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JWP ICAV

FUND

基 金 手 册

目 录

JWP介绍

1.企业简介

2. 品牌影响力

基金团队及合规性介绍

当地养老市场及养老院标的展示

1.爱尔兰当地养老市场介绍

2.当地媒体对于JWP的报道

3.基金已收购标的展示

4.爱尔兰养老院运营团队介绍

1.基金管理团队介绍

2.基金合规性介绍

3.100%获批及续签案例展示

1.基金要素表

2. JWP ICAV基金架构及优势

3.基金架构强监管属性

4.JWP ICAV 主要服务机构介绍

5.基金投资策略和流程

05-06

07-08

17-18

19-20

21-22

23-24

25-26

29-32

33-34

35-38

39-40

09-10

11-12

13-14

基金架构及服务机构介绍

01 02

03 04

CONTENTS

当地养老市场及养老院标的展示

爱尔兰基金市场及选择JWP ICAV的理由

1.爱尔兰基金市场简介

2.选择JWP ICAV的十大理由

43-44

45-46

05

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JWP ICAV Fund 0 3

JWP介绍

1.企业简介

2.JWP 品牌的世界影响力

05-06

07-08

01

0 4

COMPANY PROFILE

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JWP ICAV Fund 0 5

企业简介

28 亿 40+ 美元总资产

城市

11

国家

JWP 品牌专注于全球移民基金

0 6

JWP品牌的世界影响力

旗下管理基金包含：爱尔兰基金(JWP ICAV FUND)、葡萄牙基金 （JWP Golden Fund）、

塞浦路斯基金（JWP AIF V.C.I.C. PLC )、澳大利亚基金（JWP SAPIEN FUND）、新加坡美

元母基金

基金总管理规模：超30亿人民币

爱尔兰JWP ICAV 管理规模：超8亿人民币

基金名下运营商作为爱尔兰前五大养老院运营商，旗下目前拥有10家稳定运营养老

院，包含约500个床位，当地拥有超500人的运营及管理团队

泰国

塞浦路斯

葡萄牙

马耳他

爱尔兰

美国

希腊

土耳其

日本

新加坡

澳大利亚

Australia

Malta

Cyprus Singapore

Japan

Thailand

Turkey

Greece Ireland

Portugal

U.S.A

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JWP ICAV Fund 0 7

02

基金团队及合规性介绍

1.基金管理团队介绍

2.基金合规性介绍

3.100%获批及续签案例展示

09-10

11-12

13-14

0 8

FUND MANAGEMENT

TEAM INTRODUCTION

基金管理团队介绍

爱尔兰JWP ICAV基金联合发起人

Josef Friedrich

Santin

纽约大学MBA

具有多年商业及住宅地产的投资与开发

经验，精通地产基金及REITs等资产

曾任驻捷克的加拿大商会首席财务官，境

外地产基金创始人

曾在欧洲多国担任高端酒店总经理

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JWP ICAV Fund 0 9

爱尔兰独董

David McGeough

25年国际资产管理经验

曾任爱尔兰政府财政部门的咨询顾问

曾为高盛资产、摩根大通、先锋指数基金、花旗银行

、德意志银行、巴黎银行等世界级企业提供资产管理

服务并担任对冲基金经理

曾担任高盛资产、纽约银行、投资信托银行和道富银

行的全球保管人，主要经纪人和基金管理人

1 0

爱尔兰独董

Hilary Griffey

2010-2014年受聘于爱尔兰中央银行作为银行监管和

金融监管的独立第三方

专业律师，毕业于UCD斯莫菲特商学院MBA

曾任爱尔兰证券交易所基金投资负责人

曾任爱尔兰中央银行法律合规部负责人

曾任Maples基金投资主管合伙人（Maples为开曼群

岛最大律师事务所）

COMPLIANCE

INTRODUCTION

基金合规性介绍

专注于地产的移民基金

爱尔兰中央银行签发的基金审批函 爱尔兰移民归化局签发的基金项目审批函

JWP ICAV基金在推出市场前

已经获得爱尔兰中央银行和爱尔兰移民局的双重审批

爱尔兰 JWP ICAV 基金是在爱尔兰中央银行 (CBI) 注册成立、经爱尔兰移民归化局 (INIS) 审批通

过，带有移民属性的私募地产基金。

该基金受到爱尔兰央行和爱尔兰移民局的双重监管，是爱尔兰规模最大的移民基金，投资人通过

认购该基金可获得爱尔兰 Stamp4 签证。

JWP基金坚持风险可控的原则，为客户提供基金所在地各类型金融投资产品的专业筛选、资产配

置及投资组合管理服务，构建出一个以地产基金为核心的投资增长模式。

JWP ICAV基金是唯一一支在爱尔兰央行注册成立并直接监管且带有移民属性的私募基金。

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JWP ICAV Fund 1 1

Central Bank of Ireland - RESTRICTED

The Managing Director

JWP ICAV

70 Sir John Rogerson’s Quay

Dublin 2

By Email

xiongweiwei@delsk.com

11 July 2017

Dear Sir/Madam

I refer to the application submitted by JWP ICAV and DMS Investment Management Services

(Europe) Limited to the Central Bank of Ireland (the “Central Bank”) dated 10 July 2017 seeking

authorisation for JWP ICAV as an Irish Collective Asset-management Vehicle under the Irish

Collective Asset-management Vehicles Act, 2015 (the “Act”).

JWP ICAV, together with the initial sub-fund listed below, is hereby authorised under Section 19 of

the Act as an Irish Collective Asset-management Vehicle with effect from 11 July 2017.

The initial sub-fund of JWP ICAV and which is approved by the Central Bank is:

- JWP Enterprise Fund

The prior approval of the Central Bank is required if JWP ICAV intends to establish further sub-funds.

爱尔兰中央银行官网基金注册信息

JWP ICAV基金招股说明书 P13

1 爱尔兰中央银行

JWP ICAV基金是爱尔兰中央银行(Central Bank of Ireland)

审批成立的，爱尔兰移民归化局判断一支基金是否能作为投

资居留计划 (IIP)指定基金的参考条件就是:是否有爱尔兰中央

银行的审批函。

2 爱尔兰移民归化局JWP ICAV基金是唯一一支在招股说明书中明确体现投资移民

法案(IIP)和企业投资基金法案(EIF)的移民基金

该基金项目成立的初衷就是服务于想要获得爱尔兰居留身份的人士。招股说明书中明确指出，该

基金 的成立，是严格按照爱尔兰投资移民法案的要求进行，每一步操作都是根据央行和移民局的

共同指导。

爱尔兰中央银行是政府机构，其地位相当于中国证监会，爱

尔兰中央银行将依法统一监督管理爱尔兰的证券市场，保障

其合法运行，因此爱尔兰中央银行具有极高的权威性。

JWP ICAV基金通过了央行的审查成功注册，说明基金完全

符合央行的法律规定，在后期的运营中，爱尔兰央行也会

严格监管基金的各项操作。

基金架构强监管属性，无人为操作风险，无资金挪用风险

JWP ICAV基金的招股说明书中明确写到，该基金为ICAV架构

的伞形基金，任何服务机构，包括董事、托管人、审查人、清

算人，或其他个人，均没有权利因为其他的任何基金来动用

JWP ICAV基金中的资产。

1 2

Enterprise Investment Funds / Immigrant Investor Programme

The ICAV has been established to meet the requirements of the Irish Department of Justice in relation to the IIP and EIFs. The IIP is an

initiative of the Irish government aimed at encouraging non-EEA investment in Ireland, in return for which approved non-EEA

investors may receive certain residential rights in Ireland (“IIP Investors”). The IIP aims to facilitate participants, over time, in

establishing a permanent relationship with Ireland, with the ultimate goal of the creation of employment in Ireland.

The EIF programme is a sub-category of the IIP and aims to allow for pooled investment by IIP investors who may be unfamiliar with

the Irish market and business environment. EIFs are intended to provide approved IIP Investors with a wider range of instruments

available for investment, risk spreading and the benefit of specialist advice and service providers.

2022/6/6 19:17 Sonraí Chlár na Scéimeanna Comhinfheistíochta

registers.centralbank.ie/FundRegisterDataPage.aspx?fundReferenceNumber=C167067&register=50 1/1

Sonraí Chlár na Scéimeanna Comhinfheistíochta

Authorised AIF ICAV

Authorised AIF ICAV

Name: JWP ICAV Reference No: C167067

Date of Authorisation 11 Jul 2017

Status: ICAV

Notes:

- This fund may be marketed to Qualifying Investors only in accordance with the Central Bank of Ireland’s

AIF Rulebook/NU Notices and therefore a minimum subscription of Euro 100,000 is required.

- This fund was authorised by the Central Bank of Ireland as an umbrella investment fund which may

comprise open-ended and/or closed-ended and/or open-ended with limited liability sub-funds.

AIFM:

Reference Number Name

C123529 Waystone Management Company (IE) Limited

Management Company:

Reference Number Name

Depositary:

Reference Number Name

C24901 SEI Investments - Depositary and Custodial Services (Ireland) Limited

Sub-Funds:

Reference No: Name Date of Approval

C172011 JWP Enterprise Fund 11 Jul 2017

Page last updated 02 Jun 2022

PRESENTATION OF

APPROVED AND RENEWED CASES

100%获批及续签案例展示

JWP ICAV基金预批函 JWP ICAV基金正式获批函 JWP ICAV基金续签获批函

JWP ICAV基金获得了移民局颁发的审批函，在投资人递交申请之前，就已经确定了移民

局对于该基金项目的认可，从而100%保证了移民项目的安全性和移民身份的安全性。

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JWP ICAV Fund 1 3

基金投资人获得的IRP身份卡展示

1 4

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JWP ICAV Fund 1 5

03

基金架构及服务机构介绍

1.基金要素表

2.JWP ICAV基金架构及优势

3.基金架构强监管属性

17-18

19-20

21-22

4.JWP ICAV 主要服务机构介绍 23-24

5.基金投资策略和流程 25-26

1 6

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JWP ICAV Fund 1 7

FUND ELEMENTS

基金要素表

1 8

基金基本信息表

母基金 JWP ICAV Fund 编号：C167067

子基金 JWP Enterprise Fund 编号：C172011

基金类型 私募股权，开放式 -

法律架构 爱尔兰集合资产管理实体（ICAV） -

央行注册日期 2017年7月11日 -

移民局审批日期 2017年8月14日 -

目标规模 2亿欧元 -

可认购份额类别 B类份额（Share Class B) -

最低投资额 100万欧元 锁定期

最短持股期 3.5年 -

目标市场 养老院 成熟物业

认购费 5% 认购时一次性收取

投资策略 不使用杠杆，成熟物业，中小型标的，有扩建潜力 -

约5%/年

2018年9月29日

每季度最后一个工作日

Waystone

60%的世界顶级对冲基金经理合作，为全

球超过3,300亿美元的基金资产提供管理服

务，服务的机构有花旗银行、摩根大通、

UBS财富管理等公司

各项管理费 价内收取

首次募集日期

认购日期

-

存托机构/管理人

Depositary/Admin

上市公司（NASDAQ股票代码：SEIC），全球最

大独立托管行，总部位于宾夕法尼亚州奥克斯，专注

于投资管理和投资运营，市值超过94.1亿美金，目

前负责着超过10，000亿美元的全球资产管理

SEI

-

审计机构

Auditor

全球第五大会计师事务所，在全球130多个国家设

有子公司，为众多国际企业提供风险管理、财政及

税务咨询服务

GT

退出路径 锁定期到期之后，投资人按照净值赎回份额，退出基金 -

-

-

-

经理人

AIFM

爱尔兰最著名律师楼之一，服务对象包括全

球50大银行中过半数的银行以及世界财富

100强企业提供服务

Matheson

-

法律顾问

Legal Advisor

要素 内容 备注

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JWP ICAV Fund 1 9

投资人1

投资人2

��

投资人N

JWP ICAV架构

养老院1

养老院2

······

养老院N

爱尔兰中央银行

直接

监管

定期审核

基金报告

各行其专 共同服务

审慎

投资

直接认购

不通过第三方

JWP ICAV

董事会 基金管理人 存托机构

法律顾问 审计顾问 其他服务机构

JWP ICAV FUND

STRUCTURE AND ADVANTAGES

JWP ICAV基金架构及优势

2 0

爱尔兰ICAV架构的优势

根据ICAV适用的爱尔兰税收体系，投入的资金可在基金层面上免税。所得税由投资者层面缴纳，而

不是基金层面。对于非爱尔兰居民投资者来说，投资于基金的资本增值部分的纳税义务通常由其母

国税法决定，爱尔兰不对其征税。爱尔兰基金不对非爱尔兰常住投资者的收入分配以及赎回资金征

收预提税。

爱尔兰与包括中国内地和中国香港在内的70多个国家/地区签订了广泛和不断扩大的双边税务协

定，旨在为投资人提供获得优惠税率的途径。

ICAV能够在子基金层面编制财务报表，财务报表编制的管理要求讲遵循UCITS/AIF的要求但是

使用的会计准则灵活度高。

ICAV架构的设置更贴合全球基金行业的需求，因为ICAV基础法律中的规定更贴合投资实体的实

际需求，而不是作为一般的经营性公司由爱尔兰公司法案来约束、调整。因此，在引进ICAV架

构后，绝大多数的爱尔兰新设基金都采用这个结构。

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JWP ICAV Fund 2 1

JWP ICAV基金招股说明书 P13

The Instrument of Incorporation provides that the ICAV may offer separate Funds. Each Fund will have a distinct

portfolio of investments. A Fund will invest in accordance with the investment objectives and policies applicable to

such Fund as specified in the relevant Supplement. In accordance with the provisions of the Act, the ICAV will not be

liable as a whole to third parties for the liabilities for a Fund.

A Fund will bear its own liabilities and none of the ICAV, any of the service providers appointed to the ICAV, the

Directors, any receiver, examiner, liquidator, nor any other person, will have access to the assets of a Fund in

satisfaction of a liability of any other Fund. Investors should refer to the paragraph headed “Segregation of liabilities

between Funds” in the “Risk Factors” section for further details.

JWP ICAV FUND

STRUCTURE AND ADVANTAGES

基金架构强监管属性，无人为操作风险，无资金挪用风险

JWP ICAV基金的招股说明书中明确写到，该基金为ICAV架构的伞形基金，任何服务机构，

包括董事、托管人、审查人、清算人，或其他个人，均没有权利因为其他的任何基金来动用

JWP ICAV基金中的资产。

基金架构强监管属性

2 2

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JWP ICAV Fund 2 3

·Waystone是全球最专业、时间最长、最成功的的基金管理公司之一，目前Waystone与世界顶级对冲基

金经理中的60％合作，为全球超过3,300亿美元的基金资产提供高度信任的基金管理服务。

·创始人Don Seymour先生是开曼群岛金融管理局（CIMA）投资事务部的创始主管，以及其对冲基金监管框架

的创始人。被“金融时报”认定为全球对冲基金行业中最具影响力的人物之一。

2020年6月，Waystone宣布将与MDO和MontLake合并，共同创建一家领先全球的国际化基金管理公司，合

并后的公司将浓缩三家公司在各自领域的优势，提供更为广泛的金融管理服务。新公司从2021年3月开始正式

开始为DMS的客户们提供服务，并计划在全球范围内设8个办事处，其中4个办事点将设立在欧洲。

MDO是一家世界领先的UCITS管理公司和AIFM公司，注册在卢森堡，运营时间超过17年。MDO致力于为UCITS和

AIF基金提供各项高质量的金融服务，包括风险管理、合规监控、资金管理和监督等。同时，MDO还可以提供有丰

富管理经验的独立董事，有能力为UCITS基金、非UCITS基金和另类投资基金担任独立董事和执行官。

MontLake成立于2009年，注册在爱尔兰，总部位于都柏林，是一家获得爱尔兰中央银行审批的可以作为

UCITS基金和AIFM基金管理人的超级管理公司。MontLake将世界一流基金架构解决方案和全球领先投资经验

相结合，在全球范围内管理着超过80亿美元的资产。

MAIN SERVICE ORGANISATIONS

INTRODUCTION

JWP ICAV 主要服务机构介绍

2020年6月，Waystone宣布将与MDO和M

⸺与60%世界顶级对冲基金经理合作”

·Waystone客户机构

关于MDO

关于MontLake

获奖记录：2014-2018年，连续第五年被国际对冲基金杂志

Hedgeweek评为最佳离岸咨询公司；

服务案例：2017年2月2日，英国著名创新型基金管理公司Astarte宣

布选择waystone作为其基金：Astarte Alternative Assets Specialist

Fund的基金管理人(AIFM)。Astarte公司在实体产业投资方面经验丰

富，并入选2017年机构资产管理奖“最具创新经理人”类别。

Waystone

2 4

·SEI（NASDAQ股票代码:SEIC）是一家上市公司，成立于1968年，它是投资服务行业的领导者，总部位

于美国宾夕法尼亚州的奥克斯。在加拿大，英国，荷兰，爱尔兰等地均设有办事处。

·SEI专注于投资管理和投资运营，其都柏林办事处是当地十大资产管理者之一。目前，SEI已经服务了

11,300个客户机构，包括国际银行、信托机构、财富管理机构、以及独立投资顾问等。截至2020年底，SEI

负责：超过1万亿美元的资产管理

⸺“资产管理的新理念”

超过1万亿美元的资产管理

2015-2017年，连续3年被Pensions&Investments Newspaper 评为“财富管理行业中最好的雇主。”这是该奖项设立7

年以来，SEI第五次获奖。

Pensions&Investments Newspaper 是一家为各大企业的资金经理、投资顾问和机构投资人提供市场信息和数据的

美国顶尖报刊，拥有超过40年的市场和服务经验。

2018年，SEI荣获 Family Wealth Reports Awards家庭财富报告奖评为：

“技术解决方案的最佳实施者”（Best Implementation of a Technology

Solution）。

家庭财富报告奖专注为用户提供关于家庭财富管理的商业智能信息，

SEI以其优秀的表现力压全美最大的私人投资组合会计服务公司

Orion Advisor Services，荣获全美“技术解决方案的最佳实施者”

奖项，其他获奖公司包括花旗银行（Citi Private Bank）和纽约银行

梅隆公司（BNY Mellon’s Aldbridge）。

SEI

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JWP ICAV Fund 2 5

JWP ICAV 主要服务机构介绍

法律顾问 Matheson

Matheson法律事务所的历史可以追溯到1825年，是爱

尔兰最著名的律师事务所之一。Matheson的服务对象

包括全球10大技术品牌公司中的7家，世界50大银行中

一半以上的银行，以及大多数世界财富100强企业。

连续7年被爱尔兰基金业协会评为“爱尔兰基金法律业务

排名第一的律所”，目前为爱尔兰30%的基金提供法律

服务。

1996年，Matheson在硅谷设立办公室，是第一家在硅

谷设立办事处的欧洲律师事务所。

2 6

FUND INVESTMENT

STRATEGY AND PROCESS

基金投资策略和流程

1

2

3

4

5

寻找合适标的 ·投资顾问负责

·交割标的

·董事会决议 放 款

·管理人负责

·投决会

·意向协议签署

挑选投资标的

·法律尽调

·财务尽调

·物业尽调

背调投资标的

投票决策 ·董事会投票

2 0 2 2

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JWP ICAV Fund 2 7

当地养老市场及养老院标的展示

1.当地养老市场介绍

2.当地媒体对于JWP的报道

29-32

33-34

3.基金已收购标的展示

4.爱尔兰养老院运营团队介绍

35-38

39-40

04

2 8

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JWP ICAV Fund 2 9

INTRODUCTION OF LOCAL

NURSING HOME IN IRELAND

爱尔兰当地养老市场介绍

据CBRE统计，截止到2020年6月，

爱尔兰全国包括公立和私立在内共

531家养老院在HIQA注册，私人床

位总数只有31,000张，约28个老

人分一张床位。全国大部分养老院

入住率都在90%以上，床位供不应

求。未来五年内需要至少7,500张

床位，来满足数量日益庞大的老年

群体的需求。

图表8 爱尔兰各郡养老院入住率统计图

稀缺的床位数与可观的入住率

资料来源：2019爱尔兰联合银行AIB养老院市场报告

Kerry

90% Cork

93%

Clare

85%

Longford

94%

Louth

94%

Dublin

89%

Laois

90%

Kilkenny

87%

Wecford

83%

Wicklow

86%

Donegal

86%

94%

Westmeath

90%

Dublin

89%

Wicklow

Kildare

91%

Kilkenny

Carlow

Wecford

89%

Galway

85%

Roscommon

Longford

94%

89%

Mayo

82%

Sligo

94%

Leitrim

97% Cavan

94%

Monaghan

Louth

87%

Offaly

84%

Tipperary Kilkenny

92%

Waterford

90%

Limerick

94%

KEY

Occupancy

95-100%

90-95%

85-90%

80-85%

Meath

90%

3 0

当前，爱尔兰政府正大力支持外来投资者

投资建设养老院，帮助越来越多的老人得

到享受国家长期护理（Long-term care）

的机会。为此，政府创立了NHSS养老院补

助计划，资助每个入住养老院（公立和私

立均可）的老人。

根据爱尔兰健康卫生署（HSE）的统计，Dublin郡、Wicklow郡、Kildare郡、Meath郡、Louth郡

和Sligo郡的NTPF补贴均在€1,000欧元/周以上，全部已超过爱尔兰全国NTPF补贴平均值€987/周。

截止2018年底，已经有23,300人享受到了爱尔兰政府对养老院的NTPF床位补贴，总补贴金额高达

€1.2亿。

爱尔兰的床位需求依然是社会刚需，成熟养老院的整体组合收购依然是国际银行和金融机构绝不

能停止的投资部署。

近几年，爱尔兰养老院市场备受欧洲财团的瞩目，即便在特殊的2020年，全球几乎所有行业都陷入

疫情的困境之中，爱尔兰养老行业依然保持着活跃的市场交易。2020年11月，Cardinal Capital Group

旗下的一只私募股权基金以超过5,000万欧元的价格收购爱尔兰最大养老院运营集团Mowlam的股

权；同月，Aperee旗下黑蜂基金收购了位于Waterford郡的Havenwood养老院，投资额近1,000万

欧元；2021年1月，比利时医疗资产投资机构Cofinimmo收购了爱尔兰知名养老院集团Trinity

Care Group，以及旗下的6家养老院和1家康复中心，收购价格接近9,300万欧元。

养老院市场投资前景

政府补贴私立养老院，有效解决社会养老问题

资料来源：2019爱尔兰联合银行AIB养老院市场报告

图表9 爱尔兰各郡养老院政府平均补贴标准

700

Average

Fair Deal

Rate

FAIR DEAL COUNTY AVERAGES - August 2019

€ 750 800 850 900 950 1000 1050 1100 1150 1200

€987

€1177

€1057

€1055

€1015

€1009

€1003

€988

€965

€960

€952

€951

€937

€920

€918

€908

€899

€896

€894

€893

€890

€890

€889

€888

€884

€884

€873

National Average

Dublin

Kildare

Wicklow

Meath

Louth

Sligo

Cork

Laois

Monaghan

Waterford

Cavan

Kilkenny

Leitrim

Longford

Carlow

Wexford

Mayo

Limerick

Offaly

Galway

Tipperary

Kerry

Clare

Westmeath

Roscommon

Donegal

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JWP ICAV Fund 3 1

法国投资基金InfraVia Capital Partners以7,000

万欧元，收购了爱尔兰一家大型养老院运营商

CareChoice，该养老院运营商在都柏林、科克

和沃特福德经营着6家养老院，拥有约500张长期

护理床位。

InfraVia Capital Partners预计将对CareChoice

进行进一步的投资。公司首席执行官表示，公

司将对现有的一些养老院进行扩建，并有意向

收购爱尔兰其他的养老院。此举将会部分满足

都柏林地区对高质量的养老院床位的需求。

集团已经在都柏林地区选定了四个场址，准备进

行初期的扩建战略。这四套新养老院的建成，预

计会为该集团再增加600张床位。

2019年1月28日，全球最顶级保险集团和国际

资产管理集团⸺安盛集团（AXA）旗下的实体

投资公司⸺安盛投资管理公司（AXA Investment Managers）发布通知函：安盛集团计划

斥资20亿欧元收购爱尔兰养老地产投资组合，

进入爱尔兰养老市场。

本次的收购组合，安盛集团计划在爱尔兰收购

十家已运营且有高入住率的养老院，约600个床

位和额外52个独立的起居单元，由爱尔兰最大

的养老院运营Mowlam Healthcare负责运营

(Mowlam在爱尔兰负责27家养老院、共1,500

张床位的运营工作）。

医疗护理部门负责人Andrew Ovey发言称：“爱

尔兰养老地产的投资组合处于快速增长且有大量

需求的领域。鉴于养老地产的高端规模和高入住

率，这项投资预计将为我们的客户提供整个投资

组合的资本溢价以及获得持续性的长期收益。”

资料来源： https://www.irishtimes.com/busi

-

ness/health-pharma/care

-

choice-nursing-home-operator-sold-for-70m-1.3039413

法国投资基金斥资7,000万欧元投资爱尔兰养老院

2017年4月

资料来源： https://realassets.axa-im.com/

安盛集团斥资20亿欧元进驻爱尔兰养老地产

2019年1月

3 2

爱尔兰最大的养老院运营商Mowlam Healthcare

被总部位于都柏林的投资公司Cardinal Capital Group

的私募股权基金收购，交易超过5,000万欧元。

Mowlam是爱尔兰领先的养老院运营商之一，

在27个养老院管理大约1,600张床位。

收购后，公司会与原来的运营商管理团队合作，

加速原有的计划，推动业务增长。

比利时医疗资产投资机构Cofinimmo以近9,300

万欧元的价格收购了爱尔兰知名养老院集团

Trinity Care Group，包括旗下的6家养老院和1

家康复中心，正式进驻爱尔兰养老地产。

CBRE的医疗主管兼主管科Cormac Megannety

表示：“这笔交易再次说明，整个欧洲的医护产

业正在不断整合和更新，投资者对于医疗护理资

产表现出浓厚的投资兴趣。

此前，Cofinimmo在爱尔兰的5个城市已经收购

了6家养老院。这是DomusVi在爱尔兰的第一笔

交易，也是其欧洲扩张计划的一部分。

据估计，本次收购的Trinity 业务总体交易价值

将超过1.5亿欧元， 7处养老地产将由西班牙医疗

运营商DomusVi运营。

资料来源： https://cardinalcapitalgroup.com/private-equity/

资料来源： https://www.cofinimmo.com/me

-

dia/4755/press-release-ireland.pdf

Cardinal Capital以超过5,000万欧元的价格收购

养老院

2020年11月

比利时医投资机构Cofinimmo斥资9,300万欧

收购爱尔兰养老院集团

2021年1月

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JWP ICAV Fund 3 3

LOCAL NEWSPAPER

REPORT TO JWP

当地媒体对于JWP的报道

7. JWP Enterprise Fund: A number of nursing homes have

been purchased under the immigrant investor programme

with a reported €185m invested to date. JWP Enterprise

Fund reported the acquisition of the Arbour Care Group’s

five nursing homes with 253 beds. JWP now owns 7

nursing homes with a total of 350 beds.

爱尔兰最大银行BOI对于JWP基金收购养老院集团的报道

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爱尔兰商业邮报于2021年1月10日

对JWP 基金收购Arbour Care养老院集团的报道

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JWP ICAV Fund 3 5

INTRODUCTION OF

ACQUIRED OBJECTS

基金已收购标的展示

标的简介

标的简介

Arbour Care Group养老院集团，成立于2001年；

是一家提供长期及短期护理服务的医疗机构，也是

爱尔兰当地领先的私人养老院运营商之一。

旗下目前经营5家养老院，共计253张床位；根据

CBRE最新的报告，它是爱尔兰排名前15的养老院

运营集团。

85.4%

近三年平均入住率

€ 12.13m

近三年平均营业收入

约2500万欧

基金交割价格

€ 1,080/床/周

平均NTPF标准

2022.02

Mullinahinch Nursing Home（Mulli养老院）位

于Monaghan郡Monaghan镇，于2002年12月建

成，至今已有17年的运营历史，距都柏林约2小时

车程，距离最近的医院仅4公里。

养老院现有54个床位，包含餐厅、厨房、接待室、

办公室、活动室等公共区域，为老人提供全方位服

务。

96.7%

近三年平均入住率

€ 263.73万

近三年平均营业收入

约500万欧

基金交割价格

€ 1031/床/周

平均NTPF标准

2022.02

3 6

标的简介

标的简介

Teach Altra Nursing Home（TA养老院）位于科克

郡Newmarket镇，于2001年4月建成，至今已有

18年的运营历史，距科克市中心约40分钟车程，距

离最近的医院仅5分钟车程。

养老院现有43个床位，共33间卧室（24个单人间、

8个双人间、1个三人间），以及图书馆、观察室、

休息室、等丰富的配套，配有61名护理人员，为老

人提供全方位的护理服务。

93%

近三年平均入住率

€ 203万

近三年平均营业收入

约400万欧

基金交割价格

€ 1010床/周

平均NTPF标准

2022.02

Borris Lodge Nursing Home（Borris养老院）

位于Carlow郡Borris镇，于1850年建成，2000

年5月改建为私人养老院，至今已有21年的运营

历史，距都柏林1小时20分钟车程，距离Kilkenny郡30分钟车程，养老院坐落在秀美的花园之中

和绿树成荫的山脉旁边，自然风景秀丽，环境温

馨怡人。

养老院现有52个床位，为需要长期护理服务的老

人们提供低级、中级、高级和最高依赖级别的全方

位服务。

85.4%

近三年平均入住率

€ 12.13m

近三年平均营业收入

约2500万欧

基金交割价格

€ 1,080/床/周

平均NTPF标准

2022.02

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JWP ICAV Fund 3 7

3 8

标的简介

标的简介

Oakdale Nursing Home（Oakdale养老院）位

于Offaly郡Portarlington镇，于2009年建立，是

本地经营的中小型养老院，距都柏林45.6英里，

约1小时20分钟车程。养老院坐落在秀美的花园旁

边，自然风景秀丽，环境温馨怡人，距离圣迈克尔

大教堂仅5分钟步行距离，周边多为当地的商场、

餐厅、中学和足球场等公共设施。养老院现有58

个床位，为需要长期护理服务的老人们提供低级、

中级、高级和最高依赖级别的全方位服务。

93%

近三年平均入住率

€ 306万

近三年平均营业收入

约700万欧

基金交割价格

€ 1045/床/周

平均NTPF标准

2022.02

Middletown Nursing Home & Retirement Village

（Middletown养老院）位于Wexford郡东北部宁

静的乡村中，于1984年建立，是本地经营的中型养

老院。养老院地理位置优越，坐落在风景秀丽的海

滩边，距离环境优美科敦海岸线仅一英里。距离拥

有众多商店、基础设施便利的繁华集镇 Gorey 仅不

到10分钟车程。养老院现有51个床位+21个独立单

元，为需要长期及短期护理的老人提供高标准的专

业护理服务。

98%

近三年平均入住率

€ 292万

近三年平均营业收入

约850万欧

基金交割价格

€ 1005/床/周

平均NTPF标准

2022.02

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JWP ICAV Fund 3 9

NTRODUCTION OF IRISH NURSING

HOME OPERATION TEAM

爱尔兰养老院运营团队介绍

Evergreen Prone

Evergreen Care常务董事

Rosetta Herr

Evergreen Care 运营总监

Edel kelly

Evergreen Care 财务总监

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Patricia McCoy

Greystones 养老院负责人

Elizabeth Farrelly

Dunboyne 养老院负责人

Karen Mcelherronn

Carlingford 养老院负责人

Kiranjit Kaur

Oakdale 养老院负责人

Sruthy Panajikkal

Mullinahinch 养老院负责人

Deepa George

Middletown 养老院负责人

Audrey Dailydiene

Raheny House 养老院负责人

Joanna Jacek

Borris Lodge 养老院负责人

Eibhlis Collins Fahey

Teach Altra 养老院负责人

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JWP ICAV Fund 4 1

05

爱尔兰基金市场及选择JWP ICAV的理由

1.爱尔兰基金市场简介

2.选择JWP ICAV的十大理由

43-44

45-46

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INTRODUCTION OF

IRELAND FUND MARKET

爱尔兰基金市场简介

表格2 爱尔兰、葡萄牙和马耳他国债评级对比

国债 普惠评级

(Fitch)

标准普尔评级

(S&P)

穆迪评级

(Moody’s)

爱尔兰 AA- AA- A1

葡萄牙 BBB BBB Baa3

马耳他 A+ A- A2

1.爱尔兰金融环境

爱尔兰在国际银行业务、保险业务、航空融资业务(Aviation financing)、金融科技(FinTech)、

支付业务、资产管理业务、以及基金服务行业的实力已受到国际认可。

爱尔兰将来自全球的国际资产管理人与来自70个国家的客户群体联系在一起。爱尔兰通过其成熟

广泛的金融服务业，为整个欧洲市场提供金融运作方式，并扩大其国际业务规模，成为资产管理

和基金服务的国际中心。

综合三大评估机构的结果，爱尔兰的国债长期偿还债务的能力都较强，整体信用质量较高，违约

风险较低。根据评估结果，爱尔兰国债评级明显优于葡萄牙国债的表现，与马耳他和中国国债相

当，详见表格2。

4 4

资料来源：爱尔兰中央银行，以及Irishfunds基金数据（净资产和基金数目，截至2020年10月有效）

全球5.7%

投资基金资产注册地

全球第三大中心

欧洲第二大中心

€ 4.981万亿

资产总价值

爱尔兰投资基金管理行业

62%

交易所交易基金（ETF）

注册在爱尔兰的ETF交易总量

占欧洲整体市场的62%

达到€5,270亿

14,113 支

含爱尔兰注册基金和非注册基金

爱尔兰基金总数

2.爱尔兰基金环境

近30年来，爱尔兰一直是全球跨境基金的主要分销枢纽、主要注册地，共有917个基金发起人选

择爱尔兰作为其基金的注册地和资金管理服务中心。 此外，爱尔兰证券交易所是全球领先的投资

基金上市证券交易所。

目前，爱尔兰的基金已经销售到美洲、亚太区、中东和非洲的70个国家。无论您的基金在何处注

册，都可以享受爱尔兰提供的基金服务⸺30种语言和28种货币都能得到全面的支持。

爱尔兰的基金涵盖了范围最广泛的基金类型和投资策略，基金行业将投资经理与终端投资者联系

起来。爱尔兰开放、透明和管理良好的投资环境，极其重视投资者保障，有效的税收架构以及充

满活力及创意的商业文化，吸引着国际基金发起人前往注册。

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JWP ICAV Fund 4 5

TEN REASONS

FOR CHOOSING JWP ICAV

选择JWP ICAV的十大理由：

基金顶级发起团队

爱尔兰本地最大移民基金，前五大养老院运营商

成功在爱尔兰央行注册并激活的移民基金

100%首次+续签获批率

投资期仅为3.5年即可赎回

无杠杆使用，保障投资人资产安全

基金资产投资人100%持有

基金架构及收费清晰透明

定期发送净值及审计报告，实时了解基金动态

一支专注于地产的移民基金

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