国际电力投资月报

2025年02月

中招环能 （北京） 国际咨询有限公司 出品

国际电力投资月报

2025 年第 4 期

目录

、政策信息跟踪，
欧洲.. 4
罗马尼亚：能源部发布紧急法令草案延长能源价格上限 ..4
英国：军情五处启动调查中国绿色能源技术在英国境内使用情况 .5
西班牙：核能政策转向议会批准推翻核淘汰提案. ..6
美洲... ..9
墨西哥：加快能源转型，2030年及长期目标已定 ...9
阿根廷：政府预计能源领域的投资将在2025年达到150亿美元 ...10
秘鲁：2030年使可再生能源发电量在该国总发电量占比达到 81% ...10
美国：2月14日美国成立“国家能源委员会” ...10
墨西哥：推出《2025-2030年加强和扩大国家电力系统规划》 .10
亚太.. ...10
中国：国家发展改革委、国家能源局深化新能源上网电价市场化改革 ... 11
印度：将开启“光伏强制配储”政策.. .11
韩国正式通过《电网扩建法》&《海上风电特别法》 ...12
中国：《纯电池动力船舶技术与检验暂行规则（2025）》发布， ...13
孟加拉：孟加拉将免除可再生能源进口关税、企业所得税 ..13
澳大利亚：工商业光储最新补贴政策情况 ..14
中东... ...15
伊拉克：计划新增1.75GW太阳能项目 ..15
非洲.. ..15
南非：电价上涨Eskom获准三年涨幅 24% .15
肯尼亚：计划将140万户家庭接入国家电网， .16
、发电市场跟踪. ..16
煤电.. .16
全球：2025年及未来国际煤炭市场发展走势展望 .16
中国：国家能源集团巴丹吉林沙漠新能源基地 4x1000000 煤电项目 .. 22
古巴：2月以来电力多次中断，多座火电厂停摆， .23
罗马尼亚：发电市场结构现状.. .25
气电. ..26
全球：海外燃机巨头未来1-2年产能释放 .26
伊拉克：电力飞跃46台GE燃机升级释放500MW增量 ..32
全球：未来十年燃机发电仍将占主导地位 .33

全球：2025年2月全球燃气发电市场特点分析.全球：2024年全球气电回顾与展望.. ..35全球：从AI能耗困境突围：燃气轮机的崛起之路. ..39可再生发电.南非：缺电光伏发电存市场空间. ..41斯里兰卡：拒绝5美分新电价斯里兰卡作废已签PPA协议. ...43阿联酋：水电公司(EWEC)启动4.5GW光伏 +1400\mathsf{M W} 风电项目招标，中国：中国企业在海外市场新增电力可再生能源装机24GW.吉尔吉斯斯坦：列别迪诺夫水电站将进行现代化升级改造..塞尔维亚：第二轮风光项目竞标出炉645MW风光将启动！ ..49中企：中标克罗地亚风光混合电站EPC合同达六千万欧... .50乌兹别克斯坦：可再生能源发电市场现状.. .1核电. ..54日本：400吨乏核燃料运往法国，MOX燃料研究规模翻倍 . 54美国：核电发展将呈现复苏趋势.. .7美国：核电厂所需铀燃料 99% 靠进口... .58哈萨克斯坦：依托丰富的铀矿资源力图发展核电. ..61
三、输变配电市场跟踪.. ..63变电.. .6.3乌兹别克斯坦：上海电工助力乌兹别克斯坦数字化变电站峻工，输配电..欧洲：ENTSO-E确认欧洲电力系统与波罗的海三国电网实现同步， ..........巴西&乌拉圭：推动“南大河州-乌拉圭”跨国电网互通！越南：未来5年越南将大幅扩大从老挝、中国的电力进口！.. .7老挝：政府建设19亿美元风电项目出口电力至越南！
四、电力交易市场... ..8西班牙：2025年的电费账单预计将进一步上涨.. 69塞尔维亚：三一重能 Alibunar 1、Alibunar 2风电场获得市场溢价. ..72欧洲：2025年2月第二周欧洲电力市场动态..
五、储能市场.. ..76巴西：企业抢滩布局6月巴西首场大储拍卖. .77欧洲：欧洲大储优势渐显 中东欧六国到 2030 年将增长五倍. ..78
六、名企动向.. .79GEVernova：投资1.6亿美元扩建格林维尔燃气轮机生产基地...日本：三菱重工前三季度能源板块订单额同比增长2千亿日元.. .79日本：三菱动力获摩洛哥2台M701JAC燃机及服务订单！ ..81印度：英国企业牵手Triveni开发4兆瓦船用本土化燃气轮机... .81TCL中环：收购部分子公司资产获新进展加速全球化布局. ..81隆基：隆基、英发、五粮液牵头，成立新公司...金风：澳洲携手澳洲 Gold Fields 打造造价3亿澳币. .82韩国KHNP：韩国KHNP欧洲布局小堆技术敲开欧洲市场大门...
七、技术创新.. ..86中国：研发成功！突破了宽温域高精度传感关键技术，比利时：Tractebel完成放射性同位素动力系统设计.. ..86

美国：核材料研究新曙光中子成像技术的崛起 ..89
全球：解锁先进反应堆潜力DyOMO框架引领运维变革 ..92
中国：高温超导里程碑镍基材料成第三类常压超导体系. ...94
八、战略分析. .96
全球：新能源内河船项目加速落地绿色航运的新时代机遇与挑战 ...96
越南：新能源购电机制对项目投资可行性和可融资性的影响 ...99
英国：核能规划大变革破局全面推动建设 ...102
特朗普关税政策：数据中心行业发展的“绊脚石” ...105
IEA：欧洲区域电力需求增长与能源转型分析一（2025-2027） ...107
国际能源署（IEA）：发布新报告《通往核能新时代的道路》 ... 111
海外新能源项目收购的流程与步骤解析 ...113

一、政策信息跟踪

欧洲

罗马尼亚：能源部发布紧急法令草案延长能源价格上限

导语：罗马尼亚能源部于2025年2月21日（周五）晚间发布了紧急法令草案，决定将电力价格上限延长至2025年6月30日，天然气价格上限延长至2026年3月31日。该紧急法令草案的出台，反映了政府在能源市场持续波动的背景下，对民生保障和经济稳定的关注。通过延长价格上限政策，政府旨在在短期内缓解终端用户的账单压力，同时为后续的长期能源补贴机制提供调整空间。

罗马尼亚能源部于2025年2月21日（周五）晚间发布了紧急法令草案，决定将电力价格上限延长至2025年6月30日，天然气价格上限延长至2026年3月31日。

法令草案说明文件中指出：“该法规旨在制定以下临时措施：提供类似于第27/2022号紧急法令所包含的支持措施，该法令适用于2022年4月1日至2023年3月31日期间的电力和天然气市场终端用户，并经过后续修订和补充。具体而言，在2025年4月1日至2025年6月30日期间，对电力消费者的终端账单价格进行上限管控，并由国家预算补贴差额；在2025年4月1日至2026年3月31日期间，对天然气消费者采取相同措施。”

因此，电力市场的三档价格上限将维持至2025年6月底，具体为0.68罗马尼亚列伊/kWh、0.80罗马尼亚列伊/kWh和1.3罗马尼亚列伊/kWh（含增值税)，具体取决于用户类别和消费量；天然气价格上限为0.31罗马尼亚列伊/kWh和0.37罗马尼亚列伊/kWh（含增值税）。

与此同时，草案还规定，劳工、家庭、青年与社会保障部须与相关机构合作，制定识别和认定能源补助对象的具体标准和方法，并在2025年6月15日前通过政府决议，确定该标准的执行办法以及补助金额。

该紧急法令草案指出，延长第27/2022号紧急法令部分保护措施的实施期限是必要的，原因在于当前国内外形势，特别是受地缘政治局势影响，电力和天然气价格仍处于高位。政府希望通过这一措施确保终端用户支付的电力和天然气价格不会影响经济竞争力，并避免加剧能源贫困问题。（来源：罗马尼亚能源部官网）返回目录

英国：军情五处启动调查中国绿色能源技术在英国境内使用情况

2月16日，据知情人士透露，英国军情五处正在着手调查中国光伏电池板及储能电池等涉及中国的绿色能源技术可能对英国未来安全构成的威胁。

随着英国正在致力于试图摆脱化石燃料，人们对中国企业在脱碳关键技术国际供应链中占据主导地位的担忧日益加剧。上述趋势引发了英国政府的担忧，忧虑敏感数据可能会被分享给中国政府，以及中国可能控制英国战略能源资产。

本身对中国在英国能源系统中作用的审查是英国政府对中英关系进行广泛“调查”的一部分，本次审查工作将于今年年底公布结果。

英国某管理机构官员表示：“英国情报人员正在关注此事，这涉及英国的工业战略，事关英国购自境外产品的普遍事宜，涉及安全风险。”

2024年10月，英国军情五处局长肯·麦卡勒姆（KenMcCallum）表示，“国家保护安全局（NationalProtective Security Authority）是一个负责监控技术威胁的英国国内安全部门旗下的分支机构，长期“关注”供应链安全。＂

就在本周，英国下议院议员们就中国民营企业明阳智能为苏格兰海域的欧洲迄今最大560Mw漂浮式海上风电项目GreenVolt项目提供风电机组的提议发生了分歧。尽管明阳智能公司这家中国最大的漂浮式海上风电设备企业公司属于私营企业，但是，英国批评人士担心，中国政府可能会参与该公司公司的业务决策。

此前，英国保守党议员尼克·蒂莫西(NickTimothy)在英国下院发表演说时表示：“中国最大的漂浮式海风整机企业明阳智能获得苏格兰海上风能委员会的优先批准，并计划在苏格兰地区建设其欧洲境内首个整机组装厂，该事宜涉及安全风险。同时，明阳智能接受来自于中国政府的巨额补贴，此举将对英国能源及国家安全产生严重影响。”（来源：英国）返回目录

西班牙：核能政策转向议会批准推翻核淘汰提案

2025年2月14日，西班牙众议院全体会议作出一项重大决策，批准了一项旨在推翻该国逐步淘汰核能决定的提案。

这项提案由右翼政党人民党提出，于2月12日以原条款形式成功通过议会表决。最终投票结果为171票赞成，164票反对，14票弃权，微弱的票数差距也显示出各方在核能问题上的观点分歧。

西班牙核能现状与原淘汰计划

目前，西班牙境内共有七座正在运行的核反应堆，分别是阿尔马拉斯一号和二号、阿斯柯一号和二号、科夫伦特斯、特里洛以及万德洛斯二号。这些反应堆在西班牙的电力供应体系中占据着重要地位，为该国提供了约 20% 的电力。

然而，根据2019年达成的逐步淘汰核能计划，西班牙的动力反应堆面临着逐步关停的命运。按照原计划，四座反应堆将于2030年底前关闭，其余三座则会在2035年前停止运行。

从能源结构角度分析，核能在西班牙的能源拼图中扮演着稳定且低碳的角色。这七座反应堆持续稳定输出电力，为西班牙工业、商业及居民用电提供了可靠保障。在全球积极推动能源转型、追求低碳排放的大背景下，核能凭借其高效、低碳的特性，成为许多国家能源结构中的重要组成部分。而西班牙原计划淘汰核能，无疑会对其能源结构的稳定性和低碳化进程产生影响。

获批提案对政府的要求延长核电站运营寿命

此次获批提案的文本内容详实，对政府提出了多方面具体要求。首先，敦促政府延长现有核电站的运营寿命。这一要求并非简单的延期，而是有着严格的依据。

在技术层面，需要依照欧洲法规，这些法规是欧洲各国在长期核能发展过程中积累的技术规范和安全标准，确保核电站在技术上的安全性和可靠性；同时要参考核安全委员会的专业指导意见，核安全委员会作为专业监管机构，对核电站的运行安全有着深入研究和严格把控；还需结合核电站运营商的建议，运营商作为实际运营核电站的主体，对设备状况、运行成本等实际情况最为了解。

在经济层面，考虑技术和经济标准，就是要权衡延长运营寿命所需的设备维护成本、技术升级投入与继续发电所带来的经济效益之间的关系。

确保核设施经济可持续性

从经济可持续性角度来看，提案要求政府确保核设施的经济可持续性。

一方面，稳定的核能发电保障了电力供应的安全性和稳定性。在一些极端天气或能源供应紧张时期，核能发电不受自然条件影响，能够持续稳定输出电力，避免了因能源供应不足导致的工业停产、居民生活不便等问题。

另一方面，核能发电有助于降低电力市场价格。大量稳定的电力供应增加了市场上的电力供给量，根据市场供需原理，供给增加会促使价格下降。而且，核能作为低碳能源，在发电过程中几乎不产生温室气体排放，这对于西班牙履行全球减排承诺、实现低碳发展目标有着积极意义。

与地方进行谈判

提案还强调政府需要与受反应堆计划关闭影响的自治市、地区政府和地方当局进行谈判。这是因为核电站的关闭不仅仅是能源领域的事件，还会对当地经济、就业等方面产生深远影响。

以核电站所在的自治市为例，核电站的运营会带动当地相关产业发展，如设备维护、餐饮住宿等服务业，同时提供大量就业岗位。一旦核电站关闭，这些产业将面临衰退，失业率也可能随之上升。所以，与地方进行充分沟通和谈判，制定合理的应对措施，是保障当地经济社会稳定的必要举措。

评估经济影响

此外，提案要求国家市场与竞争委员会以及电力系统运营商评估按计划关闭核电站所带来的经济影响。

国家市场与竞争委员会从市场竞争角度出发，评估核电站关闭对电力市场竞争格局的影响，例如是否会导致某些电力供应商垄断市场，进而影响市场价格和服务质量。

电力系统运营商则从电力供应的实际操作层面，评估关闭核电站后电力供应缺口如何填补，以及对电网稳定性的影响，如是否需要增加其他发电方式的装机容量，是否需要对电网进行升级改造等。

国际合作与产业发展机遇抓住欧盟法案机遇

在国际合作与技术发展机遇方面，该提案呼吁政府实施相关措施，以确保西班牙核工业能够应对挑战，并抓住《欧盟净零工业法案》带来的机遇。《欧盟净零工业法案》涵盖了核能技术，这为西班牙核工业的发展提供了更广阔的国际合作空间和技术发展机遇。

例如，西班牙核工业企业可以借助欧盟的相关政策和资金支持，与其他欧盟国家的企业开展技术研发合作，共同攻克核能发展中的技术难题，提升自身在国际核工业市场的竞争力。

完善核工业产业链

为了更好地发展核工业，提案还提出政府应采取行动废除禁止在西班牙颁发新的用于勘探、开采或加工放射性矿物（包括铀）许可证的相关法律，同时废除禁止为管理这些材料的核燃料循环设施颁发新授权的规定。

从核工业产业链角度分析，铀等放射性矿物是核燃料的重要来源，勘探、开采和加工这些矿物是核工业产业链的前端环节。废除相关禁令，能够保障核燃料的稳定供应，降低进口依赖，同时促进国内相关产业的发展，创造更多的就业机会和经济效益。

而核燃料循环设施对于核燃料的有效利用和核废料的安全处理至关重要，新授权的颁发有助于提升核燃料循环设施的技术水平和运营效率，保障核工业的可持续发展。（来源：西班牙）返回目录

美洲

墨西哥：加快能源转型，2030年及长期目标已定

新政府提出以下关键措施：

·国家电力部门战略：优化能源结构，提升输电和配电基础设施投资；

·平衡公私部门合作：推动国有与私营企业协同发展，吸引私人资本；

·储能技术支持：将太阳能与储能结合，提升电网可靠性。

2030年及长期目标

·可再生能源占比：力争在2038年实现可再生能源占全国总装机容量的 35%

·技术重点：太阳能+储能将成为保障电力系统稳定性的核心方案。

附：2024年关键数据

·太阳能：新增7,000MW（2024年目标）；

·风能：新增7,700MW（2024年目标）；

·分布式发电：墨西哥能源监管委员会公布了2024年中小型和分布式发电数据，该期间新签署了106934份互连合同，总数达到518019份，与2023年年底的总数（411085份合同）相比增长了 26% 。中小型和分布式发电数据显示：光伏累计安装已达4421.65MW，占99. 409% 。（来源：墨西哥）返回目录

阿根廷：政府预计能源领域的投资将在2025年达到150亿美元

阿根廷能源部长Eduardo RodriguezChirillo表示，得益于市场放松管制，政府预计该国能源领域的投资将在2025年达到150亿美元，2026年达到165亿美元。（来源：阿根廷）返回目录

秘鲁：2030年使可再生能源发电量在该国总发电量占比达到 \mathbf{81%}

由秘鲁国家电力公司推动的“2030一2050年零排放能源转型路线图”，目标是到2030年使可再生能源发电量在该国总发电量占比达到 |81% 。（来源：秘鲁国家电力公司）返回目录

美国：2月14日美国成立“国家能源委员会”

2月14日，美国成立“国家能源委员会”，旨在推动美国实现能源主导地位，将通过简化审批流程、加强私营部门投资等提升其全球能源领域地位，关注AI电力供应，促进联邦政府与国内能源合作伙伴合作。成立当天，特朗普政府批准了路易斯安那州的一个液化天然气出口项目，约257万平方公里的联邦近海水域被开放用于石油和天然气开发。（美国政府）返回目录

墨西哥：推出《2025-2030 年加强和扩大国家电力系统规划》

墨西哥克劳迪娅·辛鲍姆政府推出了《2025-2030年加强和扩大国家电力系统规划》，旨在提高发电能力，加强输配电基础设施建设，并加快向清洁能源过渡。计划在未来五年内为墨西哥国家电力系统新增21846兆瓦的发电设施，还确定了145个输电项目，投资额达1121.33亿比索，并将拨款36亿美元用于仍未接入电网的社区的电气化，目标是到2030年实现墨西哥全国99. 99% 的电力覆盖率。（来源：墨西哥）返回目录

亚太

中国：国家发展改革委、国家能源局深化新能源上网电价市场化改革

为贯彻落实党的二十届三中全会关于推进能源领域价格改革的决策部署，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，近日国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（发改价格（2025）136号，以下简称《通知》）。

《通知》提出，按照价格市场形成、责任公平承担、区分存量增量、政策统筹协调的总体思路，深化新能源上网电价市场化改革，推动风电、太阳能发电等新能源上网电量全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成；同步建立支持新能源可持续发展的价格结算机制，区分存量和增量项目分类施策，促进行业高质量发展。

《通知》明确，创新建立新能源可持续发展价格结算机制，对存量项目，纳入机制的电量、电价等与现行政策妥善衔接；对增量项目，纳入机制的电量规模由各地按国家要求合理确定，机制电价通过市场化竞价方式确定。通过建立可持续发展价格结算机制，既妥善衔接新老政策，又稳定行业发展预期，有利于促进新能源可持续发展，助力经济社会绿色低碳转型。

《通知》要求，各地要强化组织落实，周密部署安排，主动协调解决改革实施过程中遇到的问题；加强政策宣传解读，及时回应社会关切；加强政策和工作协同，强化价格改革与规划目标、绿证政策、市场建设、优化环境等协同，确保改革平稳推进。（来源：中国发改委）返回目录

印度：将开启“光伏强制配储”政策

近日，印度中央电力部已要求未来由可再生能源实施机构(REIAs)和州电力公司主办的太阳能招标项目，必须配备储能系统(ESS)。

该部门表示，这一要求旨在缓解间歇性问题，并在需求高峰期提供关键支持。印度最近通过了100GW太阳能光伏装机量，并计划到2030年实现500GW的非化石燃料发电。这一目标将对该国的电网稳定性构成重大挑战，政府预计ESS将成为提供电网稳定性、可靠性和最佳能源利用的重要技术。

根据这一要求，政府预计到2030年，将通过此项政策安装14GW/28GWh的储能容量，同时印度计划在同一时限内实现500GW的非化石能源发电容量。

根据中央电力管理局发布的《国家电力规划》，预计到2031-32年，印度将需要47.24GW/236.22GWh的电池储能和26.69GW/175.18GWh的抽水蓄能，以平衡预计的364GW太阳能和121GW风能发电容量的发电波动。

截至2024年底，印度已安装4.86GW储能，其中大部分(4.75GW)来自抽水蓄能电站(PSP)，电池储能仅贡献了0.11GW。（来源：印度）返回目录

韩国正式通过《电网扩建法》&《海上风电特别法》

2025年02月17日，韩国电力行业期盼已久的三项涉及能源的新法规（电网扩建法、核电高放射性废弃物管理法、海上风力发电特别法）韩国产业通商资源部中小风险投资企业委员会上经朝野两党（执政党：国民力量党，在野党：共同民主党等）全票通过。

韩国国会下属的工业、贸易、能源和中小企业及初创企业委员会也将于2月19日召开全体会议正式通过上述三项能源领域法律，按照计划，上述法律最快将于本月内颁布实施。

《海上风电特别法》为韩国风电产业发展描绘了新的蓝图

本次即将正式颁布的《海上风电特别法》规定，将海上风电项目由民间资本主导方式转变为韩国政府机构主导的“规划选址（韩文：列凹，详见下“笔者注”）”方式。旨在通过加强政府机构的主导作用，以及简化一度极其复杂的风电业务许可程序来加速风电项目的普及，通过兼顾海洋空间公共性质的平衡发展，为早日实现韩国社会的碳中和做出贡献。

笔者注：韩国所谓的“规划选址（引曰）”方式类似日本的“国家级海上风电项目区域指定”规则，每年由政府机构组织位于中央政府制指定海域内的海风项目招标；在相关区域内项目开发过程中可享受包含各类审批、统一并网、环评、地方居民&利益团体协商机制、公共海区占用、政府拨款扩建临近既有港口、税收优惠等特殊政策，可以理解为发展海上风电的"特区（包含相关海域及周边辅助港口）"。（韩国政府）返回目录

中国：《纯电池动力船舶技术与检验暂行规则（2025）》发布

2025年2月19日，中华人民共和国海事局正式公布《纯电池动力船舶技术与检验暂行规则（2025）》，将自2025年3月1日起施行。《纯电池动力船舶技术与检验暂行规则（2025）》。（来源：中国海事局）返回目录

孟加拉：孟加拉将免除可再生能源进口关税、企业所得税

2025年2月7日，孟加拉国政府发布《2025可再生能源政策》草案并启动公众咨询，提出通过免除进口关税、增值税及提供多项投资激励，加速可再生能源发展并推动储能系统部署。

政策明确对太阳能电池板、逆变器、安装结构等可再生能源组件及原材料免除进口关税和增值税，以降低终端成本。目前孟加拉国对光伏组件征收26. 2% 进口税，政策调整后进口成本将显著下降。外资企业与本地企业享受同等税收优惠，并允许外资全资参与可再生能源项目。此外，可再生能源项目可获印花税减免，企业所得税前10年完全免税（2025年7月1日-2030年6月30日），后续5年分阶段减免（前3年 50% 、后2年 25% )。为鼓励低碳技术开发，政策还引入碳交易激励机制，碳交易收入免征所得税及政府税费。

在储能系统支持方面，政策提出推动电池储能系统（BESS/ESS）在源网侧、自发自用及第三方销售等场景的应用，以提高电网稳定性及可再生能源消纳能力。孟加拉可持续与可再生能源发展局将制定储能系统推广指南，规范技术标准与应用流程。进口产品须通过指定认证实验室审核以确保质量合规。

当前孟加拉国对可再生能源设备征收高额关税（如太阳能逆变器 37% 、安装结构58. 6% ），严重制约行业发展。新政策通过大幅降税扫除障碍，旨在吸引国际投资并加速光伏装机。与此同时，孟加拉国正加速推进光伏项目招标：2024年12月至2025年1月期间，电力发展委员会（BPDB）陆续启动353MW、500MW及1.78GW光伏电站招标，其中1.78GW项目包含19个标段，投标截止时间为2025年3月31日。

若政策顺利实施，预计将显著提升孟加拉国可再生能源装机容量，减少对化石燃料依赖。结合碳交易机制与储能支持，该国有望在2030年前实现可再生能源占比目标，并成为南亚地区绿色转型的重要样本。（孟加拉国政府）返回目录

澳大利亚：工商业光储最新补贴政策情况

2025年2月12日，随着澳大利亚可再生能源占比已达 40% ，电网正面临稳定性挑战，储能正在蓬勃发展，以下是澳大利亚工商业光伏、储能的最新补贴政策情况：

资产折旧相关：澳大利亚对于不同规模企业有不同的资产折旧政策。对于总营业额低于1000万澳元的小型企业，即时资产抵扣门槛提高到2万澳元。在2023年7月1日一2025年6月30日期间首次使用或安装并准备使用的合格太阳能装置，企业可立即扣除成本低于2万澳元设施的全部成本。价值2万澳元或以上的太阳能系统，第一年折旧率为 15% 之后各年为 30% ，这有助于企业提前获得更多扣除额改善现金流。

州级政策：新南威尔士州（NSW）的峰值需求减少计划（PDRS）为安装电池管理峰值能源需求的企业提供奖励。根据电池大小（2－28千瓦时），企业可获1600－2400澳元折扣。现有太阳能系统企业有资格，且电池安装须由认可证书提供商（ACP）完成。连接虚拟发电厂（VPP）可额外获得250－400澳元奖励，三年内可申请两次。此外，兰德威克市议会提供可持续发展退税，自2024年11月起，企业在屋顶太阳能和太阳能电池系统安装费用基础上可获最高 10% 的折扣，最高退税额度为1000澳元。南澳州（SA）的阿德莱德市为安装太阳能电池板和电池的企业提供退税。安装10－20千瓦太阳能系统的企业最高可得1000澳元，20千瓦以上系统最高可得2000澳元。安装新电池的企业可获得电池成本 50% 的返利，最高达2000澳元。北领地（NT）的企业购买和安装符合条件的电池和逆变器可获得每千瓦时可用电池系统容量400澳元的补助金，最高12000澳元，可用于新建带蓄电池和逆变器的太阳能电池板系统或者为现有系统添加蓄电池和逆变器。可再生能源证书相关：安装100千瓦以下太阳能系统的企业可通过澳大利亚小型可再生能源计划（SRES）获得小型技术证书（STC），一个STC等于1兆瓦时可再生能源电力。安装完毕后根据预期能源输出量产生STC，可出售抵消前期成本，但该计划2030年逐步取消，STC价值逐年递减。功率超100千瓦的大型商业太阳能系统可获取大型发电证书（LGC），一个LGC也等于1兆瓦时可再生能源电力，可出售或交易给承担可再生能源目标责任的实体如电力零售商来履行义务。（澳大利亚）返回目录

中东

伊拉克：计划新增1.75GW太阳能项目

2025年2月7日，伊拉克电力部长ZiyadAliFadel近日表示，作为政府能源战略的一部分，该国计划向国家电网新增1.75GW 太阳能装机。目前，已在建的太阳能项目完成度已达 40%

截至2024年，伊拉克发电总量为27GW，而电力需求达48GW，仍存在较大缺口。本轮太阳能项目的推进计划旨在缓解电力短缺问题，并在项目完工后确保电力供应稳定。

伊拉克已在卡尔巴拉（Karbala）、穆萨纳（Muthanna）和巴士拉（Basra）等省份启动太阳能项目。其中，2023年，该国与中石油签署协议，在穆萨纳建设750MW太阳能电站，还将与道达尔能源（TotalEnergies）合作，在巴士拉建设1GW太阳能项目。2024年10月，卡塔尔能源（QatarEnergy）与道达尔能源达成合作协议，在巴士拉地区共同建设1.25GW太阳能电站。

上述项目是伊拉克能源战略的一部分，旨在优化能源结构，应对日益增长的电力需求。根据国家计划，伊拉克计划到2030年实现12GW太阳能发电容量。目前，伊拉克内阁已批准多项太阳能项目，预计可贡献7.5GW装机。这一系列举措展现了伊拉克政府在缓解能源短缺、推动可持续能源发展方面的积极努力。（伊拉克电力部）返回目录

非洲

南非：电价上涨Eskom获准三年涨幅 ±b{24%}

南非国家能源监管机构（NERSA）再次批准Eskom的电价上涨，涨幅远高于通货膨胀率。从2025年4月起，Eskom将实施 12. 7% 的电价上调，随后在2026年上调5. 36% ，在2027年上调 6. 19% 一三年内涨幅达 24% 。市政当局通常在7月调整电价，但其上调幅度往往比Eskom更高。

Eskom要求将其直接客户的电费提高 36% ，将市政批发电费提高 44% 。虽然批准的涨幅远低于Eskom申请的涨幅，但未来3年实际上涨 24% 将加剧那些已经因成本上涨而苦苦挣扎的家庭的财务压力。需要注意的是Eskom客户的电费已比两年前高出近34% 。（来源：南非国家能源监管机构）返回目录

肯尼亚：计划将140万户家庭接入国家电网

2025年2月17日，肯尼亚政府宣布将在未来三年内投资建设2700公里输配电线路，目标新增140万户家庭接入国家电网，并为1080个公共设施供电。财政部长约翰·姆巴迪在2025年预算政策声明中披露，项目将重点建设1742公里输电线路和1050公里配电线路，配套新建33个配电变电站和21个输电变电站，旨在提升全国电气化覆盖率并缓解能源短缺问题。

这一计划是肯尼亚实现2030年远景规划的重要环节，此前政府已通过世界银行资助的离网太阳能项目（KOSAP）覆盖偏远地区。然而，资金问题成为最大挑战。由于与印度阿达尼集团合作终止，政府需重新规划融资渠道，目前预算中尚未明确资金来源。能源部表示，将探索公私合作模式（PPP）吸引私营资本，并整合国际援助以推进项目落地。

姆巴迪强调，能源基础设施升级是推动经济转型的核心，除扩大电网覆盖外，还将同步推进可再生能源与传统能源协同发展，包括加速石油勘探开发与清洁能源项目建设。肯尼亚计划到2030年实现 100% 可再生能源供电目标，此次电网扩容将为农村工业化和民生改善提供基础支撑。（肯尼亚政府）返回目录

二、发电市场跟踪

煤电

全球：2025年及未来国际煤炭市场发展走势展望

“整体来看，近年来全球煤炭市场五大趋势不变，但在大部分产煤国煤炭产量不同程度下降，地缘政治风险依然复杂、气候变化存在较大不确定性等因素影响下，2025年国际煤炭市场供需局势可能更加脆弱。”近日，中国煤炭经济研究会副理事长梁敦仕在接受采访时表示。

2024年全球煤炭产量、需求和贸易量持续增加

梁敦仕指出，2020年，受疫情影响，全球煤炭需求、产量和贸易量都下滑，但接下来4年这三个指标都出现反弹、持续增长。

国际能源署（IEA）的报告显示，2020年，由于疫情，全球煤炭消费需求大幅下降，同比下降4. 4% ，是二战以来最大降幅。之后的4年，煤炭消费需求持续增长，但增幅逐年回落。2021年，随着经济逐渐复苏，全球煤炭消费量同比增长7. 7% 。2022年同比增长4. 7% ，2023年为2. 4% 。2024年，尽管增速比往年放缓，但同比仍增长 1% ，消费量达87.7亿吨，创下历史新高。

2000年以来世界煤炭消费量变化走势

产量方面，2020年，全球煤炭产量也全面下滑，同比下降4. 8% 。2021年，同比增长3. 9% ，2022年同比大幅增长 10. 3% ，2023年同比增长3. 4% 。2024年12月，国际能源署发布的年度煤炭报告数据显示，2024年全球煤炭产量继续上升，首次突破90亿吨，达90.96亿吨，同比增长 8% ，创下历史新高。

2000年以来世界煤炭产量变化走势

贸易方面，2020年，全球煤炭贸易量降至12.96亿吨，同比下降 10. 4% ；2021年同比增长1. 6% ；2022年同比增长1. 0% ；2023年达15.1亿吨，同比增长 10. 4% 。2024年全球煤炭贸易量预计为15.46亿吨，同比增长2. 4% ，动力煤和冶金煤分别增长0.7%和2. 0%

煤炭价格剧烈震荡后回落趋稳

梁敦仕介绍，动力煤方面，近4年，全球几个关键价格指数都呈现震荡然后回落趋稳的走势。

欧洲三港ARA动力煤价格在2020年5月跌至每吨37.8美元，2022年7月暴涨到每吨407.5美元的峰值，之后波动下降，2023年下半年以来基本处于每吨100美元至150美元之间。

“2025年1月3日的价格为每吨112.6美元，已经基本消除疫情、俄乌冲突等突发因素带来的冲击影响，回归到供需基本面新均衡状态的价格水平。”梁敦仕说。

梁敦仕介绍，南非理查德港动力煤价格指数走势也基本如此，2020年4月降到每吨44.58美元，2022年7月上涨到每吨370美元，2023年以后波动回落，2025年1月3日已降至每吨100.13美元。

纽卡斯尔港动力煤价格于2020年8月28日跌至每吨47.99美元，2022年9月9日上涨到每吨452.8美元，之后快速下降到每吨120美元至150美元之间，2025年1月3日，该价格为每吨120.97美元。可以看出，该价格也是经剧烈震荡后波动回落趋稳，但较疫情和俄乌冲突之前的水平上了一个新台阶。

近4年，炼焦煤价格更是暴涨暴跌。以澳大利亚昆士兰州海角港峰景矿优质炼焦煤平仓价为例，在2020年11月跌破100美元，至每吨97.25美元，2022年3月暴涨到每吨670美元，然后快速下降，之后一直在每吨300美元上下波动。2024年3月之后该价格降到每吨223.5美元，尤其是8月之后一度跌到每吨180美元。2025年1月3日，该价格又回涨到每吨近200美元，仍处于历史较高水平。

澳大利亚海角港优质炼焦煤价格变化走势

欧美主要国家和地区煤炭消费延续下降趋势

近十几年来，欧盟国家煤炭消费量持续下降。2020年，由于疫情蔓延、经济萎缩，欧盟煤炭表观消费量由2006年的8.29亿吨下降到3.9亿吨，下降了 53%

疫情发生后，欧盟煤炭消费量出现短暂回升。2021年，欧盟煤炭消费量反弹，同比增长 14% ，回升到4.39亿吨。同时，煤炭进口量也同比增长 28%

2022年，欧盟煤炭需求继续上升，达4.76亿吨，同比增长8. 5% 。2022年2月，俄乌冲突爆发后，西方国家对俄煤实行禁运制裁。为防止煤炭进口供应短缺或出现天然气断供，欧盟国家在全球抢购煤炭，当年煤炭进口量同比增长 18%

2023年，欧盟煤炭消费需求又回归到下降的趋势，全年消费量降至3.68亿吨，同比下降 22.\ 7% ，比峰值期下降 56% ，创历史新低。2023年，该地区煤炭进口量跌破1亿吨，至9420万吨，同比下降25. 8%

2024年上半年，欧盟煤炭表观消费同比下降24. 6% ，煤炭进口也减少至3190万吨，同比下降42. 1%

另外，值得注意的是，英国作为老牌工业国家，2024年9月底，关停了最后一家燃煤电厂——位于英格兰中部的Ratcliffe-on-Soar发电厂。再加上此前英国在2015年已关闭了所有煤矿，标志着英国已基本退出煤炭市场。

德国曾经也是产煤大国，1985年煤炭产量达5.15亿吨，之后急剧减少。

2018年末，德国按照欧盟要求，将鲁尔矿区最后2个硬煤井工矿全部关闭。同时，本土的露天褐煤产量也逐渐减少，2023年煤炭产量降至1.02亿吨。

最新数据显示，2024年1月至11月，德国煤炭产量同比下降 10. 0% ，全年产量可能首次跌破1亿吨。

美国煤炭产量和消费量在2008年达到峰值，煤炭产量11.72亿短吨（1短吨约合0.907吨），消费量11.21亿短吨。近十几年来，美国煤炭消费量和产量持续快速下降。2008年之后，在页岩油气的冲击下，美国煤炭消费量下降了六成，降至40多年来的最低点。2020年，受疫情影响，美国煤炭消费量为4.77亿短吨，同比下降18. 7% 。虽然2021年美国煤炭消费量曾短暂反弹，同比增长14. 5% ，但2022年、2023年，美国煤炭消费量又分别同比下降7. 8% 和17. 4% 。数据显示，2024年前三季度，美国煤炭消费量同比下降4. 2%

值得注意的是，欧盟和美国的煤炭消费量在全球煤炭消费总量中的占比急剧下降，目前两者合计仅占8%左右。

南亚、东南亚地区煤炭消费需求继续大幅增长

全球煤炭消费增长的重心已经转移到亚洲，尤其是南亚和东南亚。近20年来，印度煤炭消费量持续上升。2022年，印度煤炭表观消费需求总量达11.55亿吨，同比增长 8% 2023年达12.6亿吨，同比增长 9% 以上。2024年超13亿吨，同比增长 8% 左右。

同时，为满足不断增长的需求，印度煤炭产量和进口量也持续增长。2023年，印度煤炭部公布的数据显示，印度煤炭总产量（包括褐煤）累计为10.1亿吨，首次突破10亿吨，比上年增加约1亿吨，同比增长 10. 9% 。同时，该国煤炭进口量也在增加。印度商工部发布的数据显示，2023年，印度累计进口煤炭2.52亿吨，同比增长7. 7%

2024年，印度煤炭产量继续保持较大幅度增长，预计达10.8亿吨，同比增长7. 2% 煤炭进口先高后低，全年进口量可能与上一年持平或小幅增长。

从人口规模、发展阶段、发电量、钢铁产量、能源票赋和消费特点等方面来看，未来印度煤炭消费量还将大幅增加。

2024年2月，印度煤炭部能源研究室发布报告，预测印度的煤炭需求到2030财年（印度一财年从当年4月1日至次年3月31日）将增加到15亿吨，到2047财年将增至20亿吨。

印度煤炭部部长普拉哈德·乔希（PralhadJoshi）曾表示，未来8年，印度煤炭需求预计将呈现平稳上升趋势。印度煤炭部宣布，计划到2027年印度煤炭产量达14.04亿吨，到2030年进一步增加至15.77亿吨。

除本国产量增加以外，预计未来印度煤炭进口量也将维持较大的规模，尤其是炼焦煤进口量还将继续增加。

越南煤炭需求增长很快。目前，越南年产煤炭大约5000万吨，煤炭需求越来越靠进口来满足。越南曾经是煤炭出口国，2015年成为煤炭净进口国，之后煤炭进口持续大幅增长。随着煤炭需求的不断上升，为保障煤炭供应，该国一方面努力稳定国内煤炭产量，另一方面加大煤炭进口力度。2023年，越南煤炭进口量为5116万吨，同比增长61. 4% 2024年，越南煤炭进口量同比增长 24. 9% ，超6300万吨，已与整个欧盟进口总量相当，成为全球第五大煤炭进口国。越南政府预测，未来其煤炭进口量将继续增长，不久可能达1亿吨。

全球煤炭资产并购活动趋于活跃

矿业巨头嘉能可（Glencore）前两年完成对哥伦比亚塞雷洪煤矿（Cerrejon）全部股权收购之后，2024年7月，又完成了对加拿大矿业公司泰克资源（TeckResources）旗下炼焦煤部门ElkValleyResources多数股权的收购。这两笔收购使嘉能可的动力煤和炼焦煤年产能增至1.3亿吨。

同样，2024年，美国博地能源（Peabody Energy）以38亿美元收购英美资源（AngloAmerican）在澳大利亚的4个冶金煤矿—兰巴北煤矿（MoranbahNorth）、格罗夫纳煤矿（Grosvenor）、阿奎拉煤矿（Aquila）和卡普克尔煤矿（Capcoal）的资产。

澳大利亚南32公司（South32）以16.5亿美元的价格将其位于新南威尔士州的伊拉瓦拉（Illawarra）焦煤资产出售给新加坡GoldenEnergyand Resources和澳大利亚MResources旗下的公司。

2024年8月21日，美国煤炭生产商阿奇资源公司（ArchResources）宣布，与竞争对手康索尔能源公司（ConsolEnergy）合并，旨在打造一家价值超过50亿美元的北美煤炭矿业巨头，以应对煤价下滑和成本上升的困境。

2025年及未来国际煤炭市场发展走势展望

“总体来看，近年来全球煤炭市场五大趋势不变，需求仍可能呈现小幅增长，但大部分产煤国煤炭产量不同程度下降。由于地缘政治风险依然复杂、气候变化存在较大不确定性因素，市场也会出现一些新变化，导致新一年的世界煤炭供需局势可能会变得更加脆弱。”梁敦任说。

梁敦任指出，全球煤炭消费需求小幅增长的趋势不变，但欧美等西方发达国家需求将继续下降，而南亚、东南亚及其他发展中国家需求仍将增长；世界煤炭产量继续增长的趋势不变，但各国情况不同，产量更加集中在少数几个产煤国，2024年世界前三大煤炭生产国产量都创出历史最高纪录；国际煤炭贸易规模不断扩大的趋势不变，但由于地缘政治、产需变化和贸易政策调整，全球煤炭流通格局将进一步深刻重塑；煤炭成本推动价格持续上涨的趋势不变，经过2024年的连续调整，国际煤价已从由疫情、俄乌冲突等突发因素叠加激起的过高价格上，逐渐回落到供需基本面日趋正常的水平；全球应对气候变化、绿色低碳发展、清洁能源转型的趋势不变，不同国家和地区及企业在战略、策略上更加注重经济发展、环境保护与能源安全的平衡，更加注重适应新趋势、新挑战。

从需求、供应、贸易及气候影响方面对2025年全球煤炭市场进行了分析。

需求方面，西欧去煤化的影响冲击明显减弱，美国煤炭需求可能回升，印度和东南亚地区煤炭消费增长依然强劲。

供应方面，澳大利亚煤炭产量保持稳定，印尼产量将稳中趋降，欧洲及美国、南非、哥伦比亚、加拿大等国家和地区的煤炭产量将不同程度下降。

贸易方面，地缘政治局势仍然严峻，海运物流红海航线遭到威胁，俄罗斯煤炭出口仍受制约，美国、哥伦比亚、南非等国煤炭出口量可能下降。

气候方面，2024年北半球暖冬导致煤炭需求减少。印度水电出力充足，煤炭进口显著减弱，而印尼、蒙古国煤炭产量和出口量仍维持增长。但2025年的气候存在较大的不确定性，可能给煤炭供需两方面都带来严重影响。（来源：中国煤炭协会）返回目录

中国：国家能源集团巴丹吉林沙漠新能源基地 ±b{4}x 1000MW煤电项目

·项目概况：是巴丹吉林沙漠酒泉西部新能源基地的配套调峰电源，位于甘肃省酒泉市肃州区银达镇明沙窝村，静态总投资1408853万元。

·建设内容：规划建设4台1000MW高效超超临界燃煤空冷发电机组，同步建设脱硫、脱硝装置，配套建设明沙窝灰场。

·项目进展：2024年进行了环境影响评价第一次公众参与信息公示等前期工作，2025年2月27日开工。

·项目效益：年发电量180亿度，可打造绿色煤电调峰生态圈，带动地方经济发展。

（来源：国家能源集团）返回目录

古巴：2月以来电力多次中断，多座火电厂停摆

自今年2月以来，古巴全国多次发生长达24小时以上的停电事件，多座火力发电厂因燃料短缺和设备维护不足而停摆，导致电力供需缺口不断扩大。与此同时，为应对日益严峻的能源危机，古巴政府开始通过新法令推动能源结构转型，强制要求高能耗企业增加可再生能源投资，特别是太阳能项目的发展。

电力危机现状

1．停电频发与供需缺口

·据国家电力系统状况（SEN）的通告，自2月以来，古巴几乎每天都出现连续停电记录。

·最新数据表明，全国可用电力仅为1,590兆瓦，而电力需求高达2,250兆瓦，缺口达到650兆瓦，最高影响甚至预计可达950兆瓦。

2．火电厂燃料短缺及停摆问题

·火电厂因燃料供应不足出现严重问题，56个分布式发电厂累计停摆装机容量达411兆瓦。

·电力部门指出，火力发电站缺乏定期维护、燃料短缺以及意外故障使得发电量不足，致使电力系统脆弱、超负荷运行。

电力系统脆弱性分析

1．设备老化与维护困难

·古巴的电力主要由30多年前建设的热电厂提供，这些设备早已超过原设计寿命（25年），存在明显陈旧问题。

·设备维护难度大，维修频繁导致电厂下线，形成常态性停电现象。

2.自然灾害影响·去年10至11月，多次飓风袭击使古巴西部电网及基础设施遭受严重破坏，导致部分地区每天停电时间超过12小时，影响了 50% 的区域。

能源转型新政：推动可再生能源应用

1．新法令要求

·去年11月发布的新法令规定，高能源消费者（国有和私营）—即过去12个月平均用电量达30,000千瓦时或燃料消耗达50,000升的企业一必须在三年内完成可再生能源投资，确保其日间电力消费中至少 50% 来自可再生能源。

·如果由于基础设施限制无法安装太阳能电池板，企业必须与国营联合电力公司签订合同，接入光伏园区。

2.违规处罚·不遵守新规定的企业可能面临罚款、长达72小时的停电以及其他处罚措施。

太阳能发展现状与规划

1．当前建设情况

·古巴目前已安装72个太阳能园区，总容量226兆瓦，年发电量达310吉瓦时，预计每年可节约81，000吨燃料消耗。

·这些太阳能园区在中午高峰时段可为约289,000户家庭提供电力；此外，屋顶太阳能装机容量为12兆瓦，学校、诊所及偏远住宅累计安装独立太阳能电池板达24,081块。

2．未来规划

·古巴政府去年四月宣布，到2028年前计划建设总装机容量2000兆瓦的太阳能发电设施。

·第一阶段：首批1000兆瓦预计于2025年夏季投入使用。

·第二阶段：剩余1000兆瓦将于2028年前建成。

·当前，古巴替代能源仅占总能源的不到 |5% ，目标是到2030年提高至 24%

结论与展望

古巴目前遭遇的电力危机凸显了长期以来设备陈旧、燃料供应不足和自然灾害等多重因素叠加的系统性问题。新颁布的能源转型法令显示出政府应对危机、推动可再生能源发展的决心。随着太阳能等可再生能源项目的推进和装机容量的不断扩大，古巴电网的稳定性有望得到改善，能源自给率和安全性也将逐步提升。（来源：罗马尼亚能源部)返回目录

罗马尼亚：发电市场结构现状

目前，罗马尼亚的电力装机容量为7,117兆瓦，能源结构涵盖化石燃料(油气、煤炭)、核能、水电、风能、太阳能、生物质能，以及储能。

在过去两年电力储能项目已初见成效。此前，罗马尼亚的电池储能规模仅有数兆瓦，而如今，储能装机规模已超越生物质能，并预计今年将突破1,000兆瓦时。储能投资方面，罗马尼亚已从国家复苏与复原性计划（PNRR）中获得8,000万欧元资金支持，同时，现代化基金也提供了3亿欧元（其中一轮申请正在评估，另一轮即将启动）资助。

国家能源结构的变化目前，煤电仍是仅次于天然气的第二大电源，装机容量超过1,505兆瓦。Burduja表示，在寒冷天气下，煤电对于保障能源安全仍至关重要。因此，在未有同等规模的稳定电源替代之前，罗马尼亚不会仓促关闭煤电机组。能源部长Burduja透露，未来几年，罗马尼亚将用燃气发电逐步取代煤电。此外，随着海上气田“NeptunDeep”和陆上气田“Caragele”的开发，罗马尼亚的天然气产量将翻倍，足以满足国内消费需求。从长远来看，天然气电站将逐步被核能电站取代，其中包括小型模块化反应堆（SMR)。

可再生能源与电力投资计划目前，罗马尼亚的风电装机容量为844兆瓦，光伏装机容量为245兆瓦（不包含自发自用的分布式光伏用户）。政府战略聚焦于风电、光伏、储能和水电等多元化投资，以确保在风光资源波动时仍能稳定供电。Burduja表示，罗马尼亚拥有欧洲乃至全球范围内较为均衡且多元化的能源结构。尽管当前的数据仅代表一个时间点，但未来几年罗马尼亚的能源结构将持续优化。

为了实现电力翻倍目标，罗马尼亚已启动近35年来最重大战略能源投资计划的能源投资计划，主要包括：10，000兆瓦的新建风电和光伏项目；3，500兆瓦的燃气发电项目；2,200兆瓦的核电项目；500兆瓦的在建水电站（包括未峻工项目)；1,000兆瓦的抽水蓄能电站建设；1,000兆瓦的电池储能项目；其他相关能源基础设施项目。（来源：罗马尼亚能源部）返回目录

气电

全球：海外燃机巨头未来1-2年产能释放

随着近日海外三大燃机巨头的GEVERNOVA（原通用电气能源）发布2024年四季度报告，我们发现2024年四季度其燃气轮机设备接单再创新高。其中2024年全年收获燃气轮机订单合合计功率同比增长112. 6% 。公司高管在投资者交流会上预计2025年燃气轮机设备积压订单将大幅增加。目前公司燃气轮机交付仍以24年之前的订单为主，26年下半年前公司订单交付受到现有产能规模制约。随着26年下半年新产线的投产，公司燃机交付将有大幅增长，由目前的11.9GW增长到20GW。同时未来除了新设备订单成长，到2030年全球燃机效率升级改造需求也将大幅增长，带来燃烧器、透平叶片的需求大幅释放。

1月22日GEVERNOVA（原通用电气能源）发布2024年四季度报告，本文梳理了四季报及投资交流会材料。发现：

2024年四季度GEVERNOVA的燃气轮机接单创新高。其中四季度公司燃气轮机业务收获订单34台，其中重型燃机24台，同比增长 167% ，环比增长71. 4% ；航改燃机10台，同比减少 60% ，环比减少 33% ；合计功率6.1GW，同比增长 190% ，环比增19. 7%

2024年全年收获燃气轮机订单合合计功率同比增长112. 6%_{c} 公司全年收获燃气轮机订单112台，同比增长 20. 4% ，合计功率20.2GW，同比增长112. 6%

2024年公司还获得9GW的预留协议，后续在25-26年转换为订单。GEVERNOVA在投资者交流会上披露目前公司还获得了9GW新燃气轮机机的预留协议，这些协议有望在2025－2026年转化为实际订单。这些协议与美国的电力负荷增长相关，部分原因是人工智能带动的数据中心超大规模需求。

在投资者交流会上，公司高管预计2025年燃气轮机设备积压订单将大幅增加。

GE燃气轮机订单数（套）

GE 燃气轮机订单功率(GW)

目前公司燃气轮机交付仍以24年之前订单为主

四季度公司交付燃气25套，其中中性燃机17套，航改燃机8套；交付燃机总功率4.8GW，同比减少9. 4% 。2024年全年交付燃机总功率11.9GW，同比减少14. 4% 。其中重型燃气轮机48套，航改燃机27套。从历史数据来看，GEVERNOVA接单的改善还暂时未转化成交付情况。

GE燃气轮机交付功率（GW)

GE 燃气轮机交付数量（套）

26年下半年前，公司订单交付均受到现有产能规模制约。

公司高管在投资者交流会承认目前的产能规模制约订单交付，公司也在增加产线，计划于2026年下半年投产，届时随着新产线投产，将重型燃气轮机的年产量从今年的48台提高到70－80台。从2027年起每年的发货量将逐步提升至约20吉瓦，相比2024年交付量增加8.1GW，且预计此后将保持这一水平。公司预计从2026年起，前期放量的订单，将逐步开始交付，对公司业绩将产生影响。

未来除了新设备订单成长，到2030年燃机升级改造需求也将大幅增长，带来燃烧器、透平叶片的需求释放。

除了设备订单，升级改造成为新的业务成长点。根据GEVERNOVA高管在交流中披露：现有客户群中的高利润率服务业务也在增长，因为客户希望实现效率提升。每年燃气业务中提供约20亿美元的升级服务，预计到2030年这一数字可能增长 50% 。从三菱、GE公布的燃气轮机改造案例来看，主要涉及燃烧器、透平叶片的更换。

目前阶段，基荷电力需求引爆重型H燃机订单，后续调峰需求释放将利好F级燃机需 求

根据投资者交流会，高管说：现实情况是，确实有很多基荷电力需求，很多数据中心和人工智能项目会采用H级燃气轮机，因为终端客户需要全天候供电，效率是既定的，所以会是基荷H级。与此同时，当你看到PJM（美国区域电力市场）和ERCOT（得州电力可靠性委员会）目前的备用容量以及电价走势时，F级燃气轮机的简单循环管道需求增长是很有意义的。

目前GEVERNOVA在燃机业务的经营指标可以反映全球燃机业务的景气度：2024年订单大爆发，2025年订单还将增加；短期交付受产能规模制约，随着新产线的投产，未来1-2年燃机交付的提升将进步拉动上游高温合金原材料和叶片、轮盘零部零部件业务需求释放。

从美国高温合金及铸锻企业的资本支出来看，海恩斯、卡朋特、ATI、豪美特等企业近年仍然处在低位。

卡朋特资本支出（百万美元）

豪美特资本支出（百万美元）
ATI资本支出（百万美元）

从全球产业链视角来看，已经进入海外燃机巨头供应链体系的国内高温合金和铸锻企业将充分受益，未来1-2年业务需求将更多。

伊拉克：电力飞跃46台GE燃机升级释放500MW增量

2025年2月5日，伊拉克电力部与通用电气维尔诺瓦（GEVernova）联合宣布完成多项发电厂现代化改造项目，覆盖国内12座电厂的46台燃气轮机。通过技术升级与燃料结构优化，伊拉克国家电网将于2025年夏季前新增超500兆瓦电力，并显著提升发电资产效率。这一合作被视为伊拉克缓解电力短缺、推进能源转型的关键突破。

GEVernova的升级项目为伊拉克缓解了燃眉之急，但其电力部门仍需在多重维度寻求平衡：

技术路径：延长燃气轮机寿命需与氢能混燃等新兴技术兼容，避免资产搁浅；

●战略协同：短期电力增量与风光储能的长期目标应形成互补，防止陷入“燃气效率陷阱”。

伊拉克的能源困局既是技术问题，更是治理能力的试金石。（来源：伊拉克）返回目录

全球：未来十年燃机发电仍将占主导地位

012024年全球燃机订单情况

根据国际能源机构（IEA）和多家市场研究机构的数据，2024年全球燃气轮机订单总量超过50GW，同比增长约为 15% 。这一增长主要得益于新兴市场电力需求激增、发达国家能源转型加速以及天然气价格保持低位。

从区域分布来看，亚太地区订单量占比最高，达到 40% 以上。中国、印度和东南亚国家是主要需求来源，这些地区经济快速增长，电力需求旺盛，同时正在逐步淘汰燃煤电厂。北美地区占比约 25% ，美国页岩气革命使天然气价格保持低位，推动了燃气轮机在发电和工业领域的应用。欧洲地区占比约 20% ，欧洲国家加速能源转型，燃气轮机作为可再生能源的补充电源，需求持续增长。中东和非洲占比约 15% ，这些地区天然气资源丰富，燃气轮机成为满足电力需求的主要选择。

从厂商表现来看，国际主流制造商如GE、西门子、三菱重工等占据约 40% 市场份额，其中通用电气（GE）凭借其HA级重型燃气轮机技术，占据全球市场份额的 30% 以上。西门子能源在欧洲和亚太市场表现强劲，订单量占比约 25% 。安萨尔多、韩国斗山、日立等小型厂家占 10% 左右。

02燃机发电因何持续增长？

■电力需求增长

全球电力需求持续增长，尤其是新兴市场和发展中国家。国际能源署（IEA）预测，到2030年，全球电力需求将增长 50% 以上。

而且，燃气轮机具有快速启停、灵活调峰的特点，能够有效满足电力需求的波动。

1能源转型推动

在全球碳中和目标下，各国加速淘汰燃煤电厂，燃气轮机作为低碳排放的过渡能源，成为首选。

燃气轮机可与可再生能源（如风电、光伏）结合，形成混合发电系统，提高电网稳定性。

■天然气价格低位运行

页岩气革命使天然气供应充足，价格保持低位，提高了燃气轮机发电的经济性。

液化天然气（LNG）贸易的快速发展，进一步降低了天然气成本。

■分布式能源需求

分布式能源系统在全球范围内快速发展，燃气轮机因其高效、灵活的特点，成为分布式发电的核心设备。

03燃气轮机价格与市场规模分析

2024年，全球燃气轮机市场规模预计超过200亿美元，未来五年年均增长率（CAGR）将保持在 5% 以上。其中亚太地区是最大的区域市场，其次是北美和欧洲。

从价格趋势来讲，重型燃气轮机的价格通常在每千瓦300-500美元之间，具体价格取决于技术水平和功率规模。轻型燃气轮机和微型燃气轮机的价格较低，但单位功率成本较高，适合特定应用场景。

此外，高效燃气轮机的研发和商业化降低了单位发电成本。随着订单量增加，生产成本进一步下降。

04未来十年发展展望

亚太、中东和非洲地区等新兴市场的电力需求增长，将为燃气轮机市场提供巨大机遇。另外，随着分布式能源系统的普及，轻型燃气轮机和微型燃气轮机的需求将持续增长。

政策支持也是重要有利因素，国际气候协议（如《巴黎协定》）的实施，将进一步加速燃煤电厂的淘汰。各国政府通过碳定价、补贴和激励政策，推动天然气发电和燃气轮机技术的应用。

综上所述，未来十年，燃气轮机将继续在电力结构中占据主导地位，其灵活性、环保性和经济性使其成为满足全球电力需求、实现能源转型的关键技术。随着技术进步和市场需求的推动，燃气轮机行业将迎来更广阔的发展空间，同时也需要应对可再生能源竞争和能源价格波动的挑战。（来源：国际能源机构）返回目录

全球：2025年2月全球燃气发电市场特点分析

需求端：据国际能源署消息，2024年全球天然气消费量创历史新高，达到42120亿立方米，且预计2025年全球天然气需求将进一步增长，这为燃气发电市场提供了稳定的需求基础。2月全球气温下降明显，采暖用气需求大幅提升，会在一定程度上带动燃气发电的需求。

供应端：航运数据显示，2025年2月全球液化天然气运输船市场遭遇寒流，大西洋航线17.4万立方米二冲程LNG船的即期运费较年初暴跌 82% ，创五年新低，主要原因是2024年全球LNG船队规模增速远超天然气运输需求，新船交付量激增，而同期LNG产量增长乏力。

价格端：2月全球天然气市场价格整体呈现高位震荡走势，主要是因为采暖用气需求大幅提升，同时供应端问题频现。

项目端：泰国虽无2月新燃气发电项目投产，但有相关招标和规划项目。如国投集团泰国曼谷安努生活垃圾焚烧发电项目动力电缆采购项目公开招标。从全球范围看，西门子能源、GEVernova等企业燃气业务订单增长，预示着燃气发电项目在未来可能会有更多的落地和推进。（来源：罗马尼亚能源部）返回目录

全球：2024年全球气电回顾与展望

核心观点

FY24全球燃气轮机订单同增 32% ，重申看好行业上行趋势

根据McCoy统计，2024年全球燃气轮机新增订单同比增长32%至57GW，其中>100MW的重型燃气轮机同比增长42%至47GW，均来到十年新高。我们继续看好美欧能源政策右转以及AI对稳定电源需求下全球燃气轮机行业上行，此前十年行业低谷产能出清、导致当前供给紧张，或带来海外头部整机厂量价齐升，以及国内热端叶片、冷端缸体等部件企业出口机遇。

FY24回顾：中东、北美市场增速领跑，推动GEV市占率跃升

分区域来看，中东、北美在基建、AI带动下领跑。在>100MW重型燃气轮机市场，2024年中东、北美新增订单分别同比增长 807% 356% 至13.6GW、11.4GW，占全部订单 Q9% 24% ；欧洲、中国市场相对拖累，新增订单同比下滑 46% 58% 至3.6GW、6.5GW。分企业来看，市场增速差异叠加优势市场不同带来企业订单增速分化。我们估算新接订单方面（按功率，下同）GEV同比 +110% 至20GW，主要得益于中东、北美市场高增，显著跑赢行业中枢；ENR同比 +34% 至15GW，公司市场布局均衡、实现增速亦与行业持平；MHI同比 -5% 至18GW，主系核心市场亚洲（包括中国）相对平淡。

FY25需求展望：美国继续走强，关注政策、成本拐点下的欧洲市场

美国方面，我们预期燃气轮机新增订单有望达到 16^~23( GW/年，较FY24还有一倍增长空间（基于美国电力增速 2^~3% ，气电增量占比 50% ，详见《看好多重因素驱动下的燃气轮机全产业链成长机遇》2024.12.17）。美国重点地区趋势走强：3Q24德州电力市场提交并网可研的气电项目达到5.7GW，创下近年新高；近年2月FERC批准PJM电力市场在未来1个月内加速批准50个新电力项目，预计将带动10GW机组开发周期缩短18个月。

欧洲方面，德国大选提前至本月带来能源政策变数。与前执政联盟偏绿的能源理念不同，当前胜选概率最高的联盟党倾向于技术中立的能源政策，支持新能源、气电、乃至核电的均衡发展。结合全球LNG供给释放带动成本端压力减轻的中期趋势，欧洲气电需求的向上拐点或渐行渐近。

整机厂展望：美国景气叠加本土企业产能紧张，关注订单外

4Q24以来我们关注到美国气电订单出现从本土龙头GEV向海外企业外溢的迹象：1)单四季度我们计算ENR新接订单中美国订单占比达到 50% ；2）MHI表示四季度美国订单出现增长；3）今年1月斗山能源宣布与韩国南方电力及九家供应商达成伙伴协议，目标进军美国燃气轮机服务市场。关注溢出效应下非美整机厂订单增速反弹机会：GEV指引FY24A/FY25E新接订单增幅 110% 持平，而ENR在FY24A+34%基础上，指引I目前有20GW意向单将陆续转化为正式订单（对应 30% 的同比增长潜力）。

FY25供应链展望：扩产瓶颈下涨价或持续，关注国内零部件厂商出海机会

2024全年来看，美国涡轮机价格指数上涨 4% ，GEV电力业务当年收入和新增订单EBTIDA利润率均提高了3pct，ENR气电业务经营性利润率亦提高约1pct，上游透平叶片供应商HWM的EBITDA利润率全年亦提高3.1pct。考虑整机厂及其零部件产能的扩产均预计最快在2026年中后段才能落地，我们认为产业链涨价有望持续，且供应紧张或带来供应链扩容机会，关注国内热端叶片、冷端缸体等零部件厂商出海替代机遇。

图表1：全球燃气轮机市场分布超势（2014年至今，按功率统计）

注：统计>100MW机组，按吉瓦计资料来源：McCoy

图表2：全球燃气轮机市场格局趋势（1Q23季度至今，按功率统计）

注：GEV按吉瓦计新接订单为公司公告教据，MHI、ENR公告新接订单台数，吉瓦数为我们根据单台功率估算所得资科来源：公司公告，McCoy.

全球：从AI能耗困境突围：燃气轮机的崛起之路

在当今数字化时代，作为AI技术运行的核心支撑，AI数据中心的扩张速度令人惊叹。大量的数据存储、复杂的算法运算以及实时的数据分析，都需要强大的计算能力作为后盾，这也导致电力消耗急剧增长。

一、AI数据中心的能源困境

（一）能耗激增的现状

市场调查机构Gartner预测，2023－2027年全球AI服务器用电量将从195TWh（太瓦时）增长到500TWh。AI技术能耗远高于传统互联网服务，单次ChatGPT访问的耗电量是谷歌搜索的10倍。这种巨大的能耗差异，凸显了AI数据中心在能源需求上的独特性与挑战性。如此庞大的电力需求，给能源供应带来了严峻挑战。

（二）传统能源供应的局限

传统的能源供应方式，如火电、水电等，在满足AI数据中心的电力需求时，面临诸多问题：

·火电：存在碳排放高、环境污染严重等问题，且发电效率相对较低，难以满足AI数据中心对电力稳定性和持续性的要求。

·水电：受地理条件限制较大，无法在全球范围内广泛布局，且水电设施的建设周期长，难以快速响应AI数据中心的快速扩张需求。

二、燃气轮机的独特优势

在满足AI数据中心电力需求的众多方案中，燃气轮机发电凭借独特的优势脱颖而出。

（一）发电特性优势

1.建设速度快：燃气轮机项目建设速度快，能快速响应数据中心快速部署的需求。在AI技术日新月异的今天，数据中心的建设往往争分夺秒，以满足市场对AI服务的迫切需求。传统的发电项目，如大型火力发电站，从规划、建设到投入运营，往往需要数年时间，而燃气轮机发电项目的建设周期则相对较短，通常可在较短时间内完成建设并投入使用，为AI数据中心的快速上线提供有力支持。

2.发电稳定：燃气轮机发电稳定，可保障数据中心运行不受电力波动干扰。AI数据中心内的服务器和计算设备对电力的稳定性要求极高，哪怕短暂的电力波动，都可能导致数据处理错误、服务器故障等严重问题，影响AI服务的质量和可靠性。燃气轮机稳定的发电特性，能够为数据中心提供持续、稳定的电力供应，确保AI系统的正常运行。

3.启动速度快：燃气轮机启动速度快，能在短时间内达到满负荷运行，应对突然增加的电力需求。在AI数据中心的运行过程中，可能会出现突发的电力需求高峰，如在进行大规模的数据计算、模型训练时，电力需求会瞬间激增。燃气轮机能够迅速启动并达到满负荷运行状态，及时满足数据中心的电力需求，避免因电力不足而导致的运行中断。

（二）绿色经济优势

燃气轮机具有低碳排放和低成本的优势，契合当下绿色发展理念，在经济层面更具可行性。随着全球对环境保护的关注度不断提高，绿色发展已成为各行各业的发展方向。燃气轮机在发电过程中，相较于传统的火电，碳排放明显降低，有助于减少对环境的污染，符合可持续发展的要求。同时，燃气轮机的发电成本相对较低，这在一定程度上减轻了AI数据中心的运营成本压力。在电力基础设施较差的北美地区，燃气轮机电站已成为新建AI数据中心的主要电力来源。这不仅是因为燃气轮机能够适应当地的电力供应现状，还因为其在满足AI数据中心电力需求的同时，能够降低运营成本，提高经济效益。

三、燃气轮机行业发展态势

（一）市场增长数据

从数据上看，燃气轮机行业在AI发展的带动下呈现良好的发展态势。2019－2023年全球燃机销量从39.98GW提升到44.10GW，国际燃机巨头三菱重工预计2024－2026年全球燃机年均销量60GW，较2023年增长 36% 。这一数据增长趋势表明，随着AI数据中心的不断扩张，对燃气轮机的市场需求也在持续增加。燃气轮机行业的发展前景广阔，有望在AI技术的推动下实现更大的突破。

（二）全球产业格局

在产业格局上，全球燃气轮机市场高度集中，三菱重工、西门子能源、通用能源为全球三大龙头，2023年全球份额合计达 82% 。这三大巨头凭借其先进的技术、丰富的研发经验和完善的产业链布局，在全球燃气轮机市场占据主导地位。它们拥有自主研发的核心技术，能够生产出高性能、高可靠性的燃气轮机产品，满足不同客户的需求。伴随燃气轮机景气度上行，海外燃机龙头订单高增，如通用能源在2024财年，燃机新签订单

20.2GW，同比增长 113% ，并计划2024－2027年将燃机产能从55台提升至80台。这充分显示了市场对燃气轮机的强劲需求，以及海外龙头企业对市场前景的乐观预期。

（三）国内市场分析

国内方面，燃机市场持续扩容，2015－2023年复合年均增长率为 9% 。国内燃气轮机厂商目前仍以轻型燃气轮机为主，重型燃机的国产化率较低，当前能够商业化的国产最大机型为110MW，而外资公司最大机型能够做到600MW－700MW。这表明国内燃气轮机产业在技术水平和产品规模上与国际先进水平仍存在一定差距。

然而，面对AI发展带来的机遇，国内企业有望加速国产化进程，并提升在全球市场的竞争力。AI数据中心的快速发展，为国内燃气轮机企业提供了广阔的市场空间和发展机遇。国内企业可以加大研发投入，引进先进技术和人才，加强与科研机构的合作，提升自主创新能力，逐步攻克重型燃机的技术难题，提高国产化率。通过不断提升产品性能和质量，降低生产成本，国内企业有望在全球燃气轮机市场中占据一席之地，实现产业的升级和发展。

燃气轮机凭借其独特的优势，在满足AI数据中心电力需求方面发挥着重要作用。随着AI技术的不断发展和数据中心的持续扩张，燃气轮机行业将迎来更广阔的发展空间。无论是国际巨头还是国内企业，都应抓住这一机遇，不断创新和发展，以适应市场需求，推动行业的进步。（来源：综合）返回目录

可再生发电

南非：缺电光伏发电存市场空间

本周末，南非大部分地区突然断电，南非国有电力公司Eskom在一份声明中说，由于三家燃煤发电厂多次发生故障，它不得不限制电力供应，电力恢复直到另行通知为止。

停电期间最高实施了第六阶段的限电计划（第八阶段是最高级别限电）。在第六阶段，四天内要停电十几次，每次最多停电四小时，全国各地轮流停电。据Eskom的最新消息，部分火电机组已恢复，目前限电计划为第三阶段。

2月初，南非国家能源监管机构NERSA批准南非电力公司Eskom的电价调整方案，从2025年4月起电价上涨12. 74% ，2026/27和2027/28财年分别上涨5.36%和6. 19%

电价上调方案未能够满足Eskom此前提出的36%涨幅，Eskom警告可能继续实施限电措施。1月31日至2月2日期间，就发生过一次"第3阶段"限电措施，打破了Eskom连续300天供电记录。南非民众遣责Eskom嘴脸难看。

Eskom确实无能，观察员认为，南非未来仍有可能偶发大规模断电，但由于南非近年来光伏、储能装机迅速增长，补充了市电供应的需求空缺，其断电持续时长、影响范围将不及以往。经历近三年的停电后，户用市场接近饱和。今年的停电对户用光伏储能的市场增量刺激有限。

2024年南非新增太阳能装机1.1GW，较2023年的2.6GW有所下降。南非光伏行业协会预计2025年新增装机将达2.5-3GW，2026年将达3.5-4GW。主要增量来自于工商业项目和集中式项目。

项目信息

荷兰可再生能源开发商PhotonEnergy于2025年1月宣布在夸祖鲁-纳塔尔省温特顿建设250MW光伏储能电站。项目配备RayGen技术和150MW/1.8GWh储热系统，可提供12小时储能，预计2026年二季度具备开工条件。

Juwi集团2025年将在南非建设3个大型光伏项目，总装机340MW，总投资32亿美元。项目包括为Teraco数据中心建设120MW、为Sasol和AirLiquide化工企业建设120MW，以及为Glencore矿业建设10oMW光伏设施。

迪拜可再生能源公司AmeaPower在南非电池储能独立发电商采购计划第二轮中中标两个300MWh级储能项目。这两个项目将与国家电力公司Eskom签署15年购电协议，与之前中标的120MW光伏项目一起，进一步扩大公司在南非的业务布局。

一个传言

外媒传言，马斯克有意与其母国南非达成协议，拟通过在南非建设特斯拉电池工厂，换取Starlink卫星互联网服务在当地的运营许可。

自2016年以来，一直有传言称马斯克正在讨论在南非建厂的事宜，但至今没有任何结果。毕竟南非作为马斯克的故乡，功成名就后投资家乡天然带有道德的合理性。

不过考虑到南非的地理位置（距离欧洲、美国等主要市场的距离）以及当前不稳定的电力供应情况，以及南非对外资企业的“黑人化”要求。从商人的角度，南非恐怕并不是一个好的选择。（来源：南非）返回目录

斯里兰卡：拒绝5美分新电价斯里兰卡作废已签PPA协议

2025年02月中旬，印度大型工业集团阿达尼旗下的绿色能源子公司AdaniGreen表示，在斯里兰卡新一届政府试图修改协议后，该集团决定退出斯里兰卡4.42亿美元风电项目。

其在公开声明中表示：“阿达尼绿色能源对外公布公司董事会决定，将不再参与斯里兰卡风能项目和2个输电项目。公司仍致力于斯里兰卡的业务发展，如果斯里兰卡政府有意愿，我们愿意在未来开展合作。”

此前一天的本周三（2025年02月12日），阿达尼集团向斯里兰卡投资委员会（B0I)发送书面通知，表示尊重政府的立场，同时宣布退出该计划的决定。并表示：“我司董事会已就此进行了审议，并决定，公司完全尊重斯里兰卡的主权及其选择，将正式退出退出相关项目。”

此前，新任斯里兰卡总统Anura Kumara Dissanayake班子一度叫停斯里兰卡上届政府与阿达尼集团之间签署的购电协议，并要求印度方面给与电价打折。

迪萨纳亚克的政治派系此前曾将阿达尼绿能（Adani Green）协议称为“腐败”，并寻求重新谈判。

今年1月，斯里兰卡新一届政府表示已与印度阿达尼集团展开新一轮讨论，要求降低已与上一届斯里兰卡政府签署的项目电价。为了“更好地”与阿达尼方面开展协商，斯里兰卡新一届政府“特意”成立了一个由政府内阁任命的谈判委员会和项目委员会，重新谈判电价。

就在上个月，当有印度本地媒体报道称斯里兰卡撤销了AdaniGreen的相关风能项目时，Adani集团还信誓旦旦地表示此为虚假消息，表示：该项目没有取消，正在就新的5美分电价进行协商。

阿达尼集团方面表示，过去两年多以来，为了推动在斯里兰卡马纳尔（Mannar）和普纳林（Pooneryn）建设484兆瓦可再生能源风电场及其相关输电系统，以及扩建220千伏和400千伏输电网络，以将电力输送到斯里兰卡南部的电力负荷消费中心的项目，阿达尼旗下的AdaniGreen公司总计与斯里兰卡政府投资主管机构斯里兰卡投资委员会（BOI）开展了14轮以上的沟通讨论，购电协议（PPA）的固定电价也获得了政府批准，该电价为期20年。

此前，阿达尼绿色能源在马纳尔和普纳林造价4.42亿美元、484兆瓦容量风电项目于2023年初获得斯里兰卡投资委员会（B0I）的批准，随后，签署了购电协议，每千瓦时8.26美分，为期20年。

2024年，斯里兰卡境内环保人士对该项目提起了诉讼，质疑电价存在“猫腻”，称电价将导致斯里兰卡损失并加重消费者负担。同时，斯里兰卡新政府任命的技术评估委员会认为，即使考虑到斯里兰卡风电产业不如印度发达，境内造价建设成本高于印度，但是，每千瓦时合理电价也应该是5美分才合理。

针对退出项目一事，AdaniGreen表示，“除了Mannar项目的环评手续和相关的斯里兰卡最高法院批准外，公司几乎已经获得了所有斯里兰卡政府要求的许可，还为该项目以及相关的输电系统进行了征地工作，已在前期开发活动上花费了约500万美元。”

阿达尼集团表示，尽管退出了该项目，但仍愿意与斯里兰卡政府就未来的合作进行探讨。

虽然该斯里兰卡大型风电项目遭到取消，退出也意味着阿达尼集团的首个境外可再生能源项目重大挫折，但是，考虑到印度投资者普遍不看好该项目的前景，本次正式退出也意味着投资者“悬着的心”终于放下了，利空出尽便是利好。

今天在印度证券交易所，阿达尼股价也随着ADANI公布的2024年4季度报的优异表现逆势上扬 7% 。（来源：斯里兰卡）返回目录

阿联酋：水电公司(EWEC)启动4.5GW光伏+140MW风电项目招标

阿联酋水电综合规划、采购、供应和系统调度服务领域头部企业-阿联酋水电公司(EWEC），向合格投标方发出了开发AlSila风电IPP项目的投标邀请书(RFP)，该项目靠近地址靠近AlSila现有的公用事业规模风电场。

A1Sila项目建成后全部投入C0D运营后，将为阿联酋增加140兆瓦（MW）可再生电力装机，可为36000户家庭供电，每年实现19万吨节能减排效果。该项目将在阿联酋联合酋长国的阿布扎比Sila、SirBaniYas岛和Delma岛的现有风电项目基础上，将阿布扎比的累计风电装机容量提升至240MW。

阿布扎比能源公司首席资产开发与管理官MohamedAlMarzooqi表示：“A1Sila风电项目代表着阿联酋在能源结构多样化方面迈出了大胆的一步，并进一步将阿布扎比确立为公用事业规模可再生能源创新的区域中心。这一战略发展符合EWEC的使命，即加速能源转型，同时推进阿联酋的可持续未来，我司预计，到2035年，我司风电容量将进一步增加到2.6GW，我们期待合格投标人提交具有竞争力的提案，以推动阿联酋加速实现碳中和。”

据悉，该RFP已发至16家公司及投标联合体，相关企业已在2024年10月进入意向表达(EOI)阶段后提交了资格声明，并有资格进入RFP阶段。RFP提供了项目的详细要求和拟议的技术参数，相关企业公司和联合体将准备和提交投标文件。

Al SilaWind项目将涉及风电场及相关基础设施的开发、融资、建设、运营、维护和所有权。中标的开发商或投标联合体将占有项目 40% 的股权，其余股权将由阿布扎比政府间接持有。

中标的开发商将与阿联酋境内唯一的电力&水力资源买方阿联酋水电公司(EWEC)签订长期购电协议 (PPA)。

据悉，除了上述140MWA1Sila风电项目之外，阿联酋水电公司（EWEC）上周也宣布了另外3个总容量达4.5GW的光伏项目招标，总计4处项目总占地面积约75平方公里，横跨阿联酋境内阿布扎比的4个地区，将包括位于AlFaya、AlKhazna和AlZarra的3个新光伏项目和位于Sila的风电项目。

上述3处光伏项目将助力EWEC在2030年前实现10GW光伏装机，到2035年前实现18GW的光伏装机，为实现阿布扎比能源部（DoE）出台的“2035年阿布扎比电力生产清洁能源战略目标”和“2050年阿联酋净零排放战略计划”作出贡献。（来源：阿联酋）返回目录

中国：中国企业在海外市场新增电力可再生能源装机24GW

2024年，中国企业在海外电力开发领域取得重要里程碑，在“一带一路”沿线国家新增安装24GW电力装机容量。这一数字是2023年安装容量的两倍，也是自2013年“一带一路”倡议启动以来的最高投资水平。

其中，可再生能源项目占比达到 |52% ，尤其是光伏和水电项目成为当年装机主力项目，分别实现8GW、5GW新增装机容量，反映出绿色技术转型趋势。随着中国制造商降低可再生能源技术的成本，中国企业正在引领许多此前无法负担这些技术的发展中市场的部署。

此外， 48% 的项目容量是火电项目，其中包括6GW存量传统燃煤电站和6GW天然气及燃油电厂。

2013-2024年海外电力项目年新增装机容量（GW）

然而，尽管全球正在逐步淘汰煤炭，并且中国在2021年宣布“不再新建海外煤电项目”，但目前仍有19GW煤电项目容量处于规划阶段，可能面临取消的风险。此外，还有9GW的天然气项目正在建设或规划中。

2013-2024年海外电力项目累计装机容量（GW）

自“一带一路”倡议议启动以来，中国企业在沿线国家已累计安装电力容量156GW，共计369个海外电力项目，价值约2,810亿美元。

发展中国家仍然是共建“一带一路”倡议的主要关注点，亚洲市场占装机容量的 70% 非洲占 15% 。预计未来十年内，巴基斯坦、印度尼西亚、越南、沙特阿拉伯和马来西亚这五大沿线市场将在风能和光伏装机方面实现显著增长，共计新增120GW装机容量，总投资约为730亿美元。其中，沙特阿拉伯市场的需求最高，计划安装41GW光伏和13GW风电容量。

巴基斯坦、印度尼西亚、越南、沙特阿拉伯、马来西亚市场风电和集中式光伏新增装机容量及由中国企业参与建设的项目容量概览，2020-2030年（GWac）

中国企业越来越多地参与这五大市场的可再生能源投资。五年前，他们在这些市场的风能和光伏装机容量中仅占 7% 。然而，到2024年，这一份额已上升至 60% 以上，如果当前趋势持续，到2030年有望达到 |80% 。（来源：信息综合编辑）返回目录

吉尔吉斯斯坦：列别迪诺夫水电站将进行现代化升级改造

面对设备老化和供电需求增长，吉尔吉斯斯坦政府正式启动列别迪诺夫水电站（LebedinovskayaHPP）的现代化改造。这座自1943年运行至今的关键水电设施，将在欧洲复兴开发银行（EBRD）融资支持下进行全面升级，提升发电效率，增强能源稳定性，并助力国家可再生能源战略的实施。

改造启动，列别迪诺夫水电站迈向现代化

吉尔吉斯斯坦能源部新闻处近日发布公告，宣布列别迪诺夫水电站即将展开大规模重建。

作为阿拉梅丁水电梯级系统中的核心设施，该电站不仅承担地区电力供应重任，同时也是灌溉季的重要水源。

然而，经过80多年运行，其设备严重老化，运行效率下降，影响了整体能源体系的稳定性。

此次升级工程的资金来源包括吉尔吉斯斯坦政府、奇坎水电站股份公司（ChakanHPP0JSC）与欧洲复兴开发银行(EBRD)于2023年3月达成的贷款及赠款协议，总融资额高达1380万欧元。

改造工程的核心目标是提高电站性能，包括：

提升发电能力：装机容量由7.6兆瓦增至9.2兆瓦；

增强能源产出：年发电量提高 56% ，达到5350万千瓦时；

优化效率：整体运行效率提升至 90% 延长设备寿命：预计额外延长30至40年；

提高供电稳定性：减少因设备故障导致的停电风险。

2024年3月29日，奇坎水电站股份公司与独立工程师集团有限责任公司（音译，Independent Engineers Group LLC）签订合同，后者将负责项目招标文件编制、技术规范制定及实施监督。

目前，承包商遵选工作正在进行，预计项目将在2027年底完工。（来源：吉尔吉斯斯坦）返回目录

塞尔维亚：第二轮风光项目竞标出炉645MW风光将启动！

导语：随着塞尔维亚第二轮招标的落地，塞尔维亚正加快清洁能源发展步伐，进一步巩固其在巴尔干地区的可再生能源投资热点地位。本轮竞标的成功不仅体现了全球资本对塞尔维亚新能源市场的信心，也为该国能源结构调整提供了关键支持。未来，随着风电和光伏项目的陆续并网，塞尔维亚将提升本国可再生能源占比，增强区域能源独立性，并助力巴尔干地区实现更可持续的能源转型目标。

塞尔维亚近日完成第二轮可再生能源竞标，并于2025年2月21日公布中标结果。本轮竞标成功分配424.8MW风电与光伏项目的计划配额，推动了645MW清洁能源项目启动。来自中国、美国、法国及塞尔维亚的企业积极参与，中标项目涵盖风电与光伏，将进一步加速该国绿色能源转型进程。

塞尔维亚矿业与能源部组织了此次竞标，共收到41份溢价申请，其中37份有效。风电和光伏两个类别均超额认购：风电项目共提交444MW申请，而配额为300MW；光伏项目的申请容量达260MW，而可用配额仅124.8MW。中标企业将获15年CfD差价合约支持。

根据能源部公布的可再生能源招标结果，风电板块共有7家企业的投标有效，其中5家成功获得市场溢价，总计468MW风电项目获批，最终300MW纳入补贴范围。本轮风电项目最高可接受报价为79元/MWh，而中标者的报价为53.5欧元/MWh，这也是此轮风电项目的最低报价。中标风电企业包括法国Akuo Energy旗下的Matrix Power、WindvisionWindfarmA、WindvisionWindfarmB，以及由中国上海电力与CMCCapital共同投资的CrniVrhPower。此外，塞尔维亚本土企业Jasikovo也成功中标。

光伏领域的竞争同样激烈，124.8MW的配额吸引了30家企业提交申请，最终5个项目成功获得市场溢价资格，总装机容量达177MW，超过原定配额124.8MW。中标企业包括Vemi Biogas、Kobra Global、Solarina、Mona Green Energy和Brankov Solar。其中,Solarina项目由CWPGlobal开发。本轮光伏项目的中标价格为50.9欧元/MWh，而政府设定的最高限价为72欧元/MWh。

此次招标涉及总投资7.82亿欧元，所有获得市场溢价的项目，其电力都将由塞尔维亚国家电力公司收购。塞尔维亚矿业与能源部长DubravkaDedovicHandanovic表示，本轮招标在装机规模和报价方面均取得了显著成果。她强调，所有获得市场溢价的发电项目，其电力都将由塞尔维亚国家电力公司ElektroprivredaSrbije（EPS）统一收购，并用于国内工业及居民用电供应。“本轮中标价格极具竞争力，光伏项目报价50.9欧元/MWh，风电项目报价53.5欧元/MWh，远低于当前市场电价。按照我们的激励机制，未来如果市场电价高于竞标价格，项目不会获得额外补贴，反而需将超额收益返还给政府。”她补充道。

DedovicHandanovic强调，本轮招标的高投资热度再次印证了塞尔维亚良好的投资环境。“除了本土投资者，竞标成功者还包括来自中国、美国和法国的企业，这表明塞尔维亚在全球能源市场已成为具有吸引力的投资目的地。这一趋势对我们实现能源转型战略目标至关重要。”塞尔维亚政府于2023年批准了一项为期三年的可再生能源激励计划，计划至2025年累计发放1.3GW市场溢价。首轮竞标于2023年完成，最终选定的715MW项目预计将在明年底前并网运行。（来源：塞尔维亚政府）返回目录

中企：中标克罗地亚风光混合电站 EPC 合同 达六千万欧

2025年2月19日，欧洲复兴开发银行（EBRD）宣布，中国企业山东电力工程咨询院有限公司（SDEPCI，以下简称“山东院”）与北方国际合作股份有限公司（NorincoInternational，以下简称“北方国际”）成功中标克罗地亚Korlat光伏电站项目的EPC总承包合同。项目装机容量为99MW，并网容量为75MW。在此之前，克罗地亚国有电力公司Hrvatska Elektroprivreda（HEP）已于2024年10月与EBRD及欧洲投资银行（EIB）签署贷款协议，为该项目提供融资支持。