51
牵引业绩，提升市值
0.00
1,000.00
2,000.00
3,000.00
4,000.00
5,000.00
6,000.00
7,000.00
8,000.00
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
1209.75 1416.68 1384.41 1590.44
2407.12 2596.65 2782.16 2842.21
3412.33
1826.61
0.00
1000.00
2000.00
3000.00
4000.00
营业收入(亿元)
53.17
105.02 127.07 146.84 172.84 202.31
242.11 272.23 285.74
159.95
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
350.00
归母净利润(亿元)
市值（亿元）
实施效果
Q&A
04.
1. 股权激励是否有退出机制，该如何设定？
2. 上市后什么阶段适合限制性股权激励和期权激励
3. 上市前上市后股权激励的不同方式方法
4. 针对高估值公司的股权激励方案设计
5. 股份支付能否集中在一年中进行计提？
6. 关于股权激励涉及的公司摊销及个人税务方面，希望用简明例子辅助授课和理解
7. 修改股权激励的架构及架构转换的风险
8. 目前股权激励错误操作影响IPO的情形
54
长期激励工具
（股权类）
第一类限制性股票
员工持股计划
上市公司规范类 股票期权
第二类限制性股票
（仅适用于注册制板块）
常规员工持股计划（偏投资）
回购型员工持股计划（偏激励）
奖励基金型员工持股计划（偏激励）
定向增发
回购
4.1上市公司中长期激励工具
55
4.2税—纳税主体、纳税环节、税种概述
授予日
行权日
解锁日
出售日
• 股权提供方（限制性股票）
• 企业
• 激励对象
• 激励标的提供方（结算方）
• 激励对象：个人/合伙人
• 持股平台
• 个人所得税（财产转让） • 个人所得税（工资薪金）
• 企业所得税（税前扣除）
• 个人所得税（财产转让/生产经
营所得）
• 企业所得税（增值税）
股票期权
限制性股票
涉税主体
涉及税种
56
授予日 - 无纳税义务
行权日 - 行使递延纳税选择权（受让方式
可能涉及印花税）
出售日 - 印花税、个人所得税纳税义务
登记日 - 无纳税义务（受让方式可能涉及
印花税）
解锁日 - 行使递延纳税选择权
出售日 - 印花税、个人所得税纳税义务
纳税义务发生
获得日 -- 行使递延纳税选择权（受让方式
可能涉及印花税）
出售日 - 印花税、个人所得税纳税义务
应纳税所得额＝股权转让收入－（股权行
权价＋合理税费）
应纳税额＝应纳税所得额×20%
出售日税金计算
应纳税所得额＝股票转让收入－（购买
股票价＋合理税费）
应纳税额＝应纳税所得额×20%
应纳税所得额＝股权转让收入－合理税费
应纳税额＝应纳税所得额×20%
限制性
股票
股权
（票）期
权
股权奖励
4.2税—符合税收优惠政策（101号文）的情况
57
4.3股份支付的摊销
《首发业务若干问题解答》：
1、公允价值的确定
应综合考虑如下因素：①入股时间阶段、业绩基础与变动预期、市场环境变化；②行业特点、同行业并购重组市盈率水
平；③股份支付实施或发生当年市盈率、市净率等指标因素的影响；④熟悉情况并按公平原则自愿交易的各方最近达成
的入股价格或相似股权价格确定公允价值，如近期合理的PE入股价，但要避免采用难以证明公允性的外部投资者入股
价；⑤采用恰当的估值技术确定公允价值，但要避免采取有争议的、结果显失公平的估值技术或公允价值确定方法，如
明显增长预期下按照成本法评估的每股净资产价值或账面净资产。
2、计提与摊销：
1）确认股份支付费用时，对增资或受让的股份立即授予或转让完成且没有明确约定服务期等限制条件的，原则上应当
一次性计入发生当期，并作为偶发事项计入非经常性损益。
2）对设定服务期的股份支付，股份支付费用应采用恰当的方法在服务期内进行分摊，并计入经常性损益对设定服务期
的股份支付，股份支付费用应采用恰当的方法在服务期内进行分摊，并计入经常性损益。
2021年5月18日财政部会计司发布股份支付准则应用案例《以首次公开募股成功为可行权条件》，“应当合理估计未来
成功完成首次公开募股的可能性及完成时点，将授予日至该时 点的期间作为等待期，并在等待期内每个资产负债表日对
预 计可行权数量作出估计，确认相应的股权激励费用 ”
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