

标之一，本文将从自主研发、受托研发、委外研发三方面详细讲解监

管核查重点。自主研发项目，作为企业创新能力的重要体现，能够增

强公司的核心竞争力，但是也会产生大量研发费用，是发行人的主要

支出之一。因此，在自主研发核查方面，监管部门特别关注以下几个

方面：

1. 研发相关费用的合理性：特别关注研发人员的认定是否合理，

研发费用是否符合同行业的平均水平，是否与公司的研发目标和战略

相符合等。

2. 研发会计处理是否符合企业会计准则的要求：重点关注是否

明确区分了研发费用和其他费用，是否正确划分研发费用的资本化和

费用化，资本化的时间点与依据。

3. 研发成果是否具备商业化前景：研发的目的是提高企业的竞

争力和市场地位，所以重点关注公司的技术转化能力和商业化水平。

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一、受托研发关注重点

首 先 我们需要了 解自研项 目 和 受托研 发 项 目的差异，

这 两 者 的 会 计 处 理 完 全不同，具 体 处理如下 :

IPO 中，针对自主研发和受托研发项目，我们通常需要重点考虑

研发费用核算的是否准确区分、研发工作的实际执行情况、知识产权

归属情况等。其中研发费用的核算是否准确区分方面：自主研发是指

企业直接投入研发进行自主创新和技术开发，进入研发费用，受托研

发是指企业受托外部机构或个人进行研发工作，相关投入计入存货，

这两者性质差别较大，所以重点关注自研项目和受托研发项目的差异，

说明区分的标准，关注是否存在混淆自主研发和受托研发项目。其次

是知识产权归属情况：一般情况下自主研发的研发成果的知识产权归

企业所有，而受托研发的研发成果的知识产权通常归外部机构或个人

所有。

二、委外研发费用关注重点

委外研发费用主要关注以下几个方面：

1.委外研发的必要性：重点关注委外研发的必要性和合理性，

即委外研发的原因，是否是企业核心业务的必要组成部分，是否

能够提高企业的竞争力和市场地位，委外服务提供商是否与发行

58

人存在关联关系或其他利益安排，是否存在重大不利影响的关联

交易，是否影响委外研发的合法性和合规性。

2.委外研发的合同与协议：需要了解委外研发的合同和协议，

包括研发内容、研发费用、付款方式、保密协议、知识产权归属

等内容，特别是委外技术服务价格是否公允，委外研发是否涉及

企业核心技术，是否影响核心竞争力。

3.委外研发的执行情况：包括研发进度、研发成果、质量控

制等方面，以确认委外研发的有效性和质量。

4.委外研发的会计处理：包括费用确认时点、费用计提比例、

费用核算方法等，特别是委外方式下研发费用确认依据及时点，

一般需要中介机构获取第三方供应商提供的技术服务文件为依

据确认技术服务费。5. 委外研发的知识产权：需要了解委外研

发成果的知识产权归属情况，包括是否有必要进行知识产权的转

让或许可，以确保企业在委外研发过程中的知识产权风险得到合

理管理和控制。

综 上 所 述 ， IPO 中 关 注 委外研 发 费 用需要 综 合 考 虑 委

外 研 发 的 必 要性、合同与 协 议 、 执 行 情 况 、 会 计 处理和 知

识 产 权 等 方 面 。

三、核查程序

59

四、IPO 案例：晶品特装

《 晶品特装：发行人及 保 荐 机 构 关 于第二次 回 复 意 见 》

问 题 5、 关 于 研 发 费 用

根据问询回复， 2021 年，发行人研发费用较 2020 年降幅较大，

主要系与材料费、职工薪酬转入存货或成本，同时技术服务费及检测

60

试验费等下降较大；发行人研发人员界定标准为发行人及各子公司研

发部的全体员工，部分研发人员从事管理工作，对研发人员从事的工

作为受托研发项目按照研发人员在各个研发项目中实际耗用的工时

分摊其人工成本；

请发行人 说 明 ：

1、结 合 各 研 发 人 员 从 事 的 研 发 活 动 、生 产 活 动 或 管 理

活 动 的 工 时 分 配 比 例 进 一 步 说 明 研 发 人 员认定 的合理性 ；

2、说 明 确 认 存 货 或 成 本的时点及 依 据 ，生 产 阶 段 和 研

发 阶 段 的 划 分 是 否 合理，是 否 符 合行业 惯 例 ； 请 申 报会计

师 核 查 上 述事项 并 发 表 明 确 意 见 。

回 复 ：

1、结 合 各 研 发 人 员 从 事 的 研 发 活 动 、生 产 活 动 或 管 理

活 动 的 工 时 分 配 比 例 进 一 步 说 明 研 发 人 员认定 的合理性。

发行人根据专业方向划分了智能光电、智能机器人、察打载荷、

模拟仿真、无人车五个领域，相应设立了五个不同的研发事业部负责

不同的研发领域。

根据研发活动的初始目的和项目来源不同，发行人的研发活动包

括自研活动和受托研制活动，其中受托研制活动 系 为 满 足 特 定 客

户 需 求 进 行 的 受托技术 开 发 活 动。发行人 认 定 的 研 发 人 员

所 属 部 门 为 研 发 事 业 部 ， 自 研 活 动 和 受托研 制 活 动 均 由 研

发 事 业 部 人 员 进 行 。

61

首次申报时，发行人根据自身研发活动的特点，将研发事业部人

员认定为研发人员，主要系相关人员工作岗位职责以及实际工作内容

均为直接参与科研项目的开发，具备较强的科研属性。

为更有利于投资者对发行人研发部门设置、研发人员管理及规模

进行准确、恰当的理解，经发行人审慎考量后，已 根 据 研 发 事 业 部

人 员自研 活 动 工 时 占 比 超 过 50%的 研 发 事 业 部 人 员界定 为

研 发 人 员 ， 自 研 活 动 工 时 占 比 不 足 50%的 研 发 事 业 部 人 员

界 定 为 生 产 人 员 。

报告期内，公司研发事业部人员从事自研活动的工时占比情况如

下：

注 1：从 事 自 研 活 动 工 时 占 比 为 该 年 度 投 入 自 研 活 动 工

时 占 该 人 员 全 年 总 工 时 比 例 。

62

注 2：统 计 的 研 发 事 业 部 人 数 不 包 括 研 发 事 业 部 负 责 人 ，

虽 然 其 日 常 工作系 具 体 研 发 项 目 的 执 行 及 管 理、不 涉 及 公

司 的行政 管 理 ，但 其 职 级 属 于 公 司 中 高 层 管 理 人 员 ，因 此 招

股 说 明 书 中 员工结 构 分 类 将 其 划 分 为 管 理 人 员 。

报告期各期末，发行人研发人员分别为 47 人、84 人和 62 人，

占发行人总人数比例分别为 43.93%、40.19%和 25.31%。2021 年研发

人员较 2020 年有所下降，主要由于 2021 年研发事业部承接的受托研

制项目较多，导致当期部分研发人员的工时占比低于 50%。

假设根据研发事业部人员自研活动工时和受托研制活动的具体

比例分别统计研发人员和生产人员，则报告期各期末研发人员分别为

46 人、78 人和 66 人，占发行人总人数比例分别为 42.99%、37.32%

和 26.94%。最近一年末研发人员数量占发行人总人数的比例均超过

10%，仍然符合《科创属性评价指引（试行）》第一条第（2）款：研

发人员占当年员工总数的比例不低于 10%的规定，不会影响本次科创

板发行上市的条件。

综上，结合研发事业人员的自研活动工时情况，将自研活动工时

占比超过 50%的研发事业部人员界定为研发人员，研发人员认定合理。

2、 受托研制项目生产阶段和研发阶段的划分

受托研制项目系为客户提供的定制化的产品或者服务，在会计

处理上，无需划分生产阶段和研发阶段，当中标或者签订研制合同后，

63

研发过程中相关的成本全部计入该受托研制项目的存货成本，未来确

认研制收入的时候结转成本，收入和成本匹配。

3、受 托 研 发 项 目 确 认 存 货 或 成 本 的 时 点 及 依 据 是 否 符

合行业 惯 例

（1）符合《企业会计准则-收入》第 26 条要求

《企业会计准则-收入》第 26 条规定：“企业为履行合同发生

的成本，不属于其他企业会计准则规范范围且同时满足下列条件的，

应当作为合同履约成本确认为一项资产：

① 该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人

工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以

及仅因该合同而发生的其他成本；

② 该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；

③ 该成本预期能够收回。

发行人在中标或者和客户签订科研合同后，发生的费用与该合同

直接相关，发生的费用增加了公司未来用于履行履约义务的资源，且

预计未来在向客户销售科研产品或者服务时，成本能够收回，因此将

中标后或者与客户签订科研合同后发生的费用计入存货符合《企业会

计准则-收入》的要求。

符合行业惯例

据公开信息查询，对于受托研制项目，上市公司同样存在将合同

签订后发生的支出计入存货的情形，具体如下：

64

五、总结

综上述，为确保在研发费用方面能够顺利通过审核，建议重点关

注以下几个方面：

1. 研发费用核算合理性：比如研发费用是否与公司的研发目标

和战略相符合，是否符合同行业的平均水平等。特别是结合自研项目

和受托研发项目的差异，是否正确划分核算标准。

2. 委外研发与研发成果的商业化前景：委外研发重点关注委外

方式下研发费用确认依据及时点，是否符合企业会计准则的规定，是

否存在提前确认研发费用的情形；委外技术服务价格是否公允，委外

服务提供商是否与发行人存在关联关系或其他利益安排，是否涉及核

65

心技术，企业是否具备独立研发能力、研发是否具有可持续性。研发

成果关注是否拥有商业化前景，研发项目带来的收入预测情况。

3. 研发相关的内部控制制度是否健全与会计处理情况：健全的

内部控制制度，才能确保研发费用支出的合规性和可靠性，会计准则

方面，关注是否明确区分研发费用和其他费用，以及资本化时点与依

据，不能存在非研发人员薪酬计入研发费用的情况。

所以为确保研发费用顺利通过 IPO 审核，重点还是需要具备真实

的研发项目，以及研发成果具备商业化前景，即能为公司带来盈利和

增长机会。在此基础上，做好辅助核算，严格按照企业会计准则相关

规定进行准确归集、核算人工、材料和辅助费用。

66

第六篇 从内控监管案例看上市公司如何完善内部

控制制度

来源｜他山咨询

根据财政部等五部委 2008 年 5 月印发《企业内部控制基本规范》

（以下简称“《内部控制规范》”）第三条的规定，内部控制是由企

业董事会、监事会、经理层和全体员工实施的、旨在实现控制目标的

过程。这里的控制目标包括五个层面：合理保证企业经营管理合法合

规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整、提高经营效率和效果、

促进企业实现发展战略。

2010 年 4 月财政部等五部委联合发布《企业内部控制配套指引》

（以下简称“《配套指引》”）。该配套指引包括 18 项《企业内部

控制应用指引》（以下简称“《应用指引》”）、《企业内部控制评

价指引》和《企业内部控制审计指引》，共同构建了我国企业内部控

制规范体系。

2022 年 3 月 21 日，财政部、证监会联合发布《关于进一步提升

上市公司财务报告内部控制有效性的通知》（以下简称“《财务报告

内控通知》”），为加强对上市公司实施企业内部控制规范的管理、

指导和监督，规范会计师事务所内部控制审计行为，提升上市公司财

务报告内部控制有效性和会计信息质量，强化资本市场领域财会监督

力度，财政部、证监会提出三大要求：充分认识加强财务报告内部控

67

制的重要意义、提升上市公司财务报告内部控制有效性的重点领域、

明确责任，加强组织实施。

2023 年 3 月，国资委发布《关于做好 2023 年中央企业内部控制

体系建设与监督工作有关事项的通知》（下简称“《中央企业内控通

知》”），要求中央企业开展 2023 年内部控制体系建设与监督工作。

基于《内部控制规范》《配套指引》《财务报告内控通知》和《中

央企业内控通知》的规定，他山咨询结合上市公司及相关责任人因内

控问题被中国证监会及其派出机构监管的典型案例，归纳整理了监管

机构关注的内控问题监管要点，以供大家参考借鉴。

一、公司层面的内部控制

健全的公司层面治理结构是内部控制有效运行的重要保证，公司

层面治理结构包括上市公司对子公司的管理控制、人力资源管理控制、

社会责任、企业文化等，其中上市公司对子公司的管理控制是重点所

在。上市公司对子公司管控不足，内控制度存在重大缺陷而被监管的

案例如下：

BJWH（000802）——缺少对子公司有效管控，内控设计存在缺

陷

经中国证监会北京监管局检查发现，公司 2018 年部分项目收入

不符合《企业会计准则第 14 号——收入》规定的确认条件，导致公

司于 2018 年度多计营业收入约 4.6 亿元，多计净利润约 1.91 亿元。

公司 2018 年年报财务信息披露不准确。公司未能对收购子公司进行

68

有效整合，缺少对子公司项目管控、预付资金管理与监督等关键控制

环节，内控设计层面存在缺陷。另外子公司部分项目预算调整、合同

签订未经母公司层面审批，不符合公司《合同审批流程及管理制度》

的相关规定，内控执行层面存在缺陷。公司在对子公司管理、预付款

及投资款管控、项目管理等方面存在重大问题。公司 2018 年年报中

内控自我评价报告部分披露财务报告重要缺陷数量为 0 个，该信息披

露不准确。2020 年 11 月 27 日，中国证监会北京监管局对公司及公

司高管三人出具警示函。

KJT（002640）——子公司处置报废流程、董监高薪酬激励方

案失控

经中国证监会山西监管局检查发现，公司存在以下违规事项：公

司治理、内部控制存在重大缺陷。香港环球易购电子商务有限公司处

置 2019 年 26.45 亿元、2020 年 17.79 亿元存货无原始单据且审批手

续不完善，《子公司管理制度》未能有效执行。公司未对香港环球实

现有效管控。2020 年 10 月-12 月，香港环球易购电子商务有限公司

“ERS 费用报销系统-PRODUCT”系统发生多笔处置报废存货的申请与

审批流程，处置报废存货金额合计为 17.79 亿元，占公司 2019 年末

总资产比例为 16.93%、净资产比例为 38.99%。上述事项未按照公司

《子公司管理制度》履行审议程序，无原始单据且审批手续不完善。

公司对原子公司帕拓逊管控不足。2020 年度，深圳前海帕拓逊网络技

术有限公司通过签署《管理服务合同》的形式分别向公司董事长兼总

69

经理邓少炜及董事刘永成发放高额税前奖金。公司未对该薪酬激励方

案及发放奖金等事项进行有效控制。2022 年 1 月 5 日，中国证监会

山西监管局对公司采取责令改正的监管措施。

他山提示：

根据《企业内部控制应用指引第 1 号——组织架构》第十条和《企

业内部控制应用指引第 14 号——财务报告》第六条的规定，企业拥

有子公司的，应当建立科学的投资管控制度，通过合法有效的形式履

行出资人职责、维护出资人权益，重点关注子公司特别是异地、境外

子公司的发展战略、年度财务预决算、重大投融资、重大担保、大额

资金使用、主要资产处置、重要人事任免、内部控制体系建设等重要

事项；企业应当按照国家统一的会计准则制度规定，根据登记完整、

核对无误的会计账簿记录和其他有关资料编制财务报告，做到内容完

整、数字真实、计算准确，不得漏报或者随意进行取舍。上市公司 KJT

违反了上述规定，在公司治理、内部控制方面存在重大缺陷、对部分

子公司未能实施有效管控、财务管理不完善，反映出公司在规范运作

方面存在问题。上市公司应重点加强对控股子公司的管理控制，制定

对控股子公司的控制政策及程序，并在充分考虑控股子公司业务特征、

执行过程等的基础上，督促其建立内部控制制度。

二、业务层面的内部控制

业务活动层面的内控主要包括：供应商管理、预算管理、收支业

务管理、购销业务管理、资产管理、项目管理和合同管理等，其范围

70

覆盖了上市公司所有参与经济活动的部门。上市公司因不同业务活动

的内部控制存在重大缺陷而被监管的案例如下：

LAJS（300603）——供应商管理失控

经中国证监会新疆证监局检查发现，公司在内部控制方面，未对

承诺事项实际完成情况保持必要的关注。大一互联原股东为完成应收

账款收回的补偿约定，代部分客户结清与大一互联的交易款项。公司

因内控管理不到位，未及时发现大一互联实际未完成应收账款收回约

定情况，也未及时督促原股东履行补偿约定。供应商管理相关内控不

完善。沃驰科技预付广告款项相关内控不健全，未对部分未消费的广

告费进行跟踪管理，存在与个别广告商对接人员离职而与该广告商的

沟通及商务关系中断，相关预付广告费长时间未能收回或消耗使用情

形。此外，公司还存在部分业务合同签署不规范、部分信息披露的内

部审批流程晚于实际公告时间、个别内幕信息登记表中人员所属单位

填报有误等情形。2023 年 2 月 2 日，中国证监会新疆监管局对公司

采取责令改正的监管措施。

他山提示：

根据《企业内部控制应用指引第 7 号—采购业务》第十三条第四

款的相关规定，企业应当合理选择付款方式，并严格遵循合同规定，

防范付款方式不当带来的法律风险，保证资金安全。”

71

上市公司 LAJS 与供应商之间存在大额预付账款，对公司日常经

营活动和营运资金正常流转产生一定的消极影响，并且也容易被监管

部门的关注是否存在关联方非经营性资金占用的情况。

JHKJ(688051)——合同管理失控

经中国证监会北京证监局检查发现，公司存在合同管理部分审批

权限不清晰、部分采购环节和重大购房事项的内控有效性不足等问题，

业务管理及风险控制存在缺陷，不符合《企业内部控制基本规范》第

三十六的规定。2022 年 10 月 22 日，中国证监会北京证监局对公司

采取责令改正的行政监管措施。

LNCD（600739）——存货管理失控

经中国证监会大连监管局现场检查发现公司内部控制合同未全

面履行或监控不当，成大钢铁与河北某钢铁集团之间的销售合同明确

约定有违约条款。对方的付款时间明显超过了合同约定的违约期限，

成大钢铁未严格按照合同约定要求对方履行合同义务。存货管控不规

范，成大钢铁租用河北某钢铁集团场内仓库存放存货，成大钢铁负责

对该仓库的管理以及办理存货出库。该仓库存货出库手续不完整。新

疆宝明矿业有限公司（以下简称新疆宝明）存货管控不规范。新疆宝

明油页岩筛末与油页岩末矿是两种不同矿产物，但新疆宝明以“油页

岩末矿”作为品名对外销售油页岩筛末，两种矿产物名称相同，易造

成存货管理、使用混淆。中国证监会大连监管局对公司采取责令改正

的行政监管措施。

72

他山提示：

根据《企业内部控制应用指引第 9 号——销售业务》第十二条、

《企业内部控制应用指引第 16 号——合同管理》第二条的相关规定，

上市公司应当加强对销售、发货、收款业务的会计系统控制，详细记

录销售客户、销售合同、销售通知、发运凭证、商业票据、款项收回

等情况，确保会计记录、销售记录与仓储记录核对一致；上市公司应

当指定专人通过函证等方式，定期与客户核对应收账款应收票据、预

收账款等往来款项；上市公司应当指定专人通过函证等方式，定期与

客户核对应收账款应收票据、预收账款等往来款项。根据《企业内部

控制应用指引第 8 号——资产管理》第五条的规定，上市公司应当采

用先进的存货管理技术和方法，规范存货管理流程，明确存货取得、

验收入库、原料加工、仓储保管、领用发出、盘点处置等环节的管理

要求，充分利用信息系统，强化会计、出入库等相关记录，确保存货

管理全过程的风险得到有效控制。

FAGF（603315）——销售管理失控

经中国证监会辽宁监管局现场检查发现，公司存在以下问题：内

部控制制度执行不到位，公司未按照《辽宁福鞍重工股份有限公司子

公司管理制度》的要求，严格执行子公司年度工作报告和计划程序。

合同管理不规范，采购合同执行进程管理不严，支付的部分预付款项

无合同依据。部分销售合同签署规范性不足，未对验收、付款及双方

权利义务等重要条款进行约定，且无合同编号及客户法人签章。2022

73

年 1 月 25 日，中国证监会辽宁监管局决定对公司采取责令改正的监

管措施。

他山提示：

根据《企业内部控制应用指引第 16 号——合同管理》第十一条、

《企业内部控制应用指引第 9 号——销售业务》第六条的规定，上市

公司应当遵循诚实信用原则严格履行合同，对合同履行实施有效监控，

强化对合同履行情况及效果的检查、分析和验收，确保合同全面有效

履行；合同生效后，上市公司就质量、价款、履行地点等内容与合同

对方没有约定或者约定不明确的，可以协议补充；不能达成补充协议

的，按照国家相关法律法规、合同有关条款或者交易习惯确定。上市

公司在销售合同订立前，应当与客户进行业务洽谈、磋商或谈判，关

注客户信用状况、销售定价、结算方式等相关内容。重大的销售业务

谈判应当吸收财会、法律等专业人员参加，并形成完整的书面记录，

销售合同应当明确双方的权利和义务，审批人员应当对销售合同草案

进行严格审核。重要的销售合同，应当征询法律顾问或专家的意见。

三、资金层面的内部控制

资金层面的内部控制主要体现在资金筹资管理、资金投资管理、

营运资金管理、票据管理等方面。上市公司资金活动管控不严，可能

导致资金被挪用、侵占，存在抽逃资金或遭受欺诈的可能。上市公司

对资金出借事项的内控制度存在重大缺陷，被监管机构给予监管措施

的案例如下：

74

BLD（688058）——大额资金支付内控失效

经中国证监会北京监管局检查发现，公司于 2022 年 4 月 15 日披

露 2021 年度业绩快报、业绩预告更正公告，对前期披露数据进行修

正。公司未能审慎确认收入和利润，导致信息披露不准确。2021 年 9

月，公司向陕西龙寰招标有限公司出借资金 600 万元，借款期限自

2021 年 9 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日止，借款年利率 3%。后该借款

展期至 2022 年 4 月 30 日，借款年利率调整为 4.4%。2022 年 4 月,公

司收回借款本息。该资金出借事项由公司董事长个人签批决定，反映

出公司内控机制存在问题。2022 年 8 月 25 日，中国证监会北京监管

局对公司及董事长、财务负责人采取责令改正的行政监管措施。

四、财务报告层面的内部控制

上市公司财务报告层面的内部控制是指公司为了保证其财务报

告的真实性、准确性和完整性，以及遵守相关法律法规、会计准则等

规定而采取的一系列管理措施。主要包括以下方面：会计信息系统内

部控制：通过建立科学严密的会计制度、调整和优化财务报表编制程

序，保证会计处理的正确性和完整性，防范会计数据被篡改或误用的

情况发生；重要业务流程的内部控制：对公司各项业务流程进行管理

和监督，确保每一个环节都符合公司财务报告内部控制政策，并为各

项流程管控提供有效的数据支持；风险管理内部控制：通过分析、识

别和评估相关风险，并及时采取相应措施预防和应对，避免潜在风险

对公司造成经济损失和声誉损害；资产负债表内部控制：按照国家会

75

计准则要求，加强公司资产负债表的备案和核算工作，确保其真实、

准确地反映公司的财务状况；综上，上市公司为了保证自身财务报告

的合法性和可靠性，需要建立健全的内部控制制度，并根据实际情况

不断完善和提高其内部控制管理水平。上市公司因财务报告相关的内

部控制存在重大缺陷，被监管机构给予监管措施的案例如下：

JLHD（300069）——收入确认不规范

经中国证监会山西监管局现场检查发现，公司存在与收入有关的

内部控制未有效执行。公司执行的与绝缘子有关的产品收入确认时点

不符合年报披露的收入确认原则。公司 2020 年、2021 年年报披露的

收入确认具体原则为“内销产品收入确认需满足以下条件：公司已根

据合同约定将产品交付给购货方，需要先经现场开箱验收，经客户确

认合格后确认收入，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取

得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可

靠地计量……”但公司在 2021 年 6 月前仅依据发货单确认收入。另

外，检查发现部分销售合同或单据要素填写不完整，如公司取得的《到

货验收单》未填写实际交货期、收货方签收时间等信息；《验收移交

单》未填写到货方式、参加验收人员、验收时间等信息。公司的内控

评价结论不恰当。公司因收入确认不规范，年审机构在 2020 年年报

审计时对公司确认的不符合确认条件的收入进行了审计调整，调减金

额为 1,839.79 万元，占当年营业收入的比例为 14.31%，调整金额达

到公司财务报告内部控制缺陷认定中的“重大缺陷”标准。但公司在

76

披露的《2020 年度内部控制自我评价报告》中称“报告期内公司不存

在财务报告内部控制重大缺陷或重要缺陷”，披露的 2020 年年报中

“报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况”为“否”，“财务

报告重大缺陷数量”为“0”，评价结论不恰当。中国证监会山西监

管局对公司决定对公司采取责令改正的监督管理措施。

他山提示：

根据《企业内部控制应用指引第 14 号——财务报告》第八条、

《企业内部控制评价指引》第三条的规定，企业财务报告应当如实列

示当期收入、费用和利润，各项收入的确认应当遵循规定的标准，不

得虚列或者隐瞒收入，推迟或提前确认收入。各项费用、成本的确认

应当符合规定，不得随意改变费用、成本的确认标准或计量方法，虚

列、多列、不列或者少列费用、成本利润由收入减去费用后的净额、

直接计入当期利润的利得和损失等构成。不得随意调整利润的计算、

分配方法，编造虚假利润。上市公司实施内部控制评价至少应当遵循

下列原则：全面性原则。评价工作应当包括内部控制的设计与运行涵

盖企业及其所属单位的各种业务和事项。重要性原则。评价工作应当

在全面评价的基础上，关注重要业务单位、重大业务事项和高风险领

域。客观性原则。评价工作应当准确地揭示经营管理的风险状况，如

实反映内部控制设计与运行的有效性。XHYL（300043）——研发投入

确认不规范

77

经中国证监会广东证监局现场检查发现，公司研发费用归集内部

控制存在缺陷。XHYL 游戏开发部门每月末归集研发费用时，未依据各

游戏所消耗的实际员工工时进行量化统计分配，可能导致公司出现研

发项目支出归集不准确、财务报告资产及利润金额披露不准确的风险。

公司2021年账面确认研发费用0.71亿元，占当期营业收入的5.05%。

根据公司财务报告内部控制缺陷认定标准，研发费用归集缺陷属于财

务报告内部控制重大缺陷，但公司 2021 年度报告内控自我评价报告

中未如实披露上述财务报告重大缺陷。中国证监会广东证监局对公司

采取警示函的行政监管措施。

五、其他层面的内部控制

HTAP（300157）——内控制度陈旧、印章管理不规范、内审工

作不规范等

中国证监会北京监管局检查发现公司治理方面存在问题，首先三

会会议运作不规范。一是股东大会存在董监高签到册等资料签字不全、

填写不准确等问题。二是董事会存在会议记录等资料记录不准确、第

五届董事会第四次会议召开存在争议、未按照独立董事意见延期召开

董事会等问题。三是监事会存在出席确认回执等资料填写不完整、未

按照相关程序即开除职工监事，管理层影响监事会召开股东大会等问

题。然后是内部控制仍需完善。一是部分制度未按照相关制度进行更

新。二是印章管理存在旧公章未及时交接、用印记录语义不清晰、用

章数量记录不准确等问题。三是审计部门仅有一人，前期审计资料未

78

交接，亦未向审计委员会按季度报送报告。四是总经办会议存在表决

情况记录不清晰、高管签字不完整的问题。五是公司还存在管理层变

更后相关资料交接不全、未给公司员工缴纳住房公积金等问题。2022

年 11 月，中国证监会北京监管局对公司采取出具警示函的监管措施。

根据上述他山咨询汇总的内控违规的典型案例，上市公司内部控制存

在重大缺陷主要集中在资金活动、资产管理、采购业务、销售业务、

财务报告、合同管理、组织架构、工程项目、关联交易、人力资源等

领域。其中，财务报告、资金活动、采购业务、销售业务仍是公司内

控缺陷高发的领域，需公司高度关注。上市公司内控体系建设是一项

长期任务，公司需加强对内控风险的管控和预警，不断完善公司治理

结构和内部规章制度。同时，在公司日常经营过程中，内控系统不可

避免会存在人为和技术疏漏的因素，因此也需要公司持续关注和修正，

以确保其有效性和适应性，提高上市公司防范风险的能力。

79

第七篇 发行人建设用地的合法性对上市的影响

作者｜郇海亮 方梦恬

来源｜锦天城律师事务所郇海亮团队

发行人建设用地的合法性，是发行人申请首次公开发行股票并上

市（首发）时，需要关注的重点和难点。建设用地方面问题严重的，

将直接影响申报。本文就近期首发企业的相关案例进行简要梳理，探

讨首发时发行人在用地、建设方面的法律瑕疵的规范路径。

一、审核原则

01 发行人在建设用地方面是否存在重大违法

发行人最近 3 年无重大违法行为，是发行人发行上市的基本条

件。如发行人报告期内在用地和建设方面存在重大违法行为，不符合

发行上市的基本要求，发行人不能申请首发。

关于最近 3 年无重大违法行为的界定，《首发业务若干问题解答

（2020 年 6 月修订）》解释为，“发行人及其控股股东、实际控制人

违反国家法律、行政法规，受到刑事处罚或情节严重行政处罚的行为。

“存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场

经济秩序等刑事犯罪，原则上应认定为重大违法行为。

“被处以罚款以上行政处罚的违法行为，如有以下情形之一且中

介机构出具明确核查结论的，可以不认定为重大违法：①违法行为显

著轻微、罚款数额较小；②相关处罚依据未认定该行为属于情节严重；

③有权机关证明该行为不属于重大违法。但违法行为导致严重环境污

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染、重大人员伤亡、社会影响恶劣等并被处以罚款以上行政处罚的，

不适用上述情形。”

《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》、《深圳证券

交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》均对此问题有类似的

解答。

02 发行人不合规建设用地是否对发行人生产运营有重大影响

根据《土地管理法》第七十四条“买卖或者以其他形式非法转让

土地的，由县级以上人民政府自然资源主管部门没收违法所得；对违

反土地利用总体规划擅自将农用地改为建设用地的，限期拆除在非法

转让的土地上新建的建筑物和其他设施，恢复土地原状，对符合土地

利用总体规划的，没收在非法转让的土地上新建的建筑物和其他设施；

可以并处罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依法给

予处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任”，及《城乡规划法》第六

十四条“未取得建设工程规划许可证或者未按照建设工程规划许可证

的规定进行建设的，由县级以上地方人民政府城乡规划主管部门责令

停止建设；尚可采取改正措施消除对规划实施的影响的，限期改正，

处建设工程造价百分之五以上百分之十以下的罚款；无法采取改正措

施消除影响的，限期拆除，不能拆除的，没收实物或者违法收入，可

以并处建设工程造价百分之十以下的罚款。”等相关法律规定，发行

人在用地和建设方面存在法律瑕疵，可能被处以拆除、没收、罚款等

处罚措施。

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发行人在用地和建设方面存在法律瑕疵，如不属于重大违法行为，

一般在合法性上对发行人上市不构成实质障碍。但因发行人在用地和

建设方面存在的瑕疵，可能导致其使用土地和建筑存在被拆除、没收、

清退的可能，必然影响发行人的生产运营。如相关土地、建筑是发行

人的主要生产经营场所，因其可使用的不确定性可能影响发行人的持

续经营能力，进而可能对发行人首发构成实质性障碍。因此，首发时

必须评估发行人不合规用地、建设，是否对发行人实际运营造成重大

影响。尤其对于生产型企业，建筑物的建审复杂、搬迁成本高，对生

产运营的影响大，需要重点关注。

03 如何防止拆迁、处罚、搬迁等可能对发行人造成的不确定损

失

发行人在用地和建设等方面存在的违法情况，可能使发行人面临

拆迁、处罚、搬迁等相关法律风险，进而对发行人造成损失或增加发

行人成本。为防止因此对发行人造成的损失，发行人的控股股东/实

际控制人一般需要做出承诺，明确因此造成的损失和/或产生的成本，

将由发行人的控股股东/实际控制人承担，防止发行人因此遭受任何

损失。

04 是否采取了必要的规范措施

发行人需要根据相关监管规定，积极补办各种建审手续，申领相

关证照，依法进行规范。对未能取得相应证照和补办各种建审手续的，

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一般仍要取得政府主管机关的确定意见，作为判断发行人使用相关土

地、建筑的合法性和发行人持续运营能力的重要依据。

二、规范路径

参考现有案例，对发行人在用地、建设方面的法律瑕疵，一般按照下

述方式规范：

01 说明在用地、建设方面法律瑕疵产生的历史原因；

02 出具明确意见，说明发行人虽在用地、建设方面存在法律瑕

疵，但不构成发行人的重大违法行为；

03 发行人和中介机构通过分析用地、建筑的实际用途、面积占

比、帐面净值占比等，说明目前所用土地、建筑是否属于发行人主要

生产用地、建筑或者核心资产，明确对发行人持续运营的影响；

04 说明搬迁、补办相关证照等具体规范措施；

05 发行人取得相关行政主管部门出具确认文件，确认发行人在

用地、建设方面不存在重大违法行为，并明确是否曾对发行人处罚，

是否会对发行人所用土地、建筑没收、清退、拆除。

06 发行人控股股东、实际控制人出具兜底承诺，如发行人因在用

地、建设方面的法律瑕疵受到行政处罚、拆除、没收、清退而给发行

人造成损失的，由其全部承担，保证发行人免于由此遭受任何损失。

三、参考案例

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（一）爱玛科技（股票代码 603529，上市日期 2021 年 6 月 15

日）

01.存在的违章房产问题

根据招股书中披露，公司实际使用的约 7,711.20 ㎡永久性地上

房产尚未取得权证。其中，6,811.20 ㎡为 2010 年建成的员工食堂建

设及职工培训建设。

02.解决方案：

针对上述瑕疵，公司采取了以下解决方案：

1．说明违章房产问题产生的历史原因，分析其是否存在被相关

政府部门认定为违章房产进而责令拆除并施以罚款等处罚的风险。

2．主管政府部门出具确认文件，确认此类房屋房产虽未办理规

划审批手续，但该房屋建设未对所属区域规划实施造成影响，不存在

拆除、罚款事项。

3．论证基于该违法行为的影响及规划局的前述确认，该违法行

为不属于“严重影响城市规划”的行为，不构成重大违法违规行为，

也未因此类房产的规划、建设事项遭受过行政处罚。

4．该部分房产账面净值占公司合并报表范围房屋房产账面净值

的比例较小，仅为 0.48%，且均为非用于直接性生产经营的辅助功能

建设，如发生被责令拆除或被行政没收，不会对公司及子公司正常生

产经营造成重大影响。

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5．公司控股股东、实际控制人出具承诺，若公司及控股子公司

因自有或租赁的场地和/或房产不规范情形影响公司及控股子公司使

用该等场地和/或房产以从事正常业务经营，其将积极采取有效措施

以减轻或消除不利影响；承担公司及控股子公司因前述场地和/或房

产收回或受处罚或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损

害、索赔、成本和费用。

（二）德昌股份（股票代码 605555，上市日期 2021 年 10 月 21

日）

01.存在的违章房产问题

根据招股书中披露，发行人部分自有房屋尚未取得房屋产权证书，

面积约为 42,777 平方米，占发行人全部房屋房产总面积的比例为

24.86%。且发行人暂时无偿使用了政府部分已征待转的土地，并搭建

了约 2,000 平米的棚房。

02.解决方案：

针对上述瑕疵，公司采取了以下解决方案：

1．说明违章房产问题产生的历史原因，分析其是否存在被相关

政府部门认定为违章房产进而责令拆除并施以罚款等处罚的风险。

2．瑕疵房产主要用于物料堆放、生产经营，如采用委外方式进

行生产测算，公司需要对外支付的外协加工费约为 898.10 万元，占

公司 2020 年度营业收入比例为 0.43%；相关厂房节约的租赁费约为