融资租赁行业动态简报

（2022 年 3月）

安仕德资产管理有限公司 汇总编辑

融资租赁行业动态简报 2022 年 3月

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目 录

一、融资租赁行业动态............................................................... 3

1、金融租赁的风险管理与控制....................................................... 3

（1）银行类融资租赁公司的风险管理............................................3

（2）非金融类融资租赁公司的风险管理........................................3

（3）金融租赁公司的监管与控制....................................................8

二、融租行业未来发展趋势............................................................... 9

1、从两会话题看融资租赁发展风向............................................... 9

（1）稳中求进仍是主线....................................................................10

（2）基建投资潜力广阔....................................................................11

（3）科技创新、绿色低碳受关注....................................................12

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融资租赁行业动态

本版块关注我国融资租赁行业的发展，监管政策逐步完善，税收优

惠政策正在进步。国家对于融资租赁企业设立逐 步松绑，对于融资租

赁的功能逐渐明确，对融资租赁业监管趋于严格。未来，我国融资租

赁必将在一个最好的政策环境 中健康稳定发展。

一、融资租赁行业动态

不同类型的租赁公司，自身资源优势不同，导致资金来源、经营理

念、业务运作模式、市场与客户定位、盈利模式也不同。不同类型的

租赁公司面临的经营风险也不完全相同，风险控制的重点亦存在差别。

1、金融租赁的风险管理与控制

（1）银行类融资租赁公司的风险管理

银行类融资租赁公司的资金来源主要是银行，主要业务是全额偿付

的直接融资租赁和融资性出售回租，利差和租赁手续费是主要的盈利

模式。其经营理念与银行相像，风险控制是以企业的信用记录、以往

业绩为基础，以企业的资产负债比例管理为轴心，以租赁物权为保障，

以风险最小化为目标。

银行控股的租赁公司通常并不设置专门的风险控制部门，往往是利

用银行自身的项目评估和风险控制部门对租赁项目进行评估和风险控

制。租赁公司的管理运作更像一个银行的一个业务部门。

（2）非金融类融资租赁公司的风险管理

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非金融类融资租赁公司的业务运作模式呈现多样化，如直接融资租

赁、经营租赁、出售回租、委托租赁、杠杆租赁、风险租赁（或有租

金租赁）、项目融资租赁等。其经营理念与投资银行更接近，对经营

风险的控制往往是以企业或项目的未来现金流为基础，以收益与风险

对称与否为轴心，以租赁物权为保障，不熟悉的行业不投，在风险控

制的前提下，以做大资产、利益最大化为目标。

独立机构类的融资租赁公司的行业定位选择会根据自身优势及市场

开拓的实际情况呈现多元化。厂商类的租赁公司的市场定位则会突出

专业化，以促销厂商设备租赁为主。

主要风险种类的管理与控制

交易主体的信用风险管理与控制。一方面，是交易主体的合法性和

信用风险，主要包括：各交易主体是否依法设立，有无经营执照、是

否进行并通过了年检；资金供给方是否是合法的金融机构，委托资金

的来源是否合法、支付渠道是否正常；租赁公司是否有融资租赁的经

营范围和融资渠道；供应商和承租人的信用记录等。在正式交易之前，

要取得相应的合法有效的法律文件副本并妥善存档保存。另一方面，

是交易主体的变动和续存风险。企业的分立合并、股东变换、改制、

破产、停业整顿时有发生，会对租赁的风险产生重大影响。在租赁期

内，交易主体的变动和续存风险是企业进行合同和风险管理的重要内

容，合同中要规定上述信息的及时告知义务。客户经理与相关的交易

主体要保持经常性的联系和现场检查，掌握对方的变化情况十分重要。

交易法律的风险管理与控制。首先，是交易合同不规范的风险。融

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资租赁公司要根据主要业务模式、不同租赁标的、不同行业制定完善、

规范的融资租赁合同。对目前法律法规没有明确规定或规定不明晰、

甚至有冲突的地方。其次，是法律关系不明析的风险。每一个交易环

节的各当事人之间的法律关系和逻辑关系要清晰、合理。都应该有独

立的法律合同或文件，不能以一个包罗万象的合作协议来替代。再次，

是审查模式的合规性。业务模式创新要注意交易主体、交易会计、交

易税收的合规性。最后，是要加强法律时效和业务流程实时管理。融

资租赁业务期限长、合同种类多，文本多，具有时效性质的条款也比

较多。保证每个环节的合同及时生效、资金的按时支付和各方权益有

效性和时效的连续性十分重要。要通过信息化技术，对融资租赁业务

的业务流程中的关键环节实现实时管理，做到事前提示、同步控制、

事后反馈。

租赁资产的风险管理与控制。一是租赁资产的购买风险。这类风险

主要指：在融资租赁业务中，承租人行使租赁物和供应商的选择权，

但出租人有做与不做的否决权；融资租赁是以物为载体的融资行为，

虚高的租赁物购买价格必然会带来租赁物的价格与价值不相匹配的风

险；投入过大、租赁物配置不合理、出现质量问题都会影响承租人的

使用，影响偿还租金的履约能力；租赁物供应渠道环节太多或是皮包

公司，会影响租赁物的售后服务、配件供应，同样会对融资租赁合同

的正常履行带来不利影响等。为此，租赁公司应当与专业厂商直接建

立长期合作协议，减少不必要的中间环节，了解市场行情。对技改项

目和不熟悉的行业要通过各种方式了解和验证项目的设备选型、工艺

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配置的合理性，剔除可行性研究报告中的“可批性”成分。二是租赁

资产的灭失风险。租赁物在运输、安装和使用过程中会存在各种因素

造成的灭失、损坏、转移、藏匿、转卖的风险。因此，应该根据每个

合同的和承租人的具体情况，选择投保运输、安装、盗窃、机损等险

种，保障资产安全；合同条款增加对承租人人为造成损坏、灭失的处

罚条款和保障措施；采取卫星定位、关机控制等技术措施，自行或委

托机构对租赁物进行现场管理和定期现场巡查，避免资产的转移和藏

匿；对法定登记的租赁物要及时办理登记，对非法定登记的租赁物可

以采取所有权公证、或将租赁物作为向银行融资的抵押物办理抵押登

记。相关的产权和登记文件要妥善保管。三是资产价值与债权的不匹

配风险。在融资租赁业务中，可能会发生租赁债权与租赁物的实际价

值不匹配的风险。融资租赁公司可以根据用户或项目的信用评估情况，

采取租金先付或收取租赁保证金的方法锁定租赁前期的债权大于租赁

价值可能产生的风险；在经营租赁业务中，应当根据租赁物的使用状

况合理预估租赁期内不同时点的租赁物的实际价值，采取倒推法确定

租赁期限和租赁期限内租金的支付额度和支付方法。尽可能保证应收

租赁债权小于融资租赁物的资产价值，是减少租赁资产退出风险的前

提。

交易货币的风险管理与控制。一方面，是币种选择和汇率风险控制。

在进口设备融资租赁和跨境融资租赁业务中，外商投资的融资租赁公

司可以筹措与购买合同币种相同的外汇，内资融资租赁公司可凭进口

合同用人民币购汇对外支付。如果购买合同和融资租赁合同的外汇币

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种相同，人民币有升值趋势，应该选择美元作为融资租赁合同的币种；

在人民币有贬值趋势的情况下，承租人按租金支付的总额，办理人民

币对融资租赁合同或进口购买合同的外汇币种的远期买卖。如果购买

合同和融资租赁合同的外汇币种不同，未来人民币不论是升值或是贬

值，承租人都应该从保值的目的出发，根据对外支付的不同时限，使

用融资租赁合同的币种通过银行办理相应时限的外汇币种的远期买卖，

锁定汇率风险。另一方面，是租赁费率选择和风险控制。融资租赁合

同的租赁费率是出租人对承租人或租赁项目的风险判断和收益多少的

定价，也是出租人和承租人对风险和收益谈判的结果。租赁费率的确

定一般都以同等期限的银行贷款利率为参照基数，一般分为固定费率?

和浮动费率。选择固定费率，出租人则要承担市场利率的波动风险。

出租人在同期市场利率的基础上增加的利差会高于浮动费率。出租人

应该在资金筹措和运用过程中运用利率调期等措施，避免利率变化带

来的租赁收益的波动或损失。选择浮动费率，承租人就要承担租赁期

内的市场利率变动可能导致的租金支付额增加或减少的风险。承租人

也可以运用利率调期等措施，锁定实际支付时可能带来的风险。

财务管理风险。主要涉及流动性风险。银行类融资租赁公司或其他

金融机构控股的金融租赁公司，由于资金来源渠道较多，比较容易解

决租金分期回流或因租金拖欠产生的与支付到期贷款的时限和金额不

匹配的问题，比较容易控制资金流动性风险。非金融的融资租赁公司

在业务初期，一定要使自己的对外借款期限与租赁期限有相当程度的

匹配，不能过度采取短款长用，自有资金存款要与对外借款余额保持

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一个合理的比例。随着资产规模的扩大，可以根据租金回流、新业务

对外支付的情况再对不同期限的借款额度、自有资金现金保有比例随

时做出合理调整。

（3）金融租赁公司的监管与控制

我国金融租赁公司的监管部门是银监会，监管法规主要是《金融租

赁公司管理办法》。其规定了金融租赁公司的经营规则、监管指标、

监管措施等方面的内容。

非金融机构的融资租赁公司的审批管理部门主要是商务部。其中，

对外资和内资融资租赁公司监管又各不相同。外资融资租赁公司的主

要监管规章为《外商投资租赁业管理办法》，其中主要规定了以下内

容：一是资产负债比例监管，风险资产一般不得超过净资产总额的10

倍，风险资产按企业的总资产减去现金、银行存款、国债和委托租赁

资产后的剩余资产总额确定；二是统计审计规定，外商投资融资租赁

公司应在每年3月31日之前向商务部报送上一年业务经营情况报告和上

一年经会计师事务所审计的财务报告；三是行业自律，中国外商投资

企业协会租赁业委员会是对外商投资租赁业实行同业自律管理的行业

性组织。鼓励外商投资租赁公司和外商投资融资租赁公司加入该委员

会。

而对内资融资租赁试点企业，《关于从事融资租赁业务有关问题的通

知》中作了如下规定：一是违法处罚，应严格按照国家有关规定按时交

纳各种税款，若违反国家税收法律法规，偷逃税款，税务机关将依据

《中华人民共和国税收征收管理法》及有关税收法律法规的规定予以处

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罚，同时取消对该企业执行的融资租赁税收政策。二是规范关联交易，

融资租赁公司在向有关联生产企业采购设备时，有关设备的结算价格不

得低于该生产企业向任何第三方销售的价格（或同等批次设备的价格）。

三是经营范围的限制性规定，融资租赁试点企业不得从事未经中国银行

(601988,股吧)业监督管理委员会批准的其他金融业务。四是资产负债

比例的规定，风险资产（含担保余额）不得超过资本总额的10倍。五是

经营情况报告制度，试点企业应在每季度15日前将其上一季度的经营情

况上报省级商务主管部门，并抄报商务部。对违反有关法律法规和上述

管理规定的企业，商务部将取消其融资租赁试点企业的资格。六是建立

退出机制。各地商务、税务主管部门要建立和完善试点企业退出机制，

实行经营业绩年度考核制。对融资租赁业务在会计年度内未有实质性进

展，以及发生违规行为的试点企业，各地商务、税务主管部门应及时将

有关情况上报。商务部、国家税务总局将据此研究决定是否取消其试点

资格，并适时调整试点企业名单。

转载自中国融资租赁资源网

二、融租行业未来发展趋势

1、从两会话题看融资租赁发展风向

《政府工作报告》提出一系列新标新部署，被视为经济社会发展与政

策走向的风向标。在今年的《政府工作报告》中，有哪些关键词和政策

值得融资租赁行业关注？对此，租赁行业从业人士和专家发表了观点。

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（1）稳中求进仍是主线

《政府工作报告》指出，今年工作要坚持稳字当头、稳中求进。值

得注意的是，《政府工作报告》中多次提及“稳”，如“着力稳定宏

观经济大盘，保持经济运行在合理区间”“面对新的下行压力，要把

稳增长放在更加突出的位置”“继续做好‘六稳’‘六保’工作”等。

中建投租赁股份有限公司有关人士表示，《政府工作报告》中设定

国内生产总值增长5.5%左右的目标充分体现了稳字当头的核心思想，

作为融资租赁公司要顺应时代发展的需求，稳扎稳打、稳中求进，方

能行稳致远。

近一时期，面向融资租赁行业的政策继续升级。继2021年末中国人

民银行发布《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》之后，今

年2月，银保监会发布了《融资租赁公司非现场监管规程》，进一步弥

补了融资租赁行业监管制度短板，引导融资租赁公司持续提升经营管

理和风险防控水平。在监管持续加强规范的背景下，拥抱监管、稳健

经营已然成为融资租赁行业的发展主线。在业内人士看来，融资租赁

公司需要抓经营、稳增长，全面突出风险防控，动态调整风险防控政

策，夯实可持续发展基础。

实际上，在今年初融资租赁公司密集召开的年度工作会议上，多家

租赁公司就强调了“稳”。如国网国际融资租赁有限公司提出“稳中

求进、奋发有为”，中交融资租赁有限公司表示要在2022年坚持稳中

求进的工作总基调，突出抓好“稳增长、调结构、防风险、优管理”

四项核心工作。

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（2）基建投资潜力广阔

今年的《政府工作报告》明确，围绕国家重大战略部署和“十四五”

规划，适度超前开展基础设施投资。建设重点水利工程、综合立体交

通网、重要能源基地和设施，加快城市燃气管道等管网更新改造，完

善防洪排涝设施，继续推进地下综合管廊建设。中央预算内投资安排

6400亿元。

业内人士表示，《政府工作报告》提到的水利、交通、能源、燃气

等方面的投资，都离不开设备设施的投入，融资租赁公司可充分发挥

“融物”的特性，积极参与到新型基础设施建设（以下简称“新基

建”）中去。

据《金融时报》记者了解，基础设施类投资包括水利工程、综合立

体交通网、重要能源基地、城市燃气管道、综合管廊等项目建设，都

具有投资体量大、回报周期长的特点。此外，以5G基站建设、特高压、

城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人

工智能、工业互联网等为代表的新基建领域也愈发走热，其大部分都

会涉及重资产投资，需要投入许多动产设备，不少细分领域的现金流

特征与融资租赁业务非常匹配。融资租赁公司可根据行业具体特点，

有针对性给出融资解决方案，推动新型城镇化建设，打造智慧城市。

近几年来，融资租赁公司在新基建领域频频发力。互联网数据中心

（IDC）、新能源汽车充电桩备受租赁公司青睐。中信金融租赁有限公

司在IDC领域投放已超过50亿元，为多家IDC行业龙头企业提供了融资

租赁服务；北银金融租赁有限公司自2016年起在充电桩领域深耕，累

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计投放超过12亿元，用于支持公交充电桩的建设运营。

（3）科技创新、绿色低碳受关注

《政府工作报告》还提到，启动一批产业基础再造工程项目，促进

传统产业升级，加快发展先进制造业集群，实施国家战略性新兴产业

集群工程。着力培育专精特新企业，在资金、人才、孵化平台搭建等

方面给予大力支持。

对于融资租赁行业而言，可发挥自身业务优势，聚焦科技创新领域

和专精特新企业，以租赁物为核心为科创企业提供资金增值服务，服

务实体经济发展大局。

此外，推进“双碳”目标再次受到关注。《政府工作报告》表示

“推进绿色低碳技术研发和推广应用，建设绿色制造和服务体系，推

进钢铁、有色、石化、化工、建材等行业节能降碳。”近年来，融资

租赁业加快布局绿色产业，投放规模持续增加，服务碳减排成效显著，

多家租赁公司在绿色领域深耕细作，已积累一定的规模优势和专业化

经营优势。

中建投租赁股份有限公司有关人士表示，融资租赁作为产融结合的

重要纽带，在绿色低碳领域，特别是与新能源的配合上具有天然优势，

在展业过程中，可重点关注水电、风电、光伏、新能源车等热点领域。

但也有业内人士表示，租赁行业在更好发挥绿色租赁效能方面仍存

在政策“掣肘”，如与金融租赁税收政策不一致、未纳入碳减排支持

工具范围等问题。

今年两会期间，全国政协委员、上海市地方金融局局长解冬在接受

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媒体采访时表示，建议聚焦绿色领域加快完善融资租赁行业发展政策

环境，更好释放融资租赁服务国家“双碳”战略动能。他建议在自贸

试验区扩大碳减排支持工具试点范围。如在全国自贸试验区，将符合

条件的融资租赁和金融租赁公司纳入碳减排支持工具试点范围；鼓励

银行对绿色租赁业务提供专项信贷资金支持，将融资租赁公司绿色租

赁投放金额计入相关绿色金融业务的投放规模。

转载自中国金融新闻网